[한투증권 위해주/이다용] 제약/바이오 In-depth: 내년 바이오 뭐 사지?

보고서: http://bit.ly/3M7H3vV

다가올 제약/바이오 주요 모멘텀을 분석하고 성과에 기반한 주가 상승 보일 기업을 선별했습니다.

주요 모멘텀 및 관련 기업
1)일라이 릴리 - 무릎 골관절염 3상 결과, 코오롱티슈진
2)에보뮨 - 아토피피부염 2상 결과, 에이프릴바이오
3)머크 - MASH 2상 결과, 한미약품
4)J&J - 리브리반트 SC 승인, 유한양행
5)노보 노디스크 - 알츠하이머 3상 결과, 디앤디파마텍

최선호주 - 코오롱티슈진(목표주가 10만원)
연말 일라이 릴리의 레타트루타이드 무릎 골관절염 3상 결과 발표로 무릎 골관절염에 대한 시장의 관심 커질 것. DMOAD 잠재력을 보인 유일한 신약 후보 TG-C에 대한 주목도 높아질 것.
7월 결과 발표 예정인 TG-C 3상 결과 발표는 국내 가장 큰 이벤트. 4가지 이유로 성공 가능성 높다고 판단. 복제약 우려 없음. TG-C 미국 및 유럽 무릎 골관절염 가치 합산할 경우 13조원(미국 8.3조원 + 유럽 4.8조원)~28조원(양쪽 무릎 주사, 2년 주기 투여 가정)

차선호주 - 에이프릴바이오(목표주가 6만원)
1Q26 에보뮨, APB-R3 아토피피부염 2상 결과 발표 전망. 12주차 EASI 66% 감소, 위약 보정 32% 감소할 경우 성공이라고 판단 가능. 피어 분석 결과 2상 아토피피부염 신약 후보 가치 11억달러 추산. 50%가 에이프릴바이오 귀속. 분석 내용 반영해 과소평가한 R3가치를 7천억원으로 상향. rNPV 기반 기업가치 1.4조원, 목표주가 6만원으로 상향

개별 모멘텀 있는 바이오텍의 파이프라인 개발 현황 보고서도 작성했습니다. 에이비엘바이오, 리가켐바이오, 오름테라퓨틱, 이뮨온시아, 프로티나입니다.

우리 알텡이 50 붕괴...

Halozyme Therapeutics (할로자임)이 Keytruda SC(피하주사) 제형을 두고 제기한 소송에서, 독일 법원이 예비적 금지명령(preliminary injunction)을 허가

https://www.prnewswire.com/news-releases/halozyme-wins-preliminary-injunction-against-mercks-keytruda-sc-in-germany-302633457.html

덩달아 빠지는 애들은 매수기회인거같긴한데..

다른애들 같이 빠지는건 이런이유겠지 모,,,

내용을 보니까

헨 지방 법원 제7민사부는 Halozyme의 유럽 특허 중 하나인 MDASE™ 특허(유럽 특허 번호 2,797,622(EP 622))에 대해 독일에서 Keytruda SC가 임박한 침해를 하고 있다고 판결했습니다. 따라서, 이 명령의 적용 범위에 속하는 Merck의 독일 내 Keytruda SC 출시 활동은 중단되어야 합니다. 가처분 명령에 대한 항소는 가능하지만, Halozyme은 항소가 제기될 경우 이 명령이 무효화될 것이라고 생각합니다. Merck가 2025년 8월에 제기한 이 특허에 대한 별도의 무효심판 소송이 독일 연방 특허법원에 계류 중입니다.

Merck가 2025년 8월에 제기한 이 특허에 대한 별도의 무효심판 소송이 독일 연방 특허법원에 계류 중입니다.

이거 항소하면 걍 무효되는거 아닌가여..? 2025년 8월에 제기한 별도의 무효소송은 계류중이니, 이거 진행됨 큰 문제 없을것 같은데..

전 머크, AZ, 다이이찌산쿄를 믿겠습니다

케어젠, 이란 BIOA와 코글루타이드 독점공급계약 체결
https://www.businesskorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=258098#google_vignette

#알테오젠

이 뉴스가 공포심을 조장하는 것 같은데, 소송이 걸리면 일단 예비적으로 판매를 금지하는거고, 이 문제의 핵심인 특허에 대해서는 이미 알테에 유리하게 진행이 되고있습니다.

알테오젠 같은 경우는 할로자임의 ENHANZE 특허가 있고, MDASE 특허가 있는데

ENHANZE 에서 걸렸다면 크리티컬했지만, MDASE는 이미 올 초에도 여러번 챌린지가 있었고 MDASE가 터무니 없는 특허 발뻗기라는 시장의 공통 컨센이 있다고 생각합니다

그리고 이번 독일 법원의 MDASE 로 인한 특허 가처분은 원안 소송 전 임시 판결이라는 얘기도 있는데

이번 이슈는 새로운 이슈가 아니라 이미 다뤄진 MDASE 이슈입니다.

연말 선물 좀 보내드릴게요 한번만..

알테오젠, 독일 가처분 여파 급락..."회사측, 자사의 핵심 특허에 대한 위협 없다"
https://www.paxetv.com/news/articleView.html?idxno=254550

알테오젠은 이번 사안과 관련해 “새벽에 나온 이슈로 현재 사실 관계를 파악 중”이라며 “정확한 내용은 추가 확인이 필요하다”고 밝혔다. 이어 “이번 조치는 가처분 결정일 뿐 승소·패소로 판단할 사안은 아니다”라며 “특허 무효와는 전혀 다른 문제이고, 자사의 핵심 특허에 대한 위협도 없다”고 강조했다.

회사 측은 또 “알테오젠은 제품을 직접 판매하는 주체가 아니기 때문에 영향은 크지 않을 것으로 보인다”며 “향후 구체적 상황은 머크 측 확인과 대응을 통해 명확해질 것”이라고 설명했다.

2025.12.05 10:22:29
기업명: LG에너지솔루션(시가총액: 98조 7,480억)
보고서명: 풍문또는보도에대한해명

보도내용 : [한국경제] LG그룹 계열사, 마이크로소프트 AI 데이터센터에 핵심 부품 공급에 대한 보도
발생일자 : 2025-12-05
해명내용 :

가. 본 공시는 2025년 12월 5일자 한국경제신문의 "LG 'AI 원팀', MS 데이터센터 뚫었다. - 냉난방공조·ESS 등 兆단위 공급 합의" 기사에 대한 해명 공시(부인)입니다.

나. 해당 기사에 언급된 미국 마이크로소프트사(社)와 당사는 데이터센터 관련한 전반적인 사업협력을 추진하고 있으나, 현 시점 기준 구체적인 확정계약이 체결된 바는 없습니다.

(공시책임자) IR담당 황수연

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251205800102
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=373220

일단 부인

디앤디파마텍, 2026 JP모건 헬스케어 콘퍼런스 ‘발표 기업’으로 선정
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=20525

한편 일반적으로 매년 JPMHC에 ‘공식 초청’을 받아 가는 국내 바이오기업은 10개사 남짓으로, 이 중 발표 기업으로 선정되는 기업은 5개사 내외로 알려져 있다. 이에 이번 디앤디파마텍 초청은 DD01의 임상적 차별성과 시장 내 관심을 반영한 결과로 풀이된다.

또 최근 글로벌 제약사들이 중국 및 한국 등 동아시아 지역 제약사 및 바이오텍과의 혁신 기술 기반 라이선스 계약을 적극적으로 확대하고 있어 ‘APAC 트랙’ 발표 기업에 대한 관심 역시 지속적으로 높아지고 있다는 게 업계의 시각이다.

[단독]'천스닥' 불붙나…코스닥 활성화 대책, 이르면 다음 주 윤곽
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005220631?sid=100

앞서 금융위는 지난 4일 '코스닥시장 경쟁력 강화 방안'을 발표할 예정이었지만 별도의 공지 없이 취소했다. 정치권 관계자는 "자본시장 건전성 강화에 무게를 두고 있는 이재명 대통령 철학에 발맞춰 금융당국이 정책 추진 드라이브 걸고 있는 것으로 보인다"고 설명했다.

동운아나텍은 2025년 4월, 산업통상자원부 주관 국책과제인 ‘신시장 창출을 위한 수요연계 시스템반도체 기술개발사업’에 선정되어 반도체를 적용한 타액 혈당 측정기 개발을 추진 중입니다. 1
국책사업 주요 내용
과제명: 신시장 창출을 위한 수요연계 시스템반도체 기술개발사업
주관연구기관: 동운아나텍(공동연구: 씨어스테크놀로지, 한국전자기술연구소)
과제기간: 2024년 4월 1일~2025년 12월 31일(33개월)
총사업비: 약 81억 원(정부출연금 60억 원) 1
개발 목표 및 특징
타액 기반 무채혈 당뇨센서 및 MCU, LDO 등 시스템반도체 내장 미터기 개발
AI 기반 식후 혈당 예측 알고리즘과 웹기반 어플리케이션 공동 개발
비침습·무채혈 방식으로 사용자 편의성 및 정확성 강화 1 2
동운아나텍은 이번 국책사업 선정을 통해 국내 자체 기술로 바이오 핵심 시스템반도체를 개발하며, 당뇨병 예방·관리 분야의 신시장 개척에 주력하고 있습니다.