✅ 디앤디파마텍 AASLD 구두 발표! DD01, MASH 치료제 글로벌 무대 본격 진출!

https://youtu.be/szIa4at95Tg

📌 발표 선정의 의미
디앤디파마텍의 MASH 치료제 ‘DD01'이 미국 간학회(AASLD 2025)에서 Late-Breaking Abstract 구두 발표로 선정됨.
국내 바이오텍으로서는 매우 이례적인 성과로, 글로벌 무대 진출의 신호탄으로 평가됨.

📌 기술적 차별성 – 이중 작용 메커니즘
DD01은 GLP-1과 글루카곤을 동시에 타깃하는 이중 작용제(dual agonist)로, 간 지방 감소와 대사 개선 효과를 동시에 유도.
장기 지속형 제형으로 약효 유지 기간이 길며, 기존 치료제 대비 효율성과 안전성이 뛰어남.

📌 임상 성과 – 빠른 개선 효과 입증
미국에서 진행 중인 48주 임상 2상의 12주 중간 결과에서 1차 평가 지표 달성 및 간 지방 빠른 감소 효과 확인.
Mazen Noureddin 교수가 AASLD에서 발표 예정이며, DD01의 간 기능 및 대사 지표 개선 효과가 주요 발표 내용.

📌 글로벌 인정 및 산업적 의미
이번 선정은 DD01의 임상적 혁신성과 국제적 경쟁력을 인정받은 사례로,
디앤디파마텍의 글로벌 기술 수출 및 제약사 협업 가능성을 높이는 계기로 작용.

📌 향후 일정 및 기대 효과
AASLD 공식 발표 후 세부 데이터와 시장 반응이 공개될 예정.
성과에 따라 디앤디파마텍의 기업 가치 상승 및 MASH 치료제 시장 내 입지 강화 기대.

메모리 대란! 대형 고객사 물량 충족률 70%로 급락, 서버 DRAM 가격 50% 급등

최근 글로벌 주요 제조사들이 2025년 4분기 계약가격을 잇따라 확정하면서, 미·중의 주요 대형 고객사조차 주문 물량의 약 70%만 충족받는 상황이며, 서버용 DRAM의 계약가격은 최대 50%까지 폭등한 것으로 전해졌다. 생산능력의 집중 배분으로 인해 우선순위가 낮은 고객사들은 향후 두 분기 동안 공급 충족률이 40% 미만으로 떨어질 것으로 전망된다.

AI 수요 폭증이 메모리 전반의 극심한 공급 부족과 가격 급등을 초래하고 있다. 공급망에 따르면, 업황은 3분기부터 ‘급변’했고 현재는 이미 물량 확보가 불가능한 상황에 가까우며, 다수의 메모리 모듈 업체들이 10월부터 ‘물건이 아예 없는’ 위기를 맞고 있다. 특히 한국계 대형 업체들은 DDR5 DRAM 칩의 재고가 완전히 소진돼 “견적 자체를 내지 않는다”고 전해졌다. 신규 주문은 11월부터 재배정될 예정이다.

업계 관계자들은 “10월뿐 아니라 4분기 내내 물량 확보가 어렵다”며 “긴급 주문이 있을 경우 현물 시장 가격에 맞춰서 구매하는 수밖에 없다”고 밝혔다.

현물 시장에서는 DDR5 가격이 9월 말 이후 직선적으로 급등했다. 9월 당시 16Gb DDR5 가격이 약 7~8달러 수준이었으나 현재는 13달러로 뛰었으며, 추가 상승이 예상된다.

삼성전자는 최근 4분기 계약가격을 제시했으며, 서버 수요가 강하고 생산능력을 첨단 공정으로 우선 배분하면서 서버용 DRAM 가격 상승이 가장 두드러진다. 기업용 SSD는 15~35% 상승했고, 서버용 RDIMM 메모리는 40~50% 급등하여 업계 예상치(30%)를 크게 웃돌았다.

메모리 원청의 가격 인상에도 불구하고 공급 부족은 더욱 심화되고 있다. 미국 및 중국의 주요 클라우드 서비스 업체(CSP)들도 평균 70% 수준의 주문만 충족받고 있으며, 이는 2025년 상반기~3분기 평균 출하량을 기준으로 산정된 것이다.

특히 미국 4대 하이퍼스케일러가 전 세계 데이터센터의 약 50%를 차지하는 가운데, OpenAI와 오라클(Oracle)은 2026년 하반기부터 데이터센터 출하 확대를 계획하고 있어 서버용 메모리 수요는 2026년 말까지 공급난이 지속될 것으로 전망된다.

중소형 업체나 유통업체, 모듈 제조사들은 더욱 심각한 압박을 받고 있다. 대형 고객사 대비 납기 우선순위가 낮기 때문에 평균 주문 충족률이 35~40%에 불과하며, 업계는 최소 2026년 1분기까지 “살 수 있는 메모리가 없다”는 상황이 이어질 것으로 보고 있다.

난야테크(南亞科)는 DDR4가 현재 전 세계 DRAM 시장의 약 20%를 차지하며, 그중 10% 이상이 DDR4·LPDDR4 제품이라고 밝혔다. PC 제조사들은 빠르게 DDR5로 전환 중이지만, TV·네트워크·소비자·산업용(IPC) 등 틈새 응용 분야는 전환 속도가 느리다. 다만 데이터센터용 스위치는 여전히 DDR4를 채택하고 있어, 단기적으로 1~2년간 10% 이상의 공급 격차가 지속될 것으로 예상된다.

업계 관계자는 “메모리 부족은 단순히 가격 상승을 넘어 공급망 단절 위험으로 이어질 수 있다”며 “PC 제조사들이 DDR5로 이동하면서 계약가격이 연속적으로 오르고 OEM 재고 수준이 하락하고 있어, PC용 DRAM 공급이 더욱 빠듯해지고 있다”고 말했다.

2025년에는 관세 전쟁 여파로 상반기 조기 선적이 진행되었지만, 2026년에 관세 리스크가 완화될 경우 경기 회복이 기대된다. 그러나 PC 수요가 회복되더라도 OEM 고객이 높은 가격을 지불하더라도 충분한 물량을 확보하기 어려워, 팬데믹 시기처럼 ‘공급망 붕괴’ 수준의 부족 사태가 재현될 가능성이 있다고 업계는 경고했다.

최근 샤오미(小米) 고위 관계자도 “메모리 칩 비용 상승이 예상을 훨씬 뛰어넘고 있으며, 이는 신제품 가격에 전이되고 있다”며 “비용 압박이 앞으로 더 커질 가능성이 있다”고 밝혀, 메모리 가격 급등과 공급난이 PC와 스마트폰 산업 전반으로 확산되고 있음을 시사했다.

https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=40&id=0000736287_9J21AE6B9HAF4N6CTJUHE

[KB: 기업]
두산에너빌리티 (Buy, 유지, 목표가 110,000원) : 마누가 (MANUGA) 수혜 기대
정혜정, 2025-10-28

- 목표주가 110,000원으로 23.6% 상향
- 웨스팅하우스의 대형원전 건설 가속화
- 빅테크 가스터빈 8기 이상 공급 협상 진행
- 마누가 (MANUGA) 프로젝트 수혜 예상

https://rcv.kbsec.com/streamdocs/pdfview?id=B520190322125512762443&url=aHR0cDovL3JkYXRhLmtic2VjLmNvbS9wZGZfZGF0YS8yMDI1MTAyMTE1MjkzMjEyMEsucGRm&wInfo=a2hhbjE=#

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[iM증권 이상헌(지주/Mid-Small Cap)]

[Centrus Energy(LEU-US)/NR]
★ 정부가 밀어주고 시장이 끌어준다

▶️ 미국 원자력 에너지 르네상스의 개막을 알리는 4건의 원자력 관련 행정명령⇒ 동사의 HALEU 생산 역량 구축 확대 측면에서 수혜 예상
- 원자력 산업 기반 재건 행정명령에서는 미국내 핵연료주기 역량강화 측면에서 120일 이내에 민간∙국방 수요에 대응 가능한 LEU∙HEU∙HALEU 우라늄의 변환 및 농축 능력 확대 계획을 수립해야 할 뿐만 아니라, 잉여 플루토늄의 희석•처분 프로그램은 중단하고 선진원자로용 연료 생산에 활용할 수 있는 프로그램을 수립해야 한다.
- 이러한 환경하에서 동사 CTS 사업부문의 경우 미국 정부 및 민간 고객 등을 대상으로 기술 개발 관련 우라늄 농축 프로젝트 등을 수행하고 있다. 이에 따라 동사의 경우 HALEU 생산 역량 구축 확대 측면에서 수혜가 예상된다.

▶️ 향후 SMR 시장이 커지면서 HALEU에 대한 수요 괄목만하게 증가될 듯 ⇒ 동사 우라늄 농축시설 확장을 통한 선점효과 등으로 수혜 가능할 듯
- 동사는 차후 원심분리기 120개를 갖춰 연간 6000kg의 생산 능력을 확보한다는 목표를 가지고 있다. 이이 따라 지난 9월 25일 동사는 미국 오하이오주 파이크턴에 위치한 우라늄 농축시설의 대규모 확장계획을 발표하였다.
- 이러한 확장을 위하여 그동안 전환사채 발행을 통해 12억 달러 이상을 조달하였을 뿐만 아니라 미국 및 해외 고객으로부터 20억 달러 이상 잠재적 매수 약정을 확보하였다. 특히 지난 8월 한수원, 포스코인터내셔널과 우라늄 농축시설 확장 지원을 위한 투자에 참여하는 내용의 MOU를 체결하였으며, 올해 2월에는 기존에 한수원과 체결한 농축우라늄 공급계약의 물량을 확대하는 계약을 체결하였다.
- 이러한 시설 확장을 통해 LEU 및 HALEU 생산 능력이 증가할 것으로 예상된다. 하지만 DOE의 연방 자금 지원 결정에 따라 확장의 규모와 범위는 달라질 수 있으며, 오하이 주에서도 수십억 달러 규모의 민간 및 공공 투자가 뒤따를 것으로 전망된다.
- 현재 전 세계적으로 80여 종의 SMR 프로젝트가 경쟁적으로 추진되고 있는 가운데 향후 SMR 시장이 커지면서 HALEU에 대한 수요가 증가할 것으로 전망된다. 이에 따라 동사 우라늄 농축시설 확장을 통한 선점효과 등으로 수혜가 예상된다.

https://lrl.kr/fGylR

셀트리온 시동 거네

https://www.getnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=846308

2025.10.28 09:20
기업명 : 아이씨티케이(시가총액 : 2,178억)
보고서명 : 단일판매ㆍ공급계약체결

계약내용 : 양자보안칩 개발 용역

계약상대 : BTQ Technologies Corp.,
주요사업 : 양자암호 솔루션 개발 외
판매지역 : 계약상대방이 지정하는 장소

계약금액 : 143억
매출대비 : 215.0%
기간대비 : 52.5%

계약기간 : 4년 1개월
계약시작 : 2025-10-27
계약종료 : 2029-11-30

공시링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251028900086
회사정보 : https://finance.naver.com/item/main.naver?code=456010

26년 북미 ESS Capa 상향 조정

[메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]

안녕하세요. 메리츠증권 양승수입니다.

금일 파미셀의 단일판매·공급계약 공시 관련 간단한 코멘트 드립니다.

이번 공시는 두산전자BG의 중국 상숙(창수) 공장향으로 처음 공시된 사례입니다

다만 실제 납품은 이미 지속적으로 이루어져 왔으며, 이번 공시는 이전 레진 공시와 마찬가지로 물량이 급증한 결과로 해석됩니다

특이하게 중국향 제품은 국내향과 달리 레진과 경화제를 혼합한 형태도 납품되고 있습니다

이는 두산전자BG의 중국 공장이 북미 NV사뿐 아니라 북미 CSP 및 네트워크 업체향 물량도 동시에 담당하고 있기 때문입니다

따라서 이번 공시는 전자BG 입장에서 AI 네트워크향 물량 또한 본격적으로 급증하고 있음을 시사한다고 판단됩니다

금일 오전 리포트에서 강조드린것처럼 두산 전자BG와 파미셀 모두 4분기 분기 최대 실적 달성 후 지속적인 우상향 흐름을 기대할 수 있는 시점입니다

감사합니다.


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