Forwarded from 벨루가의 주식 헤엄치기
250904_NuScale: Customer Acquired - CLSA
https://www.nuscalepower.com/press-releases/2025/nuscale-proudly-supports-tva-and-entra1-energy-announcement-of-landmark-6-gigawatt-small-module-reactor-smr-deployment-program
[Key Takeaways]
(1) 테네시 밸리 당국[Tennessee Valley Authority, TVA]과 ENTRA1 Energy가 약 약 6GW 규모의 NuScale 파워 모듈을 도입하기로 합의
(2) 세부 내용 및 일정은 아직 구체화되지 않았으나 매우 중요한 사건. 이는 미국 역사상 최대 규모의 신규 원자력 발전소 발표이기 때문
(3) 우리는 앞으로 몇 달간 미국 전역에서 이와 같은 추가 계약이 나올 것으로 전망하며, NuScale에 대해 투자의견 OW 유지
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[Contents]
(1) TVA와 ENTRA1 Energy가 약 6GW 규모의 NPMs[NuScale Power Modules] 도입 계약을 체결
(2) 이번 계약으로 최대 6개의 ENTRA1 Energy 플랜트에서 총 5.54GW에 배치할 수 있음
■ 6개 플랜트 + NPMs 12기 × NPM 1기당 77MW
■ 7개 주: 테네시, 앨라배마, 미시시피, 켄터키, 조지아, 노스캐롤라이나, 버지니아
(3) 이는 약 450만 가구 or 60개의 데이터센터에 전력을 공급할 수 있는 규모
(4) AI/반도체 제조/기타 에너지 집약적 산업의 급증하는 수요를 뒷받침하는 최근 추세와 부합
(5) 올해 5월, 우리는 NuScale CFO Ramsey Hamady와 투자자들을 두산에너빌리티 창원 사업장으로 데려가 실제 생산 중인 NPM들을 직접 확인한 바 있음
(6) Hamady는 '25년 하반기 고객들과의 계약 성사를 자신했으며, 이번 합의가 이를 입증하는 결과
(7) NuSclae은 1) 실제 모듈 생산을 시작[with 두산]했고, 2) NRC의 설계/안전 관련 정식 인허가까지 보유한, 유일하게 실질적 상용화 단계에 있는 SMR 회사. OW 의견 유지
(8) 참고로, '22년 NuScale은 ENTRA1 Energy와 전 세계 독점 파트너십을 맺어 승인된 SMR 기술을 활용해 발전소를 개발/관리/소유/운영할 권리를 ENTRA1이 가지게 된 바 있음
■ ENTRA1은 사모펀드 Habboush 그룹과 연결돼 있으며, Habboush는 Fluor와 JV를 보유
https://www.nuscalepower.com/press-releases/2025/nuscale-proudly-supports-tva-and-entra1-energy-announcement-of-landmark-6-gigawatt-small-module-reactor-smr-deployment-program
[Key Takeaways]
(1) 테네시 밸리 당국[Tennessee Valley Authority, TVA]과 ENTRA1 Energy가 약 약 6GW 규모의 NuScale 파워 모듈을 도입하기로 합의
(2) 세부 내용 및 일정은 아직 구체화되지 않았으나 매우 중요한 사건. 이는 미국 역사상 최대 규모의 신규 원자력 발전소 발표이기 때문
(3) 우리는 앞으로 몇 달간 미국 전역에서 이와 같은 추가 계약이 나올 것으로 전망하며, NuScale에 대해 투자의견 OW 유지
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[Contents]
(1) TVA와 ENTRA1 Energy가 약 6GW 규모의 NPMs[NuScale Power Modules] 도입 계약을 체결
(2) 이번 계약으로 최대 6개의 ENTRA1 Energy 플랜트에서 총 5.54GW에 배치할 수 있음
■ 6개 플랜트 + NPMs 12기 × NPM 1기당 77MW
■ 7개 주: 테네시, 앨라배마, 미시시피, 켄터키, 조지아, 노스캐롤라이나, 버지니아
(3) 이는 약 450만 가구 or 60개의 데이터센터에 전력을 공급할 수 있는 규모
(4) AI/반도체 제조/기타 에너지 집약적 산업의 급증하는 수요를 뒷받침하는 최근 추세와 부합
(5) 올해 5월, 우리는 NuScale CFO Ramsey Hamady와 투자자들을 두산에너빌리티 창원 사업장으로 데려가 실제 생산 중인 NPM들을 직접 확인한 바 있음
(6) Hamady는 '25년 하반기 고객들과의 계약 성사를 자신했으며, 이번 합의가 이를 입증하는 결과
(7) NuSclae은 1) 실제 모듈 생산을 시작[with 두산]했고, 2) NRC의 설계/안전 관련 정식 인허가까지 보유한, 유일하게 실질적 상용화 단계에 있는 SMR 회사. OW 의견 유지
(8) 참고로, '22년 NuScale은 ENTRA1 Energy와 전 세계 독점 파트너십을 맺어 승인된 SMR 기술을 활용해 발전소를 개발/관리/소유/운영할 권리를 ENTRA1이 가지게 된 바 있음
■ ENTRA1은 사모펀드 Habboush 그룹과 연결돼 있으며, Habboush는 Fluor와 JV를 보유
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Forwarded from 🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
🧬세마글루타이드(오젬픽·위고비 등) 가 쥐 실험에서 코카인 탐색 행동을 줄임.
연구진은 당뇨·비만 치료제로 사용되는 세마글루타이드(GLP-1 수용체 작용제) 가 쥐 모델에서 코카인 사용 행동을 감소시키는 것을 발견.
이는 현재 승인된 약물이 없는 코카인 의존 치료제 개발의 가능성을 제시.
단, 아직은 동물실험 단계로, 인간 임상시험을 통해 검증이 필요.
📌기존 GLP-1 계열이 당뇨·비만 치료를 넘어 중독 의학(addiction medicine) 영역으로 확장될 수 있음을 시사.
📌세마글루타이드가 도파민 보상 시스템과 관련된 뇌 회로에 작용하여, 약물 갈망(craving)을 줄이는 것으로 추정.
🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
https://news.1rj.ru/str/growthbio
연구진은 당뇨·비만 치료제로 사용되는 세마글루타이드(GLP-1 수용체 작용제) 가 쥐 모델에서 코카인 사용 행동을 감소시키는 것을 발견.
이는 현재 승인된 약물이 없는 코카인 의존 치료제 개발의 가능성을 제시.
단, 아직은 동물실험 단계로, 인간 임상시험을 통해 검증이 필요.
📌기존 GLP-1 계열이 당뇨·비만 치료를 넘어 중독 의학(addiction medicine) 영역으로 확장될 수 있음을 시사.
📌세마글루타이드가 도파민 보상 시스템과 관련된 뇌 회로에 작용하여, 약물 갈망(craving)을 줄이는 것으로 추정.
🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
https://news.1rj.ru/str/growthbio
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Forwarded from 루팡
브로드컴 2025 회계연도 3분기 어닝콜 중
커스텀 AI 가속기 수요
우리의 세 주요 고객사들로부터의 커스텀 AI 가속기 수요는 계속해서 증가하고 있습니다.
각 고객사는 자체적인 컴퓨트 자급(self-sufficiency) 여정을 자신들의 속도에 맞춰 진행 중이며,
우리는 이들과의 시장 점유율을 점점 더 확보하고 있습니다.
또한 이전에도 언급했듯이, 우리는 이 세 고객사 외에도 자체 AI 가속기를 개발 중인 다른 잠재 고객사들과 협력 중입니다.
신규 고객 확보 및 2026 회계연도 전망 상향
지난 분기, 잠재 고객사 중 한 곳이 Broadcom에 대한 생산 주문을 공개했습니다.
이에 따라 우리는 해당 회사를 XPU의 자격 있는 고객으로 분류했으며,
실제로 당사 XPU를 기반으로 한 AI 랙(AI racks) 주문에서 100억 달러 이상의 수주를 확보했습니다.
이러한 상황을 반영하여, 2026 회계연도의 AI 매출 전망은 지난 분기보다 상당히 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
네트워킹 수요
네트워킹에 대한 수요 또한 강세를 유지했습니다.
대규모 언어 모델(LLM)의 지능과 규모가 계속 커지면서, 컴퓨트 클러스터가 점점 방대해지는 상황에서 네트워킹은 점점 더 중요해지고 있습니다.
결국 네트워크가 곧 컴퓨터인 셈입니다.
고객사들은 10만 개 이상의 컴퓨트 노드를 클러스터로 확장하는 과정에서 다양한 어려움을 겪고 있습니다.
예를 들어, 규모를 확장하는 과정에서 여러 GPU 또는 XPU 간에 메모리를 공유하기 위해 상당한 대역폭을 생성해야 하는데, 이는 쉬운 과제가 아닙니다.
현재 AI 랙은 NVLink를 활용해 72개의 GPU를 연결하고 초당 28.8Tbps 대역폭을 제공합니다.
올해 초에는 OpenAI와 협력해 Open Ethernet을 출시했으며, 이를 통해 고객들은 XPU를 사용하는 512개의 컴퓨트 노드까지 확장할 수 있습니다.
랙 간 확장으로 넘어가면, 오늘날의 아키텍처는 초당 51.2Tbps를 제공하며, 이를 위해 3단계 네트워크 스위칭 계층을 필요로 합니다.
커스텀 AI 가속기 수요
우리의 세 주요 고객사들로부터의 커스텀 AI 가속기 수요는 계속해서 증가하고 있습니다.
각 고객사는 자체적인 컴퓨트 자급(self-sufficiency) 여정을 자신들의 속도에 맞춰 진행 중이며,
우리는 이들과의 시장 점유율을 점점 더 확보하고 있습니다.
또한 이전에도 언급했듯이, 우리는 이 세 고객사 외에도 자체 AI 가속기를 개발 중인 다른 잠재 고객사들과 협력 중입니다.
신규 고객 확보 및 2026 회계연도 전망 상향
지난 분기, 잠재 고객사 중 한 곳이 Broadcom에 대한 생산 주문을 공개했습니다.
이에 따라 우리는 해당 회사를 XPU의 자격 있는 고객으로 분류했으며,
실제로 당사 XPU를 기반으로 한 AI 랙(AI racks) 주문에서 100억 달러 이상의 수주를 확보했습니다.
이러한 상황을 반영하여, 2026 회계연도의 AI 매출 전망은 지난 분기보다 상당히 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
네트워킹 수요
네트워킹에 대한 수요 또한 강세를 유지했습니다.
대규모 언어 모델(LLM)의 지능과 규모가 계속 커지면서, 컴퓨트 클러스터가 점점 방대해지는 상황에서 네트워킹은 점점 더 중요해지고 있습니다.
결국 네트워크가 곧 컴퓨터인 셈입니다.
고객사들은 10만 개 이상의 컴퓨트 노드를 클러스터로 확장하는 과정에서 다양한 어려움을 겪고 있습니다.
예를 들어, 규모를 확장하는 과정에서 여러 GPU 또는 XPU 간에 메모리를 공유하기 위해 상당한 대역폭을 생성해야 하는데, 이는 쉬운 과제가 아닙니다.
현재 AI 랙은 NVLink를 활용해 72개의 GPU를 연결하고 초당 28.8Tbps 대역폭을 제공합니다.
올해 초에는 OpenAI와 협력해 Open Ethernet을 출시했으며, 이를 통해 고객들은 XPU를 사용하는 512개의 컴퓨트 노드까지 확장할 수 있습니다.
랙 간 확장으로 넘어가면, 오늘날의 아키텍처는 초당 51.2Tbps를 제공하며, 이를 위해 3단계 네트워크 스위칭 계층을 필요로 합니다.