[NH/박병국] 덴티움
[덴티움(TP 200,000원 상향, Buy 유지)] 시장성 분석 완료, 여전히 저평가된 국내 치과 산업
■요약
글로벌 치과 산업의 멀티플은 지속 상승, 핵심은 시장성. 당사는 이머징 국가의 시장 추정작업 진행, 매우 낮은 침투율과 고성장 가능성 확인. 대장주 덴티움을 중심으로 다시 한 번 국내 치과 산업의 리레이팅 기대
▶️ 글로벌 치과 기업들의 고 멀티플 당위성은 시장에 있다
투자의견 Buy, 목표주가 20만원으로 33% 상향. 목표주가 상향은 적용하는국내외 피어 멀티플 평균의 상승이 주요 이유, 14.2배에서 17.4배로 상승
스트라우만은 글로벌 임플란트 시장의 잠재시장 대비 침투율 0.2%, 구매력 시장에 대해 약 2% 수준임을 언급. 당사는 중국, 인도, 베트남, 튀르키예 등 이머징 마켓의 치과 임플란트 시장 추정작업(본문참고) 진행. 경제와 노령인구는 성장하는 반면 실제 임플란트 치료 침투율은 매우 낮은 수준. 중국의 ’22년 침투율은 2.9%로 추산. 한편, 중국 외 신흥국에서도 국산 점유율이 가장 높은 상황. 향후 시장 본격 성장 시 선점 효과 누릴 수 있을 것
글로벌 의료기기 증시에서 치과 분야 수익률은 최상위 수준. 헬스케어 필수재, 고령화 조건과 이머징의 시장 개화를 기반으로 높은 멀티플 형성. 국내 대장주가 된 덴티움은 주가 상승에도 2023년 PER 15배, 스트라우만 43배와 여전히 큰 격차(국내 미용기기는 글로벌과 유사). 성장과 이익률은 동사 우위로 여전히 저평가 구간. 덴티움을 중심으로 다시 한 번 치과 기업들의 리레이팅 기대
▶️ 비수기를 지나 고성장으로 가는 길목에서 기회 잡기
1분기 매출액 741억원(-1% y-y), 영업이익 207억원(+2% y-y)으로 컨센 하회 전망. 실적 부진은 4분기부터 이어져온 중국 코로나로 인한 연초 중국 수출 저조 탓. 이는 관세청 데이터를 통해 시장에 반영된 상태며, 3월 회복세 확인됨. 2분기부터 실적 회복 기대, 연간 추정치는 기존수준 유지
▶️ 보고서 링크 : bit.ly/3UNJLXM
■ [NH/박병국(제약/바이오), 02-768-7469]
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-6200
[덴티움(TP 200,000원 상향, Buy 유지)] 시장성 분석 완료, 여전히 저평가된 국내 치과 산업
■요약
글로벌 치과 산업의 멀티플은 지속 상승, 핵심은 시장성. 당사는 이머징 국가의 시장 추정작업 진행, 매우 낮은 침투율과 고성장 가능성 확인. 대장주 덴티움을 중심으로 다시 한 번 국내 치과 산업의 리레이팅 기대
▶️ 글로벌 치과 기업들의 고 멀티플 당위성은 시장에 있다
투자의견 Buy, 목표주가 20만원으로 33% 상향. 목표주가 상향은 적용하는국내외 피어 멀티플 평균의 상승이 주요 이유, 14.2배에서 17.4배로 상승
스트라우만은 글로벌 임플란트 시장의 잠재시장 대비 침투율 0.2%, 구매력 시장에 대해 약 2% 수준임을 언급. 당사는 중국, 인도, 베트남, 튀르키예 등 이머징 마켓의 치과 임플란트 시장 추정작업(본문참고) 진행. 경제와 노령인구는 성장하는 반면 실제 임플란트 치료 침투율은 매우 낮은 수준. 중국의 ’22년 침투율은 2.9%로 추산. 한편, 중국 외 신흥국에서도 국산 점유율이 가장 높은 상황. 향후 시장 본격 성장 시 선점 효과 누릴 수 있을 것
글로벌 의료기기 증시에서 치과 분야 수익률은 최상위 수준. 헬스케어 필수재, 고령화 조건과 이머징의 시장 개화를 기반으로 높은 멀티플 형성. 국내 대장주가 된 덴티움은 주가 상승에도 2023년 PER 15배, 스트라우만 43배와 여전히 큰 격차(국내 미용기기는 글로벌과 유사). 성장과 이익률은 동사 우위로 여전히 저평가 구간. 덴티움을 중심으로 다시 한 번 치과 기업들의 리레이팅 기대
▶️ 비수기를 지나 고성장으로 가는 길목에서 기회 잡기
1분기 매출액 741억원(-1% y-y), 영업이익 207억원(+2% y-y)으로 컨센 하회 전망. 실적 부진은 4분기부터 이어져온 중국 코로나로 인한 연초 중국 수출 저조 탓. 이는 관세청 데이터를 통해 시장에 반영된 상태며, 3월 회복세 확인됨. 2분기부터 실적 회복 기대, 연간 추정치는 기존수준 유지
▶️ 보고서 링크 : bit.ly/3UNJLXM
■ [NH/박병국(제약/바이오), 02-768-7469]
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
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Forwarded from Level Up Together
임플란트 기업들
오스템이 자진상폐되면
나머지 임플란트들
덴티움 디오 덴티스 메가젠
등으로 수급이 돌것이고
passive자금도 들어오며
좋아질것 같습니다.
오스템이 자진상폐되면
나머지 임플란트들
덴티움 디오 덴티스 메가젠
등으로 수급이 돌것이고
passive자금도 들어오며
좋아질것 같습니다.
SAMG엔터, '컨텐츠계의 S클래스 AMG' Not Rated - 현대차증권
◆ SAMG엔터 리포트 주요내용
현대차증권에서 SAMG엔터(419530)에 대해 '투자포인트는 1) 1Q23 중국내 라이선스에서 직접 유통 전환과 IP 방영에 따른 중국향 매출과 수익성 확대, 2) 1Q23말 ‘메탈카드봇’ 시리즈 출시에 따른 남아 애니메이션물 라인업 확대, 3) 2H23 MD 사업 내재화에 따른 직접 유통으로 수익성 개선 기대, 4) 신규 오프라인 이모션캐슬 키즈 매장 확대와 테마파크 오픈에 따른 실적 개선 기대감. 이에 따라 동사의 2023년 실적은 매출액 1,200억원(+75.6% yoy), 영업이익 186억원(흑전), 당기순이익 153억원 (흑전)을 기록할 것으로 전망.'라고 분석했다.
https://www.thinkpool.com/breakingNews/cont/203839
◆ SAMG엔터 리포트 주요내용
현대차증권에서 SAMG엔터(419530)에 대해 '투자포인트는 1) 1Q23 중국내 라이선스에서 직접 유통 전환과 IP 방영에 따른 중국향 매출과 수익성 확대, 2) 1Q23말 ‘메탈카드봇’ 시리즈 출시에 따른 남아 애니메이션물 라인업 확대, 3) 2H23 MD 사업 내재화에 따른 직접 유통으로 수익성 개선 기대, 4) 신규 오프라인 이모션캐슬 키즈 매장 확대와 테마파크 오픈에 따른 실적 개선 기대감. 이에 따라 동사의 2023년 실적은 매출액 1,200억원(+75.6% yoy), 영업이익 186억원(흑전), 당기순이익 153억원 (흑전)을 기록할 것으로 전망.'라고 분석했다.
https://www.thinkpool.com/breakingNews/cont/203839
Thinkpool
SAMG엔터, '컨텐츠계의 S클래스 AMG' Not Rated - 현대차증권 : 증권가속보)
현대차증권에서 10일 SAMG엔터(419530)에 대해 '컨텐츠계의 S클래스 AMG'이라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ SAMG엔터 리포트 주요내용
현대차증권에서 SAMG엔터(419530)에 대해 '투자포인트는 1)
◆ SAMG엔터 리포트 주요내용
현대차증권에서 SAMG엔터(419530)에 대해 '투자포인트는 1)
🔥1
중간에 낑겨서 리스크가 커지는만큼 얻는게 좀 있어야 할텐데 한미정상회담 앞두고 그만큼 얻는게 많길바람...
윤석열 대통령이 러시아의 침공을 받아 전쟁 중인 우크라이나에 한국이 무기를 지원할 가능성을 시사한 가운데, 러시아는 실제로 한국이 무기를 제공할 경우 반(反) 러시아 적대행위로 간주하겠다고 경고했다. 미국 국무부는 “한국의 기여를 환영한다”는 입장을 밝혔다.
https://biz.chosun.com/policy/politics/2023/04/20/Z5LACILQNNE2PBLNQYRO5JNVFU/
윤석열 대통령이 러시아의 침공을 받아 전쟁 중인 우크라이나에 한국이 무기를 지원할 가능성을 시사한 가운데, 러시아는 실제로 한국이 무기를 제공할 경우 반(反) 러시아 적대행위로 간주하겠다고 경고했다. 미국 국무부는 “한국의 기여를 환영한다”는 입장을 밝혔다.
https://biz.chosun.com/policy/politics/2023/04/20/Z5LACILQNNE2PBLNQYRO5JNVFU/
Chosun Biz
러 “한국의 어떠한 우크라 무기제공도 적대행위”…美는 “기여 환영”
러 한국의 어떠한 우크라 무기제공도 적대행위美는 기여 환영 러 외무부 反러시아 적대행위로 간주 미 국무부 나토와 우크라에 대한 한국 기여 환영 빅터 차 러시아는 이미 한국을 교전국으로 간주 미 전문가 韓 무기산업, 좋은 품질 포탄 저렴하게 생산
Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2023.04.20 16:18:28
기업명: 현대무벡스(시가총액: 5,435억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대: -
세부내용: 2차전지 전극ㆍ조립 공정 물류자동화 장비 설계/제작/공급 등
매출대비: 13.7%
계약금: 288억 원
계약시작: 2023-04-21
계약종료: 2025-11-03
계약기간: 2.5년
기간감안 매출비중: 5.5%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230420900366
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=319400
기업명: 현대무벡스(시가총액: 5,435억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결
계약상대: -
세부내용: 2차전지 전극ㆍ조립 공정 물류자동화 장비 설계/제작/공급 등
매출대비: 13.7%
계약금: 288억 원
계약시작: 2023-04-21
계약종료: 2025-11-03
계약기간: 2.5년
기간감안 매출비중: 5.5%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230420900366
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=319400
Naver
현대무벡스 - Npay 증권 : Npay 증권
관심종목의 실시간 주가를 가장 빠르게 확인하는 곳
이번 전시에는 국내외 447개 기업 및 기관이 참여했다. 삼성전자와 LG전자, SKT, KT, LGCNS, 현대자동차 등 국내 대기업과 ICT분야 중견·중소기업, 혁신스타트업 등이다. 주요 참가 분야는 △AI플랫폼, 사물인터넷(IoT), 클라우드, ICT 융합서비스 △스마트홈·오피스·가전 및 스마트 헬스케어 △자율주행, UAM, 드론 등 지능형 모빌리티와 로봇 △디지털트윈&메타버스(XR기술) △클라우드 및 소프트웨어 △보안소프트웨어&블록체인(NFT) △양자정보과학 분야 등으로 최첨단 신기술과 IT비즈니스 모델들로 전시관이 채워졌다.
https://www.kukinews.com/newsView/kuk202304190176
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쿠키뉴스
인공지능·로봇·미래기술 한자리에…2023 월드IT쇼 [가봤더니]
2023 월드IT쇼에서 관람객들이 KT의 배송 로봇을 살펴보고 있다. 사진=임형택 기자 인공지능과 로봇, 클라우드 등 미래기술을 한눈에 보고
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
> 단편적인 예시겠지만, 일반적으로 좋은 일이든 나쁜 일이든 중국 내에서 ‘시끄러울 필요’가 있는 사안은 실시간 검색어 순위권에 한번쯤 오를만도 한데, 오후들어 시끄러웠던 우리나라와 중국 간 ‘대만 관련 노이즈‘는 중국에서 큰 언급이 없어보입니다. 50위까지 나오는 바이두 실시간 검색어 순위에서 확인되지 않네요. 관련 키워드로 검색해도 나오는 결과가 별로 없구요. 이슈 확인되는대로 공유 드리겠습니다