Российские бумаги показывают мощный рост на совершенно неконкретных новостях о запланированной встрече в Турции.

Связана эта зеленая свеча не столько с Зеленским, сколько с перепроданностью бумаг, экстренным закрытием шортов и снижением ликвидности.

Всю осень физики массово выходили из акций и облигаций, отчаявшись ждать роста и быстрого снижения ставки. Только в октябре отток средств из фондов облигаций составил рекордные 12 млрд.

Рынок обмелел, прогнозный консенсус сводился к плавному сползанию индекса к 2400 по ММВБ.

Поэтому любые контр-новости по эффекту напоминают разряд деффибриллиатора. Главное, чтобы реанимационные действия над пациентом не прекращались.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Возможно, чуток порастем на ожиданиях. Но событие трудно назвать переломным. Быстрое разочарование инвесторов, которое происходило уже не раз по факту разнообразных встреч или их срывов - весьма вероятно.

#акции #Россия

В - выдержка.

Сегодня мой шортовый SOXS вернул утраченные из-за классного отчета NVIDIA позиции, и продолжил рост. Уже +11%

Позиция, с момента входа на постмаркете 8 ноября (писал тут и тут), принесла +33%. Надеюсь, не одному мне.

💰 ЧТО С ЭТОГО НАМ. Алчность человеческая не знает границ. Поэтому не фиксируюсь, и жду обнуления индексов.

#США #акции #трейд

Недостаточно сформировать и обосновать для себя инвестиционное решение.

Нужно убедиться, что оно было верным. Это должно стать рефлексом. Я всю жизнь наблюдаю управляющих и инвесторов, которые последовательно и дисциплинированно придерживаются своих гипотез, без всякой оглядки на реальность.

Это надежный способ обокрасть себя, лишив инвестиции адекватности и прибыли. Упорством рынок нельзя убедить в своей правоте.

Любой собственный прогноз, даже самый бытовой, я стараюсь постфактум проверять. И уж конечно, регулярному анализу подвергаются все сделки, в которые я НЕ пошел. Более дешевого пути натренировать свою систему принятия решений я не знаю.

Так вот, несколько дней назад разбирал грядущее IPO ДОМ.РФ. Пришел к выводу, что в первый день могут нарисовать рост ради заголовков, сильно упасть не дадут, но апсайда нет. Розница даже половину объема не вытянет, аллокация будет выше средней. IPO решил пропустить.

Пока все верно. Розничные инвесторы выкупили 30% размещения, аллокация составила 15% от заявки (обычно меньше 5%). В первый день акции выросли на 1,71% (с тысячными было бы еще больше) от цены размещения, о чем послушно написали деловые издания. Сейчас котировки где-то в районе -4% от максимумов. Как будет в долгосроке - посмотрим. Но спекулятивно в этом IPO участвовать не стоило.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Будущее неизвестно, но длительный опыт наблюдений за любым объектом позволяет угадывать его поведение с высокой вероятностью.

#акции #IPO #Россия #опытинвестора

Не инвестиционная рекомендация. Оценочные суждения носят субъективный характер. Все данные и выводы могут не соответствовать действительности.

Вот так реагирует российский рынок на то, что не раз уже слышал. Что договариваться с Украиной сейчас юридически невозможно.

Тем не менее, мы знаем, что переговоры идут. В них, так или иначе, вовлечены все стороны конфликта. А значит, вероятность согласования условий принципиально выше, чем на предыдущем этапе.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Давление на оппонентов и эмоциональные качели пошвыряют индексы еще не раз. Мы пока не на финишной прямой, но конец забега уже виднеется где-то вдали. Прогресс в переговорах рынок еще не заложил в цены. Поэтому любые такие проливы я использую для добора позиций и снижения средней.

#акции #Россия

Ну вот и откупили весь вчерашний негатив, связанный со словами о юридической невозможности договариваться с Украиной.

Зачем инвесторы выпрыгивали из акций на словах, которые мы слышали не раз, и которые явно являются способом торга и давления на другую сторону - непонятно.

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. +2% за день. Не зря выкупал просадку. Buy the dip работает, когда понимаешь, что распродажа связана с эмоциями и нерациональностью толпы.

#акции #Россия

Знаете, почему мне нравится строить инвестбанк? Потому что непрерывно погружаешься в новые отрасли и бизнесы. Причем не поверхостно, а всерьез. Прямо под капот залезаешь, начинаешь понимать расклады и нюансы, которые совершенно не читаются в бодрых презентациях и вальяжных исследованиях.

Например, у нас на мандате есть две компании, которые дизраптят рынок грузоперевозок. Каждая по-своему. Но они сходились в том, что логистика в устоявшемся виде переживает последние месяцы.

Сами при этом бодро растут, поднимают деньги на то, чтобы воспользоваться обрушением столпов рынка, и заграбастать освобождающуюся долю. В питче звучит слишком залихватски, и, поневоле, этот пиратский настрой дисконтируешь. Списываешь на агрессивную подачу планов.

Ан нет.

На этом рынке есть абсолютный лидер, Монополия. Активно занимала на долговом рынке. Из уст ряда очень крупных корпоративных игроков звучало, что из-за нее в грузоперевозках делать нечего.

Сегодня мы наблюдаем уже вторую планку облигационного выпуска из-за технического дефолта. Причина: недостаточность оборотных средств для выплаты.

Не скажу, что это прям неожиданность: компания давно имеет отрицательный CF и значительный долг. Многим казалось, инвестиции в захват рынка принесут плоды, too big to fail, и все такое. То, что в этот раз не удалось выкрутится - означает, в целом, закат. Утрату лидерства.

Приходит время новых игроков, с иной моделью и экономикой. Надеюсь, будут из наших😎

💰ЧТО С ЭТОГО НАМ. Налоговые реформы, сжимание спроса, недостаточно быстрое снижение ставки - все это переформатирует рынок. Сносит прежних игроков, и открывает пути взрывного роста для новых. Способов заработка на этом понимании - немало. Но венчур мне нравится больше всего.

#Россия #венчур #BSF