스웨덴 KPA 연금, 국방 산업 투자 허용

KPA 연금은 2026년부터 국방 산업에 대한 투자를 허용하기로 했습니다.

최근 몇 년간 인근 지역의 전쟁과 스웨덴의 나토 가입으로 인해 지정학적 불확실성이 커졌습니다. 이에 따라 사회 전체가 단결해야 한다는 필요성이 분명해졌습니다. KPA 연금은 이러한 상황을 면밀히 고려한 끝에, 과거에는 제외했던 국방 산업 투자를 허용하기로 결정했습니다.

KPA 연금은 앞으로도 핵무기, 대인지뢰, 생화학 무기 등 ‘논란이 되는 무기(controversial weapons)’에는 계속 투자하지 않을 방침입니다. 국방 산업 투자 역시 다른 포트폴리오 자산과 동일한 투자 기준과 검증 절차를 적용받게 됩니다.

출처: KPA Pension 공식홈페이지

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.11.12]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.21%, Nasdaq -0.25%, DOW +1.18%

1. 소프트뱅크, 엔비디아 지분 전량 매각
2. 제약바이오섹터 강세로 다우지수는 상승
3. 셧다운 종료 임시예산안 상원 통과

소프트뱅크, 엔비디아 지분 전량 매각
소프트뱅크가 지난달 보유하던 엔비디아 지분 58억 달러어치를 매각. OpenAI에 추가 출자하기 위한 목적이라는 분석 등 매도 시점에 대한 다양한 해석. NVDA -3.0%, AMD -2.7%, AVGO -1.8%

제약바이오섹터 강세로 다우지수는 상승
반도체 섹터 하락으로 나스닥 지수가 소폭 하락했으나, 제약바이오섹터 상승으로 다우는 상승 마감. 연말 연초 바이오학회 기대감과 메디케이드 연장 기대로 상승. LLY +2.3%, JNJ +2.9%, ABBV +3.0%, MRK +4.8%

셧다운 종료 임시예산안 상원 통과
셧다운 종료를 위한 임시예산안이 미국 상원에서 6:4로 통과. 하원에서는 과반만 넘으면 통과 가능. 이후 트럼프 대통령의 서명. 이르면 다음주부터 셧다운 종료.

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▫️주요 종목 뉴스

» CRWV (-16.3%)
: 실적 예상치 상회에도 가이던스가 투자자들의 기대에 못미치면서 하락.

» AMD (시간외 +3.5%)
: 리사 수 CEO, AMD 매출 향후 3~5년간 30% 이상 성장 가능성 언급

» LLY (+2.3%)
: 비만치료제 가격 인하 및 공보험 보장 확대 가능성에 상승

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Xpeng +17.9%, Henan Shijia Phtons +7.1%, Powerchip +5.2%, Rongfa Neclear +3.9%
- 하락: HSAI -10.5%, Innolight -4.5%, Cambricon -4.4%, Huahong Semi -3.6%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: RUN +7.9%, SK하이닉스 +2.3%, 효성중공업 +2.2%
- 하락: CRWV -16.4%, CORZ -10.5%, BE -8.9%, APP -8.8%, NBIS -7.4%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: HON +2.2%
- 하락: KAWASAKI Heavy -6.1%, 현대로템 -5.4%, KRMN -4.3%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: ABBV +2.9%, JNJ +2.9%, LLY +2.3%
- 하락: BE -8.9%, VST -4.9%, TLN -4.9%, MU -4.9%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: RUN +7.9%, LLY +2.3%
- 하락: CRWV -16.4%, -BE -8.9%, APP -8.8%, NBIS -7.4%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: 두산 +9.0%, 삼성전자 +2.9%, SPOT +2.7%, 아이티센글로벌 +2.6%
- 하락: 파마리서치 -9.8%, SEA -8.3%, 하이브 -6.7%

»글로벌바이오 (485810)
- 상승: VTRS +10.0%, NVO +7.2%, 디앤디파마텍 +5.1%, MRK +4.7%
- 하락: 올릭스 -6.4%, 에이비엘바이오 -3.0%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: MRK +4.7%, AMGN +4.5%, BMY +3.1%
- 하락: IREN -4.7%, NVDA -3.1%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.11.13]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.06%, Nasdaq -0.26%, DOW +0.68%

1. AMD 주도 반도체 섹터 반등, 미증시는 혼조
2. 연준 12월부터 양적 완화 가능성
3. Anthropic, AI인프라에 $50억 달러 투자

AMD 주도 반도체 섹터 반등, 미증시는 혼조
미 증시는 올해 상승한데 따른 피로감과 마이클버리의 공매도 이슈를 소화하며 혼조세. 그러나 AMD의 리사 수 CEO가 AI산업 병목의 핵심이 칩이라고 주장하며 AMD +9.0%, MU +1.6%, QCOM +1.6%, NVDA +0.3%로 반도체 섹터는 상승

연준 12월부터 양적 완화 가능성
미국 연준이 단기금리 통제력을 유지하기 위해서는 유동성을 다시 공급해야 한다는 주장이 나오고 있음. 현재 미국 재무부의 TGA잔고가 21년 이후 최대치. 정부의 국채 발행으로 시중의 유동성이 줄고 있어, 이를 해소 하기 위해 유동성 공급이 필요하다고 주장.

Anthropic, AI인프라에 $50억 달러 투자
앤트로픽이 미국내 데이터센터 건설 등 총 50억달러 규모의 투자를 발표. 26년 안에 첫 가동을 목표로 하며 장소는 뉴욕주와 텍사스주.

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▫️주요 종목 뉴스

» NBIS (-7.7%)
: 투자를 위해 유상증자 발표로 하락

» BABA (-1.8%)
: 광군제 매출 부진 우려. 역대 최장기간 프로모션에도 불구 매출데이터 미발표

» LLY (+3.0%)
: 씨티그룹 목표가 상향

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Powerchip +9.9%, Innolight +5.1%, HSAI +3.7%
- 하락: Rongfa -5.8%, Bright Smart Sec -5.3%, Cuotia Junan -4.8%, Shenghe Resouc -4.0%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: AMD +9.0%, OKLO +6.5%, SNDK +4.2%
- 하락: NXT -8.8%, NBIS -7.7%, FLNC -7.3%, CIFR -6.9%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: 한화에어로 +1.5%
- 하락: PLTR -3.6%, RKLB -2.5%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: AMD +9.0%, SNDK +4.2%, SOFI +4.1%, ABBV +3.6%
- 하락: ORCL -3.9%, PLTR -3.6%, VRT -3.2%, META -2.9%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: AMD +9.0%, OKLO +6.5%, SNDK +4.2%, SOFI +4.1%
- 하락: NXT -8.8%, NBIS -7.7%, FLNC -7.3%, CIFR -6.9%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: AMD +9.0%, SNDK +4.2%, 하이브 +2.5%
- 하락: TME -8.3%, NVTS -5.3%, WBD -3.7%

»글로벌바이오 (485810)
- 상승: 에이비엘바이오 +30%, 올릭스 +15.2%, 일동제약 +9.3%, 알테오젠 +7.2%
- 하락: LDOS -2.6%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: SOFI +4.1%, ABBV +3.6%, GS +3.5%
- 하락: SLB -4.1%, IREN -2.9%, META -2.9%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.11.14]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -1.66%, Nasdaq -2.29%, DOW -1.65%

1. 12월 금리인하 기대 감소로 미증시 하락
2. 키옥시아 실적 부진으로 반도체섹터 하락
3. 제약 섹터 상대 강세

12월 금리인하 기대 감소로 미증시 하락
1)미네아폴리스 연방준비은행 총재 닐 카시카리가 인플레이션이 여전히 3%로 높다는 언급. 2)10월 고용보고서에 실업률이 제외될 것이라는 발표 등으로 12월 금리 인하 가능성이 감소. 특히, 셧다운 여파로 경제데이터를 통해 판단하는데 문제가 있다는 분석. PLTR -6.5%, TSLA -6.6%, ORCL -4.2%, NVDA -3.6%, GOOG -2.9%

키옥시아 실적 부진으로 반도체섹터 하락
키옥시아의 실적이 예상치를 하회하면서 반도체 섹터가 약세. 메모리 가격이 본격적으로 상승한것이 3분기 중반이후라 4분기 실적부터는 큰 개선이 보일 것이라는 분석도 있었지만, 최근 상승한 반도체 섹터의 차익실현 빌미. AMD -4.2%, AVGO -4.3%, MU -3.3%

제약 섹터 상대 강세
기존 주도주였던 반도체/AI 섹터 조정으로 제약바이오섹터로 자금 유입. 작년 이후 내내 악재를 소화한 제약바이오섹터는 내년 비만치료제 시장의 성장 등 기대요인이 있어 반사 이익. LLY +0.5%, JNJ +0.4%, MRK +1.6%

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▫️주요 종목 뉴스

» CICO (+4.6%)
: AI 산업 붐으로 네트워크 장비 판매 증가로 실적 호조

» TSLA (-6.6%)
: 가정용 배터리 시스템 Powerwall 1만대 리콜

» SNDK (-14.0%)
: 키옥시아 매출 예상치 하회로 메모리 주도주였던 샌디스크 약세

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Huahong Semi +5.6%, Alibaba +3.3%, SMIC +3.2%
- 하락: HSAI -8.2%, PONY -7.7%, Suzhou Dongsha -4.4%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: 두산에너빌리티 +6.4%, Alibaba +3.3%
- 하락: BE -18.2%, FLNC -15.4%, CIFR -14.1%, SNDK -14.0%, IREN -12.7%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: 한화오션 +3.2%
- 하락: KRMN -11.6%, BWX -9.6%, RKLB -9.4%, AVAV -8.6%, KTOS -6.5%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: CSCO +4.6%
- 하락: BE -18.2%, SNDK -14.0%, SOFI -11.9%, BWX -9.6%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: CSCO +4.6%
- 하락: BE -18.2%, FLNC -15.4%, CIFR -14.1%, SNDK -14.0%, IREN -12.7%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: 삼양식품 +8.0%, SAMG엔터 +7.8%, 하이브 +4.3%, 아이티센글로벌 +4.0%
- 하락: SNDK -14.0%, HOOD -8.6%, NVTS -8.4%, DIS -7.8%

»글로벌바이오 (485810)
- 상승: 에이비엘바이오 +29.0%, 로킷헬스케어 +16.6%, 디앤디파마텍 +9.5%, 일동제약 +3.1%
- 하락: TEM -4.4%, NTRA -4.2%, IONS -3.9%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: CSCO +4.6%
- 하락: IREN -12.7%, SOFI -11.9%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.11.17]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.05%, Nasdaq +0.13%, DOW -0.65%

1. 삼성전자 메모리 가격 인상, 반도체 반등
2. 워런버핏의 버크셔, 구글 지분 매입
3. 중국 소비자들, 다시 명품으로 관심

삼성전자 메모리 가격 인상, 반도체 반등
1)마이클버리의 AI 섹터 숏, 2)키옥시아 실적 미스 등으로 AI 및 반도체 섹터가 조정받았으나, 지난금요일 삼성전자의 메모리 가격 인상 뉴스에 반도체 섹터 반등. NVDA +1.8%, MU +4.2%, AVGO +0.7%

워런버핏의 버크셔, 구글 지분 매입
워런버핏의 버크셔 해서웨이에서 과거 구글 지분을 사지 않은 것을 후회한다며 구글 지분을 매입. 지난 분기 기준으로 버크셔의 전체 주식중 10번째 비중으로 보유. GOOG 시간외 +4.1%

중국 소비자들, 다시 명품으로 관심
프라다, 코치, 루이비통의 CEO들이 중국에서 명품 수요가 살아나고 있다고 언급. 중국이 최근 증시 부양에 성공하면서 부의 효과가 소비재 전반으로 확산되는 분위기.

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▫️주요 종목 뉴스

» BABA (-3.8%)
: 알리바바가 중국인민해방군과의 높은 연계성이 우려된다는 보고서

» MSTR (-4.2%)
: 비트코인 하락세 지속

» SNDK (+4.3%)
: 삼성전자의 DRAM가격 인상 소식에 반등 성공.

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: -
- 하락: Baidu -7.2%, Xpeng -6.8%, JD -6.0%, UBtech -4.8%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: FLNC +10.2%, BE +8.1%, NXT +6.4%, VRT +4.5%
- 하락: EOS -9.2%, SK하이닉스 -8.3%, 두산에너빌리티 -5.9%, NBIS -5.7%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: LMT +2.2%
- 하락: Mitsubishi Heavy -4.7%, RRU -2.5%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: BE +8.1%, VRT +4.5%, SNDK +4.3%, MU +4.2%
- 하락: BABA -3.8%, NFLX -3.6%, UNH -3.2%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: FLNC +10.2%, BE +8.1%, NXT +6.4%
- 하락: EOS -9.2%, NBIS -5.7%, BABA -3.8%, NFLX -3.6%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: SAMG엔터 +5.2%, SNDK +4.3%, WBD +4.0%, 에이피알 +2.8%
- 하락: 두산 -9.1%, SK하이닉스 -8.5%, 아이티센글로벌 -6.3%

»글로벌바이오 (485810)
- 상승: 씨어스테크놀로지 +30.0%, 에이비엘바이오 +6.5%, 디앤디파마텍 +4.2%
- 하락: PFE -2.8%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: VLO +3.4%, COP +2.2%
- 하락: IREN -4.7%, BMY -4.1%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.11.18]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.92%, Nasdaq -0.84%, DOW -1.18%

1. 미국 3대 지수 하락. 엔비디아 실적 경계
2. 채권왕, 군락 '사모사채시장 쓰레기'
3. 윌러 FED 이사, 12월 금리 인하 주장

미국 3대 지수 하락. 엔비디아 실적 경계
뉴욕증시는 인공지능(AI) 거품론 속 대체로 오는 19일 엔비디아의 3분기 실적과 20일 미국의 9월 고용보고서 발표를 앞두고 경계감. 최근 억만장자 투자자인 피터 틸이 운영하는 헤지펀드 틸 매크로는 지난 분기에 보유하고 있던 9천400만달러 규모의 엔비디아 주식을 전량 매도했다. 소프트뱅크에 이어 최근 기관 투자자의 매도세가 이어지는 모습. 워런버핏이 매입한 알파벳만 상승. GOOG +3.1%, NVDA -1.9%, AMD -2.6%, MU -2.0%, ORCL -1.3%

채권왕, 군락 '사모사채시장 쓰레기'
월가에서 '신채권왕'으로 불리는 제프리 군락 더블라인캐피털 CEO가 사모대출을 '쓰레기 대출'(Garbage lending)이라고 비판, "다음 번 대형 금융위기는 사모대출에서 비롯될 것"

윌러 FED 이사, 12월 금리 인하 주장
크리스토퍼 월러 미국 중앙은행(Fed) 이사는 노동시장이 빠르게 약화하고 있다며, 12월 FOMC 회의에서 기준금리를 추가로 인하해야 한다고 주장. 그는 현재의 통화정책이 중·저소득층 가계에 부담을 주고 있어 금리 인하가 필요하다고 강조.

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▫️주요 종목 뉴스

» SNDK (+4.6%)
: SSD 가격 상승 및 업황 개선세 명확. 테크 셀오프에도 메모리섹터는 상대 강세

» MSTR (-2.1%)
: 비트코인 하락세 지속. 10만선 붕괴후 95,000선도 반등없이깨져 92,000선.

» DELL (-8.4%)
: 모건스탠리 목표주가 하향

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Elite Metal +5.1%, Nanya Tech +5.0%, Innolight +4.4%
- 하락: Bright Smart Sec -6.6%, HSAI -6.5%, PONY -6.2%, DOBOT -5.6%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: SK하이닉스 +8.2%, SNDK +4.8%, GOOG +3.0%
- 하락: SMR -6.4%, EOS -5.7%, NXT -4.6%, BE -4.6%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: SAABB +2.5%
- 하락: RKLB -4.8%, KRMN -3.1%, KTOS -2.8%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: SNDK +4.8%, GOOG +3.1%
- 하락: COIN -7.1%, HOOD -5.1%, BE -4.6%, RDDT -3.1%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: SNDK +4.8%, LITE +4.4%
- 하락: COIN -7.1%, SMR -6.4%, EOS -5.7%, HOOD -5.1%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: 엘앤씨바이오 +11.7%, SK하이닉스 +8.2%, 두산 +7.2%, 삼양식품 +4.9%
- 하락: 아이티센글로벌 -7.6%, HOOD -5.1%, SHOP -4.2%, M -4.1%

»글로벌바이오 (485810)
- 상승: 로킷헬스케어 +30%, 디앤디파마텍 +6.8%, 일동제약 +4.8%
- 하락: TEVA -3.4%, ICON -3.3%, ARWR -2.6%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: GOOG +3.0%
- 하락: HOOD -5.1%, TROW -4.2%, FITB -3.4%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.11.19]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -0.83%, Nasdaq -1.21%, DOW -1.07%

1. AI 버블 우려 지속, 미국 증시 하락
2. 비트코인 하락하며 장중 90,000 터치
3. 일라이릴리, 사상최고치 경신 지속

AI 버블 우려 지속, 미국 증시 하락
1)구글 CEO의 'AI붐에 비이성적인 요소가 있다' 발언, 2)엔비디아 실적 우려 등으로 미국 증시는 하락세를 지속. 주요 AI 기업들이 향후 AI를 통해 벌어들일 이익의 현재가치 대비 고평가 논란 등. AMZN -4.4%, PLTR -2.3%, MSFT -2.7%, NVDA -2.8%, AMD -4.3%

비트코인 하락하며 장중 90,000 터치
미국 연방정부 셧다운으로 유동성이 축소된 가운데 12월 금리 인하 가능성이 낮아지면서 유동성의 바로미터인 비트코인 하락세 지속. 장중 90,000선을 터치.

일라이릴리, 사상최고치 경신 지속
AI버블 우려로 테크섹터가 조정을 받는 가운데 미국증시에서 제약바이오섹터가 상승추세를 지속. 약가인하, 관세 등 악재 해소 이후 비만치료제 성장성이 다시 주목받고 있음. LLY +0.8%, GILD +2.5%, MRK +3.8%, AMGN +0.7%

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▫️주요 종목 뉴스

» NFLX (+3.5%)
: 액면분할 효과 반영되며 상승

» AMZN (-4.4%)
: 로스차일드에서 투자의견 하향.

» PDD (-7.3%)
: 실적 예상치 하회. 중국내 온라인소매업체 경쟁 심화

» HD (-6.0%)
: 실적 예상치 하회. 집 인테리어 시장 위축 우려

» SMR (+2.3%)
: 구글 CEO, AI에 대규모 에너지가 필요하다 언급

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Naura +5.7%, Huahong +3.5%
- 하락: Xpeng -10.5%, CGN Mining -8.6%, Accton -7.7%, PDD -7.3%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: EOS +4.1%, RUN +3.7%
- 하락: SNDK -7.8%, WDC -5.8%, SK하이닉스 -5.8%, 두산에너빌리티 -4.6%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: -
- 하락: 한화에어로 -5.6%, Kawasaki Heavy -5.4%, 현대로템 -4.8%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: NFLX +3.5%
- 하락: SNDK -7.9%, HD -6.0%, MU -5.6%, AMZN -4.4%, AMD -4.3%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: SNDK +4.8%, LITE +4.4%
- 하락: SNDK -7.8%, WDC -5.8%, MRVL -5.7%, AMZN -4.4%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: WBD +4.2%, NFLX +3.5%
- 하락: SAMG엔터 -15.2%, SNDK -7.9%, SK하이닉스 -5.9%, 삼성SDI -4.9%

»글로벌바이오 (485810)
- 상승: 앱클론 +5.2%, MRK +3.8%, NTRA +3.7%, 씨어스테크놀로지 +3.2%
- 하락: 로킷헬스케어 -8.1%, 에이비엘바이오 -5.3%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: VLO +3.9%, MRK +3.8%, IREN +3.0%
- 하락: HD -6.0%, SOFI -3.0%, NVDA -2.8%

2년 만에 진화한 윌 스미스 스파게티 먹방

초기 윌 스미스 AI 스파게티 영상은 생성형 AI 한계를 보여주는 밈에 불과했지만, 2년 뒤에는 실사 수준으로 재현될 만큼 기술이 크게 향상되었습니다.

오랜기간 “인간에게 쉬운 능력이 AI에게는 가장 어렵다”는 모라벡의 역설이 통용되었지만, 최근 AI 발전은 이 역설을 일정 부분 뒤집는 흐름을 보이고 있습니다.

우리는 여러 차례 AI를 과소평가해 왔습니다. 딥블루, 알파고, AlexNet, 초기 LLM 등 새로운 AI기술은 등장 당시 회의론 속에서 출발했지만 지금은 산업 전반의 핵심 기술로 자리 잡았고, 인간의 지각·운동 능력에 가까운 영역까지 AI가 빠르게 따라오고 있습니다.

최근 AI 버블을 우려하는 시각이 많지만, 역사적으로 기술은 과소평가된 순간을 거쳐 빠르게 발전해 왔고, 그 과정에서 강한 경쟁력을 가진 기업들이 결국 시장을 이끌었습니다.

AI의 미래를 성급히 단정하기보다는, 변화 속도에 맞춰 실제로 경쟁력을 확보할 기업을 가려내는 능력이 더 중요해진 시기가 아닐까 생각됩니다.

[※유의사항] 본 게시물은 당사의 의견을 기반으로 한 일반적 견해이며, 기술·시장 전망을 보장하지 않습니다.

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.11.20]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.38%, Nasdaq +0.59%, DOW +0.10%

1. 엔비디아가 구원한 미국 증시
2. 사우디 빈살만 방미, 1조달러 규모 투자
3. FOMC 의사록, 12월 금리 동결 시사

엔비디아가 구원한 미국 증시
AI 버블 우려로 하락한 미국 증시를 엔비디아가 구원할 전망. 장후 엔비디아의 실적 기대로 저가 매수가 진입 미증시가 반등한 가운데, 장 후 실적에서 매출, 이익, GPM 등 모두 서프라이즈를 기록하며 시간외로 5% 상승. NVDA +2.9%, AVGO +4.1%, GOOG +3.0%, LLY +1.9%

사우디 빈살만 방미, 1조달러 규모 투자
1)xAI, 엔비디아 등이 사우디에 500KW 데이터센터 투자, 2)빈살만 미국에 1조달러 투자 약속. 3)트럼프, F-35판매로 화답할 것.

FOMC 의사록, 12월 금리 동결 시사
10월 FOMC 의사록 발표, 연내 금리 동결쪽 의견이 다수. 다만, 최근 경제 데이터가 셧다운으로 지연되고 있어, 지연된 보고서가 발표되면서 12월 금리인하 의견은 변화 가능.

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▫️주요 종목 뉴스

» LLY (+1.9%)
: 비만치료제의 약가 인하로 보험 커버리지 늘어나면서 수요가 크게 증가할 것이라는 분석

» MSTR (-9.8%)
: 비트코인 재차 90,000선 위협하며 하락

» AMTM (+17.1%)
: Citron 리서치 미국 핵무기 인프라의 90% 차지. 향후 원자력 인프라에서 중요한 위치 분석

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Innoscience +3.4%, Innolight +3.3%
- 하락: HSAI -8.5%, Xiaomi -4.8%, PONY -4.2%, DOBOT -3.6%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: EOS +4.1%, RUN +3.7%
- 하락: EOS -5.0%, HD현대일렉 -4.3%, AMD -2.9%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: KRMN +3.5%, BWX -2.2%
- 하락: RHM -7.0%, BSP -5.4%, SAAB -4.5%, 한화오션 -3.8%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: GEV +7.3%, CEG +5.3%, AVGO +4.1%, BE +4.0%, VRT +3.8%
- 하락: RBLX -4.3%, NFLX -3.6%, AMD -2.9%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: LITE +8.7%, CEG +5.3%, AVGO +4.1%, BE +4.0%
- 하락: EOS -5.2%, NFLX -3.6%, AMD -2.9%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: 에이피알 +4.4%, SHOP +4.0%, HOOD +3.4%, GOOG +3.0%
- 하락: 엘앤씨바이오 -4.5%, NTES -4.2%, NFLX -3.6%

»글로벌바이오 (485810)
- 상승: NVO +3.3%, 로킷헬스케어 +2.4%, NTRA +2.2%
- 하락: 씨어스테크놀로지 -7.6%, 앱클론 -4.0%, ARWR -3.7%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: HOOD +3.4%, NVDA +2.9%
- 하락: IREN -6.2%, TGT -2.8%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.11.21]

▫️전일 미 증시
» S&P500 -1.56%, Nasdaq -2.16%, DOW -0.84%

1. 엔비디아 실적 호조에도 차익실현 매도
2. 9월 고용 호조로 12월 금리동결 가능성 상승
3. 비트코인 90,000선 붕괴

엔비디아 실적 호조에도 차익실현 매도
전일 장후 매출 및 이익률 서프라이즈로 시간외 상승했던 엔비디아가 차익실현 매도가 나오면서 반도체 섹터 하락. 블룸버그에서 삼성전자, 하이닉스, CXMT에서 증산 가능성을 보도하며 메모리 반도체도 하락. NVDA -3.2%, AMD -7.8%, AVGO -2.1%, MU -10.9%

9월 고용 호조로 12월 금리동결 가능성 상승
셧다운으로 이제서야 발표된 9월 비농업고용이 11.9만명으로 예상치 5.1만명을 상회. 12월 금리동결 가능성이 67%로 상승. 전일 FOMC 의사록과 함께 전반적인 차익실현을 이끌어낸 이유.

비트코인 90,000선 붕괴
연내 추가 금리 인하 가능성이 멀어지면서 잠시 반등했던 비트코인이 90,000선이 붕괴되며 하락. 이더리움도 3,000선 아래로 하락.

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▫️주요 종목 뉴스

» WMT (+6.5%)
: 증시하락으로 필수소비재 순환매, 내년도 연간 가이던스 상향 발표

» REGN (+5.0%)
: 웰스파고에서 목표주가 상향. 최근 알레르기 치료제 임상 데이터 긍정적.

» BBWI (-24.8%)
: 3분기 실적 쇼크. 미국 내 중저가 소비 시장 둔화 움직임.

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Elite +7.5%, Ase Tech +6.2%
- 하락: HSAI -7.4%, Kingsoft -7.0%, Leapmotor -5.9%, CATL -5.7%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: HD현대일렉 +4.5%, 두산에너빌리티 +4.4%, HD현대인프라코어 +3.3%
- 하락: SNDK -20.1%, OKLO -14.5%, BE -14.3%, SMR -11.6%, WDC -8.9%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: Mitsubishi Heavy +4.8%, BSP+3.5%, RHM +2.6%
- 하락: RKLB -9.5%, PLTR -6.0%, KTOS -4.6%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: WMT +6.4%
- 하락: SNDK -20.1%, BE -14.3%, MU -10.8%, HOOD -10.2%, AMD -7.8%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: -
- 하락: SNDK -20.1%, BE -14.3%, LITE -13.2%, SMR -11.6%, HOOD -10.2%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: SAMG엔터 +7.2%, WMT +6.4%, 에이피알 +5.6%, 삼성전자 +4.3%
- 하락: SNDK -20.1%, HOOD -10.2%, SEA -8.9%, TME -5.6%

»글로벌바이오 (485810)
- 상승: 로킷헬스케어 +14.8%, 앱클론 +14.6%, 씨어스테크놀로지 +7.5%, REGN +4.9%
- 하락: ALNY -3.2%, NVO -2.9%, VTRS -2.7%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: KMB +1.4%
- 하락: HOOD -10.2%, SOFI -6.7%, VLO -5.3%, IREN -4.9%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.11.24]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.98%, Nasdaq +0.88%, DOW +1.08%

1. Gemini 와 TPU, 구글 AI 산업 판정승
2. 윌리엄스 뉴욕총재 12월 금리 인하 주장
3. 비트코인 주말간 반등 성공

Gemini 와 TPU, 구글 AI 산업 판정승
AI 버블 우려로 미국 증시가 테크 중심의 조정을 받고 있는 가운데, 구글은 사상최고치를 연일 경신 중. Gemini의 성능개선으로 ChatGPT를 앞선다는 평가와 이를 이루어낸 TPU의 성능에 대한 재평가로 미국 증시를 주도. GOOG +3.5%, ORCL -5.7%, PLTR -0.6%, MSFT -1.3%, META +0.9%

윌리엄스 뉴욕총재 12월 금리 인하 주장
윌리엄스 뉴욕총재가 물가 위험은 하락, 고용위험은 상승했다며 사실상 12월 금리 인하를 주장. 1명의 의견이지만 전통적으로 뉴욕 연준총재에 대한 지위를 암묵적으로 인정.

비트코인 주말간 반등 성공
지난 금요일 장중 80,000선을 위협했던 비트코인 하락세가 진정되며, 87,000까지 반등에 성공. 12월 금리인하에 대한 기대가 강해지면서 지지선은 지키고 있음.

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▫️주요 종목 뉴스

» ROSS (+8.4%)
: 패션업체인 Ross 스토어가 3분기 실적을 서프라이즈를 기록. 최근 소비재 업체들 실적이 극단적으로 갈리는 중.

» BLDR (+7.1%)
: 최근 모기지 신청 건수 하락 등으로 하락했던 주택 자재 업체. 3분기 실적 서프라이즈로 반등

» LLY (+1.6%)
: 제약업체 첫 1조달러 시총 기록. 비만치료제 시장 성장에 대한 기대 지속

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Rongtai Elec +5.7%, HSAI +2.7%
- 하락: Nanya Shijia Photons -9.2%, Innoscience -8.7%, Eoptolink -8.5%, Elite Metal -8.4%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: GOOG +3.3%, MELI +2.7%, INTC +2.6%
- 하락: SK하이닉스 -8.9%, HD현대일렉 -7.8%, 두산에너빌리티 -6.0%, 효성중공업 -5.5%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: KTOS +2.7%, TDY +2.1%, RKLB +2.1%
- 하락: RHM -7.2%, Mitsubishi Heavy -6.4%, 한화에어로 -5.5%, SAABB -4.6%, RRU -4.2%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: BROS +7.8%, GOOG +3.5%, MU +3.0%, ABBV +3.0%
- 하락: ORCL -5.7%, SNOW -4.3%, BE -3.6%, CCJ -3.1%, VST -3.0%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: LITE +9.6%, GOOG +3.5%, INTC +2.6%
- 하락: SNOW -4.3%, EOS -4.0%, BE -3.6%, CEG -2.2%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: M +5.6%, GOOG +3.5%, TME +2.7%
- 하락: SK하이닉스 -8.8%, 삼성전자 -5.8%, SAMG -5.5%, 엘앤씨바이오 -4.7%

»글로벌바이오 (485810)
- 상승: 로킷헬스케어 +9.7%, 디앤디파마텍 +6.3%, RVTY +4.5%, BIIB +4.2%
- 하락: 올릭스 -3.6%, 알테오젠 -3.2%, 씨어스테크놀로지 -3.0%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: TGT +4.7%, PYPL +4.2%
- 하락: IREN -2.8%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.11.25]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +1.55%, Nasdaq +2.69%, DOW +0.44%

1. AI 버블 우려 잠재운 구글, 미증시 반등
2. 트럼프, 내년 4월 중국 방문
3. 위고비, 치매 억제는 실패

AI 버블 우려 잠재운 구글, 미증시 반등
최근 미증시를 조정받게 했떤 AI 버블론을 구글이 Gemini를 앞세워 잠재우고 미증시 반등을 주도. Gemini 신모델의 다양한 킬러 컨텐츠(Nano Banana 등)와 ChatGPT 대비 뛰어난 성능이 향후 상업화 가능성에 대한 투자자들의 확신을 강화. GOOG +6.3%, PLTR +4.8%, META +3.2%, NVDA +2.1%, AVGO +11.1%

트럼프, 내년 4월 중국 방문
트럼프 미국 대통령이 내년 4월 중국방문을 확정. 시진핑 주석은 트럼프 대통령의 방중 이후 국빈 자격으로 방미할 예정. 최근 중-일 문제나, 대만 문제에 대한 언급은 없었음.

위고비, 치매 억제는 실패
노보노디스크의 위고비로 3800명을 대상으로 한 알츠하이머 임상에서 치매 진행을 늦추는데 유의미한 차이를 보이는데 실패. 주요 결과는 12월 3일 알츠하이머 임상시험 학회에서 발표. NVO -5.6%, LLY +1.0%

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▫️주요 종목 뉴스

» AVGO (+11.1%)
: 구글이 TPU로 Gemini의 성능 개선을 이끌어내는데 성공하면서 ASIC 업체인 브로드컴이 큰 상승

» SNDK (+13.3%)
: 모건스탠리 목표주가 상향

» TSLA (+6.8%)
: AI5칩 셜계 완료가 눈앞이라는 머스크의 발언에 상승

» BABA (+5.1%)
: 알리바바의 Qwen 재출시에 일주일만에 1,000만 다운로드 기록

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: HSAI +18.1%, PONY +12.5%, Naura +7.6%, Kuaishou +7.1%
- 하락: Huahong Semi -4.9%, Henan Shijia Photons -3.3%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: SNDK +13.3%, AVGO +11.1%, WDC +8.4%, APP +7.6%
- 하락: -

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: KTOS +7.2%, KRMN +6.3%, RKLB +5.3%, PLTR +4.8%
- 하락: SAABB -5.6%, RHM -5.0%, 현대로템 -4.3%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: SNDK +13.3%, AVGO +11.1%, SOFI +8.8%, MU +8.0%, HOOD +7.2%
- 하락: ABBV -2.9%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: SNDK +13.3%, AVGO +11.1%, SOFI +8.8%, WDC +8.4%, MU +8.0%
- 하락: -

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: SNDK +13.3%, HOOD +7.2%, GOOG +6.3%, BABA +5.3%
- 하락: LYV -3.8%

»글로벌바이오 (485810)
- 상승: 디앤디파마텍 +16.6%, MEDP +4.5%, NTRA +3.5%
- 하락: 앱클론 -7.1%, NVO -5.5%, 로킷헬스케어 -4.6%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: IREN +14.7%, SOFI +8.8%
- 하락: TGT -3.5%, ABBV -2.9%

트럼프, Genesis Mission 추진을 위한 행정명령에 서명

Genesis Mission: 정부와 대학이 보유한 방대한 과학 데이터셋을 활용해 복잡한 문제를 해결할 AI 모델을 구축하는 것을 핵심 목표로 함.

가장 큰 비용 부담은 이러한 AI 모델을 만들고 실행하기 위해 필요한 막대한 컴퓨팅 자원 확보다.

에너지부(DOE)는 올해 초 엔비디아, AMD, 델, 오라클과 협력해 여러 차세대 슈퍼컴퓨터를 구축할 것이라고 발표한 바 있다.

다만 DOE는 이 계획이 실제로 어떻게 운영될지, 그리고 필요한 재원이 어디서 마련될지에 대해서는 구체적 내용을 아직 공개하지 않았다. 프로젝트가 본격화되면 의회의 예산 배정이 필수적일 가능성이 크다.

행정부는 앞으로도 유사한 파트너십이 추가 발표될 것이라고 예상된다고 밝히며, AWS·Microsoft Azure·Google Cloud와 같은 대형 클라우드 기업들도 참여할 가능성을 내비쳤다.

-출처: Barron's

Google TPU 밸류체인 수정본(by 나노바나나)

+ 이수페타, 두산 추가 ver.

시총 4조 달러에 근접한 알파벳

-출처: Bloomberg

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.11.26]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.91%, Nasdaq +0.67%, DOW +1.43%

1. 12월 금리 인하 전망 재점화
2. 희비가 엇갈린 AI 반도체
3. 우크라 평화 협상 급물살

12월 금리 인하 전망 재점화
셧다운 여파로 밀린 노동·소매 지표가 둔화를 시사하면서 12월 25bp 인하 가능성이 재점화. 여기에 블룸버그가 보도한 비둘기파 연준 인사(케빈 해셋) 지명 기대감까지 더해져 CME FedWatch 인하 확률 약 83%까지 상승.

희비가 엇갈린 AI 반도체
메타의 구글 TPU 채택 논의에 구글(+1.5%)과 브로드컴(+1.9%)은 상승한 반면, 엔비디아(-2.6%)와 AMD(-4.2%)는 하락하며 희비가 엇갈림. 다만, 타사 대비 여전히 기술력이 앞서 있다는 엔비디아의 코멘트에 따라 장중 낙폭 일부 축소.

우크라 평화 협상 급물살
러시아와의 평화 협상 진전 및 전쟁 종식 가능성이 제기되면서 지정학적 리스크 프리미엄이 제거되며 원유 및 디젤 가격이 급락.

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▫️주요 종목 뉴스

» META(+3.8%)
: 엔비디아 주요 고객사인 메타가 알파벳으로부터 TPU칩 구매 소식 보도.

» NVO(+4.7%)
: 제2형 당뇨병 환자를 대상으로 한 아미크레틴 임상 2상에서 유의한 체중 감소 효과 확인.

» FLNC(+6.1%)
: 수주잔고 증가세 등 우수한 실적을 발표

» DELL (애프터마켓 +4.1%)
: 어닝 미스에도 AI 서버 수요 급증에 따라 가이던스 상향 조정.

» ANF(+37.5%)
: 홀리스터의 견조한 매출 성장세

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: HSAI +11.0%, Elite Material +9.8%, Shijia Photons +9.7%, PONY +5.9%
- 하락: Rongtai Elec -2.5%, Harmonious Drive -1.2%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: ISC +16.3%, 이수페타 +12.5%, RDDT +12.2%, FLNC +6.1%, Sungrow Power +5.0%
- 하락: SMR -6.2%, OKLO -4.3%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: HEI +2.8%, BA +1.9%, HWM +1.8%
- 하락: 한화오션 -4.9%

»미국S&P500 (426020)
- 상승: RDDT +12.2%, BROS +7.5%, CCJ +4.8%, META +3.8%
- 하락: AMD -4.2%, SNDK -2.9%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: RDDT +12.2%, FLNC +6.1%, META +3.8%, LLY +3.7%, NXT +3.7%
- 하락: SMR -6.2%, AMD -4.2%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: M +9.1%, 엘엔씨바이오 +3.9%, META +3.8%
- 하락: 삼양식품 -3.3%

»글로벌바이오 (485810)
- 상승: 앱클론 +12.3%, 로킷헬스케어 +10.4%, ICLR +6.1%, MRK +5.2%
- 하락: 디앤디파마텍 -8.8%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: MRK +5.2%, HD +4.3%, PM +4.2%
- 하락: NVDA -2.6%

[TIMEFOLIO ETF Morning Brief 2025.11.27]

▫️전일 미 증시
» S&P500 +0.69%, Nasdaq +0.82%, DOW +0.67%

1. Open AI 진영 반등으로 미증시 상승
2. BOJ, 엔화약세에 금리 인상 고려
3. 미국 9월 소매판매, 4개월내 최저

Open AI 진영 반등으로 미증시 상승
미국 AI 산업 내 Open AI 진영과 Google 진영의 주가가 차별화. 1)젠슨황 엔비디아 CEO가 구글의 AI칩보다 '한세대 앞서있다'고 주장. 2)도이치방크가 오라클이 저평가 됬다고 분석. ORCL +4.0%, NVDA +1.4% vs. GOOG -1.1%, META -0.4%.

BOJ, 엔화약세에 금리 인상 고려
타카이치 총리 당선 이후 공격적인 재정정책 으로 엔화가 빠르게 약세를 보이는 중. BOJ가 엔화약세에 대응하기 위해 빠르면 다음달 금리 인상을 고려 중이라는 언론 보도.

미국 9월 소매판매, 4개월내 최저
미국 증시가 상승중임에도 불구, 고용시장이 부진하면서 미국 9월 소매판매가 부진. 전월비 0.2% 상승으로 예상치 및 전월치를 크게 하회. 관세 여파로 물가가 상승한것이 주원인으로 분석되고 있음.

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▫️주요 종목 뉴스

» ARWR (+23.3%)
: RNA치료제 기업으로 실적 서프라이즈 기록. 키로미크론형증 치료제 FDA 임상 신청 관련 논의 소식.

» HOOD (+10.9%)
: 이벤트 베팅 선물 서비스를 위해 트레이딩 플랫폼 회사와 계약 체결

» DELL (+5.8%)
: 실적발표하면서 AI 서버 수요 급증에 따라 가이던스 상향 조정.

» BE (+7.3%)
: 캘리포니아 공무원연금에서 지분 확대

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▫️TIMEFOLIO Active ETFs

»차이나AI테크 (0043Y0)
- 상승: Innolight +13.3%, Mediatek +9.7%, Eoptolink +8.7%, Suzhou Dongsha +6.8%
- 하락: HSAI -7.4%, Powerchip -5.0%, Nanya Tech -4.9%

»글로벌AI인공지능 (456600)
- 상승: FLNC +13.4%, BE +7.5%, ALAB +6.5%, EOS +6.1%, 두산에너빌리티 +5.7%
- 하락: RDDT -5.0%, NOW -2.7%

»글로벌우주테크 (478150)
- 상승: KRMN +3.9%, BA +2.5%
- 하락: -

»미국S&P500 (426020)
- 상승: HOOD +11.0%, BE +7.5%, FSLR +4.6%, COIN +4.3%
- 하락: RDDT -5.0%, NOW -2.7%

» 미국나스닥100 (426030)
» 나스닥100채권혼합50(0019K0)
- 상승: FLNC +13.4%, HOOD +11.0%, BE +7.5%, EOS +6.1%, LITE +5.8%
- 하락: RDDT -5.0%, SNDK -2.4%

» 글로벌소비트렌드(494180)
- 상승: HOOD +11.0%, 삼양식품 +6.5%, LITE +5.8%, WBD +4.0%
- 하락: SNDK -2.4%, TME -2.3%

»글로벌바이오 (485810)
- 상승: 앱클론 +11.6%, 로킷헬스케어 +10.9%, TEVA +5.4%, ICLR +5.2%
- 하락: TERN -2.1%

» 미국배당다우존스(0036D0)
- 상승: HOOD +11.0%, TGT +3.7%
- 하락: -

계속되는 K바이오 모멘텀
TIMEFOLIO K바이오액티브(463050)

코스피-코스닥 수익률 격차가 10년래 최대로 벌어진 상황에서 어제의 정부의 코스닥 활성화대책 보도까지. 코스닥에도 드디어 기회가 온 것 같습니다.

추후 알테오젠의 코스피 이전 상장 가능성, 에이비엘바이오의 추가 딜 가능성, 한국 바이오텍들의 꾸준한 L/O 가능성까지 K바이오의 모멘텀이 형성되었다고 판단합니다.

※ 당사 컴플라이언스 승인을 받아 발송되었습니다. (타임폴리오자산운용 준법감시인 심의필 제2025-742호)