[에코프로비엠(247540. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎️368-6171]
★ 중장기 성장 굳건하나, 주가 과열권
☞ 투자의견 HOLD로 하향
☞ 경쟁력은 굳건하나 국내외 업체들의 큰 폭 증설은 부담 요인
☞ 해외업체들의 만만찮은 도전
https://vo.la/dsK1u
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 중장기 성장 굳건하나, 주가 과열권
☞ 투자의견 HOLD로 하향
☞ 경쟁력은 굳건하나 국내외 업체들의 큰 폭 증설은 부담 요인
☞ 해외업체들의 만만찮은 도전
https://vo.la/dsK1u
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
👍1👏1
♠️ 유니셈
: 삼성전자 반도체 투자 확대 수혜
♠️ 투자 포인트
1) 삼성전자 메모리 반도체 및 파운드리 투자 확대 수혜
단기적으로는 삼성전자 평택 3기, 2Q23 가동 본격화 및 전공정 장비 추가 투자 수혜. DRAM 2Q23 30~50K/월, NAND 3Q23 20~30K/월의 전공정 장비 발주 재개 예상
중장기적으로는 삼성전자 시스템 반도체 클러스터 조성의 수혜
2) 해외 비메모리 고객 비중 확대의 원년
격해지고 있는 미·중 반도체 제재 조치 등으로 인해, 유니셈의 해외 비메모리 반도체향(차량 및 산업용 반도체 고객 등) 판로 확대 예상
비메모리 부문의 매출 비중 확대는 메모리 반도체 사이클에 따른 유니셈의 실적 변동성 축소를 의미
3) '23년 매출액 2,450억원(-3%%YoY), 영업이익 373억원(+29%YoY) 전망. 해외 비메모리 매출 확대와 OLED 신규 수주 효과가 SK하이닉스, 키옥시아, 마이크론의 투자 축소 영향 상쇄. 영업이익은 제품 판매가격 인상에 따른 수익성 개선 효과 기대 중
'24년에도 매출액 2,951억원(+20%YoY), 영업이익 448억원(+20%YoY)으로, 성장세 이어나갈 전망
최근 주가 급등에도 불구하고, '23년 P/E 8.8배와 P/B 1.2배 수준 불과. 밸류에이션 매력 충분하다고 판단함.
♠️ 리포트: https://bit.ly/3Kireza
[박유악, 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필
: 삼성전자 반도체 투자 확대 수혜
♠️ 투자 포인트
1) 삼성전자 메모리 반도체 및 파운드리 투자 확대 수혜
단기적으로는 삼성전자 평택 3기, 2Q23 가동 본격화 및 전공정 장비 추가 투자 수혜. DRAM 2Q23 30~50K/월, NAND 3Q23 20~30K/월의 전공정 장비 발주 재개 예상
중장기적으로는 삼성전자 시스템 반도체 클러스터 조성의 수혜
2) 해외 비메모리 고객 비중 확대의 원년
격해지고 있는 미·중 반도체 제재 조치 등으로 인해, 유니셈의 해외 비메모리 반도체향(차량 및 산업용 반도체 고객 등) 판로 확대 예상
비메모리 부문의 매출 비중 확대는 메모리 반도체 사이클에 따른 유니셈의 실적 변동성 축소를 의미
3) '23년 매출액 2,450억원(-3%%YoY), 영업이익 373억원(+29%YoY) 전망. 해외 비메모리 매출 확대와 OLED 신규 수주 효과가 SK하이닉스, 키옥시아, 마이크론의 투자 축소 영향 상쇄. 영업이익은 제품 판매가격 인상에 따른 수익성 개선 효과 기대 중
'24년에도 매출액 2,951억원(+20%YoY), 영업이익 448억원(+20%YoY)으로, 성장세 이어나갈 전망
최근 주가 급등에도 불구하고, '23년 P/E 8.8배와 P/B 1.2배 수준 불과. 밸류에이션 매력 충분하다고 판단함.
♠️ 리포트: https://bit.ly/3Kireza
[박유악, 키움 반도체]
*컴플라이언스 검필
Forwarded from [삼성리서치] 테크는 역시 삼성증권
마이크론과 인텔의 급등이 의미하는 것 [삼성증권 반도체/황민성]
■ 마이크론과 인텔이 7% 수준 급등했고, 이것은 두 가지를 의미합니다.
1) 메모리 반도체 업계의 감산 공조에 대한 시장은 확신 증가. 재고가 고점을 지나가기 시작했다.
2) 데이터 센터의 수요 성장에 대한 개선 시점이 당겨질 수 있다는 기대.
■ 마이크론은 실적에서 추가 감산 계획을 밝혔고, 시장은 이러한 기조가 업계로 확산될 것으로 생각하고 있습니다. 또한, 마이크론은 DDR5 수요가 현재 주력 제품인 DDR4보다 많아지는 크로스오버를 내년 중반 이전으로 제시하였고, 이것은 시장의 생각보다 빠릅니다. 데이터센터 수요의 개선과 신규 CPU 플랫폼의 도입에 긍정적인 변화이고, 동시에 인텔은 어제 2027년까지 데이터 센터의 투자는 평균 20% 초반 성장할 것이라고 확인하였습니다.
■ 저희가 작년 말 공급 과잉을 해소하기 위한 감산 등 해법을 제시하며 시작한 Untangle the tangled 시리즈는 어제 마이크론 실적과 함께 종료하였습니다. 이제 저희도 지난 수년간 코로나 보조금 등에 의한 의존형 수요 성장보다 GPT와 같은 자생적인 수요 성장의 가능성을 말씀드리겠습니다. 이번 반도체 사이클에 중요한 기점이 형성되었다는 판단입니다.
(2023/03/30 공표자료)
■ 마이크론과 인텔이 7% 수준 급등했고, 이것은 두 가지를 의미합니다.
1) 메모리 반도체 업계의 감산 공조에 대한 시장은 확신 증가. 재고가 고점을 지나가기 시작했다.
2) 데이터 센터의 수요 성장에 대한 개선 시점이 당겨질 수 있다는 기대.
■ 마이크론은 실적에서 추가 감산 계획을 밝혔고, 시장은 이러한 기조가 업계로 확산될 것으로 생각하고 있습니다. 또한, 마이크론은 DDR5 수요가 현재 주력 제품인 DDR4보다 많아지는 크로스오버를 내년 중반 이전으로 제시하였고, 이것은 시장의 생각보다 빠릅니다. 데이터센터 수요의 개선과 신규 CPU 플랫폼의 도입에 긍정적인 변화이고, 동시에 인텔은 어제 2027년까지 데이터 센터의 투자는 평균 20% 초반 성장할 것이라고 확인하였습니다.
■ 저희가 작년 말 공급 과잉을 해소하기 위한 감산 등 해법을 제시하며 시작한 Untangle the tangled 시리즈는 어제 마이크론 실적과 함께 종료하였습니다. 이제 저희도 지난 수년간 코로나 보조금 등에 의한 의존형 수요 성장보다 GPT와 같은 자생적인 수요 성장의 가능성을 말씀드리겠습니다. 이번 반도체 사이클에 중요한 기점이 형성되었다는 판단입니다.
(2023/03/30 공표자료)
[이데일리TV 최은경 기자]
오이솔루션(138080)의 주가가 오름세다. 오이솔루션
이 투자한 기업 티디엘이 최근 ‘인터배터리 2023’서 국내 최초로 전고체 ESS모듈을 선보인 데 이어 국내 최초로 전고체전지 대량 생산체제를 구축, 관련 기술로 대통령상 수상까지 했다는 사실이 부상한 데 따른 것으로 보인다. 오이솔루션은 지난해 4월 티디엘의 우선주에 투자했다. 이 외에도 포스코 유니드, 산업은행 등이 티디엘에 투자한 것으로 알려졌다.
오이솔루션(138080)의 주가가 오름세다. 오이솔루션
이 투자한 기업 티디엘이 최근 ‘인터배터리 2023’서 국내 최초로 전고체 ESS모듈을 선보인 데 이어 국내 최초로 전고체전지 대량 생산체제를 구축, 관련 기술로 대통령상 수상까지 했다는 사실이 부상한 데 따른 것으로 보인다. 오이솔루션은 지난해 4월 티디엘의 우선주에 투자했다. 이 외에도 포스코 유니드, 산업은행 등이 티디엘에 투자한 것으로 알려졌다.