#미스토홀딩스
시가총액 2.4조
지속적으로 상승하는 아쿠쉬네트 지분가치에 더해 미스토(휠라) 사업부문 턴어라운드와 주주환원을 통한 리레이팅

1. Acushnet 지분 가치
- 미스토홀딩스는 Acushnet Holdings Corp(GOLF)의 지분 50.24%를 보유 중
- Acushnet는 글로벌 골프 시장에서 꾸준하게 성장한 결과 현재 시가총액 45억 달러(약 6.3조 원) 수준까지 상승
- 이에 반해 미스토홀딩스는 본업인 미스토(휠라) 사업 부문 부진으로 인한 적자로 인해 Acushnet 지분가치 상승에도 불구하고 주가가 하락하며 기업가치의 디커플링 발생
- 그 결과 현재 미스토홀딩스의 Acushnet 지분 가치는 약 3.1조원인데 반해 미스토홀딩스의 시가총액은 2.4조로 저평가 상태

2. 미스토(휠라) 사업 부문 턴어라운드
- 기존 큰 폭의 적자를 기록하고 있던 미스토 미국 법인 24년 11월부터 구조조정 진행
- 신규 오더를 받지 않고 보유중인 재고만으로 매출 발생시키고 있으며 올해 안으로 재고 정리 예정
- 1분기 말 기준 재고 YoY -75% 소진, 2분기 말 기준 재고 YoY -87% 소진된 상황으로 연내 재고 소진 및 구조조정 성공적으로 마무리될 것으로 예상
- 그 결과 2분기 미스토 사업 부문의 매출액은 감소하였으나, OPM 24Y -3.3% -> 1Q25 1.1% -> 2Q25 15.8%기록하며 큰 폭의 수익성 개선 기록
- 본업 단에서의 수익성 개선 및 턴어라운드 진행됨에 따라 기존 저평가 요인 해소 기대

3. 주주환원
- 3월 25-27년까지 3년간 최대 5천억 원 규모의 주주환원 계획을 공시
- 6월 25일 주주가치 제고 목적으로 자기주식 1,485,884주 취득 결정
- 취득예상기간 25.06.26 - 25.09.25로 현재까지 약 98만 주 가량 취득한 것으로 예상
- 향후 남은 18거래일 간 약 50만 주 이상의 자기주식 취득 필요