스트래티지(MSTR)가 미국의 기업 대체최저세(CAMT)적용 대상에서 제외될 수 있다고 밝혔습니다.

비트코인 가격이 올해 상승하면서, 동사는 2026년 기업 대체최저세 적용을 받을 것으로 예상됐습니다.

기업 대체최저세는 바이든 행정부 당시 도입된 것으로 조정된 재무제표 소득이 3년간 평균 10억 달러를 초과할 경우 해당 소득의 15%를 세금으로 부과하게 됩니다.

그러나 미 재무부와 국세청(IRS)이 화요일 발표한 잠정 지침에 따르면, 기업들은 디지털 자산 보유분의 미실현 손익을 과세 적용 여부 산정에서 제외할 수 있게 되었습니다.

이에 따라 스트래티지는 더 이상 대체최저세 적용을 받지 않을 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

출처: Bloomberg

인텔, AMD 고객사로 확보 논의 중

인텔이 자사 파운드리 사업을 통해 AMD 칩을 위탁 생산하는 방안을 놓고 초기 협상에 들어갔다는 보도가 나왔다.

업계에서는 만약 이번 협력이 성사될 경우, 인텔 파운드리 사업에 있어 의미 있는 전환점이 될 것으로 보고 있다. 인텔은 현재 대형 고객 확보에 난항을 겪고 있으며, 주요 고객사 유치 여부가 향후 기술 투자와 사업 확장의 자신감을 좌우할 수 있다는 평가다. 특히 AMD라는 굵직한 고객을 확보한다면, 다른 반도체 설계 업체들에게도 ‘인텔이 외부 고객의 첨단 칩 생산을 감당할 수 있다’는 강력한 신호를 보낼 수 있다는 분석이 나온다.

흥미로운 점은, PC·서버용 x86 칩 시장에서 치열하게 경쟁하는 AMD가 최대 경쟁사인 인텔에 생산을 맡길 수 있다는 가능성이다. 이는 AMD가 인텔의 제조 역량에 일정 부분 신뢰를 두고 있음을 보여주는 셈이다. 다만 Semafor 보도에 따르면 AMD가 인텔에 실제로 얼마나 많은 물량을 맡길지는 아직 불투명하다. 현재 AMD는 대부분의 칩을 TSMC에서 생산하고 있다.

출처:cnbc

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.10.2]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.34%, Nasdaq +0.42%, DOW +0.09%

1. 미국 7년만의 셧다운, 증시는 상승
2. ADP 민간고용 쇼크
3. 금리 하락, 약가 협상 기대에 제약섹터 상승

미국 7년만의 셧다운, 증시는 상승
미국 연방정부가 7년만에 셧다운에 돌입. 오바마케어 예산안 대치로 결국 합의 불발. 내일 발표되기로 예정된 미국 9월 비농업고용지표 발표가 연기. 장기화시 15일 CPI등 주요 경제지표 발표가 지연. 미증시는 반도체 섹터 강세로 상승세 지속. OpenAI와 삼성전자, SK하이닉스의 계약 소식에 반도체 섹터 강세. INTC +7.1%, MU +8.9%, SNDK +9.0%, STX +8.8%, AMAT +6.4%

ADP 민간고용 쇼크
셧다운으로 사실상 미국 고용현황을 알수있는 바로미터가 되어버린 ADP 민간고용이 예상외로 3.2만명 감소. 4.5만명 증가할 것으로 예상되었으나 크게 빗나감. 셧다운으로 대량의 공무원 해고도 예상되고 있어 금리와 달러가 동반 하락.

금리 하락, 약가 협상 기대에 제약섹터 상승
전일 화이자가 미국정부와 약가인하를 합의하고 의약품 관세를 3년간 면제받기로 합의하면서 제약바이오섹터가 이틀째 강세. 마침 고용지표 둔화로 금리 인하 가능성이 다시 올라가면서 지지부진했던 제약바이오섹터가 오랜만에 연속 상승. LLY +8.2%, MRK +7.4%, PFE +6.8%, NVO +6.6%

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▫️주요 종목 뉴스

» INTC (+7.1%)
: AMD를 고객사로 유치하기 위한 논의가 진행중이라는 소식

» TSLA (+3.3%)
: 프랑스 9월 판매량이 전년비 2.7% 증가했다는 발표에 유럽 판매 부진이 이제 바닥이라는 기대

» NFLX (-2.3%)
: 머스크가 넷플릭스가 자녀들의 건강에 좋지 않다고 구독을 취소하라고 SNS에 등록

» AES (+16.8%)
: 블랙록 산하의 GIP가 전력 유틸리티 기업인 AES를 인수할 가능성이 보도되며 급등

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Powerchip +9.8%, TSMC +3.4%
- 하락: Novatek -2.5%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: STX +8.8%, WDC +8.8%, INTC +7.1%, LEU +6.8%, BE +6.7%
- 하락: RDDT -11.9%, MELI -6.9%, RBLX -3.2%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: AVAV +9.7%, KTOS +1.8%, KRMN +1.8%
- 하락: SAABB -1.8%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: MU +8.9%, LLY +8.2%, SNDK +8.0%, INTC +7.1%, BE +6.7%
- 하락: RDDT -11.9%, RBLX -3.2%, HOOD -2.8%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: STX +8.8%, WDC +8.8%, LLT +8.2%, INTC +7.1%, BE +6.7%
- 하락: RDDT -11.9%, RBLX -3.2%, HOOD -2.8%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: 오로라 +17.0%, SNDK +8.0%, 에이피알 +4.4%, BABA +2.2%
- 하락: RBLX -3.2%, HOOD -2.8%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: BIIB +10.1%, ICLR +9.9%, TMO +9.6%, TEM +8.8%, LLY +8.8%, 로킷헬스케어 +7.7%
- 하락: 지투지바이오 -7.5%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: MRK +7.4%, ABBV +5.7%, AMGN +5.6%, BMY +5.1%
- 하락: HOOD -2.8%, FAST -2.5%

마이크로소프트와 네오클라우드 기업 네비우스 그룹과의 계약 세부 내용이 새롭게 확인됐다.

동 계약은 최대 194억 달러 규모로, 마이크로소프트 내부에서 대규모 언어모델(LLM)과 소비자용 AI 비서를 개발하는 팀에 연산 자원을 제공하는 조항이 포함돼 있다. 또한 이번 보도를 통해 마이크로소프트가 엔비디아(Nvidia)의 최신 GPU GB300 칩 10만 개 이상에 접근할 수 있다는 사실도 구체화됐다.

마이크로소프트는 급증하는 AI 수요에 대응하기 위해 네오클라우드 인프라를 적극 활용하면서, 자사 데이터센터는 고객 대상 상업용 서비스에 집중하는 이중 전략을 활용하고 있다. 아울러 네오클라우드 활용은 일부 비용을 CapEx에서 운영비용으로 전환할 수 있어 회계·재무적 유연성도 높여준다는 분석이다.

경쟁사보다 AI 관련 수요가 많은 마이크로소프트는 외부 임대와 함께 자체 인프라 투자도 병행 중이다. 최근에는 위스콘신주 레신에 위치한 훈련 전용 데이터센터 확장 계획을 발표했으며, 완공 시 총 전력 용량은 900MW에 달해 일반 원자로 한 기의 발전 규모에 맞먹는 수준이 될 전망이다.


출처: Bloomberg

미국 세액공제 종료 앞두고 테슬라 판매 급증, 사상 최대 분기 실적 기록

테슬라 3Q 인도량 497,099대(7.4% yoy)

이번 인도량은 오는 10월 22일 발표될 실적의 선행 지표로 평가.

내달에는 연례 주주총회가 예정돼 있으며, 이 자리에서는 잠재적으로 1조 달러 규모에 달할 수 있는 머스크의 새로운 보상안에 대한 표결이 이뤄질 예정.

세액 공제 종료가 3분기 판매를 끌어올렸다는 분석. 하지만 앞당긴 수요로 인해 올해 말 전기차 수요는 둔화할 수 있다는 우려도 상존.

한편, 트럼프 행정부는 연비·배출가스 규제를 완화하면서, 테슬라가 수년간 수익원으로 삼아온 규제 크레딧 매출도 줄어들 전망.

출처: Bloomberg

독일 뮌헨 공항도 드론 출몰, 일시 폐쇄

독일 뮌헨 공항은 목요일 오후 10시 18분부터 여러 차례 드론이 목격되면서 운항을 제한했고, 이후 전면 중단에 들어갔다고 밝혔다.

이번 주 뮌헨은 이미 긴장 상태에 놓여 있었다. 세계적으로 유명한 옥토버페스트가 폭탄 위협으로 일시 폐쇄됐고, 시 북부의 한 주택에서는 폭발물이 발견됐다.

한편, 유럽연합(EU) 정상들은 수요일 회의에서 러시아 드론에 맞서기 위한 방어 체계를 강화하는 계획을 지지했다.

출처: 로이터

*유럽, 우주 관련 전략적 투자 확대
우주 위협 고조 속 영국, 위성 방어 강화 추진

영국이 위성 방어 센서 개발에 착수했다고 밝혔다. 적대국이 위성을 무력화하거나 통신을 교란·차단하기 위해 활용할 수 있는 레이저 위협에 대응하기 위함이다.

약 50만 파운드(약 67만 2,750달러)가 투입되며, 영국 우주사령부와 영국우주국이 공동으로 참여한다.

현대 군대는 통신, 정찰·감시, 병력·함정·무기 체계의 유도 데이터를 위성에 의존한다.

하지만 최근 유럽 및 서방 군 당국은 우주 공간에서의 적대적 활동이 증가하고 있으며, 이로 인해 지상 및 해상 전력의 작전 수행이 방해받을 수 있다고 경고하고 있다.

독일은 지난주 러시아의 위협이 심화되고 있다고 경고하며, 향후 5년간 350억 유로(약 410억 9,000만 달러)를 우주 안보 분야에 투자하겠다고 밝혔다.

프랑스 역시 스타링크에 대응하기 위해, 자국 기업 유텔샛에 15억 유로 규모의 투자를 주도하는 등 우주 관련 전략적 투자를 확대하고 있다.

출처: 로이터

화웨이 Ascend 910C, TSMC·삼성·SK하이닉스 부품 사용 확인

화웨이가 주력 AI 프로세서인 3세대 어센드 910C 칩을 분해 조사한 결과, TSMC, 삼성전자, SK하이닉스의 부품이 들어 있었다고 테크인사이트가 밝혔습니다.

어센드 가속기에 사용된 다이는 TSMC, HBM은 삼성과 SK하이닉스가 만든 HBM2E 구형 제품이 탑재된 것으로 나타났습니다.

화웨이는 중국의 국경절 연휴 기간 동안 이와 관련한 논평 요청에 응하지 않았습니다.

중국 정부는 엔비디아 칩 의존도를 줄이려 하고 있으며, 화웨이의 910C는 현재 중국 내에서 가장 경쟁력 있는 국산 대안입니다. 올 들어 대량 출하에 들어간 이 칩은 현지 파트너를 통한 생산 확대가 추진 중이지만, 그 과정에서 과거 규제 전후에 확보해 둔 해외 부품 재고가 중요한 역할을 했습니다.

출처: Bloomberg

금 온스당 사상 첫 4,000달러 돌파

미 경제 둔화와 정부 셧다운 우려 겹치며 금 랠리에 추가 동력. 9월 한 달간 금 ETF 순유입 규모는 최근 3년 내 최대치를 기록.

출처: Bloomberg

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.10.10]

▫️연휴간 미증시및 해외증시(첨부 그래프 및 지수성과는 10월 3일~10월 9일 누적)
» S&P500 +0.29%, Nasdaq +0.79%, DOW -0.35%, HSI -1.9%, NIKKEI +8.1%

▫️연휴간 주요 뉴스

10월 3일
OpenAI가 구주 매각을 통해 회사의 가치를 5,000억 달러로 인정. AMD +3.5%, INTC +3.8%, AVGO +1.4% 등 반도체 섹터 강세

10월 6일
1)일본 자민당 첫 여성총재 다카이치가 당선. 극우 민족주의 성향으로 Nikkei 증시는 +4.8%로 화답. 향후, 일본 총리로 유력.
2)OpenAI-AMD 간 파트너쉽 발표. AMD +23.7%.

10월 7일
Oracle 수익성 논란. ORCL -2.5%. <더 인포메이션>이 오라클의 내부 문서를 인용해 엔비디아의 칩 임대사업으로 마진에 문제가 있다는 보도. NVDA -0.3% MU -2.8%, AMAT -5.5% 등 반도체 섹터 약세

10월 8일
젠슨황, AI 컴퓨팅 수요 매우 높다. 전일 오라클 발 AI 산업에 대한 우려를 잠재우며 반도체 중심 반등. NVDA +2.2%, AMD +11.4%, MU +5.8%

10월 9일
1)Microsoft는 Azure 클라우드 쇼티지가 예상보다 훨씬 오래 지속될 것이라고 발표.
2)Nvo Nordisk가 Mash 치료제를 개발 중인 Akero Therapeutics를 52억 달러에 인수하겠다고 발표. NVO -1.6%, AKRO +16.3%

중국, 엔비디아 AI 칩에 대한 세관 단속 강화

- 중국 전역 주요 항구에 세관 단속반이 투입되어 반도체 반입 물량 정밀 검사 실시

- 최근 들어 단속 범위가 기존 '중국 전용' 제품군에서 모든 반도체 제품으로 확대

- 중국이 미국 기술 의존 끊고 AI 경쟁 주도권 확보하기 위해 자국 기술 생태계 강화하려는 전략의 일환으로 해석

출처: FT

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.10.13]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -2.71%, Nasdaq -3.56%, DOW -1.90%

1. 미-중 분쟁 재점화로 미증시 하락
2. 크립토 시장 역대급 청산
3. 아시아 장전 트럼프 트윗으로 일부 반등세

미-중 분쟁 재점화로 미증시 하락
1)중국의 희토류 통제, 2)트럼프 대통령의 100% 관세 대응 등으로 미-중 관세 분쟁 우려가 재점화 되며 미증시 하락. 특히, 희토류가 주요 IT 섹터 핵심 소재라 공급망 쇼티지 우려로 IT 섹터 큰 폭 하락. AMD -7.7%, AVGO -5.9%, PLTR -5.4%, AMZN -5.0%, NVDA -4.9%,

크립토 시장 역대급 청산
미증시 하락으로 코인시장 역시 하락하면서 높은 레버리지가 쌓여있던 코인 선물 시장에서 190억 달러(한화 약 27조원) 규모의 청산이 발생했다고 알려짐.


아시아 장전 트럼프 트윗으로 일부 반등세
주말간 중국이 희토류 수출 금지가 전면적인 것이 아니라고 발표, 금일 새벽 트럼프 대통령이 "중국에 대해 걱정하지 말라" 라는 트윗을 올리며 비트코인 및 미국 증시 선물 반등.

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▫️주요 종목 뉴스

» MP (+8.4%), USAR (+5.0%)
: 중국의 희토류 수출 금지 협박으로 미국내 희토류 업체들 상승

» APLD (+16.1%)
: 데이터센터 인프라 기업인 어플라이드디지털 실적 서프라이즈로 상승

» OKLO (+6.5%)
: 미국 에너지부 수주 및 증권사 목표가 상향

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Rongfa Nuclear +5.0%
- 하락: HSAI -11.1%, PONY -8.8%, Hygon Info -8.2%, Zhejiang Sanhua -7.8%, CATL -7.2%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: MP +8.4%, OKLO +6.5%
- 하락: IONQ -8.8%, ALAB -8.5%, CRDO -8.2%, TSMC -6.4%, IREN -6.4%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: MP +8.4%
- 하락: PLTR -5.4%, 한화에어로 -5.3%, AXON -4.2%, KTROS -4.0%, RKLB -3.3%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: MP +8.4%, OKLO +6.5%
- 하락: SNDK -9.9%, HOOD -8.9%, BABA -8.5%, SOFI -7.9%, AMD -7.7%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: OKLO +6.5%,
- 하락: HOOD -8.9%, BABA -8.5%, SOFI -7.9%, AMD -7.7%, TSMC -6.4%, RDDT -6.2%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: SPOT +1.7%
- 하락: SNDK -9.9%, HOOD -8.9%, PONY -8.8%, BABA -8.5%, SHOP -7.8%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 로킷헬스케어 +11.7%, 올릭스 +5.0%
- 하락: RVTY -3.7%, LDOS -3.1%, NVO -3.0%, TEM -2.9%, LLT -2.6%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: PEP +3.7%, PM +2.3%
- 하락: HOOD -8.8%, SOFI -7.9%, PYPL -7.8%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.10.14]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +1.56%, Nasdaq +2.21%, DOW +1.29%

1. 하루만에 TACO, 미증시 반등
2. JP모건, 미국 안보 분야 10년간 $1.5T 투자
3. 트럼프 대통령, 중동 전쟁 종료 선언

하루만에 TACO, 미증시 반등
미국 증시는 트럼프 대통령이 중국과 다시 11월 APEC에서 만날 것이라고 발표하면서 급반등 성공. 결국 중국과 미국의 이런 갈등 재점화가 11월 회담을 앞둔 협상 카드 제시라는 분석. ORCL +5.1%, GOOG +3.0%, AVGO +9.9%, NVDA +2.8% 등 소프트웨어, 반도체 섹터 대형주 주도 반등

JP모건, 미국 안보 분야 10년간 $1.5T 투자
1)공급망 및 첨단제조, 2)국방 및 항공우주, 3)에너지 독립, 4)첨단 전략 기술 등 크게 4가지, 세부적으로는 27개 테마를 정해 투자. 해당 테마에 양자컴퓨팅, 사이버보안, 차세대 최근 리테일 투자자들이 선호하는 테마가 대거 포함되면서 관련주 급등. 1)희토류: CRML +55.4%, UAMY +36.9%, USAR +18.6%, MP +21.3%, 2)에너지: OKLO +16.2%, SMR +14.7%, 3)양자: IONQ +16.2%, RGTI +25.0%, 4) 드론: RCAT +17.4%

트럼프 대통령, 중동 전쟁 종료 선언
트럼프 대통령이 추진 중이던 이스라엘 가자지구 휴전 협정이 하마스의 인질 석방으로 가속화. 하마스는 생존인질 20명을 송환 개시했다고 발표. 트럼프 대통령은 중동지역의 '오래된 악몽이 끝났다'고 발표

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▫️주요 종목 뉴스

» AVGO (+9.9%)
: 브로드컴 - OpenAI 10GW 규모의 칩 계약에 급등

» BE (+26.5%)
: Brookfield와 대규모 공급계약 발표로 급등

» BABA (+4.9%)
: 미-중 갈등 완화로 반등

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Bright Smart Sec +34.5%, Kingsoft +13.8%, China Norther 10.0%. PONY 9.2%
- 하락: Zhejiang Rongtai -6.5%, Xiaomi -5.7%, Zhejiang Sanhu -5.2%, Leader Harmony -4.7%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: UAMY +36.9%, BE +26.5%, MP +21.3%, USAR +18.6%, OKLO +16.2%
- 하락: ALAB -3.2%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: MP +21.3%, KRMN +5.8%, AVAV +4.5%, BWX +3.8%
- 하락: -

»미국S&P500 (426020)
- 상승: BE +26.5%, MP +21.3%, OKLO +16.2%, SNDK +15.1%, AVGO +9.9%, GEV +7.2%
- 하락: LLY -1.7%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: UAMY +36.9%, BE +26.5%, MP +21.3%, USAR +18.6%, OKLO +16.2%
- 하락: LLY -1.7%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: SNDK +15.1%, PONY +9.4%, BABA +4.9%, WBD +4.0%
- 하락: LVS -6.3%, Kuaishou -4.1%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: RVTY +3.1%, NTRA +2.9%, IQVA +2.8%
- 하락: 일동제약 -9.1%, 로킷헬스케어 -4.8%, 올릭스 -4.2%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: IREN +7.3%, SOFI +3.6%
- 하락: FAST -7.5%, GIS -2.4%

JP모건이 미국 안보에 필수적인 산업의 성장을 지원하기 위해 최대 100억 달러 규모의 지분 투자를 단행할 계획이라고 밝혔습니다.

이번 투자는 10년에 걸친 산업 육성 이니셔티브의 일부로, 향후 미국 핵심 산업군에 최대 1조 5천억 달러 규모의 자금 조달과 투자를 촉진·지원할 방침입니다.

다이먼 CEO는 이번 계획의 배경에 대해 “미국이 국가 안보에 필수적인 핵심 광물, 제품, 제조 역량에서 신뢰할 수 없는 외부 공급원에 지나치게 의존하게 되었다는 점이 고통스러울 만큼 명확해졌다”고 밝혔습니다.

이번 투자는 크게 4대 핵심 전략 분야에 집중됩니다.
① 공급망 및 첨단제조
② 국방 및 항공우주
③ 에너지 독립 및 복원력
④ 프런티어 및 전략 기술

[4대 전략 산업]
① 공급망 및 첨단제조
- 첨단 산업소재
- 나노소재 및 반도체 제조 공정
- 핵심광물 채굴 및 정제
- 의약 원료물질
- 첨단 제조 자동화
- 국가 전략 인프라 부동산
- 조선 · 선박 제작
- 자율주행 산업로봇

② 국방 및 항공우주
- 지휘통제시스템
- 핵심 방산 부품
- 우주선 · 위성체 제작
- 발사체 기술
- 무인 시스템(드론 및 로봇)
- 탄약·미사일·극초음속 무기체계
- 차세대 6G 통신기술
- 보안 통신 기술
- 메시 네트워크

③ 에너지 독립 및 복원력
- 차세대 원자력 에너지
- 전력망 안정화 기술
- 분산형 에너지 시스템
- 에너지 저장장치(ESS)
- 태양광 발전

④ 프런티어 및 전략 기술
- 사이버보안
- 양자컴퓨팅
- 인공지능
- 엣지컴퓨팅
- 센서하드웨어

발표 이후 SMR, 희토류, 양자컴퓨팅 등 관련 종목들의 주가가 일제히 급등하는 모습을 보였습니다.

이번 JP모건의 계획은 트럼프 행정부의 산업 · 안보 정책 기조와 맞물리며 주목을 받고 있습니다. 트럼프 행정부는 인프라 현대화와 해외 공급망 의존도 축소를 강력히 추진하고 있으며 특히 의약품, 반도체 청정에너지, 희토류 등 전략 산업의 국내 자립을 최우선 과제로 내세우고 있습니다.

다이먼 CEO는 이번 투자가 정부 주도의 사업이 아니라고 선을 그었습니다. 그럼에도 불구하고, 이번 계획은 백악관 산업 정책의 핵심 기조인 '핵심 인프라 및 기술의 국내 생산 기반 확보'와 사실상 궤를 함께 하고 있다는 분석이 지배적입니다.

특히, 희토류 공급망 다변화 및 국내 정제 역량 강화가 주요 목표로 포함되며, 이번 이니셔티브는 민간 부문에서도 역시 국가 안보와 산업 자립의 중요성을 인식하고 선제적으로 움직이고 있음을 보여주는 사례라 볼 수 있습니다.

지난 상반기 미중 갈등 격화, 희토류 공급망을 둘러싼 갈등 심화, AI 패권 경쟁 등을 겪으며 에너지 안보, 기술 안보, 국방 안보의 중요성이 그 어느 때보다 부각되면서, 관련 산업에 대한 정부의 정책적 지원과 막대한 자금 투입이 이어지고 있습니다.

이에, 타임폴리오 액티브 ETF는 특정 산업들이 국가 안보의 핵심이 될 것이라 전망하며 관련 기업들을 선제적으로 편입했습니다.

대표적으로 희토류 공급망의 중요성을 파악해 희토류 기업 MP 머티리얼즈, USA Rare Earth, Unitied States Antimony 등을 편입했으며, 소형모듈원전(SMR) 과 양자컴퓨팅 등 미래 기술 분야 역시 포트폴리오에 담고 있습니다.

※ 동 게시물은 타임폴리오자산운용 준법감시인 심사필을 득했습니다.
[타임폴리오자산운용 준법감시인 심의필 제2025-663(2025.10.14)]

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.10.15]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.16%, Nasdaq -0.76%, DOW +0.44%

1. 반도체 섹터 약세로 증시 기술주 중심 하락
2. 파월 연준의장 QT 종료 선언
3. 미국 금융주 실적 호조로 스타트

반도체 섹터 약세로 증시 기술주 중심 하락
1)오라클, AMD 칩 5만개 도입 발표, 2)트럼프 대통령, 중국 식용유 등 일부 교역품 사업 단절 검토 등 뉴스로 NVDA -4.4%, AVGO -3.5%, INTC -4.3%, MU -3.0%. 반도체 섹터를 제외하면 PLTR +1.4%, GOOG +0.6%, AAPL +0.04% 등 대형기술주 견조.

파월 연준의장 QT 종료 선언
파월 연준의장 양적긴축(QT) 종료 시점이 가까워 졌다고 언급하며 미 증시의 하방을 제한. 금리 인하 옵션도 열어둔다고 언급.

미국 금융주 실적 호조로 스타트
전일 실적을 발표한 JP Morgan, Goldman Sach, Citi, Wells Fargo 는 페이퍼컨센을 상회하는 실적을 발표. JPM -1.9%, GS -2.0%는 실적 상회에도 향후 대출부문 손실 가이던스를 예상치 대비 높게 주며 하락. WFC +7.2%, C +3.9%

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▫️주요 종목 뉴스

» ALAB (-19.0%)
: 메타&오라클이 엔비디아의 스펙트럼-X를 채택한다는 소식에 하락

» IREN (+8.5%)
: CB 발행 성공하며 상승

» WMT (+5.0%)
: OpenAI와 협력해 Chat GPT로 상품검색에서 구매 및 결제까지 원스톱으로 처리하는 결제 시스템 준비

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Innoscience +4.9%
- 하락: Bright Smart Sec -15.3%, Huahong Semi -13.1%, Rongtai Elec -9.4%, Eoptolink -9.2%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: IREN +8.5%, RBLX +3.9%, MP +3.8%, BE +3.8%
- 하락: ALAB -19.0%, CRDO -13.4%, IONQ -5.5%, NBIS -5.4%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: RKLB +4.0%, MP +3.8%, HON +2.8%
- 하락: 한화에어로 -6.1%, 한화오션 -5.8%, 현대로템 -3.8%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: CAT +4.6%, RBLX +3.9%, MP +3.8%, BE +3.8%, SOFI +2.7%
- 하락: SNDK -5.4%, NVDA -4.4%, INTC -4.3%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: UAMY +4.6%, RKLB +4.0%, MP +3.8%, BE +3.8%
- 하락: NBIS -5.4%, CRWV -5.3%, WDC -4.8%, NVDA -4.4%, INTC -4.3%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: RBLX +3.9%, LVS +3.4%
- 하락: ALBA -19.0%, Kuaishou -6.8%, SNDK -5.4%, PONY -5.2%

»글로벌안티에이징 (485810)
- 상승: 올릭스 +7.8%, EXEL +2.8%, REGN +2.7%
- 하락: TEM -4.8%, 씨어스테크 -4.1%, 로킷헬스케어 -3.7%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: IREN +8.5%, SOFI +2.7%
- 하락: NVDA -4.4%, HOOD -4.1%

미 육군, 기지 전력 공급 위해 초소형 원자로 도입 계획

» 미 육군이 ‘Janus Program’을 통해 2028년까지 미국 내 주요 군기지에 20MW 이하급 마이크로 원자로를 설치하는 계획을 발표. 이는 기상악화·사이버공격 등으로 인한 전력망 장애 시에도 무기체계와 기지 운영을 안정적으로 유지하기 위한 목적.

» 원자로는 민간업체가 소유·운영하고, 육군과 에너지부가 기술·연료 지원을 담당하며, 초기 9개 기지를 선정해 각 기지에 2기씩 배치 예정. 상업 공급사는 내년 중 선정

» 트럼프는 올해 5월 행정명령을 통해 2028년 9월까지 군기지에 차세대 소형 원자로를 도입하라고 지시했으며, 이는 중국과의 에너지·안보 경쟁 속 ‘핵에너지 자립’ 강화 차원의 국가안보 프로젝트로 추진

» Valar Atomics 등 신흥 원자력 스타트업들은 이번 계약 입찰을 통해 시장 진입 기회를 노리고 있으며, 국방혁신단(DIU)은 이미 6년 넘게 이동식 원자로 확보 프로젝트를 진행해옴.

» 빅테크의 AI 데이터센터 확대로 전력 수요가 폭증하는 가운데, 군은 노후화된 전력망과 화석연료 의존도를 낮추고 ‘24시간 에너지 자립형 기지’ 구축을 목표로 하고 있음.

출처: WSJ

Nscale, Microsoft와 최대 140억 달러 규모 체결

*계속되는 AI인프라 구축

» Nscale, 마이크로소프트와 최대 140억 달러(약 19조 원) 규모의 계약을 체결. 동사는 내년 중 IPO 추진 중.

» Nscale, 향후 12~18개월 동안 미국 텍사스 시설에 엔비디아의 최신 GB300 칩 약 10만4천 개 배치 + 포르투갈 데이터센터에는 GPU 12,600개를 추가로 공급할 계획

» 지난달 Nscale은 Microsoft 및 OpenAI와 함께 영국 내 AI 인프라 구축 프로젝트를 체결.

» FT에 따르면 Nscale의 경쟁력은 저렴하고 재생가능한 전력원 확보. 비트코인 채굴기업 Ionic Digital로부터 텍사스 부지 임대하여 현재 240MW 전력 확보. 마이크로소프트는 27년말부터 추가로 700MW 용량 확보 옵션 보유.

» FT에 따르면 향후 해당 캠퍼스는 최대 1.2GW 규모 (1백만 가구가 1년간 사용하는 전력량과 맞먹는 수준)로 확장 가능성. 스타게이트와 유사한 규모

출처: FT

EU, 2026년 착수를 목표로 한 드론·방공체계 공동 개발 계획 발표 예정 (블룸버그 보도)

- 블룸버그가 입수한 유럽연합 내부 문건에 따르면, EU는 러시아를 억제하고 유럽 대륙의 재무장을 추진하기 위한 5개년 계획의 일환으로, 향후 몇 달 내 공동 드론 및 방공 프로젝트 착수 방안을 제안할 예정

- 해당 계획은 2026년까지 드론 및 방공체계 공동 개발 프로젝트를 착수하고, 2027년까지 방위 조달의 40%를 공동 구매로 전환하는 것을 목표로 하며, 이는 현재 약 20% 수준의 두 배 이상에 해당

- 이번 제안은 EU의 행정부 격인 유럽연합 집행위원회가 마련 중인 것으로, EU의 군사 기획과 조달 시스템을 전면적으로 재구성하는 내용을 담고 있음

- 문건은 EU 회원국들이 방위비 지출을 긴밀히 조율하고, 신속히 연합을 구성해 새로운 방위 프로그램을 공동으로 추진해야 한다고 강조

- 해당 계획은 아직 조정단계에 있으며 목요일 공식 발표 후 브뤼셀 정상회의에서 논의될 예정이며, 이미 승인된 1,500억 유로 규모의 방위기금(Defense Fund)을 투입해 2030년 말까지 주요 프로젝트 완결을 목표

출처: Bloomberg

독일, 군사용 드론에 100억 유로 투자 추진

- 독일 국방장관, 앞으로 수년간 약 100억 유로(약 116억 달러)를 투입해 모든 유형의 드론을 도입할 예정이라 발표(브뤼셀에서 열린 나토 국방장관 회의)

- 독일이 유럽연합 공동 방공망 구축에서 주도적인 역할을 맡겠다고 제안할 것이며, 자국의 영공초계 기여도 확대할 방침

-출처: 로이터

미국 ETF 자금 유입 사상 최단기간 1조 달러 달성

*ETF붐온

올해 월가에서는 시장이 흔들릴 때마다 같은 반응이 나타났다. 4월의 관세 우려, 9월의 기술주 조정 등 어떤 충격이 오더라도 ETF 매수세가 되살아난 것이다. 미국 ETF 시장으로 유입된 자금이 사상 최단 기간 1조 달러를 넘어섰다.

블룸버그 인텔리전스에 따르면, 올해 ETF 자금 흐름은 매달 평균치의 약 3.5배 수준으로 폭발적이었으며, 2025년 전체로는 약 1.25조 달러 유입이 예상된다.

또한 2025년은 사상 유례없는 신규 ETF 출시의 해가 될 전망이다. 블룸버그 집계에 따르면, 이미 800개 이상의 신규 ETF가 출시되어 지난해 기록을 넘어섰다.

특히 레버리지형·고수익 추구형 ETF 등 인기 테마를 중심으로 신상품이 빠른 속도로 출시되고 있으며, BI 데이터에 따르면 올해 출시된 ETF 중 약 3분의 1이 레버리지 구조를 포함하고 있다.

또한, 최근 두 가지 규제 변화로 인해 더 많은 ETF가 쏟아질 가능성이 높다.

미 증권거래위원회(SEC)는
1) 일부 운용사에 대해 뮤추얼펀드의 세부 클래스 형태로 ETF를 발행할 수 있도록 허용할 계획이다.

2) 원자재 기반 ETF(암호화폐 포함)의 상장 절차를 신속화하는 규정 개정도 승인했다.

-출처: Bloomberg