Джим Рикардс обещает великую депрессию в 2021 году.
Куда нам, грешным, спорить с великими? Все же попробую.
1. В этом ненормальном мире возможно абсолютно все, ибо он окончательно свихнулся. Сразу оговорюсь: идет естественный, но отрицательный, отбор. По крайней мере, в политике точно. Такой фактор, как человеческая глупость, предсказать сложно. Так же, как ошибки политиков. Поэтому исключать, конечно, ничего нельзя. Однако, попробуем все же опереться на здравый смысл.
2. Джим Рикардс говорит о том, что, поскольку денежный агрегатор М1 стремительно вырос, но оборачиваемость денег практически равна нулю, то миру, скорее, угрожает дефляция, но не инфляция.
«По его мнению, сегодня дефляция является большей проблемой, чем инфляция. Но в более долгосрочной перспективе США придется заняться проблемой долга, и ее решение потребует девальвации доллара на 50%.». Мир, как мне видится, начнет выходить из этого искусственного кризиса уже в апреле-мае. Вакцинация к маю позволит открыть многим странам свои границы. Полетят самолеты, пойдут суда, начнет стремительно расти потребность в нефти. Денег в мире достаточно. Я полагаю, что масштабные финансовые программы, которые запустят демократы еще с февраля, в итоге вытащат экономику из застоя. Полагаю, что цифры экономического роста во втором квартале нас всех приятно удивят. Думаю, как раз в этот момент инфляция начнет раскручиваться. 2021 точно пройдет под флагом не рецессии, но экономического подъёма. Причем в ряде стран – с двузначными цифрами роста экономики.
3. ФРС пока не будет поднимать ставку. Впрочем в США инфляция, ближе к 3 кварталу, может начать подходить к уровню 2,5-3%. Это может заставить несколько снизить темп печати денег и энтузиазм раздачи «бесплатных обедов». Теоретически это действительно может спровоцировать жесткую коррекцию на рынке. Однако – коррекцию, но не катастрофу. Почему? Да потому, что снижение объёмов помощи экономике не будет означать их полное прекращение. Я думаю, реальный траурный марш на рынках будет звучать несколько позже. Скорее, в 2022. Но, еще раз, с случае значительного снижения объёмов «книгопечатания», коррекция на рынке более чем возможна.
4. Означает ли, что сильная коррекция на рынках может спровоцировать падение макроэкономических показателей? И снова переход к дефляции? Это вряд ли. Могут ли эти процессы спровоцировать дальнейшую просадку доллара относительно других валют? Скорее, на мой взгляд, наоборот. Доллар как раз может в этой ситуации начать укрепляться.
5. Что произойдет в случае, если доллар будет продолжать свой путь на юг относительно других валют? Во-первых, продолжение тотального RISK ON. Рост стоимости различных активов. Рост цен на золото, сталь, никель, медь, продовольствие, и т.д. Но, как я уже неоднократно писал, дальнейший рост курсов различных валют против доллара США может спровоцировать и ЕЦБ, и Банк Китая, и Банк Канады, и Банк Англии, и даже наикосервативнейший Банк Израиля начать проводить масштабные программы помощи своим экономикам и также организовать многомиллиардные или даже триллионные программы количественного смягчения. К примеру, сегодня курс шекеля уже 3.17. Это уже катастрофа и для израильского экспорта, производства, туризма и т.д. Я полагаю, что и остальным экспортерам и Европы, и Китая нынешние курсы их валют относительно доллара не особо нравятся. Ждем, ждем валютные войны.
6. Поэтому, когда мне рассказывают про тотальное дальнейшее снижение курса доллара относительно других валют, мне хочется задать лишь один вопрос: а остальной мир – полные идиоты? И будут тихо сидеть себе и помалкивать? И с одобрением смотреть, как добрый дядя Сэм опять традиционно вытаскивает свою экономику из Ж за счет остального мира? Не смешите мои кудрявые пейсы.
7. А вот для рынков все это будет весьма мило. Их, конечно, будет «колбасить», особенно во второй половине года. Но в целом продолжающаяся денежная накачка и инфляционные процессы будут рынкам на руку.
Если говорить о протяженности в 20 лет, то тут очень легко быть провидцем. И золото, скорее всего, имеет шанс значительно подрасти.
Куда нам, грешным, спорить с великими? Все же попробую.
1. В этом ненормальном мире возможно абсолютно все, ибо он окончательно свихнулся. Сразу оговорюсь: идет естественный, но отрицательный, отбор. По крайней мере, в политике точно. Такой фактор, как человеческая глупость, предсказать сложно. Так же, как ошибки политиков. Поэтому исключать, конечно, ничего нельзя. Однако, попробуем все же опереться на здравый смысл.
2. Джим Рикардс говорит о том, что, поскольку денежный агрегатор М1 стремительно вырос, но оборачиваемость денег практически равна нулю, то миру, скорее, угрожает дефляция, но не инфляция.
«По его мнению, сегодня дефляция является большей проблемой, чем инфляция. Но в более долгосрочной перспективе США придется заняться проблемой долга, и ее решение потребует девальвации доллара на 50%.». Мир, как мне видится, начнет выходить из этого искусственного кризиса уже в апреле-мае. Вакцинация к маю позволит открыть многим странам свои границы. Полетят самолеты, пойдут суда, начнет стремительно расти потребность в нефти. Денег в мире достаточно. Я полагаю, что масштабные финансовые программы, которые запустят демократы еще с февраля, в итоге вытащат экономику из застоя. Полагаю, что цифры экономического роста во втором квартале нас всех приятно удивят. Думаю, как раз в этот момент инфляция начнет раскручиваться. 2021 точно пройдет под флагом не рецессии, но экономического подъёма. Причем в ряде стран – с двузначными цифрами роста экономики.
3. ФРС пока не будет поднимать ставку. Впрочем в США инфляция, ближе к 3 кварталу, может начать подходить к уровню 2,5-3%. Это может заставить несколько снизить темп печати денег и энтузиазм раздачи «бесплатных обедов». Теоретически это действительно может спровоцировать жесткую коррекцию на рынке. Однако – коррекцию, но не катастрофу. Почему? Да потому, что снижение объёмов помощи экономике не будет означать их полное прекращение. Я думаю, реальный траурный марш на рынках будет звучать несколько позже. Скорее, в 2022. Но, еще раз, с случае значительного снижения объёмов «книгопечатания», коррекция на рынке более чем возможна.
4. Означает ли, что сильная коррекция на рынках может спровоцировать падение макроэкономических показателей? И снова переход к дефляции? Это вряд ли. Могут ли эти процессы спровоцировать дальнейшую просадку доллара относительно других валют? Скорее, на мой взгляд, наоборот. Доллар как раз может в этой ситуации начать укрепляться.
5. Что произойдет в случае, если доллар будет продолжать свой путь на юг относительно других валют? Во-первых, продолжение тотального RISK ON. Рост стоимости различных активов. Рост цен на золото, сталь, никель, медь, продовольствие, и т.д. Но, как я уже неоднократно писал, дальнейший рост курсов различных валют против доллара США может спровоцировать и ЕЦБ, и Банк Китая, и Банк Канады, и Банк Англии, и даже наикосервативнейший Банк Израиля начать проводить масштабные программы помощи своим экономикам и также организовать многомиллиардные или даже триллионные программы количественного смягчения. К примеру, сегодня курс шекеля уже 3.17. Это уже катастрофа и для израильского экспорта, производства, туризма и т.д. Я полагаю, что и остальным экспортерам и Европы, и Китая нынешние курсы их валют относительно доллара не особо нравятся. Ждем, ждем валютные войны.
6. Поэтому, когда мне рассказывают про тотальное дальнейшее снижение курса доллара относительно других валют, мне хочется задать лишь один вопрос: а остальной мир – полные идиоты? И будут тихо сидеть себе и помалкивать? И с одобрением смотреть, как добрый дядя Сэм опять традиционно вытаскивает свою экономику из Ж за счет остального мира? Не смешите мои кудрявые пейсы.
7. А вот для рынков все это будет весьма мило. Их, конечно, будет «колбасить», особенно во второй половине года. Но в целом продолжающаяся денежная накачка и инфляционные процессы будут рынкам на руку.
Если говорить о протяженности в 20 лет, то тут очень легко быть провидцем. И золото, скорее всего, имеет шанс значительно подрасти.
И жестокий кризис – депрессия экономики – обязательно случится. Как иначе?
Помните знаменитую песню Машины Времени: «Двадцать лет – немалый срок и ты за 20 лет поймешь,
Что такое тьма и что такое свет...»
Отсылаем пока товарища Джима к тексту Андрея Макаревича, и идем досматривать идиотский комикс под названием «Что еще вырастет за день на 100 процентов?»
@bitkogan
Помните знаменитую песню Машины Времени: «Двадцать лет – немалый срок и ты за 20 лет поймешь,
Что такое тьма и что такое свет...»
Отсылаем пока товарища Джима к тексту Андрея Макаревича, и идем досматривать идиотский комикс под названием «Что еще вырастет за день на 100 процентов?»
@bitkogan
Очень порадовал вчера сектор 3D печати.
DDD в итоге прибавил более 100%. Ряд бумаг также выросли на 20-30%, а ETF на сектор прибавил около 12% и, похоже, собирается расти дальше.
Хорошо что успели вспомнить об этом секторе заранее
Мда... мир сходит с ума.
@bitkogan
DDD в итоге прибавил более 100%. Ряд бумаг также выросли на 20-30%, а ETF на сектор прибавил около 12% и, похоже, собирается расти дальше.
Хорошо что успели вспомнить об этом секторе заранее
Мда... мир сходит с ума.
@bitkogan
👎1
Доброе утро, друзья!
Как нормальному человеку реагировать на тот бред, что мы видим вокруг?
Никак. Сохранять спокойную голову, чувство иронии.
У американцев возникло большое желание организовать Трампу напоследок импичмент (или вообще заковать его в кандалы).
А мне хочется спросить: господа демократы, вы каким местом думаете? Или вами движет только идиотское чувство мести? Вы не понимаете, что, организовав деду напоследок цуресы, вы, по сути, превратите его в мученика?
Подробно об этом (и не только!) будем говорить сегодня в нашей уже традиционной передаче с Дмитрием Абзаловым. Сегодня вечером запишем – в воскресенье выложим в YouTube. Обсудим все наиболее интересные моменты последних дней, расскажем о том, чего ждать на следующей неделе.
А пока будем стараться сохранять здравый смысл и чувство желчного юмора. Несмотря на гигантский объём входящей бредовой каши, что лезет нам в голову со всех сторон.
Там уже и наши соловьи начинают петь милейшие песни на тему того, а хотим ли мы как в Америке? Отличный, знаете ли, вопросец.
@bitkogan
Как нормальному человеку реагировать на тот бред, что мы видим вокруг?
Никак. Сохранять спокойную голову, чувство иронии.
У американцев возникло большое желание организовать Трампу напоследок импичмент (или вообще заковать его в кандалы).
А мне хочется спросить: господа демократы, вы каким местом думаете? Или вами движет только идиотское чувство мести? Вы не понимаете, что, организовав деду напоследок цуресы, вы, по сути, превратите его в мученика?
Подробно об этом (и не только!) будем говорить сегодня в нашей уже традиционной передаче с Дмитрием Абзаловым. Сегодня вечером запишем – в воскресенье выложим в YouTube. Обсудим все наиболее интересные моменты последних дней, расскажем о том, чего ждать на следующей неделе.
А пока будем стараться сохранять здравый смысл и чувство желчного юмора. Несмотря на гигантский объём входящей бредовой каши, что лезет нам в голову со всех сторон.
Там уже и наши соловьи начинают петь милейшие песни на тему того, а хотим ли мы как в Америке? Отличный, знаете ли, вопросец.
@bitkogan
Что будет с ADR Alibaba (BABA US) в случае делистинга компании на Нью-Йоркской бирже?
Прежде всего, сам акт делистинга пока остается не подтвержденным – биржа только рассматривает такую возможность. В Штатах сейчас происходит такой «тарарам» на политической арене, что сейчас, грубо говоря, не до Alibaba. Так что решение данного вопроса вполне может быть «положено на полку».
Что произойдет с расписками инвесторов в случае, если делистинг все же будет осуществлен?
С большой долей вероятности, в определенный момент инвестор вместо ADR увидит на своем счету деньги. То есть расписки будут проданы.
По какой цене? Мы тоже этого не можем утверждать наверняка, но опыт подсказывает, что, скорее всего, по цене закрытия последнего дня торгов.
Вместе с тем, мы не можем точно знать, как поступит тот или иной брокер в случае делистинга Alibaba. Это чисто технический нюанс. Поэтому самый верный шаг в данной ситуации – задать вашему брокеру вопрос напрямую.
И последнее: c 5 января бумага на американской бирже упала всего на 5,5%. Сегодня на пред-торгах котировки растут на 1,2%. Это, скорее всего, говорит о том, что большие фонды пока не начали выходить из Alibaba.
Вполне возможно, не так страшен черт, как его малюют. На фоне текущих громких событий во внутренней политике США, вопрос с делистингом Alibaba представляется не самым важным. Об этом могут просто «забыть».
@bitkogan
Прежде всего, сам акт делистинга пока остается не подтвержденным – биржа только рассматривает такую возможность. В Штатах сейчас происходит такой «тарарам» на политической арене, что сейчас, грубо говоря, не до Alibaba. Так что решение данного вопроса вполне может быть «положено на полку».
Что произойдет с расписками инвесторов в случае, если делистинг все же будет осуществлен?
С большой долей вероятности, в определенный момент инвестор вместо ADR увидит на своем счету деньги. То есть расписки будут проданы.
По какой цене? Мы тоже этого не можем утверждать наверняка, но опыт подсказывает, что, скорее всего, по цене закрытия последнего дня торгов.
Вместе с тем, мы не можем точно знать, как поступит тот или иной брокер в случае делистинга Alibaba. Это чисто технический нюанс. Поэтому самый верный шаг в данной ситуации – задать вашему брокеру вопрос напрямую.
И последнее: c 5 января бумага на американской бирже упала всего на 5,5%. Сегодня на пред-торгах котировки растут на 1,2%. Это, скорее всего, говорит о том, что большие фонды пока не начали выходить из Alibaba.
Вполне возможно, не так страшен черт, как его малюют. На фоне текущих громких событий во внутренней политике США, вопрос с делистингом Alibaba представляется не самым важным. Об этом могут просто «забыть».
@bitkogan
7 января, после очередной волны роста в компаниях сектора «зеленых» радостей, новый исторический «хай» установил на эко-сертификат – на уровне 128,28%.
Причины все те же: в высших кругах власти США продолжается муссирование темы легализации на федеральном уровне.
Неоднократно писал об этом сертификате. Последний раз – в конце декабря прошлого года. Те из нас, кто успел в конце года приобрести данный продукт, могут быть довольны: с начала 2021 года они уже заработали 11,27%. Начало хорошее, и потенциал явно еще есть.
Год может стать очень удачным для отрасли, но уверен, не обойдется и без стремительных коррекций. Акции сегмента остаются высоковолатильными инструментами.
Впрочем, покупка сертификата во многом ограждает от излишней волатильности, так как мы не держим 100% долю акций.
У нас могут быть денежные средства и «бонды» в периоды просадок на рынке, что позволяет опередить ETF, которые всегда на 100% состоят из акций.
Стратегия сертификата очень гибкая. Обычно на сильном росте мы сокращаем долю акций даже до 20-30%.
Когда начинаются просадки, мы вновь, не торопясь, начинаем формировать позиции в акциях, которые могут доходить и до 80-100% от общего объёма средств.
Именно за счет этой, достаточно гибкой, стратегии мы и смогли добиться такого значительного превышения доходности за 2020 по сравнению с результатами ETF.
И это радует!
По вопросам приобретения сертификата – @Bitkogans
@bitkogan
Причины все те же: в высших кругах власти США продолжается муссирование темы легализации на федеральном уровне.
Неоднократно писал об этом сертификате. Последний раз – в конце декабря прошлого года. Те из нас, кто успел в конце года приобрести данный продукт, могут быть довольны: с начала 2021 года они уже заработали 11,27%. Начало хорошее, и потенциал явно еще есть.
Год может стать очень удачным для отрасли, но уверен, не обойдется и без стремительных коррекций. Акции сегмента остаются высоковолатильными инструментами.
Впрочем, покупка сертификата во многом ограждает от излишней волатильности, так как мы не держим 100% долю акций.
У нас могут быть денежные средства и «бонды» в периоды просадок на рынке, что позволяет опередить ETF, которые всегда на 100% состоят из акций.
Стратегия сертификата очень гибкая. Обычно на сильном росте мы сокращаем долю акций даже до 20-30%.
Когда начинаются просадки, мы вновь, не торопясь, начинаем формировать позиции в акциях, которые могут доходить и до 80-100% от общего объёма средств.
Именно за счет этой, достаточно гибкой, стратегии мы и смогли добиться такого значительного превышения доходности за 2020 по сравнению с результатами ETF.
И это радует!
По вопросам приобретения сертификата – @Bitkogans
@bitkogan