샘플 공급 및 임박 전문 회사 ㅋ

2025.04.30 11:02:09
기업명: 파미셀(시가총액: 6,344억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : LG화학
계약내용 : ( 기타 판매ㆍ공급계약 ) 정밀화학 중간체 공급계약
공급지역 : 대한민국
계약금액 : 68억

계약시작 : 2025-04-30
계약종료 : 2026-02-28
계약기간 : 10개월
매출대비 : 10.48%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250430800240
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/005690
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005690

[DS증권 이수림] 삼성전자 1Q25 Conference call Q/A (2)

5. HBM 2분기 이후 사업전망

- 하반기 매출 개선폭에 다소 변동은 있을 수 있으나 HBM 판매량은 1분기 저점을 찍고 매분기 계단식으로 회복될 것으로 전망. HBM4는 하반기 양산 목표로 개발 진행. 커스텀 HBM 또한 HBM4 및 4E 기반 복수의 고객들과 협의 진행. 26년부터 판매에 기여할 것

6. TV 시장 점유율 하락중인데 올해는 점유율 반등 가능한지?

- TV 시장은 QLED 75인치 이상 대형 제품 수요 증가하나 각 세그먼트에서 중저가 제품 위주로 수요가 증가하고 있음. TV 본연의 경쟁력 극대화 및 소비자의 니즈와 취향 파악한 실질적인 AI 기능을 고도화한 AI TV 라인업 확대할 것

7. 최근 파운드리 적자폭, 수익성 악화된 이유가 뭔지. 하반기 개선될 수 있을지?

- 단기적으로는 글로벌 경기 불확실성 지속되고 모바일 PC 시장 수요 침체 지속. 주요 고객사의 수요 부진으로 인한 가동률 하락이 고정비 부담으로 이어짐

- 하반기는 거시경제 환경의 불확실성이 존재하나 점진적으로 적자폭 축소를 기대. 선단노드에서는 안정적인 양산성 확보하고 신규수주 확대에 적극적으로 나설 것. 성숙 공정에서는 원가 경쟁력 극대화 및 시장확대 추구

8. 메모리 시장 전망

- 2분기는 고객사 부품재고 정상화, AI 수요 지속되면서 메모리 시장 펀더멘탈 견조하게 유지될 것. 관세 및 수출통제로 인한 하반기 수요의 불확실성 증가중. 2분기는 관세 유예 영향으로 Pull-in 공급 요청이 증가하고 있고, 이는 하반기 수요에 부정적인 영향 미칠 수도 있음을 고려하고 있음

- 2분기 DRAM은 모바일과 PC응용에서부터 가격 회복이 예상. NAND는 가격 하락폭 둔화, 일부 제품은 플랫 또는 소폭 상승 수준으로도 가격 전망. 당사 관점에서 DRAM은 매출이 확대될 것으로 예상

- DRAM 2분기 B/G 전분기대비 10% 초반 상승. NAND는 재고 리빌드를 위한 고객들의 구매요청 예상. NAND 10% 중반 B/G 상승

9. 최근 딥시크가 화두, 서버 외에도 PC나 모바일 시장에서 AI 관련 수요와 제품 요구사항 변화가 있는지

- 정확도가 높은 sLLM 기반 AI 추론 모델 확산에 대한 기대 증가하면서 엣지 디바이스에서도 AI 기능 활용을 위한 다양한 시도 있을 것

- 워크스테이션 급 AI PC는 시스템당 최소 128GB DRAM을 채용하는 고사양 제품 등장, 이의 수요 급격하게 증가. 컨벤셔널 PC는 현재 하드웨어로는 충분하지 않아 AI 컨텐츠를 개발하기에는 시간이 좀 걸릴 것으로 보이나 추가적인 하드웨어 스펙 상향에 따른 메모리 성능 및 용량 증가에 대한 요구 지속될 것으로 보임

- 실제로 올해 플래그십에서 AI 경쟁 심화되면서 LPDDR5X 제품의 고용량화가 더욱 가시화되고 있음. 2026년 이후 LPDDR6와 함께 LPW, LPCAMM등 다양한 제품에 대한 논의 활발