>>TSMC, “극심한 생산능력 부족”… 고객 긴급 증산 요청 — 마진율 60% 돌파 전망 (모건스탠리)


•엔비디아 등 AI 빅테크들의 차세대 칩 수요 폭증으로 인해 TSMC의 3나노 공정 생산능력이 한계에 도달했음.

•모건스탠리는 “TSMC가 구형 생산라인 전환 등으로 ‘짜내기식(capacity squeezing)’ 증산을 시도하더라도, 2026년까지 공급 부족이 계속될 것”으로 전망

•이러한 극단적 공급 부족은 오히려 TSMC의 수익성을 끌어올리는 요인으로 작용 중임. AI 고객사들이 한정된 생산능력을 확보하기 위해 높은 프리미엄을 자발적으로 지불하면서, TSMC의 영업이익률은 60% 이상으로 상승할 가능성이 있다는 분석

>원문 : https://wallstreetcn.com/articles/3759109#from=ios

📌 이마트(시가총액: 2조 338억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.11.11 12:55:12 (현재가 : 73,700원, 0%)

매출액 : 74,008억(예상치 : 74,719억/ -1%)
영업익 : 1,514억(예상치 : 1,544억/ -2%)
순이익 : 2,659억(예상치 : 816억+/ 226%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.3Q 74,008억/ 1,514억/ 2,659억/ -2%
2025.2Q 70,390억/ 216억/ -314억/ -32%
2025.1Q 72,189억/ 1,593억/ 836억/ +23%
2024.4Q 72,497억/ -771억/ -5,963억/ -497%
2024.3Q 75,085억/ 1,117억/ 1,054억/ -3%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251111800250
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=139480

✅ 중국, 미군 희토류 자석 확보 차단 계획 수립 (월스트릿저널)

https://www.wsj.com/world/china/china-hatches-plan-to-keep-u-s-military-from-getting-its-rare-earth-magnets-f349ee65?mod=hp_lead_pos5

[Japan to consider allowing public funds for nuclear power industry, Nikkei says](https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/japan-consider-allowing-public-funds-nuclear-power-industry-nikkei-says-2025-11-11/)

◦ 일본 정부, 원자력 산업에 공공자금 투입 허용 검토
• 일본 경제산업성이 법 개정을 추진 중 → 원자력 산업 및 전력망 투자에 공공자금 활용 가능하게 하는 방안.
• 이는 새 총리 다카이치 사나에(Sanae Takaichi)의 에너지 안보 강화 정책과 연계됨.
• 원자력 산업계는 신규 원자로 건설 지원 확대를 요구 중.

◦ 배경: AI와 데이터센터 수요 증가
• 인공지능(AI) 및 데이터센터 급성장 → 전력 수요 폭증.
• 이에 따라 원자력 발전의 부활이 국가 전력 안정성의 핵심으로 부상.

◦ 법 개정 추진 일정
• 산업성이 이르면 내년 국회에 관련 법안 제출 목표.
• 현재 실무 그룹에 제안안을 제시할 계획.

◦ 관련 기업 동향
• 간사이전력(9503.T)은 서일본 지역에 신규 원자로 건설 타당성 조사 착수 (2025년 7월 발표).
• 이는 2011년 후쿠시마 원전 사고 이후 처음으로 구체적 신규 원전 건설 단계로 진입한 사례.

원문 발췌:
- "Japan's industry ministry is seeking changes to the law so that public money can be used for investment in the nuclear power sector and in electricity grids, the Nikkei business daily reported on Tuesday."

#원전 #일본

>Sam Altman: “몇 달만 시간 주세요, 우린 그렇게 미친 게 아님, 계획이 있음” (인터뷰 요약)

•OpenAI의 CEO Sam Altman은 최근 인터뷰에서 회사가 인프라·제품·연구의 3선(線)에서 동시다발적인 대규모 투자를 실행 중이며, 이는 단순한 ‘미친 확장’이 아니라 체계적인 전략이라고 강조

•구체적으로, Altman은 OpenAI가 거대 인프라 구축을 위해 파트너들과 수천억 달러 규모의 계약을 맺었고, 이는 단순한 유행이 아니라 대형 기술경제 사이클 내에서 필수적인 ‘병렬적 투자와 발전’ 과정에 속한다고 설명

•또한 플랫폼 전략 측면에서 OpenAI는 사용자 인터페이스를 과도하게 통제하기보다는 생태계에 권한을 부여하는 방식으로 접근하고 있으며, 이는 장기적인 신뢰와 확장 가능성을 위한 선택임.

•Altman은 “몇 달만 시간을 주세요…우리가 그렇게 보이는 만큼 미친 건 아니에요. 계획이 있어요”라고 말하며, 외부에서 보는 극단적 이미지와 달리 내부엔 명확한 청사진이 존재한다고 밝혔음.


**요약의 요약 : OpenAI는 지금 ‘올인‘하는 중이고, Altman은 그걸 ‘미친 게 아니라 계획이 있는 것’이라 정의. 병렬적 인프라-제품-연구 투자, 생태계 협력 강화, 사용자 경험 중심이 핵심

>원문 : https://wallstreetcn.com/articles/3759100#from=ios

OpenAI 샘 알트먼 인터뷰

1) OpenAI의 통합 비전

B(벤 톰슨): DevDay 발표와 일련의 인프라 거래를 관통하는 총론은?

SA(샘 올트먼): 강력한 AI/AGI/슈퍼인텔리전스를 만들고, 인류에 이익이 되도록 배포한다. 이를 위해 인프라·제품·연구에 막대한 투자가 필요하다.

B: OpenAI는 소비·기업 인터페이스/API를 제공하면서, 동시에 대규모 인프라의 수요자이기도 하다—일종의 AI 시대의 ‘윈도우즈’ 아닌가?

SA: 역사 비유는 늘 조심스럽다. 핵심은 사람들이 평생 쓸 AI 서비스를 만드는 일이다. ChatGPT를 쓰되, 다른 서비스와의 심층 통합이 필요하고, 그를 위한 API 비즈니스가 필수다. 인프라는 현재 내 시간의 대부분을 쓰는 도전이며, 연구에 대한 확신이 커졌기에 인프라·제품에 크게 투자한다.


2) 인프라 거래와 ‘Buildout’

B: “OpenAI가 언급되면 파트너 시총이 뛰는 현상”을 어떻게 보나?

SA: 낯설고 지속 가능하다고 생각하진 않는다. 하지만 적응해야 한다.

B: 지금은 가능한 한 많이/빨리 투자하는 것이 최선인가?

SA: 우리는 인프라에 대규모 투자를 할 것이며, 지금이 그럴 때라는 회사 차원의 베팅을 준비 중이다. 그것이 옳은지는 우리가 찾게 될 것.

B: ‘동시 투자’가 아니면 불가능한가?

SA: 그렇다. 부품·물리 인프라·전력·칩 생산능력·소비·기업 수요가 모두 동시에 구축되어야 한다.

B: TSMC 등 파운드리·메모리 병목은?

SA: TSMC의 증설이 필요하다.

(삼성·SK하이닉스와의 협력, AMD와의 관계 등은) “몇 달만 기다리면” 더 분명히 말할 수 있다. 우리에겐 계획이 있다.

B: 천문학적 거래 비용은 누가 부담하나?

SA: OpenAI의 매출이 감당할 것으로 본다. 금융지원도 제공할 생각이며, 선구매 계약 등 다양한 해법을 준비 중이다.



3) 제품과 플랫폼, 그리고 파트너 생태계

B: ChatGPT를 플랫폼으로 확장하면서 UI를 통제하지 않는 이유는?

SA: 생태계 전체의 이익을 위해 파트너에게 UI를 넘기는 설계를 택했다. 사용자에겐 더 좋아 보이지만 파트너에 불리한 방식은 지양한다.

B: 인스턴트 체크아웃 등 상거래 기능은?

SA: 직접 연결을 살리는 방식이 사용자·상인 모두에 이롭다. 최선의 답을 주지 못하면 신뢰가 급락하므로, 사용자 신뢰가 최우선이다.

B: 광고 모델은?

SA: 사용자에 이롭고 관계에 긍정적인 광고를 만들 수 있다고 본다. 제휴(어필리에이트) 모델은 명확한 기회처럼 보인다.



4) Sora와 창작 도구

SA: 반복적 히트의 비결은 재능 있는 팀과 깊은 연구, 그 위에 좋은 제품화.

Sora는 엔터테인먼트 성격이 강하지만, 소규모 그룹 공유 등 사회적 사용도 예상보다 컸다.

저작권 이슈는 영상이 이미지보다 감정적 충격이 크기 때문에 접근을 달리한다. 많은 권리자가 규칙 설정을 전제로 협력 의사를 보인다.

B: 창작의 시작 비용을 낮추면 창작자 비중이 크게 늘어난다는 관찰(90/9/1 법칙의 재해석).

SA: 동의한다. 사람들의 잠재적 창작 욕구는 매우 크며, 도구가 이를 현실로 만들어 준다.



5) 피드백·평판·운영

SA: 과한 홍보는 자제하겠다. 다만 지난 5년의 성과는 예상을 뛰어넘는 부분이 있었다.

GPT-5에서 배운 점: 트위터의 AI 파워유저와 일반 대중의 사용 패턴은 매우 다르다. 두 집단을 모두 만족시키는 제품을 만드는 데 더 주력해야 한다.

구독 모델의 잠재력은 ChatGPT가 이미 입증했다.


전력·인프라 준비는?
SA: “몇 달만 더.” 거래를 마무리하고 방향과 이유를 설명하겠다. 모든 것을 정리해 놓겠다.

https://wallstreetcn.com/articles/3759100#from=ios

글루카곤 유사 펩타이드(GLP-1) 계열 신약 개발 전문기업 디앤디파마텍(347850)은 최근 열린 미국간학회(AASLD) 연례학술대회 '더 리버 미팅 2025(The Liver Meeting 2025)'에서 현재 미국 임상을 진행 중인 대사이상 관련 지방간염(MASH) 치료제 'DD01'의 임상 2상 1차 평가지표 및 12·24주 투약과 관련한 연구 결과를 발표했다고 11일 밝혔다.

'DD01'은 디앤디파마텍이 자체 개발한 GLP-1 및 글루카곤 수용체를 동시에 타겟하는 장기 지속형 이중 작용제로, 현재 미국에서 대사이상 관련 지방간 질환(MASLD)·MASH 환자를 대상으로 48주 투약 임상 2상 시험이 진행 중이다.

앞서 디앤디파마텍은 지난 6월 발표한 12주차 결과에서 1차 평가지표의 성공적인 달성 소식과 함께 빠른 지방간 감소의 경쟁력 있는 임상 결과를 공개했으며, 12·24주 투약에 대한 추가적인 연구 결과가 이번 AASLD 최신(긴급) 초록 발표 세션(Late-Breaking Abstract) 구두 발표 대상으로 선정된 바 있다.

특히 최신 초록 발표 세션은 일반적인 초록 접수와는 달리 주로 후기 임상 단계 제품 중에서 임상적 중요도와 혁신성이 높은 최신 데이터를 대상으로 엄격한 심사를 거쳐 채택되는 발표 형식이다. 이번 발표를 통해 MASH 치료제 제품의 기술 도입을 검토 중인 다양한 다국적 제약사의 관심도가 증대될 것으로 기대된다.

이번에 발표한 초록의 제목은 '이중 GLP-1·글루카곤 작용제 DD01의 2상 주요 결과 – MASLD·MASH 환자에서 간 및 대사 지표의 신속한 개선 유도(Top-Line Phase 2 Results of DD01, a Dual GLP-1·Glucagon Agonist, Lead to Rapid Improvements in Liver and Metabolic Endpoints in Patients with MASLD/MASH)'이다.

이번 발표의 책임 저자는 마젠 누레딘(Mazen Noureddin) 교수로 MASH 및 간질환 분야의 세계적 권위자이자 DD01 임상 2상 시험의 주요 책임연구자(Principal Investigator)다.

누레딘 교수는 MASLD 및 MASH 연구를 선도하는 글로벌 오피니언 리더로 잘 알려져 있다. 특히 그는 세계 최초 MASH 치료제로 허가 받은 마드리갈(Madrigal)의 레즈디프라(RezdiffraTM) 개발 임상을 포함해 50건 이상의 MASH 치료제 관련 임상에 참여했으며, 다수의 연구 성과를 국제 주요 학술지에 게재해왔다.

'DD01'의 경우 12주 투여 후 지방간 개선 및 MRE를 통한 섬유화 지표 뿐만 아니라, 이번 발표를 통해 12주 및 24주 투여 후 섬유화 관련 혈액 바이오마커, 간 효소, 기타 지질 대사지표 및 체중 등 복합적인 대사질환 관련 개선 효과를 확인했다.

또한 용량 점증기간을 매우 짧게 설정했음에도 불구하고 우수한 안전성 프로파일을 유지하고 있는 것으로 나타났다.

특히 12·24주 투약과 관련한 긍정적인 중간 결과를 확인한 후, 맹검(blind) 상태를 유지하면서 동일한 환자군에 대한 투약을 48주까지 지속해 최종적으로 조직생검을 통한 섬유화 개선 효과를 확인한다는 점에서 긍정적인 조직학적 결과가 기대된다.

누레딘 교수는 발표를 통해 "MASH 환자에서 확인된 이처럼 빠르고 강력한 간 지방 감소 효과를 바탕으로, DD01은 향후 간 조직생검을 통해 평가될 조직학적 지표에서도 의미 있는 개선을 유도할 것으로 기대된다"고 말했다.

이어 "또한 단 2주간의 짧은 용량 점증기간에도 불구하고 우수한 안전성과 효능을 확인한 이번 중간 결과는 향후 후기 임상을 진행할 수 있는 중요한 근거가 될 것"이라고 평가했다.

이어 "DD01 투약군에서 관찰된 신속한 비침습적 진단지표(Non-invasive tests) 개선 결과는 치료 초기 단계에서부터 효과를 확인하고자 하는 의료진과 환자 모두에게 매력적인 치료 옵션이 될 것"이라고 덧붙였다.

이슬기 디앤디파마텍 대표는 "이번 AASLD에서의 DD01 최신 초록 발표 세션 구두 발표에 다수의 다국적 제약사 소속 관계자들이 참석했다"며 "이는 임상2상에서 확인된 빠른 지방간 감소 효과를 기반으로, 다양한 대사성 질환에 효과를 보이는 DD01에 대한 업계의 높은 관심이 확인된 자리"라고 강조했다.

이어 "이번 발표를 계기로 DD01의 성공적인 기술이전 성과 및 경쟁력 있는 임상 결과 확보를 위해 최선을 다하겠다"고 포부를 밝혔다.


https://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=711297

ㄴ 디앤디파마텍의 dd01 발표를 맡은 메이즌 누레딘 박사는 DD01 임상2상 시험의 주요 책임자로 MASH 및 간질환 분야의 세계적 권위자로, 누레딘 박사는 현재까지 유일하게 허가 받은 MASH 치료제인 마드리갈(Madrigal)의 '레즈디프라(Rezdiffra)'를 포함한 50여건 이상의 MASH 치료제 관련 임상에 참여한 바 있죠

살려쥬세요

삼전암살자등장

✅리튬 시장, ‘공급 불안’에서 ‘에너지저장(ESS) 수요’ 중심으로 전환

📌시장의 초점 변화
최근 리튬 시장은 중국 공급 차질 우려에서 대규모 에너지저장시스템(ESS) 수요 기대감으로 초점이 이동함.

리튬 탄산 선물가격은 광저우 선물거래소에서 전일 대비 +5% 상승, 8월 말 수준까지 회복.

📌공급 이슈: CATL의 장샤오(Jianxiawo) 광산 중단
세계 최대 배터리 제조사 CATL의 중국 장시성 이춘(Jiangxi) 소재 리튬 광산 운영 중단이 최근 시장 변동의 원인이었음.

중국 정부가 CATL에 광산 채굴권 대가를 재산정하라고 지시.

그러나 시장은 이제 공급보다는 ESS 수요로 시선 전환.

📌ESS의 구조적 성장 – Citi 분석
Citi는 ESS가 2030년 전체 배터리 수요의 약 1/3을 차지할 것으로 예측
(2024년 약 20% 수준 → 2030년 33% 수준으로 확대).

정책 인센티브, 시스템 비용 하락, 프로젝트 확장이 핵심 성장동력.

✅독립리서치 그로쓰리서치
https://news.1rj.ru/str/growthresearch

📌 한중엔시에스(시가총액: 4,750억)
📁 유형자산취득결정(종속회사의주요경영사항)
2025.11.11 14:40:44 (현재가 : 52,400원, 0%)

자회사 : HANJUNGAMERICACO.(Indiana)

취득물건 : 신규시설 및 인프라 외
취득금액 : 243억
자산대비 : %

거래상대 : (주)한중엔시에스
취득목적 : ESS 생산기반 확보(신규시설 및 인프라 확보 등)
예정일자 : 2025-11-18


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251111900321
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=107640