Forwarded from 루팡
Dell Technologies 2026 회계연도 1분기 어닝콜 중
Jeff Clarke (COO):
"이번 분기 AI 최적화 서버에 대한 수요는 전례 없이 강했습니다.
1분기 동안 AI 서버 주문액은 121억 달러에 달하며, 이는 FY25 전체 출하량을 초과하는 수준입니다.
출하한 AI 서버는 18억 달러, 백로그(잔여 미출하 주문)는 144억 달러입니다.
5분기 파이프라인은 계속해서 증가하고 있으며, 백로그 대비 수배에 달합니다.
특히 Tier 2 CSP, 민간 및 공공 기업 고객 모두에서 수요가 확대되고 있습니다.
우리는 차세대 아키텍처에 빠르게 대응하면서 맞춤형 AI 솔루션을 설계하고 있습니다.
엔지니어링, 공급망, 배포 능력이 차별화 요소입니다.
Dell은 NVIDIA와의 협업을 통해 다양한 AI 인프라 제품을 출시했습니다:
서버 제품군
XE9780 / XE9780L: 공랭 및 수랭 방식, 랙당 최대 256개 NVIDIA HGX B300 GPU 지원
XE9712: NVIDIA GB300 NVL72 지원 — 3월 GTC에서 세계 최초로 공개
XE7745: NVIDIA RTX Pro 6000 Blackwell GPU 지원, 4U 섀시에 최대 8개 GPU 장착 가능
GB200 NVL72 랙에는 부품만 120만 개가 들어감 — 공급망 및 조립 복잡도 강조
AI 워크로드용 스토리지 및 Project Lightning
Dell AI 데이터 플랫폼: PowerScale 및 ObjectScale의 성능 및 확장성 향상
Project Lightning:
NVIDIA와 공동 개발 중인 AI 워크로드 전용 대규모 캐시 시스템
Dell Data Lakehouse: 대규모 데이터 통합, 비정형 데이터까지 AI 학습에 활용 가능
엔터프라이즈 AI 고객 증가
AI 고객 수는 분기별로 증가 중이며, 특히 반복 구매 기업이 늘어나고 있음
현재 3,000개 이상의 고객이 다양한 형태의 Dell AI Factory를 도입하고 있음
Blackwell 기반 주문 비중이 높아졌으며, 기존 Hopper 기반 주문도 일부 포함
정부 및 국방 부문 진출 (Sovereign AI)
미 에너지부와의 협업 성과 발표:
Dell과 NVIDIA의 공동 설계로 Windows 10 AI용 디자인 수주
(Sovereign AI 인프라 구축의 대표 사례)
재무적 영향 및 수익성 전망
Jeff Clarke:
AI 서버 수주와 출하는 매출과 영업이익 성장을 견인하고 있음
Blackwell 기술 전환이 업계 전체에 도전 과제를 주고 있지만,
Dell은 맞춤형 설계, 빠른 구축, 안정적인 운영 능력을 통해 차별화
Q: 1분기 AI 서버 주문(121억 달러)이 엄청난데, 연간 목표 150억 달러는 상향될 수 있나?
A (Dell):
91일 만에 FY25 전체 수준을 넘는 주문을 받았고, 백로그는 144억 달러로 증가함.
5분기 파이프라인도 전년 대비 증가 중이며, Blackwell 및 소프트웨어 포함 AI 수요가 확산
150억 달러 이상 출하할 가능성이 높음, 하지만 아직은 보수적 가이던스 유지 중
Q: FY26 실적 가이던스에 관세 영향 반영했나? AI 서버 마진은 낮은가?
A (Dell):
Q2 가이던스는 현재까지의 모든 관세 정보를 반영한 수치
AI 서버는 가격 인상 없이 공급했고, 전체적인 비용은 Q2에 디플레이션 압력 존재
AI 서버 관련 영업이익 및 총이익 달러 기준으로는 상당한 기여 중
Jeff Clarke (COO):
"이번 분기 AI 최적화 서버에 대한 수요는 전례 없이 강했습니다.
1분기 동안 AI 서버 주문액은 121억 달러에 달하며, 이는 FY25 전체 출하량을 초과하는 수준입니다.
출하한 AI 서버는 18억 달러, 백로그(잔여 미출하 주문)는 144억 달러입니다.
5분기 파이프라인은 계속해서 증가하고 있으며, 백로그 대비 수배에 달합니다.
특히 Tier 2 CSP, 민간 및 공공 기업 고객 모두에서 수요가 확대되고 있습니다.
우리는 차세대 아키텍처에 빠르게 대응하면서 맞춤형 AI 솔루션을 설계하고 있습니다.
엔지니어링, 공급망, 배포 능력이 차별화 요소입니다.
Dell은 NVIDIA와의 협업을 통해 다양한 AI 인프라 제품을 출시했습니다:
서버 제품군
XE9780 / XE9780L: 공랭 및 수랭 방식, 랙당 최대 256개 NVIDIA HGX B300 GPU 지원
XE9712: NVIDIA GB300 NVL72 지원 — 3월 GTC에서 세계 최초로 공개
XE7745: NVIDIA RTX Pro 6000 Blackwell GPU 지원, 4U 섀시에 최대 8개 GPU 장착 가능
GB200 NVL72 랙에는 부품만 120만 개가 들어감 — 공급망 및 조립 복잡도 강조
AI 워크로드용 스토리지 및 Project Lightning
Dell AI 데이터 플랫폼: PowerScale 및 ObjectScale의 성능 및 확장성 향상
Project Lightning:
NVIDIA와 공동 개발 중인 AI 워크로드 전용 대규모 캐시 시스템
Dell Data Lakehouse: 대규모 데이터 통합, 비정형 데이터까지 AI 학습에 활용 가능
엔터프라이즈 AI 고객 증가
AI 고객 수는 분기별로 증가 중이며, 특히 반복 구매 기업이 늘어나고 있음
현재 3,000개 이상의 고객이 다양한 형태의 Dell AI Factory를 도입하고 있음
Blackwell 기반 주문 비중이 높아졌으며, 기존 Hopper 기반 주문도 일부 포함
정부 및 국방 부문 진출 (Sovereign AI)
미 에너지부와의 협업 성과 발표:
Dell과 NVIDIA의 공동 설계로 Windows 10 AI용 디자인 수주
(Sovereign AI 인프라 구축의 대표 사례)
재무적 영향 및 수익성 전망
Jeff Clarke:
AI 서버 수주와 출하는 매출과 영업이익 성장을 견인하고 있음
Blackwell 기술 전환이 업계 전체에 도전 과제를 주고 있지만,
Dell은 맞춤형 설계, 빠른 구축, 안정적인 운영 능력을 통해 차별화
Q: 1분기 AI 서버 주문(121억 달러)이 엄청난데, 연간 목표 150억 달러는 상향될 수 있나?
A (Dell):
91일 만에 FY25 전체 수준을 넘는 주문을 받았고, 백로그는 144억 달러로 증가함.
5분기 파이프라인도 전년 대비 증가 중이며, Blackwell 및 소프트웨어 포함 AI 수요가 확산
150억 달러 이상 출하할 가능성이 높음, 하지만 아직은 보수적 가이던스 유지 중
Q: FY26 실적 가이던스에 관세 영향 반영했나? AI 서버 마진은 낮은가?
A (Dell):
Q2 가이던스는 현재까지의 모든 관세 정보를 반영한 수치
AI 서버는 가격 인상 없이 공급했고, 전체적인 비용은 Q2에 디플레이션 압력 존재
AI 서버 관련 영업이익 및 총이익 달러 기준으로는 상당한 기여 중
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Forwarded from 카이에 de market
* 트럼프
In this case, it is only because of my successful use of Tariffs that many Trillions of Dollars have already begun pouring into the U.S.A. from other Countries, money that, without these Tariffs, we would not be able to get.
이 경우, 제가 관세를 성공적으로 사용한 덕분에 이미 다른 나라들로부터 수조 달러가 미국으로 들어오기 시작했습니다. 이 관세가 없었다면 우리는 이 돈을 받을 수 없었을 것입니다.
** 관세는 협상도구임을 인정. 그런데 이 협상도구를 법원이 없애버리면 투자를 못받고 미국제품 수출(LNG, GPU, 곡물 등)을 압박하기 애매해짐
** 개인적으로, 이 관점에서 트럼프에게 관세카드가 계속 있는게 투자자 입장에서도 더 나을 거라는 생각을 갖고 있음(시장은 매일매일 상황변화에 계속 불안해 하겠지만). 궁극적으로 미국은 타국에 관세를 크게 매기지 않을 것이라고 봄
In this case, it is only because of my successful use of Tariffs that many Trillions of Dollars have already begun pouring into the U.S.A. from other Countries, money that, without these Tariffs, we would not be able to get.
이 경우, 제가 관세를 성공적으로 사용한 덕분에 이미 다른 나라들로부터 수조 달러가 미국으로 들어오기 시작했습니다. 이 관세가 없었다면 우리는 이 돈을 받을 수 없었을 것입니다.
** 관세는 협상도구임을 인정. 그런데 이 협상도구를 법원이 없애버리면 투자를 못받고 미국제품 수출(LNG, GPU, 곡물 등)을 압박하기 애매해짐
** 개인적으로, 이 관점에서 트럼프에게 관세카드가 계속 있는게 투자자 입장에서도 더 나을 거라는 생각을 갖고 있음(시장은 매일매일 상황변화에 계속 불안해 하겠지만). 궁극적으로 미국은 타국에 관세를 크게 매기지 않을 것이라고 봄