BNP 파리바, 15년 지켜온 ‘논란 무기 투자 제한’ 철회…유럽 방산 자금줄 넓힌다

BNP 파리바가 2010년부터 유지해온 ‘논란의 여지가 있는 무기(controversial weapons) 금융 금지’ 정책을 철회했습니다.

기존 드론 등 정의가 모호한 영역까지 포함되던 기준을 완화해 자금지원 범위를 넓히려는 조치입니다.

새 가이드라인은 국제협약에서 금지된 무기(예: 지뢰)와 허용된 무기를 구분하는 방식으로 바뀌었고, 이로써 방산업체에 대한 대출과 금융참여 여지가 커졌습니다.

러시아 위협과 미국의 압박 속에서 유럽이 역사적 재무장 국면에 들어서며 방산업체 생산 확대가 절실한 상황에서, 이번 정책 전환은 은행권 자금 공급 확대와 맞물리고 있습니다.

EU 집행위 또한 지난 6월 “국제적으로 금지된 무기를 제외한 방산기업은 ESG 규제 준수 대상”이라 명확히 하며, ESG 장벽을 이유로 자본시장에서 소외됐던 방산업체들에 제도적 지원을 제공했습니다.

독일 도이체방크도 40명 규모의 전담 태스크포스를 구성해 이미 수십억 유로 규모 거래를 진행 중이며, 유럽 은행권 전반이 방산금융 확대에 본격적으로 뛰어든 상황입니다.

출처: FT

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.26]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.50%, Nasdaq -0.50%, DOW -0.38%

1. 미국 GDP성장률 견조, 금리인하 기대 둔화
2. Once-hot AI Play 테마 하락
3. Eli Lilly, 근감소 방지 비만치료제 일부 임상 중단

미국 GDP성장률 견조, 금리인하 기대 둔화
미국 2분기 GDP 성장률 +3.8%로 지난달 발표한 잠정치 +3.3% 보다 0.5%p 상향. 관세 부과를 앞두고 발생했던 재고 사재기 영향이 줄면서 순수출이 크게 기여. 소비지출 역시 상향 조정되어 인플레이션 우려 자극.

Once-hot AI Play 테마 하락
미국 증시를 이끌었던 AI 테마군의 하락세가 지속. 일부 증권사에서 Oracle 등 다운그레이드 보고서가 나오는 등 AI 테마주식에 대한 밸류에이션 우려 자극. ORCL -5.6%, CRVW -5.1%, OKLO -9.2%, SMR -5.0%

Eli Lilly, 근감소 방지 비만치료제 일부 임상 중단
비만치료제 기업 일라이릴리가 차세대 비만치료제로 준비중인 근육감소를 방지하는 신규물질의 임상 일부를 중단. 당뇨병을 가진 환자를 대상으로 한 임상은 중단, 비당뇨병 환자 대상으로는 임상 지속. 일라이릴리는 임상에 문제가 있는 것은 아니며 전략적인 선택이라고 발표. LLY -3.7%, NVO -4.6%

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▫️주요 종목 뉴스

» LAC (+22.6%)
: 트럼프 행정부가 리튬 아메리카의 지분 투자 소식에 이틀째 급등

» AAPL (+1.8%)
: 인텔과 협력 및 아이폰 17 매출 상승 기대로 강세 지속

» INTC (+8.9%)
: 애플 투자 기대로 이틀째 상승

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Leapmotor +6.9%, Eoptolink +6.0%, CATL +5.1%, Huahong Semi +4.7%
- 하락: Innoscience -7.3%, Powerchip Semi -3.1%, Bright Smart Sec -2.9%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: LEU +13.1%, INTC +8.9%, MP +8.3%, IBM +5.2%
- 하락: OKLO -9.2%, IONQ -6.0%, ORCL -5.6%, CRWV -5.1%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: MP +8.3%, KTOS +3.7%, AXON +2.0%
- 하락: RKLB -4.2%, HII -2.3%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: INTC +8.9%, MP +8.3%, CCJ +3.1%
- 하락: OKLO -9.2%, IONQ -6.0%, SNDK -5.6%, ORCL -5.6%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: INTC +8.9%, MRVL +7.3%
- 하락: OKLO -9.2%, ORCL -5.6%, CRWV -5.1%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: Leapmotor +6.9%, Xpeng +3.8%
- 하락: SNDK -5.6%, SHOP -3.6%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: -
- 하락: TEVA -4.7%, NVO -4.6%, REGN -3.7%, LLY -3.7%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: IBM +5.2%, VLO +2.1%
- 하락: GIS -3.3%, HOOD -3.3%, AMGN -2.9%

유럽 외교관들, 러시아에 경고: “나토 영공 추가 침범 시 전면 대응 가능”

이번 9월 들어 루마니아, 폴란드, 덴마크, 에스토니아 등에서 러시아의 전투기 및 드론 영공 침범 사례가 연이어 발생했다.

유럽 외교관들은 크렘린에 대해, 러시아가 나토 영공을 추가로 침범할 경우 전면적인 대응에 나설 준비가 되어 있으며, 여기에는 러시아 항공기 격추도 포함될 수 있다고 경고했다.

러시아 당국은 자국 전투기가 에스토니아 영공을 침범했다는 사실을 부인하며, 나토를 시험하려는 의도도 없다고 주장했다. 또 러시아 군용 비행은 국제 규범에 따라 이루어지고 있다고 강조했다.

이번 일련의 영공 침범은 나토 동부 국경 방위에 존재하는 현실적 문제들을 드러냈다. 여기에는 재정 부족, 적절한 장비의 결핍, 특히 대(對)드론 시스템과 비살상 장비의 부족 등이 포함된다.

출처: Bloomberg

Pony.ai 로보택시 Gen-7 직접 타봄 🚖✨

선전에서 Pony.ai의 로보택시 Gen-7을 직접 타봤습니다.

🚙 승차감 & 주행 안정성
중국은 오토바이, 자전거가 워낙 많아 변수도 많고 교통환경이 꽤 복잡했는데도 굉장히 안정적이었습니다. 급정거나 흔들림이 거의 없어서 탑승감도 좋았구요.

😮 신기했던 점
저희 로보택시 앞으로 끼어든 차량이 또 다른 로보택시였다는 점, 20m 반경의 거의 모든 자전거, 사람, 자동차 등을 인식하는 것도 신기했습니다.

⚙️ Gen-7의 특징
Pony.ai의 설명에 따르면, 이번 Gen-7 모델은 이전 세대 대비 하드웨어 원가 구조를 약 70% 절감했다고 합니다. 소프트웨어 및 컴퓨팅 효율을 개선해 하드웨어 스펙을 낮추면서도 성능 저하를 최소화하는 전략을 사용했다고 설명했습니다.

📈 최근 소식
최근 트럼프 행정부의 연방 자동차 안전기준 개정 추진 소식으로 글로벌 로보택시 산업 전반에 온기가 퍼지고 있습니다. Pony.ai는 최근 베이징, 광저우, 선전에서 Gen-7 도로 시험 운행을 시작했으며, 올해 말까지 로보택시를 1,000대 규모로 확대할 계획이라 밝혔습니다.

[오해 바로잡기]
액티브 ETF는 0.7, 패시브 ETF는 0.9

ETF 관련 글을 보다 보면 “액티브 ETF는 지수 종목을 70% 채우고 나머지 30%를 운용사가 자유롭게 투자한다”는 설명을 종종 볼 수 있습니다.

하지만 이는 잘못된 설명입니다.

1. 0.7은 상관계수 요건이지, 포트폴리오 복제율이 아닙니다.
2. 액티브 ETF는 지수와의 동행성은 유지하되, 자체 전략으로 초과수익을 추구합니다.
3. 상관계수가 0.7미만으로 3개월 지속되면 상장폐지 위험이 있습니다.

관련한 더 자세한 내용은 아래 블로그에서 확인 부탁드립니다.

바로가기 : 블로그글

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.29]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.59%, Nasdaq +0.44%, DOW +0.65%

1. 미국 8월 PCE 예상치 부합에 저가 매수 유입
2. 미국, 수입반도체와 미국내 생산 반도체 비율 1:1 방안 고려
3. 러시아, 우크라이나에 대규모 드론 공습

미국 8월 PCE 예상치 부합에 저가 매수 유입
미국 8월 PCE yoy 2.7%로 예상치에 부합하며, 전일 GDP 성장률 서프라이즈로 하락했던 증시가 반등. 주식시장이 연준의 금리 인하 경로에 민감하게 반응. 다만, 여전히 Oracle 및 AI 테마는 약세. ORCL -2.7%, PLTR -0.9%

미국, 수입반도체와 미국내 생산 반도체 비율 1:1 방안 고려
미국 정부가 당초 미국에 생산시설을 지으면 반도체 관세를 면제하기로 했으나, 미국내 제조한 반도체와 수입량이 1:1 이상이 되어야 관세를 면제하는 방안을 검토중이라는 소식. INTC +4.4%

러시아, 우크라이나에 대규모 드론 공습
러시아가 드론을 이용해 우크라이나 전역에 대규모 공습, 최소 3명이 숨지고 9명이 부상. 덴마크는 EU정상회의를 앞두고 민간 드론 비행 금지를 내리는 등 유럽 지역 드론 공포증 확산.

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▫️주요 종목 뉴스

» EA (+14.9%)
: 사우디 국부펀드에서 500억달러 밸류에 인수하겠다는 의향

» GFS (+8.4%)
: 미국내 반도체 생산 증가 가능성 이슈

» COST (-2.9%)
: 회계년도 4분기 실적은 역대 최고 실적이었으나, 관세 본격 시행전 사재기 물량 효과라는 분석에 하락 마감.

» BA (+3.6%)
: 연방항공청이 항공기 점검관련 규제를 완화할 것이라는 소식

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: CGN Mining +5.2%, Xpeng +5.0%, Huahong Semi +3.0%
- 하락: Horizon Robotics -8.5%, Xiaomi -8.1%, Suzhou Dongsha -7.4%, Kingsoft -7.3%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: APP +4.7%, INTC +4.4%, TSLA +4.0%, RDDT +3.2%, VST +2.8%
- 하락: MP -11.0%, IREN -9.6%, OKLO -7.2%, CRWV -5.0%, BABA -3.2%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: BA +3.6%, HII +2.8%, BWX +2.5%, KTOS +2.5%
- 하락: MP -11.0%, IONQ -3.1%, 현대로템 -2.8%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: INTC +4.4%, TSLA +4.0%, RDDT +3.2%, SNDK +3.0%, VST +2.8%
- 하락: MP -11.0%, OKLO -7.2%, IONQ -3.1%, COST -2.9%, ORCL -2.7%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: APP +4.7%, INTC +4.4%, TSLA +4.0%, RDDT +3.2%, BE +2.4%
- 하락: OKLO -7.2%, CRWV -5.0%, COST -2.9%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: 와이지엔터 +5.3%, Xpeng +5.0%, TTWO +4.5%, SNDK +3.0%
- 하락: 미투온 -3.9%, Kuaishou -3.3%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: ARWR +3.6%, 씨어스테크놀로지 +3.3%, IONS +1.8%
- 하락: -

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: F +3.4%, SLB +2.7%, BBY +2.6%
- 하락: -

나토, 발트해 전력 증강…유럽 전역 '드론 공포' 확산

북대서양조약기구(NATO·나토)가 최근 덴마크 등 유럽 각국에서 잇따른 드론 출몰 사태에 대응해 발트해 전력을 강화했다.

주요 외신은 27일(현지시간) 나토가 방공 호위함 1척 이상과 정보·감시·정찰(ISR) 자산을 새로 투입해 경계 임무를 확대했다고 전했다.

유럽 전역에서는 최근 러시아발(發) 드론 공포가 번지고 있다. 지난 10일 폴란드 영공을 러시아 드론 19대가 침범한 데 이어, 덴마크 국방부는 전날 밤부터 군사시설 인근에서 수상한 드론 활동을 포착했다고 밝혔다. 노르웨이 당국도 공군기지 주변에서 드론이 반복 출몰했다고 전했다.

(Bloomberg) 화웨이, 엔비디아 위기 속 중국 AI 칩 생산 두 배 확대

화웨이가 내년 자사의 최첨단 AI 반도체 생산을 대폭 확대할 계획이다. 이는 세계 최대 반도체 수요처인 중국 내에서 고객을 확보하기 위한 움직임으로, 지정학적 압박으로 어려움을 겪고 있는 엔비디아의 공백을 노린 것이다.

복수의 소식통에 따르면 화웨이는 2026년에 대표 제품인 Ascend 910C 칩을 약 60만 개 생산할 예정인데, 이는 올해의 두 배 수준이다. 2025년 상당 기간 동안 미국의 제재로 인해 출하에 어려움을 겪었으나, 생산을 정상화하면서 내년 Ascend 라인 전체 생산량을 최대 160만 개 다이(die, 집적회로 단위)까지 확대할 것으로 전망된다.

만약 이 목표가 실현된다면, 이는 중국이 해외 칩 의존도를 줄이려는 과정에서 화웨이가 달성하는 중요한 기술적 돌파구가 될 것이다. 또한 화웨이와 주요 협력사인 SMIC가 병목 현상을 일정 부분 해소하며, 중국 정부의 자립화 전략에도 기여하고 있음을 시사한다.

출처: Bloomberg

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.9.30]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.26%, Nasdaq +0.48%, DOW +0.15%

1. 연방정부셧다운 우려에도 미증시 상승
2. 미국 트럼프 대통령 가자지구 평화 계획
3. Tricolor, 텍사스 중고차 판매업자 파산

연방정부셧다운 우려에도 미증시 상승
연방정부 셧다운 우려가 지속되는 가운데 미국 증시는 이틀째 반등. 매 정권마다 계속되는 연방정부 셧다운 우려에 면역이 생긴듯함. 오라클의 약세(-0.3%)가 지속되는 가운데 엔비디아의 반등으로 미국증시 상승 주도. NVDA +2.1%, AMD +1.2%, MSFT +0.6%

미국 트럼프 대통령 가자지구 평화 계획
트럼프 대통령이 이스라엘 가자지구의 전쟁종식을 위해 20개 조항의 계획을 발표. 이번 제안에는 미국 주도의 평화 안정화군 파견이 포함. 이스라엘이 수용하면 72시간내로 이스라엘 내 모든 인질이 석방. 카타르, 요르단, 아랍에미리트 등 중동 국가들은 공동성명을 통해 환영의 표시.

Tricolor, 텍사스 중고차 판매업자 파산
WSJ에서 미국 텍사스 지역 중고차 판매 및 대출 업자인 Tricolor의 파산을 보도하며, 일부 미국 지역에서 신용 시장 위축이 관찰된다고 보도, 미국 내 취약 계측의 재무상황이 인플레이션과 고용부진으로 타격을 받고 있고, 이들을 대상으로 하는 Tricolor가 갑작스럽게 파산 신청.

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▫️주요 종목 뉴스

» SNDK (+16.9%), STX(+5.4%), MU (+4.2%)
: SSD, NAND 가격 상승 및 업황 턴어라운드 기대로 가장 강한 반등

» TLRY (+60.9%)
: 트럼프 대통령이 대마초에서 추출되는 칸나비디올의 의학적 잠재력을 언급하는 게시물

» HOOD (+12.3%)
: 스포츠, 정치 베팅 비지니스 부문의 거래량 유입이 관찰된다는 소식에 상승

» BABA (+4.7%)
: 모건스탠리 등 AI 클라우드 부문 성장을 근거로 투자의견 상향

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Zhejiang Sanhua +8.1%, Pony +7.4%, Suzhou Dongsha +7.0%, Ningbo Zhenyu +6.0%, Ubtech +5.8%
- 하락: CGN Mining -5.3%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: WDC +9.3%, APP +6.2%, STX +5.3%, OKLO +5.3%, RBLX +4.9%
- 하락: VST -4.6%, IONQ -4.5%, INTC -2.9%, QCOM -2.3%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: KRMN +4.3%, AVAV +2.4%, KTOS +2.1%
- 하락: IONQ -4.5%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: SNDK +16.9%, HOOD +12.3%, OKLO +5.4%, RBLX +4.8%
- 하락: VST -4.5%, CCL -4.0%, INTC -2.9%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: HOOD +12.3%, WDC +9.2%, APP +6.3%, STX +5.3%
- 하락: INTC -2.9%, QCOM -2.3%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: SNDK +16.9%, 에이피알 +9.6%, PONY +7.4%, SHOP +6.3%, 오로라 +5.0%
- 하락: CCL -4.0%, 다날 -3.7%, WBD -3.3%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 씨에스테크놀로지 +5.7%, TEVA +4.4%, 알테오젠 +4.1%, EXEL +4.0%
- 하락: -

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: HOOD +12.3%, PYPL +3.5%
- 하락: EOG -3.5%, COP -2.8%

미 국방부, 미사일 생산 두 배 확대 추진(WSJ)

미 국방부는 중국과의 향후 잠재적 충돌 시 보유 무기 비축량이 심각하게 부족할 수 있다는 우려 하에, 미사일 공급업체들에 생산 속도를 두 배, 심지어 네 배까지 끌어올릴 것을 촉구하고 있다.

사안에 정통한 관계자들에 따르면, 수요가 가장 높은 핵심 무기 생산 가속화를 위한 이 같은 움직임은 국방부 고위 인사들과 미국 주요 미사일 제조업체 고위 임원들 간의 일련의 고위급 회의에서 전개됐다.

국방부 대변인 션 파넬은 관련 노력을 묻는 질문에 “트럼프 대통령과 헤그세스 장관은 미국의 군사력을 확장하고 군수품 생산을 가속화하기 위해 비범한 방안들을 모색하고 있다”고 밝혔다.

출처: WSJ

로빈후드 주가, 예측시장 사업에 힘입어 급등(WSJ)

블라드 테네브 로빈후드 CEO는 이날 오전 소셜미디어 게시글을 통해, 출시 이후 지금까지 플랫폼에서 4억 건이 넘는 계약이 체결되었다고 밝혔다.

지난주 파이퍼 샌들러 소속 애널리스트 두 명은 로빈후드의 목표주가를 상향 조정했는데, 그 배경에는 바로 빠르게 성장하고 있는 이 회사의 예측시장(prediction market) 사업이 있었다.

예측시장은 미래 사건에 대한 ‘예/아니오’ 질문에 연동된 이벤트 계약을 사고파는 시장이다.

투자자들은 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 여부나 스포츠 경기 결과와 같은 사건에 베팅할 수 있다. 다만 이러한 계약은 투자와 도박의 경계를 모호하게 만든다는 이유로 금융 서비스 업계 일각에서 비판을 받고 있다.

한편 테네브는 지난 금요일 오후 로빈후드가 은행 서비스를 개시했다고도 밝혔다. 로빈후드는 올해 초 전통적인 은행 계좌 사업 진출 계획을 발표했으며, 고객에게 현금을 집으로 배달해 주는 새로운 혜택과 같은 차별화된 서비스도 제공할 예정이라고 덧붙였다.

출처: WSJ

백악관, ‘트럼프알엑스(TrumpRx)’ 의약품 직구 플랫폼 공개 및 화이자와의 협력안 발표 예정

백악관이 미국 소비자들이 의약품을 직접 구매할 수 있는 새로운 직판형 온라인 플랫폼인 ‘트럼프알엑스(TrumpRx)’를 공개할 계획이다. 이와 동시에 화이자는 미국 내 주요 의약품 가격을 인하하고, 대규모 투자 계획을 발표할 예정이라고 복수의 관계자가 전했다.

트럼프알엑스는 정부가 협상을 통해 마련한 할인 가격으로 일부 의약품을 현금 결제 방식으로 제공하는 것을 골자로 한다. 그러나 구체적으로 몇 종의 의약품이 대상이 될지, 그리고 이미 민간 보험이나 메디케어·메디케이드에 가입해 있는 다수의 국민에게 실질적으로 효용이 있을지는 아직 불투명하다.

트럼프 대통령이 수개월간 제약사들에 가격 인하를 강하게 압박한 끝에 화이자가 첫 번째 응답 기업이 될 것으로 보인다. 백악관 관계자들에 따르면, 이번 발표를 기점으로 다른 글로벌 제약사들도 잇따라 유사한 행보를 보일 가능성이 높다.

트럼프 대통령과 화이자 최고경영자 앨버트 불라는 이날 백악관에서 이번 비용 절감 조치를 공동 발표할 예정이다. 아울러 화이자는 미국 내 의약품 제조 시설 확충을 위해 700억 달러 규모의 투자를 단행하겠다는 계획도 밝힐 것으로 알려졌다. 이 조치는 미국 내 제약 산업의 생산기반을 강화하고, 공급망 안정성 제고에도 기여할 것으로 전망된다.

출처:wsj

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.10.1]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.41%, Nasdaq +0.31%, DOW +0.18%

1. 엔비디아, 사상최고치 경신
2. 트럼프와 미국방장관, 미군 각성계획 발표
3. 화이자, 약가인하 딜 타결, 제약섹터 상승

엔비디아, 사상최고치 경신
연방정부 셧다운 우려와 분기말 리밸런싱 수요가 맞물리며 미증시는 혼조. 장 막판에 소폭 상승 마감에 성공. 엔비디아가 사상최고치를 경신하며 미증시 주도. 코어위브가 메타와 공급계약을 체결시키며 AI 섹터에 훈풍. NVDA +2.6%, PLTR +2.0%, MSFT +0.7%, CRWV +11.7%

트럼프와 미 국방장관, 미군 각성계획 발표 트럼프 대통령과 미국 국방장관이 이례적으로 콴티코 해병기지에 미군 지휘관들을 소집. 1)군대는 방어가 아니라 전투를 준비해야 한다. 2)핵(핵잠수함)을 업그레이드 할 것이다. 3) 뚱뚱한 제독과 장성을 용납하지 않을 것이다. 4)전함에 대해서도 생각.

화이자, 약가인하 딜 타결, 제약섹터 상승
화이자가 700억 달러를 미국내에 투자하고, 약가를 인하하는 대신 의약품 관세를 3년간 면제받기로 합의. 트럼프Rx라는 홈페이지에서 저렴하게 의약품을 공급하기로 함. PFE +6.8%, MRK +6.8%, LLY +5.0%, ABBV +3.8%

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▫️주요 종목 뉴스

» PLTR (+2.0%)
: 미국 이민세관단속국과 공급계약 체결

» ORCL (-0.5%), CRM (-3.3%), SNOW (-2.2%)
: 오라클 약세가 지속되면서 소프트웨어 업종 동반 약세

» OKLO (-4.1%)
: JP모건에서 투자 의견 하향

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Huahong Semi +11.0%, Powerchip +10.0%, UBTech +9.0%, Kuaishou +7.2%
- 하락: Eoptolink -5.8%, Accelink -3.4%, Bright Smart Sec -3.2%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: BE +14.9%, CRWV +11.7%, STX +3.3%, WDC +2.8%
- 하락: MELI -6.6%, SMR -5.7%, RDDT -5.0%, IONQ -4.3%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: 한화에어로 +4.1%, KTOS +3.9%, 한화오션 +3.1%, LHX +2.9%
- 하락: IONQ -4.5%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: BE +14.9%, LLY +5.0%, HOOD +4.7%, ABBV +3.8%, HII +3.0%
- 하락: SOFI -4.1%, INTC -2.7%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: BE +14.9%, CRWV +11.7%, HOOD +4.7%, STX +3.3%
- 하락: SMR -5.7%, RDDT -5.0%, OKLO -4.2%, SOFI -4.1%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: SAMG엔터, Kuaishou +7.2%, HOOD +4.7%, XPENG +3.6%
- 하락: 미투온 -5.0%, SPOT -4.1%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: ICRL +7.1%, MRK +6.8%, IQV +5.1%, LLY +5.0%, 지투지바이오 +5.0%
- 하락: 씨어스테크놀로지 -4.3%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: MRK +6.8%, HOOD +4.7%
- 하락: SOFI -4.1%, PTPL -3.8%

트럼프 대통령은 2026년 미 국방예산을 1조 달러 이상으로 증액하겠다는 계획을 밝혔습니다.

콴티코에서 열린 회의에서 트럼프 대통령은 2026년 국방비로 1조 달러 이상을 집행할 것이라고 공언하며, “그건 엄청난 돈이다. 여러분이 마음에 들어 하길 바란다”고 말했습니다. 참고로 2025 회계연도 국방예산은 8,950억 달러로 승인된 바 있습니다.

또한 그는 미 해군에 잠수함, 구축함, 강습상륙함 등을 포함해 19척을 확충할 계획이라고 밝혔습니다. 다만 일부 군함의 외형에 대해 “추한 배는 필요 없다”고 말하며 선박 디자인에 불만을 표하기도 했습니다.

출처: CBS뉴스

미국 정부 셧다운 돌입

미 의회기 자정까지의 예산 마감 시한을 넘기면서 거의 7년 만에 처음이자, 트럼프 대통령 집권 하에서 세 번째로 미국 정부가 셧다운에 돌입했습니다.

양당이 건강보험 보조금 문제를 두고 교착 상태에 빠졌으며, 2026년 중간선거를 앞두고 정치적 기싸움으로 활용하는 양상입니다.

또한 이번 셧다운으로 인해 노동부가 금요일에 발표 예정이던 고용보고서 등 핵심 경제 데이터 발표가 지연됩니다. 연방준비제도(Fed)는 금리 조정을 검토하면서 경제 데이터를 면밀히 추적해왔는데, 이번 중단으로 중요한 자료 없이 정책 판단을 내려야 하는 상황에 처했습니다.

출처: Bloomberg

EU 지도자들, 'Drone Wall' 논의 위해 덴마크 회담

EU 정상들은 수요일 코펜하겐 정상회의에서 유럽 대륙을 보호하기 위한 ‘드론 월(Drone Wall)’ 구축 제안을 논의한다. 이는 며칠 전 미확인 무인기들이 덴마크 영공을 침범해 공항들이 일시 폐쇄된 사건 직후다.

EU 정상들은 회담에서 ‘드론 월’을 포함한 4대 방위 프로젝트를 논의할 예정이다. ‘드론 월’은 침입하는 무인기를 탐지·추적·무력화하기 위한 센서 및 무기 네트워크를 의미한다.

출처: Reuters

스트래티지(MSTR)가 미국의 기업 대체최저세(CAMT)적용 대상에서 제외될 수 있다고 밝혔습니다.

비트코인 가격이 올해 상승하면서, 동사는 2026년 기업 대체최저세 적용을 받을 것으로 예상됐습니다.

기업 대체최저세는 바이든 행정부 당시 도입된 것으로 조정된 재무제표 소득이 3년간 평균 10억 달러를 초과할 경우 해당 소득의 15%를 세금으로 부과하게 됩니다.

그러나 미 재무부와 국세청(IRS)이 화요일 발표한 잠정 지침에 따르면, 기업들은 디지털 자산 보유분의 미실현 손익을 과세 적용 여부 산정에서 제외할 수 있게 되었습니다.

이에 따라 스트래티지는 더 이상 대체최저세 적용을 받지 않을 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

출처: Bloomberg

인텔, AMD 고객사로 확보 논의 중

인텔이 자사 파운드리 사업을 통해 AMD 칩을 위탁 생산하는 방안을 놓고 초기 협상에 들어갔다는 보도가 나왔다.

업계에서는 만약 이번 협력이 성사될 경우, 인텔 파운드리 사업에 있어 의미 있는 전환점이 될 것으로 보고 있다. 인텔은 현재 대형 고객 확보에 난항을 겪고 있으며, 주요 고객사 유치 여부가 향후 기술 투자와 사업 확장의 자신감을 좌우할 수 있다는 평가다. 특히 AMD라는 굵직한 고객을 확보한다면, 다른 반도체 설계 업체들에게도 ‘인텔이 외부 고객의 첨단 칩 생산을 감당할 수 있다’는 강력한 신호를 보낼 수 있다는 분석이 나온다.

흥미로운 점은, PC·서버용 x86 칩 시장에서 치열하게 경쟁하는 AMD가 최대 경쟁사인 인텔에 생산을 맡길 수 있다는 가능성이다. 이는 AMD가 인텔의 제조 역량에 일정 부분 신뢰를 두고 있음을 보여주는 셈이다. 다만 Semafor 보도에 따르면 AMD가 인텔에 실제로 얼마나 많은 물량을 맡길지는 아직 불투명하다. 현재 AMD는 대부분의 칩을 TSMC에서 생산하고 있다.

출처:cnbc

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.10.2]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.34%, Nasdaq +0.42%, DOW +0.09%

1. 미국 7년만의 셧다운, 증시는 상승
2. ADP 민간고용 쇼크
3. 금리 하락, 약가 협상 기대에 제약섹터 상승

미국 7년만의 셧다운, 증시는 상승
미국 연방정부가 7년만에 셧다운에 돌입. 오바마케어 예산안 대치로 결국 합의 불발. 내일 발표되기로 예정된 미국 9월 비농업고용지표 발표가 연기. 장기화시 15일 CPI등 주요 경제지표 발표가 지연. 미증시는 반도체 섹터 강세로 상승세 지속. OpenAI와 삼성전자, SK하이닉스의 계약 소식에 반도체 섹터 강세. INTC +7.1%, MU +8.9%, SNDK +9.0%, STX +8.8%, AMAT +6.4%

ADP 민간고용 쇼크
셧다운으로 사실상 미국 고용현황을 알수있는 바로미터가 되어버린 ADP 민간고용이 예상외로 3.2만명 감소. 4.5만명 증가할 것으로 예상되었으나 크게 빗나감. 셧다운으로 대량의 공무원 해고도 예상되고 있어 금리와 달러가 동반 하락.

금리 하락, 약가 협상 기대에 제약섹터 상승
전일 화이자가 미국정부와 약가인하를 합의하고 의약품 관세를 3년간 면제받기로 합의하면서 제약바이오섹터가 이틀째 강세. 마침 고용지표 둔화로 금리 인하 가능성이 다시 올라가면서 지지부진했던 제약바이오섹터가 오랜만에 연속 상승. LLY +8.2%, MRK +7.4%, PFE +6.8%, NVO +6.6%

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▫️주요 종목 뉴스

» INTC (+7.1%)
: AMD를 고객사로 유치하기 위한 논의가 진행중이라는 소식

» TSLA (+3.3%)
: 프랑스 9월 판매량이 전년비 2.7% 증가했다는 발표에 유럽 판매 부진이 이제 바닥이라는 기대

» NFLX (-2.3%)
: 머스크가 넷플릭스가 자녀들의 건강에 좋지 않다고 구독을 취소하라고 SNS에 등록

» AES (+16.8%)
: 블랙록 산하의 GIP가 전력 유틸리티 기업인 AES를 인수할 가능성이 보도되며 급등

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Powerchip +9.8%, TSMC +3.4%
- 하락: Novatek -2.5%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: STX +8.8%, WDC +8.8%, INTC +7.1%, LEU +6.8%, BE +6.7%
- 하락: RDDT -11.9%, MELI -6.9%, RBLX -3.2%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: AVAV +9.7%, KTOS +1.8%, KRMN +1.8%
- 하락: SAABB -1.8%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: MU +8.9%, LLY +8.2%, SNDK +8.0%, INTC +7.1%, BE +6.7%
- 하락: RDDT -11.9%, RBLX -3.2%, HOOD -2.8%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: STX +8.8%, WDC +8.8%, LLT +8.2%, INTC +7.1%, BE +6.7%
- 하락: RDDT -11.9%, RBLX -3.2%, HOOD -2.8%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: 오로라 +17.0%, SNDK +8.0%, 에이피알 +4.4%, BABA +2.2%
- 하락: RBLX -3.2%, HOOD -2.8%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: BIIB +10.1%, ICLR +9.9%, TMO +9.6%, TEM +8.8%, LLY +8.8%, 로킷헬스케어 +7.7%
- 하락: 지투지바이오 -7.5%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: MRK +7.4%, ABBV +5.7%, AMGN +5.6%, BMY +5.1%
- 하락: HOOD -2.8%, FAST -2.5%

마이크로소프트와 네오클라우드 기업 네비우스 그룹과의 계약 세부 내용이 새롭게 확인됐다.

동 계약은 최대 194억 달러 규모로, 마이크로소프트 내부에서 대규모 언어모델(LLM)과 소비자용 AI 비서를 개발하는 팀에 연산 자원을 제공하는 조항이 포함돼 있다. 또한 이번 보도를 통해 마이크로소프트가 엔비디아(Nvidia)의 최신 GPU GB300 칩 10만 개 이상에 접근할 수 있다는 사실도 구체화됐다.

마이크로소프트는 급증하는 AI 수요에 대응하기 위해 네오클라우드 인프라를 적극 활용하면서, 자사 데이터센터는 고객 대상 상업용 서비스에 집중하는 이중 전략을 활용하고 있다. 아울러 네오클라우드 활용은 일부 비용을 CapEx에서 운영비용으로 전환할 수 있어 회계·재무적 유연성도 높여준다는 분석이다.

경쟁사보다 AI 관련 수요가 많은 마이크로소프트는 외부 임대와 함께 자체 인프라 투자도 병행 중이다. 최근에는 위스콘신주 레신에 위치한 훈련 전용 데이터센터 확장 계획을 발표했으며, 완공 시 총 전력 용량은 900MW에 달해 일반 원자로 한 기의 발전 규모에 맞먹는 수준이 될 전망이다.


출처: Bloomberg

미국 세액공제 종료 앞두고 테슬라 판매 급증, 사상 최대 분기 실적 기록

테슬라 3Q 인도량 497,099대(7.4% yoy)

이번 인도량은 오는 10월 22일 발표될 실적의 선행 지표로 평가.

내달에는 연례 주주총회가 예정돼 있으며, 이 자리에서는 잠재적으로 1조 달러 규모에 달할 수 있는 머스크의 새로운 보상안에 대한 표결이 이뤄질 예정.

세액 공제 종료가 3분기 판매를 끌어올렸다는 분석. 하지만 앞당긴 수요로 인해 올해 말 전기차 수요는 둔화할 수 있다는 우려도 상존.

한편, 트럼프 행정부는 연비·배출가스 규제를 완화하면서, 테슬라가 수년간 수익원으로 삼아온 규제 크레딧 매출도 줄어들 전망.

출처: Bloomberg