Forwarded from G2 해외주식
*SBS(034120) - 관련 토론회 어제 개최
https://news.1rj.ru/str/Globalinsightandstocks
*매각 or 투자 본격화의 기로
- 15일 서울 중구에서 '방송 콘텐츠 글로벌화를 위한 제작 부문 인프라 구축 및 투자 활성화 방안' 토론회 개최
- 토론회에서 박석철 SBS 전문연구위원은 대기업의 지상파방송 지분 소유를 제한하는 방송법 규제 완화가 시급하다고 주장
- 현행 방송법에 따르면 자산총액 10조원을 넘는 기업은 지상파방송 지분을 10% 이상 소유할 수 없음
- 박 연구위원은 "5월에 공정거래위원회에서 대규모 기업집단 자산총액을 산정해 발표하면 SBS 최대주주인 태영그룹의 의결권은 10%로 제한된다"며 "이 경우 큰 혼란이 초래될 것으로 보고 있다"고 지적
(a) 태영이 SBS 매각 안할경우
* 매각 유예기간은 2년 주어짐
* 그러나 방송법 위반해 소유한 의결권은 즉시 10%로 제한됨
* 국민연금과 VIP, Kb, 한투의 합산 의결권 30% 넘어감
* 지난해처럼 성과급 파티 불가능 및 SBS 몸집불리기 시작
(b) 방송법 개정될 경우
* 만약 방송법 개정되어 자산 10조룰 완화되면
* SBS의 본격적 투자 및 M&A 본격화 기대
* 그리고 스튜디어S pre ipo 빠르게 진행될듯
(c) 태영그룹 10조 언더 위해 SBS 외 다른 계열사 매각
* 태영건설 4.7조, 에코비트 2조는 매각 불가
* 블루원 0.6조, 태영인더스트리 0.3조 매각하면 0.9조 룸 생기지만 부족할 수 있음
https://news.1rj.ru/str/Globalinsightandstocks
*매각 or 투자 본격화의 기로
- 15일 서울 중구에서 '방송 콘텐츠 글로벌화를 위한 제작 부문 인프라 구축 및 투자 활성화 방안' 토론회 개최
- 토론회에서 박석철 SBS 전문연구위원은 대기업의 지상파방송 지분 소유를 제한하는 방송법 규제 완화가 시급하다고 주장
- 현행 방송법에 따르면 자산총액 10조원을 넘는 기업은 지상파방송 지분을 10% 이상 소유할 수 없음
- 박 연구위원은 "5월에 공정거래위원회에서 대규모 기업집단 자산총액을 산정해 발표하면 SBS 최대주주인 태영그룹의 의결권은 10%로 제한된다"며 "이 경우 큰 혼란이 초래될 것으로 보고 있다"고 지적
(a) 태영이 SBS 매각 안할경우
* 매각 유예기간은 2년 주어짐
* 그러나 방송법 위반해 소유한 의결권은 즉시 10%로 제한됨
* 국민연금과 VIP, Kb, 한투의 합산 의결권 30% 넘어감
* 지난해처럼 성과급 파티 불가능 및 SBS 몸집불리기 시작
(b) 방송법 개정될 경우
* 만약 방송법 개정되어 자산 10조룰 완화되면
* SBS의 본격적 투자 및 M&A 본격화 기대
* 그리고 스튜디어S pre ipo 빠르게 진행될듯
(c) 태영그룹 10조 언더 위해 SBS 외 다른 계열사 매각
* 태영건설 4.7조, 에코비트 2조는 매각 불가
* 블루원 0.6조, 태영인더스트리 0.3조 매각하면 0.9조 룸 생기지만 부족할 수 있음
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<본 채널은 향후 투자에 대한 수익을 보장하지 않고 손실에 대한 책임을 지지 않습니다>
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[키움증권/김진구] 펄어비스 기업리포트, BUY(Maintain), 목표주가 16만원
◆ 검은사막 모바일 중국에 대한 초기 일평균 매출액은 2Q22E 기준 2십억원을 추정치에 반영, 다만 여러가지 변수를 고려할 경우 당사 추정치를 상회할 수 있는 분위기가 조성
◆ 이는 현지화 콘텐츠 추가와 퍼블리셔인 텐센트의 다년간 게임 운영 능력 및 적극적 마케팅 활동을 기대하기 때문, 또한 적극적 마케팅 활동은 최근 중국 판호 발급 및 텐센트의 넷이즈 대비 상대적으로 열위에 있는 MMORPG 장르에 대한 패권 니즈와 연계, 특히 최근 판호 발급으로 인해 국내 최상위 기대작에 대한 판호 기대감도 지속 유효할 것으로 판단
◆ 상기 모든 변수를 감안시 동사가 예상하는 초기 성과를 넘어설 가능성이 좀더 클 것으로 판단, 다만 중국 초기 성과가 부진해도 투자자들은 동사에 대한 비중을 채우기를 권고, 이는 동사의 자체 엔진 기반 메타버스 플랫폼 가치 및 붉은사막과 도깨비 등 트리플 A급 신작에 대한 기대가 견고하기 때문
◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR9326
◆ 검은사막 모바일 중국에 대한 초기 일평균 매출액은 2Q22E 기준 2십억원을 추정치에 반영, 다만 여러가지 변수를 고려할 경우 당사 추정치를 상회할 수 있는 분위기가 조성
◆ 이는 현지화 콘텐츠 추가와 퍼블리셔인 텐센트의 다년간 게임 운영 능력 및 적극적 마케팅 활동을 기대하기 때문, 또한 적극적 마케팅 활동은 최근 중국 판호 발급 및 텐센트의 넷이즈 대비 상대적으로 열위에 있는 MMORPG 장르에 대한 패권 니즈와 연계, 특히 최근 판호 발급으로 인해 국내 최상위 기대작에 대한 판호 기대감도 지속 유효할 것으로 판단
◆ 상기 모든 변수를 감안시 동사가 예상하는 초기 성과를 넘어설 가능성이 좀더 클 것으로 판단, 다만 중국 초기 성과가 부진해도 투자자들은 동사에 대한 비중을 채우기를 권고, 이는 동사의 자체 엔진 기반 메타버스 플랫폼 가치 및 붉은사막과 도깨비 등 트리플 A급 신작에 대한 기대가 견고하기 때문
◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR9326
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한양증권 신성장/ESG Analyst 박민주
[아톤] 탑라인 성장도 안정적, 가상자산 시장 진출로 리레이팅 기대
투자의견 : N.R
목표주가 : -
현재주가(04/15) : 33,250원
Upside : -
✔️기업개요: 꾸준히 성장하는 보안/인증 서비스 업체
- 핀테크 보안 솔루션, 핀테크 플랫폼, 티머니 솔루션 등 인증/보안 서비스 사업 영위
- ‘21년 매출액 433억원(+49.0% yoy), 영업이익 91억원(+341.5% yoy)으로 코로나 기저 딛고 최대 실적 달성
✔️의심의 여지가 없는 안정적인 탑라인 성장
- ‘22년 매출액 357억(+24.0% yoy), 영업이익 123억원(+34.9% yoy) 전망
- 보안/인증 서비스 수요 증가, PASS 플랫폼 사용 건수 증가, 기타 신규 서비스 확장 등이 실적 뒷받침
✔️향후 다양한 서비스 확장도 주가 견인에 기여할 것
- 국내 가상자산 거래소에 람다256의 트래블룰 솔루션 적용 완료, 기술지원 제공
- 레퍼런스를 통한 블록체인/가상자산 시장에서의 역할 확대도 기대
자료 바로가기 : https://bit.ly/3rzRX0C
[아톤] 탑라인 성장도 안정적, 가상자산 시장 진출로 리레이팅 기대
투자의견 : N.R
목표주가 : -
현재주가(04/15) : 33,250원
Upside : -
✔️기업개요: 꾸준히 성장하는 보안/인증 서비스 업체
- 핀테크 보안 솔루션, 핀테크 플랫폼, 티머니 솔루션 등 인증/보안 서비스 사업 영위
- ‘21년 매출액 433억원(+49.0% yoy), 영업이익 91억원(+341.5% yoy)으로 코로나 기저 딛고 최대 실적 달성
✔️의심의 여지가 없는 안정적인 탑라인 성장
- ‘22년 매출액 357억(+24.0% yoy), 영업이익 123억원(+34.9% yoy) 전망
- 보안/인증 서비스 수요 증가, PASS 플랫폼 사용 건수 증가, 기타 신규 서비스 확장 등이 실적 뒷받침
✔️향후 다양한 서비스 확장도 주가 견인에 기여할 것
- 국내 가상자산 거래소에 람다256의 트래블룰 솔루션 적용 완료, 기술지원 제공
- 레퍼런스를 통한 블록체인/가상자산 시장에서의 역할 확대도 기대
자료 바로가기 : https://bit.ly/3rzRX0C
Google Docs
220418 아톤 F.pdf
[유진투자증권 박종선]
[해성디에스(195870.KS)/유진투자증권 코스닥벤처 박종선 ☎️368-6076]
★ 역대 최고 수익성 보이며 실적 성장 지속. 목표주가 상향
☞ 1Q22 Review: 매출액 45.2%yoy, 영업이익 375.2%yoy. 역대 최고 실적 달성
☞ 2Q22 Preview: 매출액 27.3%yoy, 영업이익 170.3%yoy. 최고 매출 경신 전망
☞ 목표주가 92,000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지함. Valuation 매력 보유
https://bit.ly/3Of6BE6
[해성디에스(195870.KS)/유진투자증권 코스닥벤처 박종선 ☎️368-6076]
★ 역대 최고 수익성 보이며 실적 성장 지속. 목표주가 상향
☞ 1Q22 Review: 매출액 45.2%yoy, 영업이익 375.2%yoy. 역대 최고 실적 달성
☞ 2Q22 Preview: 매출액 27.3%yoy, 영업이익 170.3%yoy. 최고 매출 경신 전망
☞ 목표주가 92,000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지함. Valuation 매력 보유
https://bit.ly/3Of6BE6
Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
한샘 골드만
경영진은 소형 인테리어 품목이 GMV의 대부분을 차지하는 전자상거래 분야의 경쟁이 치열해지면서 한국의 가구 소매시장이 2026년까지 CAGR 7%에서 29조원으로 성장할 것으로 예상하고 있다. 경영진은 한샘에서 지난 6%의 점유율을 기록한 대형 가구 품목(침대, 소파, 테이블 등)이 핵심 성장/마진 요인이 될 것으로 보고 있다. 침대 부문은 진입이 늦었음에도 불구하고, 회사는 시장 점유율이 작년에 이미 7%였으며 침대 부문에서 더 높은 점유율을 목표로 하고 있다고 말했다. 앞으로 오프라인 채널에서의 현재의 포지션을 바탕으로 대형 카테고리에 대한 온라인 입지를 확대할 계획이다. 경영진은 그들의 새로운 모바일 플랫폼이 가구 소매업도 망라할 것이라고 말했는데, 이것은 인테리어 리 모델링 고객을 위한 토탈 솔루션 서비스이다.
회사는 앞서 언급한 전망에 따라 26년에 대해 4조원의 연결 매출과 3,000억 EBITDA를 가이던스에서 밝혔는데, 이는 각각 5년 CAGR 12%/16% 로 계산된다. 최근의 비용 인플레이션에 대응하기 위해 동사는 복수 벤더 시스템과 원자재에 대한 글로벌 소싱 시스템을 도입하였으며, 경영진은 올해 공급업체 비용 구조를 합리화하여 300억원 상당의 비용 절감을 계획하고 있다
TP 104,000원 매수
경영진은 소형 인테리어 품목이 GMV의 대부분을 차지하는 전자상거래 분야의 경쟁이 치열해지면서 한국의 가구 소매시장이 2026년까지 CAGR 7%에서 29조원으로 성장할 것으로 예상하고 있다. 경영진은 한샘에서 지난 6%의 점유율을 기록한 대형 가구 품목(침대, 소파, 테이블 등)이 핵심 성장/마진 요인이 될 것으로 보고 있다. 침대 부문은 진입이 늦었음에도 불구하고, 회사는 시장 점유율이 작년에 이미 7%였으며 침대 부문에서 더 높은 점유율을 목표로 하고 있다고 말했다. 앞으로 오프라인 채널에서의 현재의 포지션을 바탕으로 대형 카테고리에 대한 온라인 입지를 확대할 계획이다. 경영진은 그들의 새로운 모바일 플랫폼이 가구 소매업도 망라할 것이라고 말했는데, 이것은 인테리어 리 모델링 고객을 위한 토탈 솔루션 서비스이다.
회사는 앞서 언급한 전망에 따라 26년에 대해 4조원의 연결 매출과 3,000억 EBITDA를 가이던스에서 밝혔는데, 이는 각각 5년 CAGR 12%/16% 로 계산된다. 최근의 비용 인플레이션에 대응하기 위해 동사는 복수 벤더 시스템과 원자재에 대한 글로벌 소싱 시스템을 도입하였으며, 경영진은 올해 공급업체 비용 구조를 합리화하여 300억원 상당의 비용 절감을 계획하고 있다
TP 104,000원 매수