🗓 Еженедельный пятничный обзор
Неделя позади. Мы внимательно следили за событиями, которые происходили. Теперь делимся ими с вами
Неделя позади. Мы внимательно следили за событиями, которые происходили. Теперь делимся ими с вами
👍14❤7🔥4🫡4👀2😎1
📊 Еженедельный обзор долговых рынков России и мира
Рассказываем, что произошло на рынках облигаций за прошлую неделю. А также делимся ожиданиями от ближайшего будущего и мнением о том, какие бумаги стоит включить в портфель.
Рассказываем, что произошло на рынках облигаций за прошлую неделю. А также делимся ожиданиями от ближайшего будущего и мнением о том, какие бумаги стоит включить в портфель.
👍19🔥8❤5🌭1🍌1🏆1👀1
🌎 Заседание ФРС США
Предлагаем разбор актуальной новости от нашего эксперта.
Инвесторы с нетерпением ждут сегодняшнее решение по ставке, но предполагают, что она останется в диапазоне 5–5,25%, так как в США:
1️⃣ Инфляция стабилизировалась. Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) почти не меняется. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в мае снизился с 4,9 до 4% г/г.
2️⃣ Рынок труда охлаждается. Безработица за май выросла с 3,4 до 3,7% г/г.
3️⃣ Рост ВВП замедляется — с 2,6 до 1,3 % кв/кв по предварительной оценке за первый квартал.
Поэтому американские финансовые рынки настроены позитивно. S&P500 вчера обновил годовой максимум — 4375,37 пункта. Доходность десятилетних облигаций находится в районе 3,8%.
Пауза в повышении ставки может подтолкнуть рынки ещё выше.
💼 Что ждать во втором полугодии
Американский регулятор, судя по его комментариям к последним заседаниям, нетерпим к высокой инфляции и может продолжить повышать ставку даже в ущерб экономике.
Так что будем следить, насколько реализуются проинфляционные риски:
• повышенные инфляционные ожидания,
• рост госрасходов,
• рост цен на нефть и другое сырьё.
Предлагаем разбор актуальной новости от нашего эксперта.
Инвесторы с нетерпением ждут сегодняшнее решение по ставке, но предполагают, что она останется в диапазоне 5–5,25%, так как в США:
1️⃣ Инфляция стабилизировалась. Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) почти не меняется. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в мае снизился с 4,9 до 4% г/г.
2️⃣ Рынок труда охлаждается. Безработица за май выросла с 3,4 до 3,7% г/г.
3️⃣ Рост ВВП замедляется — с 2,6 до 1,3 % кв/кв по предварительной оценке за первый квартал.
Поэтому американские финансовые рынки настроены позитивно. S&P500 вчера обновил годовой максимум — 4375,37 пункта. Доходность десятилетних облигаций находится в районе 3,8%.
Пауза в повышении ставки может подтолкнуть рынки ещё выше.
💼 Что ждать во втором полугодии
Американский регулятор, судя по его комментариям к последним заседаниям, нетерпим к высокой инфляции и может продолжить повышать ставку даже в ущерб экономике.
Так что будем следить, насколько реализуются проинфляционные риски:
• повышенные инфляционные ожидания,
• рост госрасходов,
• рост цен на нефть и другое сырьё.
👍12❤7🔥5🌚1🍌1👻1🙉1
Раз уж мы собрались в канале управляющей компании, наверняка почти каждый инвестировал — или хотя бы задумывался о том, как это делать. Кажется, что в этом нет ничего сложного: отложил деньги, купил бумаги и ждёшь.
Именно поэтому многих новичков так удивляет профессия управляющего — человека, который, казалось бы, делает то же самое, но «в промышленных масштабах» и за зарплату. Сегодня разбираемся, как люди попадают в эту необычную профессию, и какое образование для этого нужно.
Именно поэтому многих новичков так удивляет профессия управляющего — человека, который, казалось бы, делает то же самое, но «в промышленных масштабах» и за зарплату. Сегодня разбираемся, как люди попадают в эту необычную профессию, и какое образование для этого нужно.
👍19🔥7❤6🤩2💅2☃1🤔1🍓1🎃1🎅1🎄1
🗓 Еженедельный пятничный обзор
Наши управляющие внимательно следили за событиями на рынках и анализировали их. А теперь собрали всё самое важное в один пост.
🇷🇺 Российский рынок
• Индекс Мосбиржи достиг 2800 пунктов, инвесторы стали фиксировать прибыль, и началась локальная коррекция. Но среднесрочный восходящий тренд на рынках сохраняется.
• На Петербургском международном экономическом форуме Сбер заявил, что намерен сохранить дивидендную политику и выплачивать 50% чистой прибыли. А вот ВТБ дивиденды пока не планирует.
• Компания «Система» опубликовала позитивные результаты по МСФО за I квартал и подтвердила, что продолжит выплачивать дивиденды.
• Индекс гособлигаций RGBI просел ниже 130 пунктов.
• Рубль ослаб. Причины: 1) возможный спрос на валюту со стороны компаний, которые уходят из страны; 2) неплохая динамика импорта, который поддерживают повышенные госрасходы, 3) снижение котировок на сырьевые товары, которые экспортирует Россия.
➡️ На следующей неделе состоится ГОСА МТС, на котором утвердят дивиденды, и выйдет статистика по производственной инфляции в России.
🌎 Глобальный рынок
• Американские рынки росли. Индекс S&P500 обновил максимум года.
• ФРС США решила не менять базовую ставку. Причины мы объясняли в среду. Инвесторы ждут, что цикл повышения процентных ставок скоро завершится. Но регулятор, судя по риторике, готов продолжать его.
• Нефть Brent подорожала. Причины: 1) США решили закупить в этом году 12 млн баррелей в стратегический резерв; 2) ОПЕК увеличил прогноз по спросу на нефть в Китае; 3) Россия подтвердила, что выполнит договорённости о добровольном снижении добычи.
➡️ На следующей неделе ожидаются данные со вторичного рынка жилья США, данные по деловой активности, оценки запасов нефти в США, а также выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.
Наши управляющие внимательно следили за событиями на рынках и анализировали их. А теперь собрали всё самое важное в один пост.
🇷🇺 Российский рынок
• Индекс Мосбиржи достиг 2800 пунктов, инвесторы стали фиксировать прибыль, и началась локальная коррекция. Но среднесрочный восходящий тренд на рынках сохраняется.
• На Петербургском международном экономическом форуме Сбер заявил, что намерен сохранить дивидендную политику и выплачивать 50% чистой прибыли. А вот ВТБ дивиденды пока не планирует.
• Компания «Система» опубликовала позитивные результаты по МСФО за I квартал и подтвердила, что продолжит выплачивать дивиденды.
• Индекс гособлигаций RGBI просел ниже 130 пунктов.
• Рубль ослаб. Причины: 1) возможный спрос на валюту со стороны компаний, которые уходят из страны; 2) неплохая динамика импорта, который поддерживают повышенные госрасходы, 3) снижение котировок на сырьевые товары, которые экспортирует Россия.
➡️ На следующей неделе состоится ГОСА МТС, на котором утвердят дивиденды, и выйдет статистика по производственной инфляции в России.
🌎 Глобальный рынок
• Американские рынки росли. Индекс S&P500 обновил максимум года.
• ФРС США решила не менять базовую ставку. Причины мы объясняли в среду. Инвесторы ждут, что цикл повышения процентных ставок скоро завершится. Но регулятор, судя по риторике, готов продолжать его.
• Нефть Brent подорожала. Причины: 1) США решили закупить в этом году 12 млн баррелей в стратегический резерв; 2) ОПЕК увеличил прогноз по спросу на нефть в Китае; 3) Россия подтвердила, что выполнит договорённости о добровольном снижении добычи.
➡️ На следующей неделе ожидаются данные со вторичного рынка жилья США, данные по деловой активности, оценки запасов нефти в США, а также выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.
👍13🔥7❤6
📖 Учитесь инвестировать у Чарли Мангера
Если вы ищете полезные книги об инвестициях, рекомендуем прочитать The Poor Charlie's Almanack («Альманах бедного Чарли») — поучительный сборник статей и выступлений второго человека в Berkshire Hathaway.
Антон Кравченко, руководитель отдела управления акциями УК «Первая», записал небольшой видеообзор книги ⬇️
Если вы ищете полезные книги об инвестициях, рекомендуем прочитать The Poor Charlie's Almanack («Альманах бедного Чарли») — поучительный сборник статей и выступлений второго человека в Berkshire Hathaway.
Антон Кравченко, руководитель отдела управления акциями УК «Первая», записал небольшой видеообзор книги ⬇️
👍12❤5🔥5😍1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🔥18👍13❤5😍2💋2🤬1💅1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
👍13🔥9❤6🤬1🍓1🤓1🎃1🤪1
📊 Еженедельный обзор долговых рынков России и мира
Подводим итоги прошедшей недели и рассказываем, чего ждать от нынешней.
🇷🇺 Российский рынок облигаций
• Динамика на рынке госдолга была умеренно негативной. Из-за более жёсткой риторики ЦБ рынок ждёт, что ключевая ставка вырастет, и продолжает закладывать это в цены ОФЗ.
• Мы думаем, что инфляция в течение года будет расти. Поэтому считаем привлекательными инструменты, которые защитят от повышения ключевой ставки. Подробнее о том и о другом мы писали на прошлой неделе.
• Рубль ослаб к доллару. Возможные причины: 1) компании, которые уходят из страны, скупают валюту, 2) котировки на сырьё, которое экспортирует Россия, снижаются. В краткосрочной перспективе мы ждём курс рубля к доллару 81,5–85,5.
🌍 Глобальный рынок облигаций
• Динамика на мировых рынках была преимущественно негативной. Повлияло решение ФРС взять паузу после десяти подряд повышений ставки и данные по инфляции в США, которая умеренно замедляется.
• Но до целевого уровня инфляции пока далеко, и все члены Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США прогнозируют ещё минимум два повышения до конца года.
• Главное событие этой недели — решение по ставке и данные по инфляции в Великобритании. В пятницу выйдут данные об активности в производственном секторе (PMI) США. Также рынки ждут выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.
Подводим итоги прошедшей недели и рассказываем, чего ждать от нынешней.
🇷🇺 Российский рынок облигаций
• Динамика на рынке госдолга была умеренно негативной. Из-за более жёсткой риторики ЦБ рынок ждёт, что ключевая ставка вырастет, и продолжает закладывать это в цены ОФЗ.
• Мы думаем, что инфляция в течение года будет расти. Поэтому считаем привлекательными инструменты, которые защитят от повышения ключевой ставки. Подробнее о том и о другом мы писали на прошлой неделе.
• Рубль ослаб к доллару. Возможные причины: 1) компании, которые уходят из страны, скупают валюту, 2) котировки на сырьё, которое экспортирует Россия, снижаются. В краткосрочной перспективе мы ждём курс рубля к доллару 81,5–85,5.
🌍 Глобальный рынок облигаций
• Динамика на мировых рынках была преимущественно негативной. Повлияло решение ФРС взять паузу после десяти подряд повышений ставки и данные по инфляции в США, которая умеренно замедляется.
• Но до целевого уровня инфляции пока далеко, и все члены Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США прогнозируют ещё минимум два повышения до конца года.
• Главное событие этой недели — решение по ставке и данные по инфляции в Великобритании. В пятницу выйдут данные об активности в производственном секторе (PMI) США. Также рынки ждут выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.
❤10👍8🔥6🤬1
Как изменятся коллективные инвестиции в России
Сегодня в Санкт-Петербурге прошла конференция «Рынок коллективных инвестиций». Наш спикер собрал главные тезисы.
• Правительство согласовало поправки, которые позволят открывать ИИС в ПИФах → Инвесторы ПИФов получат налоговые льготы, которые сейчас доступны только клиентам брокеров и доверительных управляющих. Можно будет по аналогии с ИИС ежегодно возвращать налог 13%. Вкупе с налоговой льготой при владении паями более трёх лет, когда не нужно платить налог на доход при погашении пая, это сделает ПИФ одним из самых привлекательных инструментов на фондовом рынке.
• Заканчивается обсуждение передачи функций налогового агента от УК к брокеру по торгуемым открытым и биржевым ПИФам (ОПИФ и БПИФ) → Это позволит запустить БПИФы с выплатой промежуточного дохода. Сейчас он бывает только в ОПИФах.
• Можно будет покупать физические драгоценные металлы в ОПИФ → При инвестициях в физическое золото не придётся волноваться о его сохранности.
• ЦБ готов обсуждать выдачу день в день и ждёт предложений участников рынка → Операции с паями смогут сравниться по скорости с операциями на брокерском счёте.
• Мосбиржа планирует создать индекс на замещающие облигации.
📝 Конференция проходит каждый год. Её организатор — Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Участники — представители Банка России и Московской биржи, руководители управляющих компаний и специализированных депозитариев.
Сегодня в Санкт-Петербурге прошла конференция «Рынок коллективных инвестиций». Наш спикер собрал главные тезисы.
• Правительство согласовало поправки, которые позволят открывать ИИС в ПИФах → Инвесторы ПИФов получат налоговые льготы, которые сейчас доступны только клиентам брокеров и доверительных управляющих. Можно будет по аналогии с ИИС ежегодно возвращать налог 13%. Вкупе с налоговой льготой при владении паями более трёх лет, когда не нужно платить налог на доход при погашении пая, это сделает ПИФ одним из самых привлекательных инструментов на фондовом рынке.
• Заканчивается обсуждение передачи функций налогового агента от УК к брокеру по торгуемым открытым и биржевым ПИФам (ОПИФ и БПИФ) → Это позволит запустить БПИФы с выплатой промежуточного дохода. Сейчас он бывает только в ОПИФах.
• Можно будет покупать физические драгоценные металлы в ОПИФ → При инвестициях в физическое золото не придётся волноваться о его сохранности.
• ЦБ готов обсуждать выдачу день в день и ждёт предложений участников рынка → Операции с паями смогут сравниться по скорости с операциями на брокерском счёте.
• Мосбиржа планирует создать индекс на замещающие облигации.
📝 Конференция проходит каждый год. Её организатор — Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Участники — представители Банка России и Московской биржи, руководители управляющих компаний и специализированных депозитариев.
👍20🔥10❤6🤔1🤬1
Показатели рынка труда в макростатистике — самые непредсказуемые. Но они важны, когда нужно оценить экономику.
Если у людей есть работа и зарплата, спрос на товары и услуги будет высоким. И наоборот: если растёт безработица, а доходы падают — падает и спрос, снижается производство и сфера услуг. А ещё люди будут брать меньше кредитов и больше копить, чем тратить, — то есть снизится прибыль банков. Короче, будет спад.
Низкая безработица — тоже не всегда хорошо. Если она сильно снижается, это может быть предвестником перегрева экономики. Тогда инвесторы испугаются, что власти ужесточат монетарную политику.
Как за этим всем следить. Основные показатели российского рынка труда — это уровень безработицы и динамика заработных плат. Росстат обновляет их раз в месяц и выкладывает на сайте. Если сравнивать свежие данные и статистику по прошлым периодам, будет понятно, как меняется рынок труда.
Американская статистика по безработице для российского инвестора тоже важна. На неё ориентируется ФРС, когда принимает решение о ключевой ставке, а это влияет на финансовые рынки во всём мире.
Ключевой отчёт по рынку труда США раз в месяц публикует Бюро статистики труда (BLS). Он включает в себя показатели по числу рабочих мест в разных секторах, процент безработных, среднюю почасовую ставку заработной платы.
Если у людей есть работа и зарплата, спрос на товары и услуги будет высоким. И наоборот: если растёт безработица, а доходы падают — падает и спрос, снижается производство и сфера услуг. А ещё люди будут брать меньше кредитов и больше копить, чем тратить, — то есть снизится прибыль банков. Короче, будет спад.
Низкая безработица — тоже не всегда хорошо. Если она сильно снижается, это может быть предвестником перегрева экономики. Тогда инвесторы испугаются, что власти ужесточат монетарную политику.
Как за этим всем следить. Основные показатели российского рынка труда — это уровень безработицы и динамика заработных плат. Росстат обновляет их раз в месяц и выкладывает на сайте. Если сравнивать свежие данные и статистику по прошлым периодам, будет понятно, как меняется рынок труда.
Американская статистика по безработице для российского инвестора тоже важна. На неё ориентируется ФРС, когда принимает решение о ключевой ставке, а это влияет на финансовые рынки во всём мире.
Ключевой отчёт по рынку труда США раз в месяц публикует Бюро статистики труда (BLS). Он включает в себя показатели по числу рабочих мест в разных секторах, процент безработных, среднюю почасовую ставку заработной платы.
👍16❤11🔥6🤬1👀1🤪1🆒1