Хотите знать будущее? Его, увы, знать нам не дано. Однако проследить и понять тренды мы с вами в принципе можем попытаться.
Так что — за дело.

Начну про мировые рынки.

1. Ликвидность банковской системы США. С ней более или менее все нормально. Несмотря на то, что идет небольшой рост средств на депозитах с начала месяца, объем избыточных средств, размещаемых в рамках операций обратного РЕПО, снизился до $325 млрд, а ставка SOFR межбанковского рынка остается немного повышенной.

Вывод. Кризис ликвидности в ближайшее время не особо нам грозит.

2. Курсы валют. Ничего экстраординарного. Доллар потихоньку продолжает слабеть относительно корзины валют. DXY на уровне 102,2. EUR/USD уже 1,1030. Да и йена потихоньку возвращается к привычному уже 150 уровню. В моменте 146,5. Паника прошла. Но... ощущение тревожного звоночка пока остается.

Вывод. Рынок валют сигнализирует нам, что рынкам ПОКА ничего особенного не угрожает. Понедельник обещает быть НЕ черным.

3. Золото пробило психологически важный уровень 2500. В моменте 2501. Итак, с третьей попытки сопротивление на уровне 2475-2480 прорвано. Кстати, это вообще ничего не означает в моменте. Движение наверх может продолжиться, может и случиться небольшой коррекционный возврат на 2490. Главное — восходящий тренд подтвержден. С высокой долей вероятности идем дальше. 2700 в этом году имеем шанс узреть. Серебро подзадержалось. GOLD/SILVER ratio в моменте 86. Так что больше ставлю даже на рост серебра. Опять же, не must, но не исключу еще в этом году увидеть и 35 и выше.

4. Ставки. В моменте UST показывают уровень 3,88. Вполне неплохо. Т.е. рынки сделали за месяц достаточно неплохое движение, проехались с уровня 4,25 на 3,79 и закрепились ниже 4.

Вывод. Тренд на снижение доходностей на базе убеждения, что ФРС очень скоро пойдет на вполне серьезное «обрезание» ставки, вполне понятен. Жду 2-3 снижения ставки по 0,25 еще в текущем году. Ну и если ничего экстраординарного не увидим, рассчитываем на продолжение банкета и в 2025 году. Не исключу продолжения движения доходности по 10-леткам UST на уровень 3,25-3,40. Т.е. спокойно продолжаю держать и американские облигации, и такие инструменты, как TLT и TMF. За последнее время американские бонды прибавили от 1-2 до 3-5 процентов к цене. Думаю, что за год предстоящий можно еще иметь процентов 5-7 прироста по цене. Ну и купон. Так что 10-12 в долларах нельзя исключить. Напомню, наш бондовый сертификат еще год назад стоил 99-102. В моменте 121-122. Не удивлюсь, если через год его стоимость будет подходить к 132-135.

5. Ну и, наконец, рынки. Тут все совсем НЕ однозначно. С одной стороны, снижение ставки дает надежду на продолжение банкета. Но... надежд будет много. А вот реальность, я боюсь, на фоне накопленных противоречий, будет достаточно сильно отличаться от идеальной картинки. Многое зависит от отчетов компаний за 3 квартал. Ими вполне насладимся в октябре. Но… пока жду ухудшающихся прогнозов и... отчета по NVIDIA. Что-то на этот раз боюсь, что не так будет все великолепно. И это вкупе с еще какой-нибудь гадостью может достаточно сильно испортить настроение обладателям лонг позиций. А гадости у нас в последнее время происходят с завидным постоянством. Одна оспа имени обезьян чего стоит. Страшилка не слабая, знаете ли.

Вывод. С рынками акций я был бы как раз поосторожнее.

Более подробно обо всем происходящем буду говорить в четверг на традиционной передаче, посмотреть которую можно не только на YouTube, но и в социальной сети ВКонтакте.

Ну и в завершение — на днях будет традиционный сбор великих мира сего от финансов в Джексон-Хоуле. Там выступит и Пауэлл, и глава Банка Японии, который объяснит дальнейшую политику в отношении йены, ранее столь популярной валюты среди кэрри-трейдеров.

Встреча обещает быть интересной.

Кандидата на пост вице-президента со стороны Трампа мы обсудили, а вот Тима Уолца, кандидата на пост вице-президента при Камале Харрис, как-то я пропустил. Исправляюсь. А то подумаете еще, что я вам только за одного кандидата агитирую. Это не так.

Так вот. The Guardian говорит об Уолце как о простом бывшем учителе географии и национальном гвардейце с 24-летним опытом, обладающем «очарованием среднезападного отца». The European Conservative рассказывает немного о других заслугах кандидата:

Так, за время губернаторства Уолца штат Миннесота:

- Ввел один из самых либеральных законов об абортах во всей стране, разрешив проводить эти операции по требованию вплоть до самых родов.

- Превратился в «транс-убежище», рекламируя «медицинский туризм» для детей, желающих сменить пол.

- Начал предоставлять бесплатные прокладки и тампоны в школьных туалетах для мальчиков.

- Принял столько мигрантов, что в Миннеаполисе образовалась крупнейшая сомалийская диаспора в мире (и заодно ставшая крупным поставщиком террористических организаций).

- Количество убийств в штате выросло на 71%, а угонов автомобилей — на 548%.

В общем, в случае победы демократов в США будет весьма весело. С другой стороны, не меньшее веселье обещает и победа республиканцев. Кстати, Камалу Харрис то Трамп, то Илон Маск обзывают коммунисткой за идею регулировать цены на государственном уровне. О том, к чему это приведет, я уже рассказывал. Да и читатели постарше должны помнить эффект от таких мер. Но забавный мне анекдот прислали по поводу ее идей (видимо, придуманный республиканцами):

Будучи в гостях у своих друзей, я спросил у их маленькой дочки, кем бы она хотела стать, когда вырастет.

- Президентом! — убежденно ответила девочка.

- Вау! - сказал я, — а что ты в первую очередь сделаешь, когда станешь президентом?

- Я дам крышу над головой и еду всем бездомным, — ответила девочка.

Её родители, либеральные демократы, присутствующие при этом диалоге, просто сияли.

- Достойная цель, — сказал я, — но для этого совсем не обязательно ждать, пока ты станешь президентом. Давай-ка ты расчистишь лужайку позади моего дома, прополешь все сорняки, подрежешь траву и цветы, а я тебе за это заплачу 50 долларов. Потом мы пойдем с тобой к супермаркету, где постоянно болтается бездомный парень, и ты ему отдашь эти деньги, чтобы он мог купить себе еду и крышу над головой…

Девочка на несколько секунд задумалась... потом посмотрела мне прямо в глаза и спросила:
- А почему бы этому бездомному парню самому не сделать всю эту работу и получить 50 долларов?

- Добро пожаловать в Республиканскую партию, моя крошка, — улыбнулся я.

Текущая экономическая ситуация многие анекдоты сделала если и не очень смешными, то непонятными уж точно. Вот, например, анекдот из «сытых» 2000-х:

Вот раньше молодой человек на иномарке был завидным женихом. А сейчас — кому он нафиг нужен со своим пятилетним кредитом.

Так вот — скоро молодой человек на иномарке (особенно «свежих» годов) снова станет завидным женихом. Из-за весьма вероятного повышения утильсбора в России ожидается рост цен уже этой осенью. Причем очень серьезный.

В ассоциации «Российские автодилеры» считают, что только 5-7% (!) россиян смогут купить авто к 2030 году, при этом копить на него придётся всю жизнь. Шутить на эту тему не хочется, но если у вас есть возможность и необходимость в автомобиле — вероятно, с этим делом лучше не затягивать. Ну и остается надеяться, что прогноз ассоциации не сбудется, и автомобили останутся средством передвижения, а не станут роскошью.

Впрочем, у нас с вами есть надежда на российский автопром. Вдарим им по бездорожью и разгильдяйству. Модернизируем производство, научимся делать вполне качественные автомобили. И наша Лада будет самой лучшей Ладой на свете. Ну и заодно мужики все при деле будут. Это же интересно — каждый день этот конструктор на колесах подвинчивать и развинчивать. Тоже своеобразная ниша для автопрома — игрушка для взрослых. Или для рынка секс-игрушек, тоже вполне может быть.

Ну и если нам не хватит китайских производителей, можно возить автомобили из Индии, из Индонезии, из Ирана. Тем более что эта тема уже обсуждалась. А там и автопром Северной Кореи подтянется. Так что нет, машина, конечно, роскошью не станет. Но вот расслоение вполне может быть и иномарка нормальная легко может оказаться роскошью.

P.S. Вроде бы у меня родители не так плохо зарабатывали. Отец был ученым, работал одним из руководителей НИИ, читал лекции, писал книжки. Часто ездил по России с преподавательской деятельностью, подрабатывал постоянно. Мы, конечно, не нуждались. И мама неплохо получала, была начальником отдела снабжения в ряде очень серьезных учреждений. Но, тем не менее, машины у нас не было. И, может быть, мы бы смогли ее купить, но это было, во-первых, безумно дорого, а, во-вторых, не было приоритетом. Так вот я это все вспоминаю и понимаю, что может нас ждать. Только вот жизнь поменялась. И сегодня без автомобиля жить достаточно трудновато.

Еще один анекдот, который, благодаря современным реалиям, грозит весьма быстро устареть:

В Германии утечка газа в 4–х этажном доме. На первом этаже пострадала семья из Ливии. На втором этаже пострадали беженцы из Ирака. На третьем этаже пострадала семья из Афганистана. На четвёртом этаже семья немцев полностью здорова.
Разъярённые журналисты–правозащитники напали на спасателей:
- Как так могло произойти, что немцы не пострадали, а всем мигрантам потребовалась медицинская помощь?!
На что спасатель ответил:
- Просто немецкая семья была на работе.

Сейчас мог бы избежать больничных коек как минимум еще один этаж — тысячи мигрантов из Афганистана, которым якобы дома угрожает опасность, используют деньги немецких налогоплательщиков, чтобы тайно отправиться в отпуск на родину.

Репортеры выяснили, что предполагаемые беженцы из Афганистана возвращаются домой через Турцию или Иран по так называемым двукратным визам, чтобы отдохнуть (интересно, от чего только?) и через несколько недель беспрепятственно вернуться в страну пребывания. При этом весьма активно делятся отпускным контентом в популярных социальных сетях.

Обычные немцы, конечно же, в ярости. Кроме политиков, которым пока не до этого. Ведь рост экономики Германии замедлился до исторического минимума с 1949 года. Реальная заработная плата сейчас ниже, чем в 2018 году. Зато страна находится в политкорректном тренде.

Сегодня начнется трехдневная встреча глав мировых центробанков на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Вот, вроде бы, и прогноз по рынкам я уже написал, но от того, что нарешают и наговорят генералы и маршалы финансового мира, зависит очень многое.

Чего все так носятся с этой встречей, — спросите вы? Это такая смесь, скажем так, «Оскара», «Эмми», «Каннских львов» и прочих от мира финансов. Думаю, что тема эскортниц там будет или не очень актуальна, или вообще они будут отсутствовать как класс. Ребята заняты более серьезными вещами. Хотя, без дам легкого финансового поведения форум — как рыбалка без рыбы… А вот алкоголя, вероятно, будет побольше, потому что от него банкиры отдыхают в других местах. Опять же, что еще делать интеллигентным людям в американской глубинке, не рыбу же ловить и не грибы собирать…

Того же главу Банка Японии будет весьма интересно послушать, вспоминая недавний обвал на фондовом рынке и последовавшее за этим ралли. Тут же как — одно неосторожное движение и цунами на рынках обеспечены. Собственно, на мероприятии руководители ведущих центробанков мира «сверяют часы». И от их «сверялок» зависит будущая траектория развития мировой экономики. Именно поэтому вы должны быть в курсе. На этом можно как минимум сохранить свои сбережения, как максимум — заработать.

Уже начал рассказывать об этом в bitkogan, будем освещать и в HOTLINE.

У меня постоянное ощущение, что жизнь в последнее время — это невероятный театр глобального абсурда. Причем во всем и везде.

- Идет непримиримая борьба с ростом цен. В итоге ставка уже 18%, а кредиты под 20-30 годовых. Их, эти кредиты, стали брать меньше? Да черта с два — чистый прирост в июле на 208 млрд. А автокредиты? Народ ждет роста утилизационного сбора и как не в себя гребет машины. Абсолютный рекорд по автокредитам — чистый прирост на 111 млрд. Автомобили, разумеется, также дорожают буквально каждый день.

- Мы боремся, не щадя живота своего, с бурным ростом цен на жилье и, опять же, закрываем кучу программ льготного кредитования на эти цели. Замечательно. Жилье перестало расти в цене. Просто конскими темпами стала расти цена аренды! За неполный месяц август цены на аренду в среднем выросли на 10 (!!) процентов. Интересно, если мы поднимем ставку еще, стоимость аренды тут же упадет?

- Депутат Милонов, как всегда, мудро предлагает сажать в тюрьму эскортниц. А заодно и организовать их парад в тюремных робах перед отправкой барышень на Колыму. Наверное, именно поэтому цены на их услуги, говорят, растут со скоростью света. Никакая инфляция не поспевает.

- Камала Харис берет уроки у российского ФАСа. ФАС скомандовал торговым сетям добровольно обуздать свою жадность и ограничить наценки на ряд товаров. Харрис идет дальше и обещает запретить взвинчивание цен. Я вот думаю, может, срочно курсы открыть для кандидатов в президенты США? И, кстати, и других стран. Научим их, что еще можно пообещать эдакого. Кстати, наш ФАС за образование ничего с Харрис не взял. Видимо, боятся получить обвинения в инфо- и ценоцыганстве. А зря. С Харрис за науку было бы крайне полезно и идеологически правильно денег потребовать. Нечего чужие рецепты воровать.

- Доблестные борцы за свободу по всему миру все как один отстаивают права бедных геев и вообще ЛГБТшников* (*ЛГБТ — запрещенная в России экстремистская организация) Газы. Как известно, ущемляют их святые права злобные сионисты. То есть только по вине этих самых сионистов ЛГБТ* сообщество Газы не может проводить разрешенные ХАМАСОм парады и шествия. Ужас, что творится.

Короче... с миром явно что-то не так. Похоже он медленно, но верно сходит с ума. И боюсь... мы с вами не в силах ему помочь.

P.S. Впрочем, мы с вами можем учредить конкурс, а, может, и чемпионат мира по выдающимся «гениальностям». Можно, правда, еще провести чемпионат по танцам на граблях. Тоже актуально будет.

Пока мы ловим взлеты и падения на фондовом рынке, тукан Кэш решил половить рыбку в мутной воде в аквариуме. Хоть рыбка и не золотая, но зачем-то очень ему понадобилась. Может, решил передать ей свои знания по инвестициям…

Или задумал со мной посоревноваться? Знает, что я заядлый рыбак. Мне кажется, что это уже какая-то форма здоровой конкуренции. Ну что ж, отлично, к соревнованиям готов. Кэш, вызываю тебя на бой! Мериться будем пойманными щуками.

Увеличение лимита бесплатных переводов самому себе до 30 млн руб. с 1 мая привело… К резкому сокращению нагрузки на инкассаторов.

Еще раз убеждаешься — насколько все связано.
В принципе неплохо. Чем меньше налички — тем лучше. Электронные платежи легче отслеживать для борьбы с терроризмом, мошенничеством и коррупцией.

Опять же, деревья целее будут. Если в Китай не отправятся. Да и риск нарваться на банковских сотрудников, которые сольют данные о получении наличных денег своим товарищам — меньше. Одни плюсы.

И таких анекдотов могло бы стать меньше:

— Андрей, ты теряешь уже третью сумку!
— Я же работаю! А в работе возможны ошибки.
— Ты инкассатор!

Почему могло бы?

Потому что из-за новых поправок в законе россияне стали жаловаться на блокировку платежных карт и онлайн-банкинга. И тренд на то, что количество безналичных платежей росло, а наличных падало, сейчас рискует развернуться.
Более того, практически убежден — развернется, если срочно не остановить эту вакханалию банковских блокировок.

Проблема на самом деле очень серьезная. Разберу ее подробнее в bitkogan.

В борьбе с мошенниками похоже получилось как обычно… А хотели как лучше. Короче в добрых традициях.

Павел Дуров в руках французских тюремщиков. Илану Маску рекомендовано не посещать Европу.

Весело живем, однако.

Какие там еще мессенджеры пока не контролируются спецслужбами? — Понятное дело, те информационные ресурсы, которые поддерживают терроризм, наркоторговлю и прочее.

Это, конечно, сарказм. Но так полагают спецслужбы Франции.

Мы с вами обсуждаем экономику, финансы, инвестиции и многое другое. И дает нам такие возможности Telegram, обвиненный во всех смертных грехах.

— Около 25000 статей и заметок только в основном канале.
— Более 1,5 миллиарда просмотров.
— Более 3 миллионов перепостов.

А каналов для общения с читателями у нас много. И не помню случая, чтобы Telegram блокировал материалы или цензурировал их.

В Telegram нет, как есть, к примеру, на YouTube, специальных алгоритмов, дающих предпочтение одним материалам и блокирующих или не дающих предпочтение другим. Тут все по-честному.

Но это дико не нравится тем, кто хотел бы управлять нашими предпочтениями или рекомендовать нам те или иные материалы в силу своих политических убеждений или экономических приоритетов.

Павел в тюрьме. И теперь под угрозой возможность для всех нас, людей из разных стран, разных убеждений и верований, свободно общаться друг с другом.

И, разумеется, если отбросить эмоции, всех нас волнует вопрос: а чего же ждать дальше. Будем об этом думать вместе с Дмитрием Абзаловым сегодня, как обычно, в прямом эфире в 10:30 МСК. Кроме традиционной площадки Bitkogan Talks, также мы ведем трансляцию эфира ВКонтакте. А его запись выложим в понедельник на нашем канале в Дзене.

Присоединяйтесь. Будем вместе обсуждать как эту тему, так и многое другое, что происходит в последние дни или произойдет скоро.

P. S. Кстати, отец, как обычно, подсчитал — это уже 185-я наша с Дмитрием передача. Эх… время летит.

Суд продлил содержание Дурова под стражей ещё на двое суток, сообщает AFP. Что далее? Далее ему должны либо предъявить обвинение, либо освободить. Значит предъявят обвинение. Скорее всего, сегодня.

Чем больше думаю над историей с арестом Павла Дурова, тем больше она кажется мне очень странной. Достаточно много непонятного.

Павел знал об имеющихся к нему претензиях со стороны французов и хотел с ними договориться?

Тогда зачем полетел не один и не с армией адвокатов? Спутница на адвоката как-то не тянет.
Опять же, понимая риски, под чьи гарантии он туда летел?

Павел — человек хорошо понимающий свою значимость. Но, возможно, тут сыграло как раз злую шутку именно осознание своего величия. И именно это помешало ему трезво взглянуть на риски?

Если полет был запланирован и угроза ареста всем известна, почему команда Telegram так долго тянула с выходом официального заявления?
Нет… Скорее всего все произошло достаточно спонтанно и неожиданно.

Опять же… заказанный столик в ресторане.
Интересно, когда его заказали? Заранее или за полчаса до посадки самолета?

А как вам вариант, что сами французы заранее ничего не знали о грядущем аресте, сидели себе тихонечко, попивали кофе с круассанами, а им такая звезда с неба упала? Не стоит исключать и возможности, что Павел Дуров и не планировал первоначально делать привал во Франции, а направлялся в более безопасную для себя страну.
Потом планы изменились.

Так часто, кстати, бывает. Мы ищем некую логику в событиях. А ее нет. Это просто набор случайно возникших событий и обстоятельств, наложившихся одно на другое.

А вот заработать очки на его аресте постарались все, кроме, пожалуй французов. Они-то как раз со всем этим душевно так вляпались.
Впрочем, за последнее время им не впервой.

А может и не вляпались. Может, смогут какую-то интересную партию разыграть из всего этого. Но… вряд ли.

Не успел Дуров вникнуть в суть обвинений, как российские дипломаты начали активно требовать встречи с ним, российские чиновники посетовали на нарушение прав человека и нападки на свободу слова во Франции. Россияне выходят на митинги, в соцсетях и мессенджерах требуют вернуть стену свободу Павлу Дурову.

Ну красота же. Молодцы. А это еще Эмираты не подключились, чье гражданство имеет Павел Дуров (с российским пока непонятно, но, вроде как, у него нашли действующий паспорт).
Хотя я не уверен, что у мудрых шейхов очень большое желание влезать в эту историю.

Странно, что еще Иран не подключился.
Так, на всякий случай.

Короче, посмотрим как все будет развиваться дальше. Но что-то мне подсказывает — все это надолго. Поймать-то поймали парня. А вот что теперь со всем этим делать — похоже, толком пока никто не знает. Думают. И думать могут долго.

Ну а основатели и владельцы различных площадок сделали выводы и или спешно покидают Европу, или вычеркивают ее из своих возможных маршрутов.

P.S. Еще раз — очень часто мы принимаем некий полет случайностей за продуманную позицию. Очень уж много несостыковок в деле Павла Дурова. И вполне вероятно, что это просто цепь совпадений, которую теперь придется расхлебывать тем же французам.

Хотя Париж давно точит зуб на мессенджер и считает его частью «информационной войны» Москвы. Вот только любопытно. Сам или с чьей-то подачи?

Значит, в каждой случайности есть доля закономерности.

На VI Международном муниципальном форуме стран БРИКС, который состоится 27-28 августа в Москве, будут обсуждать среди прочего и торговые, финансовые и логистические связи городов и агломераций БРИКС в глобальной торговле и перспективы создания новой системы расчетов. Тема-то горячая. И, учитывая закидоны французов, весьма широкая.

И тут же появилась теория, что атака на Дурова — это часть санкционного давления на Россию. И первоцелью французского выступления были котировки криптовалюты TON, в которую инвестировал российский бизнес.

Так что участникам будет что обсудить. Будем следить.

Мосбиржа презентовала план торгов в выходные и праздничные дни на фондовом и срочном рынках.

Мне понятно желание биржи сделать, по сути, дополнительный сервис и заработать на этом. Проблема в том, что многие люди превращают торговлю на бирже в казино. Или воспринимают как некую компьютерную игру, правда, с реальными деньгами и потерями.

И торговля по выходным будет негативно влиять на психику, хотя, без сомнения, увеличит доходы психологов и особенно психоневрологов. Я уж не говорю про всех остальных, кто занят нашим здоровьем. А оно нам надо? Это во-первых.

Во-вторых, в выходные и праздничные дни рынок очень тонкий. И возможны любые резкие колебания. И это скорее станет площадкой для спекулянтов, чем для розничных инвесторов.

В-третьих, выходные в принципе лучше провести с семьей, позаниматься спортом, почитать книги. Да с тем же туканом об умных вещах побеседовать. А торги… а торги должны дождаться понедельника, а то вместо быков и медведей на бирже будут совы и жаворонки с вылетающей «кукухой».