📉 На 10:10 мск индекс Мосбиржи теряет 1,28%. Больше других снижаются акции Совкомфлота (−2,9%), Новатэка (−2,89%) и ЭН+ Груп (−2,76%). В плюсе бумаги МД Медикал Груп (+0,21%).

❤️ Альфа-Индекс — 49 баллов из 100. Настроение ухудшилось. Рынок жил надеждами на улучшение геополитики, но конкретных результатов переговоры пока не дали.

Главное на сегодня ✔️

🟢Минфин опубликует объём фактических нефтегазовых доходов в ноябре и плановых доходов в декабре. А ещё разместит ОФЗ 26253 и 26251.
🟢ЦБ выпустит обзор основных показателей брокеров за III квартал 2025 года, а Росстат — статистику деловой активности организаций в ноябре и инфляцию.

Важное за вторник ⤵️

🔴На дневном графике индекса Мосбиржи по-прежнему локальный боковик. Ближайшая область поддержки — 2600–2620 пунктов.
🔴Все отраслевые индексы закрылись в минусе. Хуже рынка выглядели металлурги.
🔴Дочки Россетей были лучше рынка. Минэнерго и Минфин договорились реинвестировать дивиденды энергетиков. Это позволит направлять выплаты на развитие материнской компании.
🔴Иностранные инвесторы с восьмого декабря смогут покупать российские активы на счета типа «Ин».
🔴Минфин разместил два дебютных выпуска ОФЗ в юанях с купонами 6 и 7%. Объём выпусков по номиналу составил 20 млрд юаней.
🔴Акции Ленты продолжили рост после публикации новой трёхлетней стратегии компании.
🔴Бумаги IT-компании Базис включат во второй уровень листинга с 10 декабря.

Динамика за вторник 📍

IMOEX2 2673,24 (−0,51%)
S&P 500 6829,37 (+0,25%)
Brent 62,45 $ (−1,14%)
USD/RUB 77,46 (−0,31%)
CNY/RUB 11,96 (+0,09%)

Детали на Альфа-Инвесторе
Торгуем с Альфа-Индексом

#альфаиндекс
@alfa_investments

С 8 декабря Мосбиржа будет по-новому рассчитывать доходности облигаций. Главное ⬇️

🟥 Появится расчёт эффективной доходности для дисконтных облигаций и для всех в последнем купонном периоде.

🟥 Прогнозы неизвестных купонов флоатеров будут основаны на форвардных ставках денежного рынка.

🟥 Доходность бессрочных облигаций без оферты будут рассчитывать по формуле текущей доходности. С офертой — эффективной к дате оферты.

🟥 Для облигаций с фиксированной и плавающей ставкой будут рассчитывать Z-спред к кривой RUONIA.

🟥 Площадка введёт классификатор облигаций, что сделает анализ рынка более комфортным.

🧐 По мнению аналитиков Альфа-Инвестиций, сравнивать разные виды облигаций станет проще. Особенно полезен Z-спред: он даст наглядный ориентир премии за риск в разных инструментах.

🤷‍♀ Спорные моменты есть. Сложно прогнозировать купоны флоатеров для длинных сроков, поэтому доходности будут более репрезентативны для коротких бумаг.

Подробнее — на сайте Альфа-Инвестор ❤️

@alfa_investments

🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,26%. В плюсе бумаги Юнипро (+1,66%), ПИКа (+1,61%) и МосЭнерго (+1,01%). Снижаются акции МКБ (−0,47%), Сургутнефтегаза (−0,22%) и МД Медикал Груп (−0,04%).

❤️ Альфа-Индекс — 46 баллов из 100. На рынке сохраняются сдержанные настроения. Позитив — замедление недельной инфляции и улучшение деловой активности в сфере услуг.

Главное на сегодня 👇

🟡Акционеры Европлана и Займера решат вопрос дивидендов.
🟡Президент России посетит Индию с государственным визитом.

Важное за среду ⤵️

🔴Рынок акций немного снизился, отреагировав на итоги российско-американских переговоров.
🔴ЦБ увеличит объём продажи валюты до конца года: с девяти до 14,5 млрд рублей из-за ожидания недобора нефтегазовых доходов Минфином. Поддержка рубля увеличится.
🔴Недельная инфляция: 0,04% против 0,14% неделей ранее. С начала года цены выросли на 5,27%.
🔴В ноябре количество физлиц с брокерскими счетами выросло на 260 тысяч — до 39,7 млн. Доля акций в обороте — 66%.
🔴Частные инвесторы вложили в облигации 115,6 млрд рублей, в паи ПИФов — 31,1 млрд рублей. Впервые с февраля зафиксирован отток из акций: −14,9 млрд рублей.

Динамика за среду 📎

IMOEX2 2649,10 (−0,68%)
S&P 500 6849,72 (+0,3%)
Brent 62,76 $ (+0,62%)
USD/RUB 77,95 (+0,64%)
CNY/RUB 11,87 (−0,82%)

Детали на Альфа-Инвесторе
Торгуем с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments

🔼 На 10:10 мск индекс Мосбиржи растёт на 0,05%. В плюсе бумаги ПИКа (+1,25%), МД Медикал Груп (+0,73%) и Совкомбанка (+0,68%). Больше других снижаются акции ВК (−1,18%), МКБ (−0,3%) и Ренессанс Страхования (−0,18%).

❤️ Альфа-Индекс — 62 балла из 100. Настроение рынка улучшилось: представители США отметили прогресс на геополитическом треке, а визит президента России в Индию дополняет позитив.

Главное на сегодня 👇

🔵МГКЛ за 11 месяцев нарастил выручку в 3,6 раза — до 27 млрд рублей.
🔵ЦБ увеличит ежедневный объём продаж валюты: с 9 до 14,5 млрд рублей.

Важное за четверг ⤵️

🔴На дневном графике индекса Мосбиржи без изменений — боковик с границами 2600–2620 и 2710–2720 пунктов.
🔴Акции ОАК выросли на 5% после сообщений о совместном проекте с индийской госкорпорацией HAL по производству самолёта SSJ.
🔴Бумаги ВК прибавили 5,3% — это лучший результат в составе индекса Мосбиржи. Вероятно, инвесторы ждут развития мессенджера компании.
🔴Доллар закрылся ниже 77 рублей. Юань подешевел до 10,7 рубля — минимального значения с 2023 года.

Динамика за четверг 📌

IMOEX2 2652,87 (+0,04%)
S&P 500 6857,12 (+0,11%)
Brent 63,31 $ (+0,87%)
USD/RUB 76,95 (−1,26%)
CNY/RUB 10,7 (−1,55%)

Детали на Альфа-Инвесторе
Торгуем с Альфа-Индексом
#альфаиндекс
@alfa_investments

Снижение или пауза? Что выберет ЦБ на заседании 19 декабря ⬇️

Все сравнения — год к году

Решение регулятора будет непростым, отмечают эксперты Альфа-Банка. С одной стороны, инфляция замедлилась: по итогам года она может составить около 6%. Важные причины — крепкий рубль и дешевеющий бензин ⛽️

С другой стороны, рост ВВП ускорился до 1,6%. В первую очередь потому, что оборот розничной торговли стал расти быстрее: в октябре +4,8%. И промышленное производство тоже: +3,1%. Вероятно, оживление экономики связано со скорым повышением НДС 💰

Росту спроса способствовали устойчивые финансовые возможности людей. Безработица в октябре оставалась на уровне 2,2%, а зарплаты в сентябре прибавляли чуть быстрее обычного — 13,1%. По данным HeadHunter, число вакансий в ноябре снижалось из-за сезонности, а номинальные зарплаты прибавили 📈

Больше тратить можно было и за счёт процентов по вкладам. Около 0,8 трлн рублей — процентов по вкладам за первое полугодие — могло уйти на фондовый рынок и потребление, подсчитали эксперты 🧮

А вот компании брали больше кредитов. В октябре рублёвый корпоративный портфель вырос на рекордные в этом году 2 трлн рублей. При этом бюджетные расходы снизились на 12% 📉

Ещё, по оценке ЦБ, выросла просроченная дебиторская задолженность: за восемь месяцев этого года 7,5 трлн рублей против 6,5 трлн годом ранее. Это также создаёт дополнительный спрос на кредиты 🏦

Что решит ЦБ 🤔

Высока вероятность, что ставка опустится до 16%, считают эксперты Альфа-Банка. Но в 2026 году траектория снижения будет осторожной ❤️

#аналитика
@alfa_investments

Когда информации много, а времени на глубокий анализ мало 🚨

На помощь приходит дайджест материалов аналитиков Альфа-Инвестиций. Собрали самые интересные обзоры этой недели 👇

✅ Сезон IPO в разгаре. Группа Базис уже объявила ценовой диапазон. Поразмышляли, кто следующий

✅ Альфа-Рейтинг. Подвели результаты 11 месяцев и выделили лидеров

✅ Фаворит стратегии. Разобрались, на чём могут вырасти бумаги Хэдхантера

✅ Голубые фишки vs эшелоны. Проанализировали, почему ликвидные акции опережают бумаги меньших по размеру компаний

✅ Стратегия Ленты. Посчитали, сколько могут стоить акции через три года

Больше материалов — на Альфа-Инвесторе ❤️

#главноезанеделю
@alfa_investments