#노바텍
케이프투자증권
IT/전기전자
한제윤(6923-7335)
[노바텍, 2022년, 또 한 번의 Level Up]
*국내 대표 자석 제조 업체
동사는 차폐 자석을 주요 제품으로 보유한 국내 1위 종합 자석 제조 기업. 제품은 대부분 태블릿 PC 등 스마트 디바이스에 탑재되고 있으나 최근에는 전장용 모터 센서 시장과 이차전지 시장으로 진출을 모색. 핵심 원재료인 네오디뮴(Nd)을 중국 법인을 통해 안정적으로 공급할 수 있다는 강점을 바탕으로 높은 수익성 유지.
*실적, 성장 동력, 모멘텀 확보 완료
고객사 태블릿 PC 및 북커버에 탑재되는 자석은 모두 동사가 납품. 1분기 고객사 태블릿 PC 판매량은 350만대~400만대로 추정. 과거 데이터 기준 태블릿 PC 한 대당 납품 단가를 적용하면 1Q22 매출은 350억원 이상 기록할 것으로 예상. 2Q22에도 태블릿 PC 판매 기조는 꺾이지 않고 있어 22년 높은 수준의 매출 성장을 기대. 더불어, 위협적인 경쟁사가 없다는 점을 고려하면 수익성 또한 높은 수준을 유지할 것으로 전망.
하반기에는 폴더블 스마트폰향 매출 발생 기대. 21년까지는 진입하지 못했던 분야였으나 올해부터는 동사가 벤더로 참여하며 유의미한 시장 점유율을 확보할 예정. 폴더블 스마트폰은 아직 출하량이 크지 않으나, 장기적으로 높은 성장성을 보유한 어플리케이션에 진입하며 신규 성장 동력 확보했다는 점에 주목.
맥세이프(MagSafe)의 경우 현재 국내 무선 충전 기술을 보유한 업체와 협력 개발 중. 고객사 스마트폰 내 탑재 여부는 아직 미정이나 빠른 시일 내 적용 가능성이 높은 기능이라는 판단. 만약, 맥세이프가 스마트폰에 적용된다면 동사는 Q의 폭발적인 증대를 누릴 수 있을 전망.
*2022년, 실적 고성장은 지속될 전망
동사의 2022F 실적은 매출액 1,328억원(+46.7% YoY), 영업이익은 454억원(+37.9% YoY)으로 예상. 상반기 태플릿 PC 판매 호조 및 하반기 폴더블 스마트폰 시장 진입에 따라 성장세는 21년 대비 22년 더욱 가속화될 것으로 전망. 현재 주가는 2022F PER 기준 9.6x 수준으로 성장성 및 수익성 대비 저평가라는 판단.
보고서 링크 : https://bit.ly/3KIsnOs
- 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다 -
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[노바텍, 2022년, 또 한 번의 Level Up]
*국내 대표 자석 제조 업체
동사는 차폐 자석을 주요 제품으로 보유한 국내 1위 종합 자석 제조 기업. 제품은 대부분 태블릿 PC 등 스마트 디바이스에 탑재되고 있으나 최근에는 전장용 모터 센서 시장과 이차전지 시장으로 진출을 모색. 핵심 원재료인 네오디뮴(Nd)을 중국 법인을 통해 안정적으로 공급할 수 있다는 강점을 바탕으로 높은 수익성 유지.
*실적, 성장 동력, 모멘텀 확보 완료
고객사 태블릿 PC 및 북커버에 탑재되는 자석은 모두 동사가 납품. 1분기 고객사 태블릿 PC 판매량은 350만대~400만대로 추정. 과거 데이터 기준 태블릿 PC 한 대당 납품 단가를 적용하면 1Q22 매출은 350억원 이상 기록할 것으로 예상. 2Q22에도 태블릿 PC 판매 기조는 꺾이지 않고 있어 22년 높은 수준의 매출 성장을 기대. 더불어, 위협적인 경쟁사가 없다는 점을 고려하면 수익성 또한 높은 수준을 유지할 것으로 전망.
하반기에는 폴더블 스마트폰향 매출 발생 기대. 21년까지는 진입하지 못했던 분야였으나 올해부터는 동사가 벤더로 참여하며 유의미한 시장 점유율을 확보할 예정. 폴더블 스마트폰은 아직 출하량이 크지 않으나, 장기적으로 높은 성장성을 보유한 어플리케이션에 진입하며 신규 성장 동력 확보했다는 점에 주목.
맥세이프(MagSafe)의 경우 현재 국내 무선 충전 기술을 보유한 업체와 협력 개발 중. 고객사 스마트폰 내 탑재 여부는 아직 미정이나 빠른 시일 내 적용 가능성이 높은 기능이라는 판단. 만약, 맥세이프가 스마트폰에 적용된다면 동사는 Q의 폭발적인 증대를 누릴 수 있을 전망.
*2022년, 실적 고성장은 지속될 전망
동사의 2022F 실적은 매출액 1,328억원(+46.7% YoY), 영업이익은 454억원(+37.9% YoY)으로 예상. 상반기 태플릿 PC 판매 호조 및 하반기 폴더블 스마트폰 시장 진입에 따라 성장세는 21년 대비 22년 더욱 가속화될 것으로 전망. 현재 주가는 2022F PER 기준 9.6x 수준으로 성장성 및 수익성 대비 저평가라는 판단.
보고서 링크 : https://bit.ly/3KIsnOs
- 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다 -
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케이프투자증권_노바텍_20220414075837.pdf
LX인터내셔널(001120)
잠정실적(연결)
[영업이익] 2,457억원
(최근 4분기 중 최대)
QoQ(%) 18.4
YoY(%) 116.9
컨센대비(%) 22.5
[PER(영업,연율)] 1.4
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220414800312
잠정실적(연결)
[영업이익] 2,457억원
(최근 4분기 중 최대)
QoQ(%) 18.4
YoY(%) 116.9
컨센대비(%) 22.5
[PER(영업,연율)] 1.4
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[루트로닉] 프랑스 현지 대리점의 맹활약
유럽의 경우는 그 성장이 두드러지게 나타나고 있습니다. 작년 한 해 88%에 달하는 괄목할 만한 매출 성장...
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