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📌 보로노이 전환사채(CB) 발행 요약 (2025년 7월 4일 발행 기준)

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🔹 1. 발행 개요
• 발행회사: 보로노이 주식회사
• 총 발행금액: 500억 원 (제3회차 전환사채)
• 발행방식: 사모 방식 (특정 기관투자자 대상, 일반 공모 아님)
• 납입일 및 청약일: 2025년 7월 4일
• 자금 사용 목적: 전액 운영자금
• 신약 후보물질 VRN11, VRN10의 임상 진행비용 및 일반 R&D 운영비

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🔹 2. 채권 조건
• 표면이자율: 0% (중간 이자 없음)
• 만기이자율: 연 2.0% 복리
• 만기일: 2030년 7월 4일
• 상환방식: 만기 시 원금의 110.4895% 일시 상환 (이자 포함)
• 이자 지급 방식: 만기일에만 일시 지급 (중간 이자 지급 없음)

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🔹 3. 전환 조건
• 전환가능 기간: 2026년 7월 4일 ~ 2030년 6월 4일
• 초기 전환가액: 108,381원/주
• 전환 시 발행주식 수: 461,335주 (기발행 주식 대비 약 2.51%)
• 전환비율: 100% (전액 주식으로 전환 가능)

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🔹 4. 전환가 조정(리픽싱) 조항
• 하향 조정 조건:
• 주가가 하락하면 매 7개월마다 전환가액을 조정
• 최저 전환가액: 75,867원 (최초 전환가의 70%)
• 상향 조정 조건:
• 주가 상승 시 전환가액을 상향 가능
• 단, 상향 조정가액은 최초 전환가액 이내로 제한됨
• 기타 조정 조건: 유상증자, 무상증자, 주식배당 등 발생 시 전환가 조정

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🔹 5. 조기상환청구권 (Put Option)
• 투자자는 2027년 7월 4일부터 3개월마다 조기상환 청구 가능
• 조기상환율 예시:
• 2027년 7월: 104.07%
• 2028년 7월: 106.17%
• 2030년 4월: 109.93%
• 신청 기간: 각 상환일 기준 60~30일 전까지 신청해야 함

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🔹 6. 매도청구권 (Call Option)

✅ Call Option 1 (제3자 가능)
• 행사 기간: 2026년 7월 4일 ~ 2027년 6월 4일
• 제3자(예: 펀드, 투자자)가 사채 매입 요청 가능 (최대 20%)
• 전환 시 당사 지분율 0.49% → 최대 0.69% 보유 가능

✅ Call Option 2 (회사 보유)
• 행사 기간: 2026년 7월 4일 ~ 2027년 5월 4일
• 보로노이 자체가 사채 매입 가능 (최대 80%)
• 조건: 주가가 전환가 대비 150% 초과 시 → 20%, 200% 초과 시 → 50%
• 전환 시 지분율 최대 2.77% 보유 가능

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🔹 7. 수익률 상승 조건 (Step-up 조항)
• 조건:
• 1년 이내에 VRN11 관련 임상 2상(IND) 승인 실패 시
• (미국 FDA 또는 유럽 EMA 양쪽 중 한 곳이라도 승인 실패 시 해당)
• 결과:
• 만기보장 수익률 2.0% → 5.0%로 상향 조정
• 이자율 상향은 소급 적용됨

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🔹 8. 투자자(사모 배정 대상자)
• 삼성증권, 디에스투자증권, 미래에셋증권, 신한자산운용, 오픈워터 등
• 대부분 사모 펀드 및 증권사 계열 투자기관
• 총 9개 투자처에 500억 원 배정

https://www.tradewindsnews.com/gas/coastal-bend-debuts-as-latest-addition-to-us-lng-project-haul/2-1-1839140

[Coastal Bend LNG, 미국 내 액화 프로젝트의 급증에 따라 텍사스 해안에 22.5mpta 규모의 LNG 생산 및 수출 시설 건설 계획을 발표]

Coastal Bend LNG has unveiled plans to build a 22.5-mpta LNG production and export facility on the Texas coast as the number of US liquefaction projects mushrooms.

The would-be exporter, which describes itself as “a privately held energy infrastructure development company”, said its plant will comprise up to five liquefaction trains of 4.5 mtpa each.

[ 🇺🇸 트럼프의 AI 산업 육성 행정명령 추진 ]

핵심 요약
• 트럼프 행정부는 AI 경쟁력 강화를 위해 전력 공급 확대 및 데이터센터 인프라 확보에 초점을 맞춘 행정명령 패키지를 준비 중
• 중국과의 AI 패권 경쟁 속에서 전력망 연결 지연 해소, 국유지 제공, 허가 간소화 등을 추진
• 7월 23일 AI Action Plan 발표 예정, 이날을 “AI Action Day”로 지정 가능성

[ 주요 내용 ]

AI 성장을 위한 에너지 공급 강화
• AI 훈련용 연산 수요 폭증으로 전력 수요 급증 (2024~2029년 美 전력 수요 증가율, 2022년 예측치의 5배)
• Deloitte는 2035년까지 AI 데이터센터 전력 수요가 30배 증가할 것으로 전망

행정명령의 핵심 방안 (예정)
1. 전력망 연결 지연 해소: 사전 준비된 발전 프로젝트 우선 연결
2. 연방 국유지 제공: 국방부·내무부 관리 땅을 데이터센터 부지로 개방
3. 허가 간소화: Clean Water Act 관련 전국 통합 허가 시스템 도입 검토

산업계와의 협력
• 1월, 트럼프는 OpenAI, 소프트뱅크, 오라클과 함께 ‘Stargate 프로젝트’ 발표
→ 데이터센터 건설과 미국 내 10만개 일자리 창출 목표

에너지 산업 전반에 대한 규제 철폐 기조
• 대통령 취임 직후 에너지 비상사태 선언
→ 석유, 가스, 석탄, 원전, 핵심 광물 관련 규제 완화 지시

예정 이벤트
• 7월 15일 펜실베이니아에서 AI 및 에너지 행사 연설 예정 (주최: 공화당 상원의원 Dave McCormick)
• Amazon은 최근 펜실베이니아에 200억 달러 규모 데이터센터 투자 발표

의미와 시사점
• 트럼프의 전략은 중국과의 AI 주도권 경쟁에서 에너지 인프라를 핵심 무기로 활용
• IRA(인플레이션 감축법)와는 달리 민간 중심, 규제 완화형 AI 산업 육성 전략
• 향후 원자력·가스·석탄 인프라 관련 기업 및 데이터센터 건설업체 수혜 가능성

📅 예정 일정 정리

7월 15일 - AI & 에너지 행사 - 트럼프 연설 (펜실베이니아)
7월 23일 - AI Action Day (예정) - AI 액션플랜 공식 발표

#mash #디앤디파마텍

2030년까지 MASH 치료제 시장 300억 달러 (약 40조 원)에 이를 것

✅ 시장 잠재력은 메가톤급
최대 40조 원 규모
아직 빈 공간이 너무 많음

✅ 기존 치료제는 극소수
매드리갈 레스메티롬만이 첫 승인
모든 환자군 커버 불가


왜 D&D 파마텍이 주목받는가?

Altimmune의 실패 이후, 시장의 눈길은 자연스럽게 D&D 파마텍으로 쏠리고 있습니다.
압도적인 간 지방 감소율 (75.8%)
12주 데이터임에도 경쟁사 24~48주 데이터 수준

내년 상반기 섬유화 데이터가 성공한다면
단숨에 베스트 인 클래스(BIC)로 올라설 가능성
빅파마 기술이전 협상에서 몸값 급등 예상


https://m.blog.naver.com/tyutyu357/223914921206

#기술수출 #리가켐바이오 #에이비엘바이오 #디앤디파마텍

리가켐바이오는 항체약물접합체(ADC) 플랫폼인 ‘콘쥬올(ConjuALL)’ 기술을 바탕으로 연내 기술이전을 추진

에이비엘 바이오는 최근 미국 보스턴에서 열린 ‘바이오 USA’에 참가해 그랩바디-B 플랫폼에 대한 글로벌 기업들의 관심을 확인했고 연내 추가 기술이전을 추진

디앤디파마텍은 대사이상 관련 지방간염(MASH) 신약 ‘DD01’의 연내 기술이전을 추진

https://n.news.naver.com/article/011/0004502742?sid=101

#알테오젠 어디갔어?

#디앤디파마텍 #낭찾군

GPT요약

1. 알티뮨 데이터 부진과 영향
• 알티뮨의 24주 MASH 섬유화 데이터는 위약군이 과도하게 좋아서 상대적 효과가 낮게 나온 것.
• GLP-1/GCG 기전에 대한 문제라기보다는 임상 디자인과 위약군 컨트롤 실패가 주요 원인.
• 알티뮨은 비율 1:1이라 혈당 조절 문제도 있었고, 48주 데이터 없이 성급하게 24주로 승부하려 했다는 약점 있음.

2. GLP-1/GCG 기전에 대한 신뢰
• 서보듀타이드가 이미 best-in-class 입증 → 기전 자체에 대한 의심은 불필요.
• 오히려 알티뮨이 무너지며 경쟁이 줄었고, 디앤디파마텍(D&D)의 DD01에 빅파마 관심이 집중될 수 있음.

3. FGF-21과의 비교
• 보스턴 파마는 FGF-21 기전으로 좋은 24주 데이터를 보여주며 초대형 딜 유치.
• 그러나 체중·혈당개선 효과는 GLP-1/GCG에 비해 부족 → 궁극적으로는 GLP-1/GCG 기전이 유리할 것이라는 전망.

4. 디앤디파마텍 DD01의 강점
• 11:1의 GLP-1:GCG 비율에도 12주 만에 경쟁사 48주 수준의 강력한 데이터 확보.
• PEGylation 기반의 기술력 → 빠른 타이틀레이션 가능.
• 기술이전(L/O) 연내 목표 → 알티뮨 이탈로 인해 빅파마 주목도 상승 예상.

5. 향후 기대감
• MASH 외에도 자회사 가치, 플랫폼 기술, 비만 파이프라인, 멧세라 모멘텀 등 다층적인 기업 가치 존재.
• 시장 주가는 DD01 가치를 충분히 반영하지 못하고 있음.
• 기술이전 시 시장 예상 뛰어넘는 대형 계약 가능성 있음.

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🔚 결론 요약
• 디앤디파마텍은 한국에서 드물게 글로벌 best-in-class 파이프라인을 가진 바이오텍.
• GLP-1/GCG 기전은 서보듀타이드가 입증했고, 알티뮨은 경쟁 탈락으로 오히려 디앤디에 유리.
• DD01은 기술이전 가능성이 매우 높고, 시총 10조 원 이상도 기대 가능한 회사라는 분석.

https://m.blog.naver.com/kijaw1/223915890531