Forwarded from Hongkonger
В начале недели Гонконгер потратил немного свободного времени на поиск интересного примера, способного показать часть инструментария, доступного институциональным инвесторам.
Этот обзор сделан для понимания частными участниками объемов и доступности информации в индустрии, что, возможно, повысит их мнение об эффективности рынка как механизма ценообразования и подтолкнет к выбору одного из трёх разумных путей распоряжения собственным портфелем: пассивное инвестирование, профессиональное управление или же полное и ответственное погружение в тему, лишенное срезания углов, сигналов и торговых систем.
Чем эта заметка не является: глубоким анализом каких-либо упомянутых инструментов, инвестиционной рекомендацией, а также демонстрацией всех существующих практик или всего используемого в профессии аппарата. Пост отражает только личный опыт и мнения автора.
Много мелких цифр, поэтому читать с десктопа удобнее.
Ну а теперь, когда с дисклеймерами покончено - энжой😌
https://telegra.ph/Buyside-toolshed-07-15
#индустрия
Этот обзор сделан для понимания частными участниками объемов и доступности информации в индустрии, что, возможно, повысит их мнение об эффективности рынка как механизма ценообразования и подтолкнет к выбору одного из трёх разумных путей распоряжения собственным портфелем: пассивное инвестирование, профессиональное управление или же полное и ответственное погружение в тему, лишенное срезания углов, сигналов и торговых систем.
Чем эта заметка не является: глубоким анализом каких-либо упомянутых инструментов, инвестиционной рекомендацией, а также демонстрацией всех существующих практик или всего используемого в профессии аппарата. Пост отражает только личный опыт и мнения автора.
Много мелких цифр, поэтому читать с десктопа удобнее.
Ну а теперь, когда с дисклеймерами покончено - энжой😌
https://telegra.ph/Buyside-toolshed-07-15
#индустрия
Telegraph
Инструменты Байсайда
Одна из нашумевших тем последних месяцев – инфраструктурный драйв новой американской администрации. Желающие могут погрузиться в дебри конгрессиональной политики США самостоятельно, а для этой заметки мы лишь возьмем в качестве примера базового тезиса теорию…
В тему без преувеличения великолепной (у многих откроются глаза) статьи Гонконгера про институциональный подход к исследованию компаний.
Мой коллега, чье имя мы не будем называть, прокомментировал статью примерно так: “Вот мы и видим, как надо настроить наши фильтры поиска компаний для того, чтобы находить что-то интересное для нас, но не интересное для институционалов.”
А именно:
Берем главный листинг не в США
Берем капитализацию меньше полумиллиарда
Получаем странные, никому не интересные бизнесы на задворках галактики
И вперед! На поиски альфы.
То есть, делаем все ровно наоборот институциональному подходу, получая для изучения список таких компаний, на которые ни один крупный фонд и его аналитики никогда не посмотрят.
И вот уже там мы находим для себя что-то недооцененное и интересное, в чем мы можем разобраться и при достаточном усердии (с десятой попытки) получить преимущество над рынком.
Сколько угодно покупатели ETF от ARK и индекса на SnP500 могут мне твердить, что “невозможно обыграть рынок”. Или обратное - что они проанализировали Apple и поняли, что компания недо(пере)оценена, а тысяча человек в офисе Goldman Sachs просто не шарят.
А я буду столько же в ответ твердить, что разберу условный “Таттелеком” гораздо лучше, чем аналитики ведущих мировых банков (если представить на секунду, что он бы их заинтересовал).
Если вы не понимаете, в чем ваше преимущество в конкретной сделке, и кто знает меньше, чем вы, кто ошибается, и кто будет платить вам деньги на дистанции, то наверное не стоит в такую сделку замазываться.
Вот я, хоть убей, не понимаю, что я такого знаю про IPO и моднейших эмитентов, что позволит мне на дистанции выигрывать в эту игру у её организаторов. И я в неё не играю.
Если вы мне скажете, что “в IPO-игру выигрывают все, возьмемся за руки, друзья”, то у меня для вас плохие новости 🙃
Вообще, меня всегда неизменно удивляет, почему с чемпионом мира по покеру на все свои сбережения граждане играть не готовы, но против лучших в мире аналитиков и трейдеров с неограниченными деньгами - это мы когда угодно, скажите как поскорей внести средства на биржу!
Единственный способ не потерять деньги в игре с вооруженным терминалом и экселем Гонконгером, это не садиться с ним играть вовсе! Выберите другой стол (рынок), другую игру (инструмент) и другое время (ночью злые байсад-аналитики спят, а крипта нет).
Мой коллега, чье имя мы не будем называть, прокомментировал статью примерно так: “Вот мы и видим, как надо настроить наши фильтры поиска компаний для того, чтобы находить что-то интересное для нас, но не интересное для институционалов.”
А именно:
Берем главный листинг не в США
Берем капитализацию меньше полумиллиарда
Получаем странные, никому не интересные бизнесы на задворках галактики
И вперед! На поиски альфы.
То есть, делаем все ровно наоборот институциональному подходу, получая для изучения список таких компаний, на которые ни один крупный фонд и его аналитики никогда не посмотрят.
И вот уже там мы находим для себя что-то недооцененное и интересное, в чем мы можем разобраться и при достаточном усердии (с десятой попытки) получить преимущество над рынком.
Сколько угодно покупатели ETF от ARK и индекса на SnP500 могут мне твердить, что “невозможно обыграть рынок”. Или обратное - что они проанализировали Apple и поняли, что компания недо(пере)оценена, а тысяча человек в офисе Goldman Sachs просто не шарят.
А я буду столько же в ответ твердить, что разберу условный “Таттелеком” гораздо лучше, чем аналитики ведущих мировых банков (если представить на секунду, что он бы их заинтересовал).
Если вы не понимаете, в чем ваше преимущество в конкретной сделке, и кто знает меньше, чем вы, кто ошибается, и кто будет платить вам деньги на дистанции, то наверное не стоит в такую сделку замазываться.
Вот я, хоть убей, не понимаю, что я такого знаю про IPO и моднейших эмитентов, что позволит мне на дистанции выигрывать в эту игру у её организаторов. И я в неё не играю.
Если вы мне скажете, что “в IPO-игру выигрывают все, возьмемся за руки, друзья”, то у меня для вас плохие новости 🙃
Вообще, меня всегда неизменно удивляет, почему с чемпионом мира по покеру на все свои сбережения граждане играть не готовы, но против лучших в мире аналитиков и трейдеров с неограниченными деньгами - это мы когда угодно, скажите как поскорей внести средства на биржу!
Единственный способ не потерять деньги в игре с вооруженным терминалом и экселем Гонконгером, это не садиться с ним играть вовсе! Выберите другой стол (рынок), другую игру (инструмент) и другое время (ночью злые байсад-аналитики спят, а крипта нет).
Отличный день, чтобы напомнить дорогим подписчикам: удача не любит лентяев.
Плохо разбирающиеся в финансовых рынках граждане считают, что надпись “инвестбанкир” в биографии - это что-то крутое, магическое и элитное.
На самом деле инвестбанкир это в основном продавец. Упаковщик сделок, организатор IPO, человек, который звонит клиентам и продаёт.
Это так называемый sell-side. Это нижняя ступенька пищевой цепочки финансового мира, люди, которые обычно не владеют и не управляют активами. В основном они занимаются созданием проспектов эмиссий и красивых моделей для оправдания плохой рентабельности бизнесов, которые они продают. 🙃
Это тяжёлая работа, через которую прошли многие великие управляющие, потому что на западе карьера в финансах обычно начинается на селл-сайде, т.к. туда в разы проще попасть.
Вас же в качестве морального ориентира должен интересовать buy-side. То есть те люди, которые занимаются анализом и покупкой активов. Деньги есть скорее у них, и оплата их труда (и требования к ним) гораздо выше.
Теперь, вооружённые знаниями, вы можете унижать инвестбанкиров на экономических форумах и бизнес-завтраках. (Шутка, уважать надо всех, кто занимается честным трудом).
Но, бойтесь! Инвестбанкир, который выжил и вырос до управляющего директора банка, это как ветеран войны, прошедший все горячие точки. С именем экселя и паверпойнта на устах он продаст вам вашу собственную мать и ещё возьмёт с вас за это комиссию.
На самом деле инвестбанкир это в основном продавец. Упаковщик сделок, организатор IPO, человек, который звонит клиентам и продаёт.
Это так называемый sell-side. Это нижняя ступенька пищевой цепочки финансового мира, люди, которые обычно не владеют и не управляют активами. В основном они занимаются созданием проспектов эмиссий и красивых моделей для оправдания плохой рентабельности бизнесов, которые они продают. 🙃
Это тяжёлая работа, через которую прошли многие великие управляющие, потому что на западе карьера в финансах обычно начинается на селл-сайде, т.к. туда в разы проще попасть.
Вас же в качестве морального ориентира должен интересовать buy-side. То есть те люди, которые занимаются анализом и покупкой активов. Деньги есть скорее у них, и оплата их труда (и требования к ним) гораздо выше.
Теперь, вооружённые знаниями, вы можете унижать инвестбанкиров на экономических форумах и бизнес-завтраках. (Шутка, уважать надо всех, кто занимается честным трудом).
Но, бойтесь! Инвестбанкир, который выжил и вырос до управляющего директора банка, это как ветеран войны, прошедший все горячие точки. С именем экселя и паверпойнта на устах он продаст вам вашу собственную мать и ещё возьмёт с вас за это комиссию.
Кстати, супер-качественный рост в мышлении инвестора/трейдера происходит в тот момент, когда вместо переживаний про конкретную позицию/бумагу/монету ты начинаешь волноваться о правильности общей аллокации своих средств/времени/ресурсов.
Доброе утро всем, кроме ответственных за поимку руководителей финансовой пирамиды Финико представителей правоохранительных органов.
Не, ну серьезно, Финико и Кэшберри это позор для государства.
Наше государство почему-то не считает финансовые преступления серьёзными и не считает, что граждан нужно защищать хотя бы вполовину так, как защищают от убийств или грабежей.
Дал кому-то деньги и прогорел? «Ну, сам лох».
Ну, не убили же никого? Не убили. Бабушку не грабили? Не грабили. Деньги сама несла? Ну.
Вот примерно так и считает государство, на уровне среднего сотрудника полиции. Преступления с инвестициями это не преступления. Это какие-то мелкие шалости.
Из этого уже идёт глобальное наплевательство на высоком уровне и «закрывание глаз» на участие высокопоставленных силовиков в таких пирамидах (а без их участия крупных пирамид не бывает).
Хотя ежу понятно, как такие преступления выявлять. На сайте написано «фиксированный процент дохода в месяц»? Есть калькулятор доходности, а банковской лицензии нету? Вот и выявили пирамиду, 98% что это она. Посылай мурзилку собирать материал.
Но, государство наше почему-то считает, что граждане сами лохи и бороться с этим не надо. Они же лишние деньги туда понесли.
Про развитие отечественных финансовых рынков можно забыть, когда пирамиды имеют полулегальный статус. Украденные у граждан миллиарды в экономику РФ не попадают, а уходят за границу, вместо развития российского рынка акций и прости господи облигаций, а «инвестор» после пирамиды в нормальные активы ещё не скоро что-то вложит.
Пока государство позволяет стричь своих граждан как тупых баранов, граждане (а вместе с ними и государство) не будет ни богатым, ни процветающим.
Наше государство почему-то не считает финансовые преступления серьёзными и не считает, что граждан нужно защищать хотя бы вполовину так, как защищают от убийств или грабежей.
Дал кому-то деньги и прогорел? «Ну, сам лох».
Ну, не убили же никого? Не убили. Бабушку не грабили? Не грабили. Деньги сама несла? Ну.
Вот примерно так и считает государство, на уровне среднего сотрудника полиции. Преступления с инвестициями это не преступления. Это какие-то мелкие шалости.
Из этого уже идёт глобальное наплевательство на высоком уровне и «закрывание глаз» на участие высокопоставленных силовиков в таких пирамидах (а без их участия крупных пирамид не бывает).
Хотя ежу понятно, как такие преступления выявлять. На сайте написано «фиксированный процент дохода в месяц»? Есть калькулятор доходности, а банковской лицензии нету? Вот и выявили пирамиду, 98% что это она. Посылай мурзилку собирать материал.
Но, государство наше почему-то считает, что граждане сами лохи и бороться с этим не надо. Они же лишние деньги туда понесли.
Про развитие отечественных финансовых рынков можно забыть, когда пирамиды имеют полулегальный статус. Украденные у граждан миллиарды в экономику РФ не попадают, а уходят за границу, вместо развития российского рынка акций и прости господи облигаций, а «инвестор» после пирамиды в нормальные активы ещё не скоро что-то вложит.
Пока государство позволяет стричь своих граждан как тупых баранов, граждане (а вместе с ними и государство) не будет ни богатым, ни процветающим.
рубрика #вопрос_подписчика
"Алексей Юрьевич, было бы очень интересно узнать детали и привычки твоего распорядка дня, сколько работаешь, сколько отдыхаешь и как, сколько спишь ну и прочее, может есть советы какие. Было бы интересно это почитать в виде поста"
Пользы будет мало. Сейчас я просыпаюсь в 6-45, когда есть тренировка, и в 7-30, когда тренировки нет (включая выходные). При этом, с тем же успехом я могу вставать в 10-11 утра всё лето и глазом не моргнуть.
Поэтому, вот вам лучше программа по развитию личной эффективности, по которой 13 лет назад я занимался, и многие её элементы остались со мной навсегда. Я её чуть модифицировал с учетом этих 13 лет.
Вы хотели личной эффективности? Вот она.
https://telegra.ph/Zadushi-v-sebe-zhabu-neehffektivnosti-07-24
"Алексей Юрьевич, было бы очень интересно узнать детали и привычки твоего распорядка дня, сколько работаешь, сколько отдыхаешь и как, сколько спишь ну и прочее, может есть советы какие. Было бы интересно это почитать в виде поста"
Пользы будет мало. Сейчас я просыпаюсь в 6-45, когда есть тренировка, и в 7-30, когда тренировки нет (включая выходные). При этом, с тем же успехом я могу вставать в 10-11 утра всё лето и глазом не моргнуть.
Поэтому, вот вам лучше программа по развитию личной эффективности, по которой 13 лет назад я занимался, и многие её элементы остались со мной навсегда. Я её чуть модифицировал с учетом этих 13 лет.
Вы хотели личной эффективности? Вот она.
https://telegra.ph/Zadushi-v-sebe-zhabu-neehffektivnosti-07-24
Telegraph
Задуши в себе жабу неэффективности
рубрика #вопрос_подписчика "Алексей Юрьевич, было бы очень интересно узнать детали и привычки твоего распорядка дня, сколько работаешь, сколько отдыхаешь и как, сколько спишь ну и прочее, может есть советы какие. Было бы интересно это почитать в виде поста"…
Прочитал у Кирилла Ильинского: "рынок движется так, чтобы причинить боль наибольшему количеству народа".
Это правда, и моя версия, почему это происходит:
Рынок это игра с отрицательной суммой (даже не нулевой), потому что у каждой сделки две стороны, одна выиграла, другая проиграла, и еще заплатили комиссию брокеру (маркетмейкеру, банкам, налоги…).
Значит, теряется денег в сумме больше, чем приобретается.
А поскольку крупные игроки априори более компетентны (у владельцев больших денег в среднем будет больше ресурсов/опыта/возможностей, чем у маленьких) и результаты их будут лучше.
Значит, результаты маленьких игроков будут хуже, значит на полученный миллион будет мало победителей (по количеству), а в потерянном миллионе будут страдания большего количества проигравших.
А значит, рынок всегда движется в сторону страданий хомяков, это неизбежно.
Это правда, и моя версия, почему это происходит:
Рынок это игра с отрицательной суммой (даже не нулевой), потому что у каждой сделки две стороны, одна выиграла, другая проиграла, и еще заплатили комиссию брокеру (маркетмейкеру, банкам, налоги…).
Значит, теряется денег в сумме больше, чем приобретается.
А поскольку крупные игроки априори более компетентны (у владельцев больших денег в среднем будет больше ресурсов/опыта/возможностей, чем у маленьких) и результаты их будут лучше.
Значит, результаты маленьких игроков будут хуже, значит на полученный миллион будет мало победителей (по количеству), а в потерянном миллионе будут страдания большего количества проигравших.
А значит, рынок всегда движется в сторону страданий хомяков, это неизбежно.
Про Китай и технологический сектор
Как многие могли заметить по новостям (или по минусам в своих позициях), Китай решил вдарить по технологическому сектору большой палкой с гвоздями. Разные домыслы и теории можно почитать на других каналах (и по всему финансовому интернету), мне в голову пришла только пара диванных мыслей средней полезности.
1. Если Китай прижал свои технологические компании, значит Китаю это зачем-нибудь нужно. То есть, в перспективе это вероятно приведет к хорошему. Например, спасет Китай от ситуации, которая сложилась в США, когда реальным пацанам приходится считаться с какими-то дебильно одетыми владельцами популярных веб-сайтов, у которых даже вооруженных солдат нет. Это непорядок. Китай решил разобраться с этим заранее. Вероятно, в долгой перспективе это лонг по китаю, а не шорт "патамуша они ваще беспредельщики и коммунисты".
2. Вместе с акциями китайских "техов" дешевеют индексы и ETFки, то есть неоправданно дешевеют и все остальные китайские компании, не имеющие к вопросу никакого отношения. Это поможет нам (и вам) купить то, что мы давно собирались купить, но было дорого, а сейчас можно отхватить "по акции", как сосиски в пятерочке.
3. Техи в целом переоценненное гавно, и не нужны. Что китайские, что американские. Туда им и дорога! (Мнение автора канала может не совпадать с вашим, значит ваше мнение неправильное).
Как многие могли заметить по новостям (или по минусам в своих позициях), Китай решил вдарить по технологическому сектору большой палкой с гвоздями. Разные домыслы и теории можно почитать на других каналах (и по всему финансовому интернету), мне в голову пришла только пара диванных мыслей средней полезности.
1. Если Китай прижал свои технологические компании, значит Китаю это зачем-нибудь нужно. То есть, в перспективе это вероятно приведет к хорошему. Например, спасет Китай от ситуации, которая сложилась в США, когда реальным пацанам приходится считаться с какими-то дебильно одетыми владельцами популярных веб-сайтов, у которых даже вооруженных солдат нет. Это непорядок. Китай решил разобраться с этим заранее. Вероятно, в долгой перспективе это лонг по китаю, а не шорт "патамуша они ваще беспредельщики и коммунисты".
2. Вместе с акциями китайских "техов" дешевеют индексы и ETFки, то есть неоправданно дешевеют и все остальные китайские компании, не имеющие к вопросу никакого отношения. Это поможет нам (и вам) купить то, что мы давно собирались купить, но было дорого, а сейчас можно отхватить "по акции", как сосиски в пятерочке.
3. Техи в целом переоценненное гавно, и не нужны. Что китайские, что американские. Туда им и дорога! (Мнение автора канала может не совпадать с вашим, значит ваше мнение неправильное).
Большинство начинающих инвесторов недооценивают важность правильного настроя и сильного боевого духа. Хотя, казалось бы, биологический факт - человек в стрессе будет делать ошибки, а ошибки это потеря денег.
Вот китайский рынок падает. Я хочу купить одну злую китайскую нефтяную компанию в портфель.
Буду ли я взволнован? Буду ли я переживать о том, где там дно, когда разворот? Нет.
Я куплю на треть от необходимого сайза и буду рассуждать так:
- если пойдет наверх, значит купленный мной сайз подорожает, то есть это будет хорошей сделкой; также возможно это сформирует тренд, и я докуплю еще, уже более уверенный в своей позиции, и буду радоваться.
- если пойдет вниз, я куплю еще дешевле, ведь моя задача - купить как можно дешевле хорошую компанию и сидеть с ней долго; значит, еще как минимум два сильных движения вниз я буду радоваться, что мне удалось купить дешево.
- если цена останется на месте, я подожду, и раз цена устоялась, буду докупать через время еще, ведь текущая цена меня устраивает. Я буду видеть, что без резких движений набрал нужную позицию, и буду радоваться.
Получается ли у меня таким образом действовать более эффективно с точки зрения pnl? Показывать особую рыночную магию торговли? Строго говоря, нет, это всего лишь словоблудие и хороший майндсет.
Но, черт побери, как же мне нравится не напрягаться по поводу моих позиций и держать голову свободной для новых ресерчей, а эмоции сохранять позитивными. Вроде это совсем не сложно, но мало кто почему-то так делает. Ритейлу больше нравится каждый день после торговой сессии смазывать порванную от злости жопу.
Вот китайский рынок падает. Я хочу купить одну злую китайскую нефтяную компанию в портфель.
Буду ли я взволнован? Буду ли я переживать о том, где там дно, когда разворот? Нет.
Я куплю на треть от необходимого сайза и буду рассуждать так:
- если пойдет наверх, значит купленный мной сайз подорожает, то есть это будет хорошей сделкой; также возможно это сформирует тренд, и я докуплю еще, уже более уверенный в своей позиции, и буду радоваться.
- если пойдет вниз, я куплю еще дешевле, ведь моя задача - купить как можно дешевле хорошую компанию и сидеть с ней долго; значит, еще как минимум два сильных движения вниз я буду радоваться, что мне удалось купить дешево.
- если цена останется на месте, я подожду, и раз цена устоялась, буду докупать через время еще, ведь текущая цена меня устраивает. Я буду видеть, что без резких движений набрал нужную позицию, и буду радоваться.
Получается ли у меня таким образом действовать более эффективно с точки зрения pnl? Показывать особую рыночную магию торговли? Строго говоря, нет, это всего лишь словоблудие и хороший майндсет.
Но, черт побери, как же мне нравится не напрягаться по поводу моих позиций и держать голову свободной для новых ресерчей, а эмоции сохранять позитивными. Вроде это совсем не сложно, но мало кто почему-то так делает. Ритейлу больше нравится каждый день после торговой сессии смазывать порванную от злости жопу.
Знаете, что смешно?
Это ещё одна вещь, которую видимо после 30 понимаешь.
Какой смысл ставить себе целью заработать денег и не работать? Что ты будешь делать? Это же так уныло.
Или я уже всрался?
Типа, камон. Если ты всё успеваешь за 4 часа, почему не работать все 40, и увеличить эффективность в десять раз?
Сколько не думаешь над идеальной жизнью, она неизбежно представляется решением крутых задач нон-стоп и прыжками выше своей головы, каждый день, день за днём.
Это ещё одна вещь, которую видимо после 30 понимаешь.
Какой смысл ставить себе целью заработать денег и не работать? Что ты будешь делать? Это же так уныло.
Или я уже всрался?
Типа, камон. Если ты всё успеваешь за 4 часа, почему не работать все 40, и увеличить эффективность в десять раз?
Сколько не думаешь над идеальной жизнью, она неизбежно представляется решением крутых задач нон-стоп и прыжками выше своей головы, каждый день, день за днём.
MBA это чепуха для обладателей лишних бабок, не тратьте время. Ща я вам коротенько всё распишу.
Подробная стратегия построения деловой репутации
1. Не кидайте никого. Да, рынок устроен так, что если один заработал, то другой потерял, и в этом природа любой сделки. Если вы зарабатываете на рынке, то кто-то теряет. Это нормально. НЕ нормально действовать против интересов своих друзей и партнеров, в любом виде.
2. Сделайте так, чтобы люди с вами зарабатывали, а не наоборот. Многие недооценивают этот пункт, но на дистанции это очень важно. Эффект копится чем дальше, тем больше.
3. Стройте долгосрочные проекты, а не “быстрые схемы”.
4. Стройте долгосрочные успешные проекты. Это сложнее.
5. Что бы вы ни делали, как бы идеально ни вели дела - на десять добрых людей найдется один мудак-хейтер, это нормально. С этим ничего не сделать.
С вами был ваш Капитан Очевидность, всем хорошей пятницы и отличных цен на активы.
Подробная стратегия построения деловой репутации
1. Не кидайте никого. Да, рынок устроен так, что если один заработал, то другой потерял, и в этом природа любой сделки. Если вы зарабатываете на рынке, то кто-то теряет. Это нормально. НЕ нормально действовать против интересов своих друзей и партнеров, в любом виде.
2. Сделайте так, чтобы люди с вами зарабатывали, а не наоборот. Многие недооценивают этот пункт, но на дистанции это очень важно. Эффект копится чем дальше, тем больше.
3. Стройте долгосрочные проекты, а не “быстрые схемы”.
4. Стройте долгосрочные успешные проекты. Это сложнее.
5. Что бы вы ни делали, как бы идеально ни вели дела - на десять добрых людей найдется один мудак-хейтер, это нормально. С этим ничего не сделать.
С вами был ваш Капитан Очевидность, всем хорошей пятницы и отличных цен на активы.
рубрика #вопрос_подписчика
"Мне нужен совет, который я обещаю не воспринимать как инвестиционную рекомендацию, но он правда очень нужен. Могу я задать свой вопрос?
Вот в такое дурацкое положение я поставил себя несколько месяцев назад, ну и оно очень психологически давит. Чтоб вы понимали мой уровень инвестиционной просвещённости, первый брокерский счёт я открыл в феврале этого года, никакого специального образования в этой сфере у меня конечно же нет.
Вопрос: стоит ли зафиксировать сейчас этот убыток и пересидеть коррекцию в деньгах, или купить биткоин.
Или сидеть и не рыпаться уже..." (см приложенную читателем картинку)
Чтобы заработать много денег, надо выбрать какую-то стратегию и её придерживаться.
Можно выбрать стратегию “покупать разные компании в расчете на их будущий рост”. Такие компании уже дорого стоят, потому что все рассчитывают на этот рост (а еще всем нравится прошлый рост), и таким копаниям всегда есть, куда падать - их стоимость состоит из надежд, ожиданий и обещаний илонов масков.
Можно инвестировать в них, понимая, что они могут сильно подешеветь. На 20%, на 50%, на 80%. А могут и подорожать. Если мы простой ритейл-инвестор и хотим заработать, нам надо покупать их постоянно, например каждый месяц. То есть, весь наш маленький инвестиционный портфельчик придется регулярно “перезаряжать”. Тогда, может быть, на длинной дистанции мы заработаем.
Заработать “вложившисть в компании роста” за один раз сложно - нам должно повезти, а мы не можем расчитывать на удачу.
Поэтому я выбираю другую стратегию - покупать компании, которые скорее всего не упадут. Потому, что у них хороший бизнес, и капитализация не превышает 10-20 годовых выручек. То есть, копания зарабатывает деньги, и платит их в качестве дивидендов мне, акционеру. Лично мне такие компании нравятся больше.
Такой подход позволяет применять другую стратегию - покупать один раз и сидеть с этими компаниями долго.
Расчитывать на то, что компании пойдут куда-то “в августе-сентябре” конечно можно, но выиграть в такую игру можно только случайно.
То есть, еще раз - если вы покупаете очень дорогие компании (не по цене за одну акцию, а как стоимость бизнеса) - то им очень легко упасть вниз, потому что реальный бизнес с реальными показателями не дотягивает до хайповой цены на бирже. Значит, либо нужно иметь выскоую толератность к риску и готовнсть каждый месяц из других доходов пополнять депозит, "пока не выстрелит" (это может занять годы), или без толератности к риску выбирайте более спокойные инвестиции.
Отвечая на вопрос относительно текущего портфеля, надо принять решение по стратегии, которую вы собираетесь далее применять. Если эта сумма для вас является значимой, то нужно подходить более вдумчиво. Метаться от одного к дургому в надежде "только бы не потерять деньги" это верный способ потерять деньги. Будещего не знает никто. Я бы зафиксировал потери по всему, кроме BRK, чтобы уменьшить риск, и сделал разумные инвестиции с прицелом на долгосрок. (Это не инвестиционная рекомендация, я вообще не понимаю, что я делаю).
"Мне нужен совет, который я обещаю не воспринимать как инвестиционную рекомендацию, но он правда очень нужен. Могу я задать свой вопрос?
Вот в такое дурацкое положение я поставил себя несколько месяцев назад, ну и оно очень психологически давит. Чтоб вы понимали мой уровень инвестиционной просвещённости, первый брокерский счёт я открыл в феврале этого года, никакого специального образования в этой сфере у меня конечно же нет.
Вопрос: стоит ли зафиксировать сейчас этот убыток и пересидеть коррекцию в деньгах, или купить биткоин.
Или сидеть и не рыпаться уже..." (см приложенную читателем картинку)
Чтобы заработать много денег, надо выбрать какую-то стратегию и её придерживаться.
Можно выбрать стратегию “покупать разные компании в расчете на их будущий рост”. Такие компании уже дорого стоят, потому что все рассчитывают на этот рост (а еще всем нравится прошлый рост), и таким копаниям всегда есть, куда падать - их стоимость состоит из надежд, ожиданий и обещаний илонов масков.
Можно инвестировать в них, понимая, что они могут сильно подешеветь. На 20%, на 50%, на 80%. А могут и подорожать. Если мы простой ритейл-инвестор и хотим заработать, нам надо покупать их постоянно, например каждый месяц. То есть, весь наш маленький инвестиционный портфельчик придется регулярно “перезаряжать”. Тогда, может быть, на длинной дистанции мы заработаем.
Заработать “вложившисть в компании роста” за один раз сложно - нам должно повезти, а мы не можем расчитывать на удачу.
Поэтому я выбираю другую стратегию - покупать компании, которые скорее всего не упадут. Потому, что у них хороший бизнес, и капитализация не превышает 10-20 годовых выручек. То есть, копания зарабатывает деньги, и платит их в качестве дивидендов мне, акционеру. Лично мне такие компании нравятся больше.
Такой подход позволяет применять другую стратегию - покупать один раз и сидеть с этими компаниями долго.
Расчитывать на то, что компании пойдут куда-то “в августе-сентябре” конечно можно, но выиграть в такую игру можно только случайно.
То есть, еще раз - если вы покупаете очень дорогие компании (не по цене за одну акцию, а как стоимость бизнеса) - то им очень легко упасть вниз, потому что реальный бизнес с реальными показателями не дотягивает до хайповой цены на бирже. Значит, либо нужно иметь выскоую толератность к риску и готовнсть каждый месяц из других доходов пополнять депозит, "пока не выстрелит" (это может занять годы), или без толератности к риску выбирайте более спокойные инвестиции.
Отвечая на вопрос относительно текущего портфеля, надо принять решение по стратегии, которую вы собираетесь далее применять. Если эта сумма для вас является значимой, то нужно подходить более вдумчиво. Метаться от одного к дургому в надежде "только бы не потерять деньги" это верный способ потерять деньги. Будещего не знает никто. Я бы зафиксировал потери по всему, кроме BRK, чтобы уменьшить риск, и сделал разумные инвестиции с прицелом на долгосрок. (Это не инвестиционная рекомендация, я вообще не понимаю, что я делаю).
Если хочешь хороший канал - пиши о важном и о самом полезном, и желательно покороче.
Одна из самых больших проблем в мышлении начинающего инвестора это нежелание (или неумение) мыслить вероятностями.
Инвесторы привыкают мыслить бинарно: черное и белое, хорошо или плохо. В результате они обманывают себя, пытаясь поставить на стопроцентный результат, которого не существует. Или же не ставят на хорошие вероятности, потому что они не супер-надежные.
А надо рассуждать по-другому - искать решения, где у вас будет небольшой перевес, но контролируемый и повторяемый на дистанции.
Страх неопределенности мешает работать с рисками так, как с ними нужно работать (понимать, принимать, выбирать нужные тебе риски по той цене, которая тебя устраивает, и так далее).
Очень много умнейших людей предпочитают не рисковать вовсе, и совершают ошибку - им кажется, что они никакие риски не взяли на себя, а на самом деле они их несут целую кучу, в том числе и бездействием.
Финансовые рынки - это когда ты пришел в кондитерскую лавку и там все печеньки со вкусом въебочки, и каких-то тебе надо набрать в пакет, иначе с голоду помрешь. У тебя нет опций "не есть" или "уйти из магазина". Люди не думают об этом.
Одна из самых больших проблем в мышлении начинающего инвестора это нежелание (или неумение) мыслить вероятностями.
Инвесторы привыкают мыслить бинарно: черное и белое, хорошо или плохо. В результате они обманывают себя, пытаясь поставить на стопроцентный результат, которого не существует. Или же не ставят на хорошие вероятности, потому что они не супер-надежные.
А надо рассуждать по-другому - искать решения, где у вас будет небольшой перевес, но контролируемый и повторяемый на дистанции.
Страх неопределенности мешает работать с рисками так, как с ними нужно работать (понимать, принимать, выбирать нужные тебе риски по той цене, которая тебя устраивает, и так далее).
Очень много умнейших людей предпочитают не рисковать вовсе, и совершают ошибку - им кажется, что они никакие риски не взяли на себя, а на самом деле они их несут целую кучу, в том числе и бездействием.
Финансовые рынки - это когда ты пришел в кондитерскую лавку и там все печеньки со вкусом въебочки, и каких-то тебе надо набрать в пакет, иначе с голоду помрешь. У тебя нет опций "не есть" или "уйти из магазина". Люди не думают об этом.