오늘은 인텔리안테크 리포트 언급드립니다.

가격에 의미부여하고 감정이입 시작하면 끝도 없습니다.

실적과 배수를 기반으로 한 평가가치에 집중합니다. 개인이 할 수 있는 것은 그것 밖에 없습니다. 물론 기관도 그렇고요.

순간적인 오류로 장난치는 것은 고려대상이 아닙니다.

시총 300조 루나코인의 붕괴를 바라보며(달러와 비교하며)

루나코인의 구조를 1문장으로 요약하면,
"안정적일 것 같은 테라로 보증으로 달러에 페깅된 가상화폐이다."

이렇게 요약할 수 있겠습니다. 그런데 시스템적으로 불안해지며 페깅이 깨지고 보증으로서의 기능이 완전히 상실했습니다.

그럼 달러는 어떻게 무제한적으로 찍어내도 잘 버틸 수 있는가 의문이 들겠습니다. 단순하게 보면 미국의 강력한 정치력, 군사력, 전쟁수행으로 인해서 시뇨리지를 누릴 수 있는 것 같지만 핵심은

"석유"입니다. 석유대금을 결제하려면 달러로 해야 하는 아직 덜 꺠진 약속이 있습니다. 과거에 없어진 제국들과는 다르게 금본위, 은본위가 아니라 석유본위 시스템이기 때문에 오류 발생이 힘든 구조입니다.(아시는 분은 아시겠지만 석유는 사실상 무제한으로 지구 밑에 있습니다) 그리고 이 시스템을 유지하기 위해서 저항하면 억압했고요.

달러 페깅을 위한 테라본위의 루나는 이런 오류로 사라지게 되었습니다. 만약에 특정 화폐 중에 석유와 비슷한 재화이면서 무제한으로 생산이 가능하며 일상에 꼭 필요한 것을 해당 화폐로만 결제하게끔 정치군사적으로 통제할 수 있다면 그게 안정적인 보증수단으로 쓰이겠지요. 그런 의미에서 가상자산에 화폐라는 이름을 붙이기에는 어려움이 상존하네요.

[실적속보]TYM, 올해 1Q 영업이익 급증 363억원... 전년동기比 184%↑ (연결)

http://spot.rassiro.com/rd/20220516/1000285

2022.05.13 11:24:17
기업명: 인카금융서비스(시가총액: 940억)
보고서명: 분기보고서 (2022.03)

잠정실적: N

매출: 900억(예상치: 0억)
영업익: 46억(예상치: 0억)
순익: 34억(예상치: 0억)

최근 실적 추이
2022.1Q 900억 / 46억 / 34억
2021.4Q 808억 / 54억 / 47억
2021.3Q 751억 / 51억 / 38억
2021.2Q 816억 / 70억 / 52억
2021.1Q 0억 / 0억 / 0억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20220513000399

[Web발신]
[삼성증권 임직원 안내]
안녕하세요!
삼성금융 통합 앱 '모니모'가 오픈했습니다.
임직원 여러분의 많은 관심 부탁드립니다.

https://m.samsungpop.com/?h=MONIMO_LINK&s=480155

※ 삼성카드 마이홈 앱 삭제 후, URL 접속 및 회원가입

* 투자전 설명 청취 및 상품설명서·약관 필독
* 예금자보호법상 보호상품 아님
* 원금손실 발생 가능 및 투자자 귀속
* 당사는 22.5.12일 기준 삼성생명, 삼성화재, 삼성카드와 계열사 관계에 있습니다.

인카금융서비스가 오늘 급등했는데 무상증자 때문입니다. 워낙 저렴한 회사고 내용이 좋기 때문에 경영진이 조금만 노력하면 수월하게 갈 수 있습니다.

가뭄에 단비였네요. 저는 장도 어렵고 다른 비즈니스로 신경쓰지 못합니다만은 주식판 안 떠날거고 보고서 볼 준비는 항상 되어 있습니다.

모두 힘든 장 무사히 이겨내시길 바라겠습니다!

연준의 점도표와 시장 전망(선물반영 기준)의 비교

2022년은 시장이 반영하고 있던 수준보다 오히려 낮았던 점도표 중간값

주가가 상승은 했지만 무섭고, 무서울 땐 피하면 그만.

실물경제는 전쟁이나 공급망 변화에 따른 충격으로 이해할 수 있습니다. 반면에 금융시장은 현실을 사는 사람이라기 보다 미래의 예측치를 바라보며 살지요. 그래서 컨센서스라는 것을 이해하지 않으면 실물경제에서의 움직임과 금융시장에서의 괴리를 이해하지 못합니다. 간단하게 사상최대 실적을 내고도 주가가 내리는 경우를 목격하고 금리를 인상했음에도 주가가 오르는 경우를 목격하며 왜 그런지 어려워하는 경우를 자주 보져.

전쟁이나 공급망 축소와 같은 이슈로 물가가 높게 찍히더라도 컨센서스(예상치) 갖고 움직이는 시장입니다. 시험치는 학생이라 생각하면 되겠습니다. 시험문제 어렵더라도 예상했던 점수보다 괜찮게 나오면 모든 것이 용서되는 곳입니다. 그래서 일상생활에서는 물가에 신음하더라도 약간 다른 세계에 사는 곳이라 예상점수와 시험점수만 바라보고 행동합니다. 그래서 이번 파월의 금리인상을 비둘기적이라 해석했죠. 당초 예상되었던 수치보다 적게 움직이니 화색이 도는 것입니다.

물론 당분간은 장이 어렵습니다. 시험문제 자체가 어려워졌고요. 문제는 이런 상황에서 과연 좋은 논리나 극적인 수치로 12개월 포워드를 반영시키고 플레이 가능할까요. 어렵습니다. 그래서 리포트 읽기도 잠시 멈추는 것이고요. 점도표를 봤을 때 23년 하반기부터는 괜찮은 보고서 발굴해서 시작하면 어떨지. 그리고 24년에는 그런 플레이가 좀 더 본격화 될 수 있겠고요.

인카금융서비스는 오늘 권리락이 진행되었습니다. 아직 나머지 주식이 입고되지 않아서 수익률이 폭락한 것으로 나올텐데요. 놀라지마시길!

더블유게임즈
새로운 내기 게임
유안타증권 이창영 연구원

1. 가장 안정된 실적 + 최저 밸류에이션
전 세계 약 100여 개 국가에서 수십만명의 사용자들이 수백 종의 게임(소셜 슬롯머신 게임)에 유료결제를 하여 매출이 발생. 소수의 게임에 의존하는 다른 게임사와 달리 게임 흥행 및 신작 출시 여부에 따른 실적 변동성이 낮고, 30% 전후의 높은 영업이익률이 장기간 지속 중

2. 수익성 검증된 신사업: ‘내기 게임(P2E 스킬게임)’
동사가 하반기 시작하고자 하는 ‘P2E 스킬게임’은 게임 유저 2명(이상)이 서로 일정 금액을 걸고, 게임에 승리하는 사람이 건 돈을 가져가는 일종의 ‘내기 게임’. 확률에 의한 승부가 아닌 유저의 실력에 의한 승부이기 때문에 해외(미국) 법상 ‘도박’으로 분류되지 않음. 이러한 ‘내기 게임’을 핵심 비즈니스 모델로 하는 회사가 스킬즈(Skillz;SKLZ)임
스킬즈는 게임을 통해 유저들 간 ‘내기’를 할 수 있게 하여, 게임 사용자에게 게임 몰입감(Engagement)을 높여주고, 게임 사용자들이 가져가는 베팅 금액의 일부(약 16%)를 수수료로 수취하는 수익모델 보유. 스킬즈는 이러한 수익모델을 통해 2018년부터 연평균 96%로 해마다 두 배씩 성장, 2021년 전년대비 67% 증가한 3.8억불의 매출액을 기록 중

3. 합법적인 도박(Gambling) : ‘i Gaming’ 진출
국내는 실제 돈으로 게임을 하는 Gambling이 법으로 금지되고 있지만, 영국 등 유럽에서는 Gambling 시장이 2021년 기준 약 872억 유로(약 184조원) 규모로 형성, 이중 41.7%인 364억 유로(49조원)가 온라인 Gambling 시장
동사는 이처럼 Online Gambling이 허용되는 영국에서부터 2022년 하반기를 목표로 i-Gaming 론칭을 시작하여 미국으로 확장할 계획

리보트보기

오랜만에 공유드린 보고서인데 많이들 사주셨네요. 저는 주가 잘 모릅니다. 내재가치와 스토리가 맘에 들면 갖고 가자는 주의라서요. 유안타증권의 이창영 연구원님의 분석 감사합니다.

좋은 리포트 공유 자주 못 하더라도 이해바랍니다.

건승하십시오.

달러 환율이 많이 올랐는데 내수 없이 수출이 전부인 기업은 어떨지요. 더블유게임즈입니다.

달러환율이 급등했네요.
https://www.cnbc.com/quotes/KRW=

다양한 관점에서 볼 수 있겠지만
PER*EPS를 주가라 보면

환율이 상승하여 EPS가 개선될 것으로 생각되나
경기침체에 따라서 PER자체가 훼손되는 상황이 오거나

기업실적을 단순하게 가격(P)*물량(Q)로 봤을 때, 수출단가(P)는 상승해도
경기침체로 출하물량(Q)이 감소하여 실적 개선되지 않을 경우(출하물량 감소가 환율상승분을 상쇄하는 상황이 올 경우). 생각보다 EPS가 개선되지 않을 경우.

각 경우에 따라 주가는 실망스러울 수 있습니다.

https://m.mt.co.kr/renew/view.html?no=2022070515140558254&type=outlink&ref=%3A%2F%2F

[게임(Overweight) - 다올투자증권 게임 김하정]

★ 글로벌에는 아직 살 길이 있습니다

▶️ 6월 글로벌 모바일 게임 지출액 업데이트
- 국내 상위권 모바일 게임 매출 눈높이 낮아지는 와중 글로벌 모바일 지출액 견조함을 확인
- 산업의 추세적 반등은 글로벌 확장성 확인하는 12월 이후로 전망. Top-pick은 글로벌 신작 성과 가장 먼저 확인할 수 있는 크래프톤 유지, 2Q22 PUBG 모바일 매출 우려 있으나 일시적이라 판단

▶️ 중국 락다운 해제 이후 게임 소비 회복될 경우 글로벌 게임 소비도 반등 가능
- 글로벌 지출액 성장률 둔화 원인은 중국으로 판단. 중국 3월 락다운 이후 매출 수준 낮아졌으며 중국 게임 주 이용층인 10대~20대 시험기간 겹치는 6월도 부진한 매출 이어갈 전망
- 그러나 하반기에는 락다운 해제 효과 반영하여 중국 모바일 게임 소비 반등한다고 판단

▶️ 국내 모바일 경쟁 격화 지속될 경우 글로벌 게임사 상대적 매력도 부각: 크래프톤, 더블유게임즈


♣️ 보고서 및 컴플라이언 노티스☞ https://bit.ly/3OO1VF3

◆ 채널링크 : https://news.1rj.ru/str/ktbplatform

분석은 어렵지만 판단은 누구나 할 수 있습니다. 요리는 어렵지만 대부분은 요리의 맛은 볼 수 있습니다. 저는 요리는 못 하더라도 맛은 볼 수 있는 사람이 되고 싶습니다. 리포트계의 기미나인 또는 미식가! 입에 머금고 있다 단물이 빠질 때 뱉는 것은 각자의 몫입니다. 성투하세요.

https://youtu.be/SE38I666KKI

폐베터리 사이클에 선제적으로 대응하시는 분들은 관련주를 유심히 봐야겠습니다.

https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=38345

[더블유게임즈]성장성 부진 감안해도 저평가. 향후 신작이 관건-이베스트투자 https://ssl.pstatic.net/imgstock/upload/research/company/1657754279913.pdf
2022-07-14