[공매도 재개 이후 국내 증시 전망 리포트]

📈 관련 추천 ETF
- 코스피액티브 ETF (385720)
- K컬처액티브 ETF (410870)

(요약) 과거 공매도 재개 사례 분석을 통해 시장에 미치는 영향은 제한적일 수 있고, 외국인 자금 유입의 계기가 될 수 있으며, 공매도 재개 이후 섹터/종목별 변동성이 완화되는 가운데 실적 중심의 장세가 진행될 가능성 존재.
또한, 수급 개선이 기대되는 업종으로 IT, 자동차, 엔터, 미용기기 등을 주요 수혜 섹터로 제시.

당사는 액티브 ETF 전문 운용사로서,
공매도 재개 이후 외국인 자금 유입이 기대되는 실적 기반 유망 섹터 및 종목 중심 포트 전환, 반대로 리스크 요인이 있는 종목 선제적으로 비중 축소하며 시장 변화에 유연하게 대응해나갈 계획입니다.

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※본 자료는 당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.3.31]

▫️전일 미 증시
» SPY -1.97%, NDX -2.61%, Dow -1.69%

미국 2월 개인소비지출(PCE) +0.3% mom, +2.5% yoy로 월스트리트 예상치 대비 상회. 소비가 위축되는 가운데 물가 지표 둔화가 더뎌지면서 스테그플레이션 우려

오락가락 말 바꾸는 트럼프 대통령: 관세때문에 자동차 가격 올리지마라 → 관세 때문에 자동차 가격 올려도 신경 안쓰겠다.

샘 알트만, "ChatGPT 지브리 이미지 생성 열풍에 GPU가 녹고 있다" → 이미지 생성 유행 이후 수요 폭증

30일 한-중-일 경제통상장관회의, 미국 보호무역주의 겨냥, 지역내 FTA 등 경제 통합 구축 합의

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▫️주요 종목 뉴스

»Lululemon(-14.2%)
: 4분기 실적 서프라이즈였으나 2025년 가이던스가 예상치를 하회하면서 급락

»W.R. Berkley(+7.5%)
: 일본 Mitsui Sumitomo Insurance 가 지분 15% 인수 발표

»AppLovin(+4.1%)
: 최근 공매도 리서치의 타깃이 된 이후 로펌 고용해 적극적 대응

»Microstrategy(-10.8%)
: 비트코인 매수를 위해 유상증자 발표

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: APP +4.1%
- 하락: SMR -7.0%, GOOG -4.9%, PLTR -4.7%, SMIC -4.7%, META -4.3%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: BMS +1.9%
- 하락: TEM -8.0%, MRNA -3.1%, NTRA -2.9%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: RKLB +1.1%
- 하락: HAG -4.8%, PLTR -4.7%, BA -3,2%, AXON -2.9%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: HII +1.1%
- 하락: MSTR -10.8%, GOOG -4.9%, PLTR -4.7%, NFLX -4.4%, META -4.3%

» 미국나스닥100 (426030)
- 상승: RKLB +1.1%
- 하락: MSTR -10.8%, COIN -7.8%, DELL -5.0%, GOOG -4.9%, PLTR -4.7%,

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: -
- 하락: LULU -14.2%, SHOP -5.7%, BIDU -5.1%, GOOG -4.9%

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[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.4.01]

▫️전일 미 증시
» SPX +0.55%, NDX -0.02%, Dow +1.00%


트럼프 행정부 국가별 상호관세 발표 D-2, 기술주만 하락. 장 초반 지난 금요일 하락세에 이어 하락 출발했으나, 저가 매수세 유입으로 Dow와 S&P500은 상승 마감.

트럼프, 취재진에게 "상호관세 디테일 美 동부시간 1일밤 내지 2일 보게 될 것", "상호관세 어떤 경우는 상당히 낮을 것" 발언

CNBC Survey, "미국 1분기 GDP 성장률은 0.3%에 그칠 것. 관세로 인해 경기 위축 가능성이 높음."

WTI +3.1%, 트럼프, "러시아가 우크라전 휴전 합의 빨리 하지 않으면 러시아산 석유를 수입하는 나라 제품에 관세를 물릴 것"이라는 발언

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▫️주요 종목 뉴스

»Mr Cooper Group(+14.5%)
: 모기지 대출 회사인 Rocket Company에서 인수 발표

»Celsius Holdings(+5.9%)
: Truist에서 여성소비자를 타겟으로 하는 신규 브랜드 인수로 투자 의견 상향

»Moderna(-8.9%)
: FDA 백신 담당자 사임, '잘못된 정보와 거짓말'로 사임한다고 밝혀

»Apple(+1.9%)
: IDC, 아이폰 17 중국 시장 전망 긍정적 평가

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: IBM +1.9%
- 하락: 9660. HK -9.4%, SMR -5.4%, MELI -4.8%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: ABBV +2.1%, TEVA +1.9%
- 하락: CRL -3.2%, NTRA -1.8%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: GD +1.3%, RHM +0.7%
- 하락: RKLB -4.0%, PLTR -1.7%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: PM +2.3%, LNG +2.3%
- 하락: RDDT -2.6%, PLTR -1.7%, TSLA -1.7%

» 미국나스닥100 (426030)
- 상승: AAPL +1.9%, NVO +1.8%
- 하락: VRT -2.8%, RDDT -2.6%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: LYV +4.4%, WMT +3.1%, NTES +2.2%
- 하락: XIAOMI -3.6%, BYD -3.4%

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[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.4.02]

▫️전일 미 증시
» SPX +0.38%, NDX +0.82%, Dow -0.03%

미국 3월 제조업 PMI 49로 예상치(49.5) 하회. 전월(50.3)대비 둔화로 소비 둔화에 이어 제조업 둔화도 관찰. 경제지표 둔화로 장 초반 지수는 하락 시작.

WSJ, "USTR 미국시간 2일 발표할 관세 정책에 제 3안 고려 중". 기존 1안은 모든 수입품에 20% 보편관세, 2안은 국가별로 다른 관세를 적용하는 상호관세. 신규로 고려중인 3안은 일부 국가에 전면적인 관세 부과 (관세율은 20% 이하 수준)

관세에 일부 후퇴 분위기로 전기차 섹터 중심으로 반등. 반면, 제약업에 관세 부과 가능성에 제약/바이오 약세

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▫️주요 종목 뉴스

»Rivian Automotive(+6.7%)
: 소형전기차 사업부 분사 및 투자 유치. 전기차 섹터 전반적인 반등

»Tesla (+3.6%)
: 머스크, 테슬라 주가 하락 책임 인정, "장기적으로 보면 지금 매수 하면 좋을 것"

»Delta Airlines (-2.7%)
: 제프리스, 델타 항공 투자의견 하향. 소비심리 둔화, 여행수요 약화 등으로 실적 가이던스 낮아질 가능성

»Xiaomi(-5.5%)
: 주행 보조기능 작동 중 사고로 탑승자 3명 사망 사고

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: APP +6.7%, RDDT +4.9%, RBLX +4.6%, VST +4.1%, TSLA +3.6%
- 하락: XIAOMI -5.5%, Horizon robotics -4.1%, SMIC -3.9%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: -
- 하락: JNJ -7.6%, ALNY -5.3%, BIIB -3.5%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: RRU +4.4%, AIR +3.2%, AXON +2.9%
- 하락: BA -1.4%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: MSTR +6.2%, RDDT +4.9%, VST +4.1%, TSLA +3.6%
- 하락: LLY -2.5%

» 미국나스닥100 (426030)
- 상승: MSTR +6.2%, RDDT +4.9%, VRT +4.3%, TSLA +3.6%
- 하락: INTC -2.9%, LLY -2.5%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: XPENG +5.6%, TSLA +3.6%, TPR +3.5%, NTES +3.3%
- 하락: XIAOMI -5.5%

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[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.4.04]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -4.84%, NASDAQ -5.97%, Dow -3.98%

관세폭탄에 글로벌 증시 급락
▲나스닥 -5.9% ▲독일 닥스 -3.1%, ▲일본 니케이 -2.8% 등 주요국 대표 증시 급락

트럼프 대통령, "반도체와 의약품에도 곧 관세부과 할 것", 미 주식시장 폭락에 "주가 하락은 예상된 부분"

마크롱 프랑스 대통령, 미국 관세에 '기업들 대미 투자 일시 중단하라'

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▫️주요 종목 뉴스

»ON Holdings(-16.2%)
: 베트남, 인도네시아 등 동남아 지역에 높은 관세가 매겨지면서 주요 소비재 업체들 급락

»Carvana(-19.7%)
: 관세로 중고차 거래 늘 것이라는 전망이 있었으나, 증시 무차별 하락으로 중소형주 급락세에 큰 폭 하락

»Intel(+2.1%)
: 관세 전쟁 가운데 미국 내 반도체 육성 가능성에 증시 도피처로 작용하며 상승

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: XIAOMI +3.0%, INTC +2.1%
- 하락: VST -15.0%, VRT -12.5%, CRWV -12.3%, RDDT -11.5%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: GSK +3.6%, JNJ +2.9%, AZN +2.4%
- 하락: TEM -7.5%, BAX -6.8%, VTRS -5.8%, CRL -5.6%,

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: SAABB +6.3%, RHM +3.5%, BSP +2.5%
- 하락: BOE -10.5%, RKLB -7.5%, HWM -6.7%, TDY -5.6%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: PM +3.8%, UNH +3.3%
- 하락: VST -14.9%, AMER -13.4%, TPR -12.9%, RDDT -11.5%

» 미국나스닥100 (426030)
- 상승: INTC +2.1%
- 하락: DELL -19.0%, VRT -12.5%, CRWV -12.3%, MRVL -12.0%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: XIAOMI +3.0%
- 하락: SHOP -18.2%, TPR -12.9%, HOOD -10.4%, AAPL -9.3%

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[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.4.07]

▫️전일 미 증시
» SPX -5.97%, NDX -6.07%, Dow -5.50%

미국의 대중 34% 관세 조치에 대해 중국 정부가 동등 수준의 보복 관세(34%)로 맞서며 글로벌 증시 연일 폭락세 지속

한편, 베트남 정부는 대미 관세를 일부 인하하겠다고 협상 의향을 밝혔고, 백악관은 러시아에 대해서는 우크라 휴전 협상을 조건으로 관세 부과하지 않겠다는 입장

EU 역시 이번 주 중 280억 달러 규모의 미 수입품에 대한 보복 관세 부과할 것으로 예상

이런 가운데 미국 내 50개 주 전역에서 트럼프 'Hands off' 시위가 벌어지며, 전세계적으로 반(反)트럼프 정서 고조

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▫️주요 종목 뉴스

»ON Holdings(+5.2%)
: 베트남 공산당 서기관, 대미 관세율 일부 인하하겠다고 밝히며 관세 관련 협상 가능성 오픈

»Eli Lilly(-6.5%)
: 미국 의료보험 및 급여서비스센터, 노보의 체중감량 약물에 대한 메디케어 적용을 진행하지 않는다는 발표에 릴리, 노보 등 비만치료제 섹터 하락

»MicroStrategy(+4.0%)
: 금 가격 하락과 함께 안전자산 수급이 비트코인으로 유입되고 있다는 논리에 상승

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: -
- 하락: APP -16.3$, VRT -12.0%, INTC -11.5%, PLTR -11.5%, TSLA -10.4%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: -
- 하락: ALNY -10.1%, BAX -8.2%, TEM -7.8%, IQV -7.7%, AZN -7.4%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: -
- 하락: PLTR -11.5%, HWM -10.1%, RTX -9.8%, BA -9.5%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: ONON +5.2%, MSTR +4.0%
- 하락: PLTR -11.5%, TSLA -10.4%, RDDT -10.3%, HOOD -9.9%

» 미국나스닥100 (426030)
- 상승: MSTR +4.0%
- 하락: VRT -12.0%, INTC -11.5%, PLTR -11.5%, MRVL -11.2%, TSLA -10.4%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: GME +11.3%, DECK +5.1%
- 하락: TSAL -10.4%, BABA -9.9%, SPOT -9.9%, HOOD -9.8%, BROS -9.7%

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[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.4.08]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.23%, NASDAQ +0.10%, Dow -0.91%

미국 시장은 아시아장에서 나스닥 선물이 -5% 이상 하락하는 등 패닉 셀 조짐이 보였으나, 미국 시장이 열리기 직전 90일간 관세를 유예할 수 있다는 루머로 반등에 성공. 이후 백악관이 검토한 적 없다고 발표.

트럼프, 중국에 보복관세 철회하지 않으면 50% 관세 추가 부과한다고 발표

JP모건, “5월 전 금리 인하 해야할 수도”

트럼프,이시바 총리와 통화했으며 일본에서 최고의 협상팀을 보내기로 했다고 언급

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▫️주요 종목 뉴스

»Tesla(-2.56%)
: 웨드부시, 목표주가 550달러에서 315달러로 하향 조정

»Apple(-3.7%)
: WSJ, '미국 관세 최대 피해주'. 관세 우회 위해 인도로 생산 전환 검토, 생산원가 상승으로 피해

»Microstrategy(-8.7%)
: 주말간 비트코인 하락과 일부 소매 증권사에서 투자 의견 하향


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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: SMR +11.9%, RDDT +7.2%, APP +5.9%, GEV +5.4%
- 하락: LEAPMOTOR -24.6%, HORIZONROBOT -22.0%, XIAOMI -20.6%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: QGEN +5.4%, NTRA +3.3%,
- 하락: RELX -5.5%, GSK -4.6%, AZN -3.9%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: RKLB +7.0%, PLTR +5.2%, HWM +3.1%
- 하락: HON -1.9%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: MU +5.6%, AVGO +5.4%, PLTR +5.2%, NVDA +3.5%
- 하락: MSTR -8.7%, AAPL -3.7%, TSLA -2.6%

» 미국나스닥100 (426030)
- 상승: VRT +7.4%, RDDT +7.2%, AVGO +5.4%, PLTR +5.2%, NVDA +3.5%
- 하락: BABA -9.1%, MSTR -8.7%, AAPL -3.7%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: NVDA +3.5%, BROS +3.3%, SPOT +3.1%
- 하락: XIAOMI -20.6%, XPENG -20.3%, KUAISHOU -19.0%

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(WSJ) 미 의회, 중국 바이오산업을 심각한 위협으로 생각하고 있음. 향후 중국 바이오산업에 대한 규제가 강화될 가능성 → K바이오 수혜 가능성

🔗 K바이오액티브 (463050)

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[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.4.9]

▫️전일 미 증시
» SPX -1.57%, NDX -1.95%, Dow -0.84%

정인교 통상본부장 미국과 관세 협상을 하기 위해 미국으로 출발하는 등 일부 국가의 협상 의지에 아시아장에서 미국 선물이 반등

미국장 개장 후 반등하던 증시는, 중국 관세를 104%까지 올린다고 하면서 하락 마감

트럼프 행정부의 관세 정책을 이끌고 있는 피터 나바로 무역·제조 고문과 일론 머스크가 연일 서로를 비난

골드만삭스, "중국이 관세 대응으로 미국 국채 매각 등 달러화 자산 매각 카드를 사용할 가능성이 높다"

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▫️주요 종목 뉴스

»Lockheed Martin(+2.9%)
: 트럼프 대통령이 국방예산 1조달러를 승인할 것이라는 소식에 방산섹터 상승

»Apple(-5.0%)
: '관세 전에 사자' 평일에도 애플 매장에 고객 몰린다는 뉴스에도 관세 피해주로 하락

»UnitedHealth Group(+5.4%)
: 메디케어 지급률 상향 조정 계획 및 하락장에서 방어주로 부각

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: RHM +5.8%, BAE +5.4%, LMT +2.9%, GD +2.7%, RTX +2.7%
- 하락: HON -2.5%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: HORIZONROBOT +11.3%, XIAOMI +6.7%, BYD +4.8%
- 하락: CRWV -12.5%, INTC -7.4%, TSLA -4.9%, RDDT -4.4%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: -
- 하락: TEM -12.8%, CRL -7.8%, ABBV -5.8%, IQV -5.6%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: HII +2.3%
- 하락: MSTR -11.3%, FSLR -7.4%, AAPL -5.0%, TSLA -4.9%

» 미국나스닥100 (426030)
- 상승: CEG +2.9%
- 하락: CRWV -12.5%, MSTR -11.3%, INTC -7.4%, BABA -6.2%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: XIAOMI +6.7%, BYD +4.8%
- 하락: BABA -6.2%, TME -6.0%, PDD -6.0%, AAPL -5.0%

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미 국방예산 역대 최초 1조 달러 돌파 전망
미국·유럽 국방비는 올라가고
관세 우려는 덜한 우주테크&방산

🔗글로벌우주테크&방산 (478150)

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주요 방산기업 (2025.04.09 구성종목 기준)

🔗글로벌우주테크&방산 (478150)

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※본 자료는 당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.4.10]

▫️전일 미 증시
» SPX 9.52%, NDX 12.02%, Dow 7.87%

미국이 중국을 제외한 모든 국가에 대한 상호 관세를 90일간 유예한다고 발표하자,
미 증시는 단숨에 상호 관세 부과 이전 수준까지 대규모 반등 기록

거래량도 기록적. 이날 약 300억 주가 거래되며, 지난 18년간 월가 역사상 가장 많은 하루 거래량을 기록.

특히, 무역전쟁으로 타격을 받은 종목들이 반등을 주도 (애플 15.33%, 엔비디아 18.72%, 월마트 9.58%, 테슬라 22.69%)

전일 아시아 거래시간에서 큰 변동성을 나타냈던 미 국채금리, 상호관세 유예 및 양호한 10년물 입찰에 상승 폭 축소
(2yr 3.91%(+18.2bp), 10yr 4.3%(+3.9bp))

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: RDDT +24.7%, ARM +24.2%, TSLA +22.7%, PLTR 19% (이하 생략)
- 하락:

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: RKLB +19.9%, PLTR +19%, BA +15.3%, HWM +11.8% (이하 생략)
- 하락:

» 미국나스닥100 (426030)
- 상승: MSTR 24.8%, TSLA +22.7%, INTC +18.8% (이하 생략)
- 하락:

»미국S&P500 (426020)
- 상승: MSTR 24.8%, RDDT +24.7%, TSLA +22.7% (이하 생략)
- 하락:

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: TSLA +22.7%, BROS +14.9%, DECK +13.9% (이하 생략)
- 하락:

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: TEM +17.6%, NTRA +14.9%, CRL +12.5%, BAX +9.9 (이하 생략)
- 하락:

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[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.4.11]

▫️전일 미 증시
» SPX -3.46%, NDX -4.19%, Dow -2.50%

전일 폭등했던 미국 증시는 하루만에 하락세 전환하며 전일 폭등세를 일부 되돌림. 이는 1)관세 유예 뉴스로 숏포지션들의 청산으로 전일 급등했으나 이후 2)중국과의 관세 협상에는 진전이 없어 하락세 전환

백악관, 중국에 부과한 합계 관세율 125%가 아닌 145%. 지난 2월 펜타닐 단속 문제로 10%씩 2회 부과한 관세까지 추가.

미국 3월 CPI +2.4% yoy, 2021년 2월 이후 가장 낮은 수준으로 시장 전망치를 하회하며 인플레이션 우려는 완화. CPI 컨센 완화에도 연준위원들의 관세 충격과 스태그플레이션 우려 발언들이 주목.

EU, 미국 철강 관세 보복 90일 유예, '일단 협상 후 결과 불만족스러우면 발표' 하는 것으로 전환

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▫️주요 종목 뉴스

»Charles River Lab(-28.1%)
: FDA 에서 동물 실험을 줄이고 'Human-relevant'한 방식으로 전환한다는 소식에 하락

»Apple(-4.2%)
: 아시아 생산 거점 중국에서 인도로 확대하여 관세 피해 흡수한다는 뉴스에도 시장 하락에 따른 하락

»Newmont(+4.5%)
: UBS, 금광업체들 금가격 상승에 따른 레버리지 효과로 이익률 상향 여지 있으나 시장에 아직 반영이 덜 되고 있다는 분석

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: XIAOMI +2.7%, BYD +2.7%
- 하락: CRVW -13.5%, RDDT -8.0%, INTC -7.7%, SMR -7.5%, VST -7.4%, TSLA -7.3%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: -
- 하락: CRL -28.1%, TEVA -9.5%, IQVA -8.8%, BAX -8.5%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: SAF +5.7%, THM +5.6%, RRU +5.1%, AIR +4.5%, HO +4.2%
- 하락: RKLB -4.7%, PLTR -3.7%, BA -2.4%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: UNH +2.8%
- 하락: MSTR -8.3%, RDDT -8.0%, VST -7.4%, TSLA -7.2%, AVGO -6.9%

» 미국나스닥100 (426030)
- 상승: -
- 하락: CRVW -13.5%, MRVL -13.3%, MSTR -8.3%, RDDT -8.0%, INTC -7.7%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: XPENG +4.4%, KUAISHO +3.8%, XIAOMI +2.7%, BYD +2.7%
- 하락: TSLA -7.3%, DIS -6.8%, META -6.7%, PDD -6.2%

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[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.4.14]

▫️전일 미 증시
» SPX +1.81%, NDX +1.89%, Dow +1.56%

관세 뉴스에 일희일비: 금요일 미 증시는 1)스마트폰, 일부 컴퓨터, 반도체 등에 상호관세를 면제한다, 2)중국은 추가적으로 관세에 대응하지 않는다는 뉴스에 상승 마감

하지만 주말 사이 미 상무장관 루트닉, 이번 전자제품 관세 면제는 일시적인 것이며 반도체가 관세 대상이 될 것이라 밝혀 관세 우려는 지속

전자제품 관세 혼란에 트럼프는 SNS 통해 반도체를 비롯한 전자제품에도 관세를 부과하겠다는 입장을 재확인

중국, "트럼프 관세 정책은 실수", '이성적인 목소리'에 주의를 기울이라고 충고

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▫️주요 종목 뉴스

»Microstrategy(+10.2%)
: 금요일 비트코인 장중 85,000선을 넘어서는 등 위험자산 반등에 상승

»Apple(+4.1%)
: 스마트폰, 가전은 상호관세에서 면제한다는 뉴스에 반등. 향후 '반도체 관세'에 포함하여 품목 관세에 포함. 이 경우 관세율이 하락하는 것

»Newmont(+7.9%)
: 금 가격 상승이 지속되면서 금광 업체들 상승세 견조

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: HORIZONROBOT +10.5%, BYD +7.2%, SMIC +5.9%, AVGO +5.6%, TSMC +3.9%
- 하락: APP -5.3%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: NVO +5.8%, ALNY +5.1%, TEVA +5.0%, QGEN +4.8%, TEM +4.5%
- 하락: BAX -1.1%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: LHX +4.0%, NOC +3.5%, AXON +3.0%, HON +2.7%
- 하락: AIR -3.3%, RHM -1.4%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: MSTR +10.2%, HOOD +7.8%, HII +7.4%, AVGO -5.6%, AAPL +4.1%
- 하락: WFC -1.0%

» 미국나스닥100 (426030)
- 상승: MSTR +10.2%, HOOD +7.8%, NVO +5.8%, AVGO +5.6%
- 하락: RDDT -0.1%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: HOOD +7.8%, BYD +7.2%, XPENG +6.7%, BIDU +5.4%
- 하락: TME -2.1%, SPOT -1.7%

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지금 K컬처에 주목해야 하는 세 가지 이유
(by 타임폴리오 액티브 ETF)

🔗 TIMEFOLIO K컬처액티브(410870)

1️⃣ 미중 무역분쟁 속 수혜 기대

K-컬처는 드라마·영화·게임 등 무형의 콘텐츠 중심 산업으로, 관세 리스크에 상대적으로 둔감하며 더 나아가, 오히려 미-중 분쟁에서 수혜를 입을 가능성도 있습니다.

최근 중국정부는 ‘미국 영화 수입 금지’를 포함한 보복 관세 조치를 발표했으며, 이에 따라 할리우드 콘텐츠의 공백을 한국 콘텐츠가 대체할 가능성이 높아졌습니다. 실제로 최근 ‘폭싹 속았수다’에 대한 중국 내 반응이 뜨거운 점을 고려할 때, 중국 콘텐츠 시장이 재개방될 경우 K-컬처의 수혜가 기대됩니다.

2️⃣ 한한령 해제
중국은 최근 경기 둔화로 인해 내부적인 부양 정책은 물론 국민들의 불만을 달래 주기 위해 여행금지 해제 및 한한령을 해제할 가능성이 높다고 전망되고 있습니다.

또한, 양국 간 교류 분위기 완화에 따라 중국인 관광객들의 인바운드 수요도 점차 증가하고 있습니다. 일부 수출 품목은 여전히 관세 우려가 존재하지만, 미국 수출 비중이 낮거나 인바운드 비중이 높은 기업의 경우에는 수혜를 받을 가능성이 높습니다.
특히, 3분기에는 중국 단체관광객에 대한 비자 면제 조치가 검토 중인 것으로 알려진 만큼, 관련 업종의 수혜 가능성은 더욱 커질 전망입니다.

3️⃣정책적인 지원
최근 주요 대선주자 중 한 명이 K-컬처를 직접 지원하겠다고 발표했는데요. 세제지원을 비롯한 다양한 정책이 논의될 것으로 보이는데, 무엇보다 가장 효과적인 정책은 결국 한한령 해제인 만큼 향후 중국과의 문화·외교 교류 확대를 위한 협상 가능성에도 시장의 관심이 쏠리고 있습니다.

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※본 자료는 당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었으며, 당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.4.15]

▫️전일 미 증시
» SPX +0.79%, NDX +0.57%, Dow +0.78%

지난 주말 스마트폰과 컴퓨터 등 주요 전자제품에 대해 향후 품목별 관세가 발표될 때까지 한시적으로 관세 대상에서 제외한다는 발표에 월요일 증시는 추가적인 상승

미국 연준의 Waller 이사, "관세로 인한 인플레이션은 일시적일 것"이라며, 평균 관세 25% 시나리오에서 경제성장률 둔화, 실업률 상승이 나타나고, 인플레이션은 5% 수준으로 오르겠으나 26년에는 다시 완만한 수준 복귀할 것으로 전망.

트럼프 대통령, 1)수입 의약품에 대한 관세 가까운 시일내에 단행할 것, 2) 미국 자동차 기업에 시간이 필요하다며 지원 의사 언급

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▫️주요 종목 뉴스

»Eli Lilly(+3.0%)
: 화이자가 임상 중이던 경구용 비만 치료제 약물을 포기한다고 밝히면서 경쟁 비만약 치료제 업체들 상승

»Certara(+11.5%)
: FDA의 동물임상 시스템 변경 발표 후 AI 플랫폼 업체들이 향후 신약 임상에 쓰일수 있다는 기대로 이틀째 상승

»Nvidia(-0.2%)
: 미국에 4년간 700조원이상 AI인프라 투자, 애리조나 TSMC 공장에서 블랙웰 생산 시작

»Goldman Sachs(+1.9%)
: 미국 실적 시즌 스타트, 골드만삭스 실적 호조로 상승

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: ALIBABA +5.1%, PLTR +4.6%, INTC +2,9%, VRT +2.8%
- 하락: LEAPMOTOR -6.0%, APP -5.6%, HORIZONROBOT -5.2%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: IQV +3.7%, BIIB +3.6%, LLY +3.0%, RVTY +2.9%
- 하락: RXRX -4.3%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: RHM +5.8%, PLTR +4.5%, RRU +2.6%, HAG +4.5%
- 하락: RKLB -2.6%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: PLTR +4.6%, FSLR +4.2%, MSTR +3.8%, LLY +3.0%
- 하락: RDDT -2.9%, META -2.2%

» 미국나스닥100 (426030)
- 상승: BABA +5.8%, PLTR +4.6%, DELL +4.0%, MSTR +3.8%, LLY +3.0%
- 하락: RDDT -2.9%, RKLB -2.6%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: XPENG +6.8%, BABA +5.8%, JD +4.8%, PDD +4.7%
- 하락: XIAOMI -2.4%, META -2.2%

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