Неплохо, однако!

Тоже весьма мило.

Наш удивительно стойкий деревянный солдатик! Буря на мировых рынках, а ему, рублю, все нипочем. Валятся основные мировые валюты относительно доллара - стоит, родимый. Рушится за последний месяц более чем на 15(!!) процентов цена на нефть - а рубль стоит, хитро прищурившись, и всем своим видом выражает полное презрение к мировым процессам.
Я, понимаешь, держу все фьючерс доллар против рубля, и заговариваю его:
- Ну что тебе стоит? Ну просядь чуток. Тебе же все равно, а биткогану на хлебушко с кусочком масла!
Не хочет, окаянный.
- Пусть тебя кто другой заграничный кормит. Виксы твои, Майкрософты с АМД кормят, травушка твоя муравушка заморская. А я - отказываюсь.

Одна у меня теперь надежда - окончание налогового периода. Хотя, правды ради, надо заметить, что закончился он еще позавчера, а вчера нефть снова начала падать. Рубль и это пережил спокойно и с достоинством.

Выводы.
1.Сколько не оттягивай тетиву, она все равно вернется в исходное положение. Органически, исходя из положительного сальдо торгового баланса, исходя из нынешнего уровня цен на нефть, исходя из профицита бюджета и прочая, рубль стоит сегодня эдак 52-55. Но впереди выборы в США, впереди новые напасти имени друга российских химиков. Сколько можно бояться? Устали уже. Кто хотел, тот давно свои российские бумаги продал и деньги забрал. Тетива неспешно возвращается в исходное положение или, по крайней мере, не оттягивается далее.
2. Остается ждать результатов выборов в Конгресс и Сенат. И молиться, чтоб не стало хуже. У нас затишье: русофобы воюют друг с другом. Мы пока отдыхаем и копим силы.
3. Через несколько дней после того, как все мы в очередной раз выпьем за поляков (хороший повод, кстати), и после того, как американцы разберутся с Конгрессом и Сенатом, ждем продолжения спектакля под названием «бьем русских, авось Трампу больно станет». Если спектакль будет бурным и волнительным, ожидаем 68-70. Если так, для галочки, думаю, увидим 62.

Вот и весь мой взгляд на разброс в случае, если не произойдет что-то новенькое и оригинальное. Например, цена на нефть станет 100. Или же наоборот, 60.
Все сегодня возможно в этом ненормальном мире.

@bitkogan

Учитывая, сколько на свете океанов и морей, Мы, Евгений Первый, торжественно и официально разрешаем:
отказаться от купания в Черном море, ибо недостаточно соленое оно, море это.
Учитывая, сколько на свете производится золота, Мы, все тот же (титулы по списку) торжественно и официально разрешаем:
отказаться от покупок золотых украшений на Стамбульском золотом базаре, ибо много подделок - так лично нам кажется.
Учитывая, что в мире миллиард миллиардов автомобилей, Мы (все тот же), разрешаем:
отказаться от использования гужевого транспорта, ибо лошадки, по нашему мнению, воняют.
Учитывая, что на свете существует великое множество газированных напитков, Мы (титулы уже могли б и выучить!), разрешаем:
отказаться от употребления Кока-колы, ибо ... а почему нет?

Шутки в сторону, господа!
Для сохранения бодрого настроения и хорошего самочувствия, по всей видимости, стоит отказаться от товарища Трампа целиком.
Или, как минимум, от утреннего прочтения его не всегда адекватных предложений.

@bitkogan

https://www.rbc.ru/politics/01/11/2018/5bda2e1d9a79472bc72874ee?utm_source=application

Венчурные инвестиции — это агрессивный и высокодоходный, но рискованный вид вложений.
По статистике, если два из выбранных вами среди десяти венчурных проектов оказались успешными — вы супергерой. Если три — Баффет должен подавать вам кофе в постель.

Самому разобраться в венчурном инвестировании непросто, в то время как соинвестирование с опытным, надежным партнером, который много лет профессионально работает на этом рынке — способ уберечь себя от досадных ошибок и попробовать «венчур» на вкус. Иметь дело с профессионалами (по крайней мере в начале), следовать за надежным проверенным партнером — единственно возможный путь к успеху.

Поэтому с чистой душой представляю вам своих партнеров, ребят–венчурных инвесторов из AltaClub. Платформа и клуб инвесторов AltaClub позволяют частным лицам вкладываться в проекты, отобранные и проинвестированные фондом AltaIR Capital.
Основатель фонда, Игорь Рябенький — известный в России и мире бизнес-ангел, под его управлением находится три венчурных фонда и более $100 млн, которые ему доверили акционеры, чтобы найти самые интересные и прибыльные стартапы в России, Израиле, США и других странах. На сегодняшний день доходность фонда AltaIR Capital превышает 30% в USD.

Аналогов AltaClub в России нет — не существует других клубов, которые позволяют частным инвесторам присоединиться к отдельным сделкам авторитетного венчурного фонда, который работает на мировом рынке, причем присоединиться к ним маленькими чеками (от $20 тыс), и уже через 2–3 года, а может быть и раньше, получить предложение о выкупе своей доли.

Сейчас среди инвестиционных предложений клуба отличный выбор, так сказать, на любой вкус, специализацию и герографию: российский телемедицинский проект, израильско-американский финтех стартап, израильская компания из области интрнет-рекламы (показавшая взрывной рост в прошлом году), крупнейшая российская агротрейдинговая платформа и другие.

Узнать подробнее о проектах можно, зарегистрировавшись на сайте altaclub.vc, после чего личный портфельный менеджер свяжется с вами и расскажет подробно о технологии инвестирования и актуальных предложениях.

Удивительные новости выходят по Apple. В частности, финансовый директор компании Лука Маэстри после публикации квартального отчета компании заявил, что данные по продажам техники публиковаться более не будут. На этом фоне акции Apple на пре-маркете теряют около 6,5%.

Что сказать? Капитализация Apple базируется на трёх китах: 1) уникальная продукция, которая создает новую реальность; 2) отличные финансовые показатели и 3) высочайший уровень прозрачности.
Сложно сказать, с чем связано такое заявление CFO компании. Возможно, со снижением продаж и, соответственно, ростом средней цены? Честно говоря, сомневаюсь. Может, просто Луку не так поняли? Но нет, выразился вполне недвусмысленно. Странно.
Буду внимательно следить за ситуацией.

Пока не готов делать выводы относительно того, целесообразно ли подбирать бумагу на такой просадке. Полагаю, в данной ситуации надо проявить осторожность. Не исключаю, что компания выпустит опровержение, что прибавит дополнительно 20-30% к капитализации. Но пока я бы подождал.

@bitkogan

Произошло то, что и должно было произойти и то, чего я ждал.
Денежка слезу любит: утром поплакался - и вот результат!
Не мог рубль стоять на месте как скала. Закончился налоговый период, когда корпорации-экспортеры продавали валюту. И, как мы и ожидали, пошла просадка рубля.

Буду фиксировать позицию ближе к 67 - 67,5 по споту.

@bitkogan

Хотел вставить 5 копеек по поводу возможного потепления отношений США и Китая.
В частности, СМИ сегодня пишут, что президент Трамп заинтересован в прекращении торговой войны с Китаем и заключении с Поднебесной торгового соглашения. Это должно состояться на саммите G20 в Аргентине в конце ноября.

Отличные новости, которые могут подтолкнуть фондовый рынок США к дальнейшему росту. Пока индекс S&P торгуется вокруг своей поддержки 2750, но может уверенно подрасти и дальше. Blue chips американского рынка в плюсе, и только Apple в минусе (по сравнению с пре-маркетом бумага уже отыграла часть потерь).

Всем удачных торгов!

@bitkogan

Травушка-муравушка.

Когда рассуждаю о российской экономике, меня не покидает ощущение когнитивного диссонанса. С одной стороны, отличные макроэкономические показатели, связанные со стабильностью финансов (профицит бюджета, положительное сальдо торгового баланса, растущие ЗВР, отличные финансовые показатели корпораций-экспортеров). С другой стороны видим стремительный рост закредитованности населения, где новые потребительские кредиты в основном идут на рефинансирование старых долгов. Видим продолжение банкопада, причем темпы эти наводят на мысли, что Артемида наша, охотница на банки и прочие склянки, не успокоится и будет охотиться до полной победы Добра (крупных госбанков, небольшого количества дочек иностранных банков и избранных счастливчиков) над Злом (всеми остальными). Видим резкое падение среднего чека в торговых сетях, в ресторанах, что свидетельствует о снижении уровня доходов и накоплений у населения. Видим продолжение стагнации на рынке недвижимости.

О чем все это говорит? По мне, о сильнейшем расслоении населения страны, о деградации нормального распределения национального богатства. И основная причина, по моему мнению, - высокие темпы огосударвстления экономики.

Как должна работать нормальная экономика? Зарабатывают крупные корпорации. Прибыли эти идут на хорошие зарплаты сотрудников, на бонусы менеджерам. Через налоги с прибыли компаний, и доходы сотрудников, неплохо кормится бюджет. Через рост потребления этих сотрудников начинает хорошо зарабатывать ритейл, малый и средний бизнес и т.д. Все логично.

Что МЫ имеем с гуся?
Хорошо зарабатывают крупные госкорпорации, крупный, в основном экспортно-ориентированный, бизнес.
Бюджет получает свои доходы (правда, в основном за счет акцизов от продажи полезных ископаемых, таможенных пошлин и НДС, и это не очень здорово, ведь источник поступления - нефть, кормилица наша, да прочие разности из недр, а не добавленный труд). А вот мелкому и среднему бизнесу достается весьма немного. Почему - очевидно, но это долгий разговор.

Вот и получается, что несколько миллионов человек, связанных с бюджетом и гос или около корпорациями, чувствуют себя вполне неплохо. А остальные, миллионов так 100 с гаком, просто лишние на этом празднике жизни.
Наиболее энергичные и денежные уезжают, остальные влачат полунищенское существование.

Как в таких условиях будет нормально развиваться страна? Что будет, если завершится глобальный цикл роста мировой экономики? А ежели упадет цена на нефть?

Есть ли выход? Да, разумеется.
Пока не поздно - децентрализация экономики. Дерегуляция и либерализация её. Абсолютные гарантии собственности. Реальная, а не на словах, независимость арбитров - судов. Жесткое пресечение коррупции в любой форме и на любом уровне.

Если ли воля на осуществление этих реформ? На словах да, на деле - увы. Все происходит с точностью наоборот. Кто будет проводить реформы? И зачем ему это?

Эх, не надо утрам читать газет!
А ведь всего-то ничего - наткнулся на заметку о резком росте потребительского кредитования, средства которого идут на рефинансирование старых долгов населения.

@bitkogan

https://www.google.ru/amp/s/www.vedomosti.ru/amp/f10250d5b0/finance/news/2018/10/30/785081-potrebiteli-uvelichili-rashodi

👍 https://news.1rj.ru/str/bitkogan/1908
Да, Евгений Борисович, всё так…
А выход, действительно, только один – «…не читайте до обеда советских газет»)

Невероятно важный и актуальный вопрос затронул великолепный Игорь Мальцев. Я мучаюсь им уже лет 20, но квалифицированного ответа не было!

Вопрос этот гораздо важнее всякой мелочи, типа поднимутся или упадут акции Apple, впадёт ли российская экономика в рецессию или нет, отменят ли санкции, или наложат новые.
Нет! Этот вопрос серьёзный, фундаментальный, можно даже сказать основополагающий.

ЧЕМ ЗАКУСЫВАТЬ ВИСКИ?
Это вам не SWOT анализ какой-нибудь делать, или EBITDA считать. Здесь, как на минном поле, - ошибка невозможна.

Читайте, наслаждайтесь.
Все по полочкам.

@bitkogan

https://news.1rj.ru/str/whisky_at_the_jar/1911

Более не дам ни одного интервью или комментария ребятам из «Вестей».
Из солидарности с Никитой.

https://news.1rj.ru/str/antiskrepa/2853

Весьма забавно: большой друг юмористов всех стран и континентов Дональд Трамп заявил, что США полностью погасят госдолг к концу его второго президентского срока. Напомню, что за 2018 финансовый год госдолг США вырос более чем на $1,2 триллиона и достиг отметки в $21,5 триллиона.

Интересно, он хочет сказать? Что через шесть лет он уже будет стареньким, впадет в деменцию и, дескать, какой спрос с больного? Или действует по принципу Ходжи Насреддина «или ишак, или падишах»?
Но звучит весьма эффектно и аааааабсолютно нереалистично.
Проще уж взять, да и обесценить этот долг.
Целиком.

@bitkogan

Довольно часто получаю вопросы примерно такого содержания: «Товарищ битКоган, как же так? Можно подумать, все ваши идеи прибыльны, и дают хорошую доходность? Что вы делаете с зависшими позициями? И вообще, почему вы говорите только о победах?»
Если говорить теоретически, то в среднем достаточно, чтоб 60% прогнозов были успешными.

Важный вопрос, который мне постоянно задают и он не из легких: делать ли стоп-заявку в случае, если прогноз оказался неудачным, или нет? Вопрос этот, скорее, из области философии, и на него нет однозначного ответа.
Здесь надо разобраться, чем мы с вами занимаемся – инвестициями или трейдингом? Если мы с вами занимаемся быстрым трейдингом, или скальпингом, то, разумеется, и предмета для обсуждения нет. В данном случае стоп-заявки – это обязательный инструмент. При этом надо помнить, что профессиональный трейдинг – очень опасное и рискованное занятие, требующее определенных знаний, опыта и сноровки. И, конечно, дисциплины. Это, пожалуй, одно из основных качеств.

Главная задача трейдера-спекулянта, немного перефразируя известную рыночную поговорку – не превратиться в долгосрочного инвестора.
Когда делать стоп - лосс?
Это серьезный разговор, одним-двумя предложениями на него не ответить.
Думаю, в одном из ближайших вебинаров я очень подробно коснусь данной темы.
Если мои индикаторы показывают, что можно провести короткую и эффективную спекуляцию, я с большим энтузиазмом иду на это. И за последнее время не раз и не два показывал вам онлайн, что именно я делаю, и главное - почему.

Очень важный аспект - чем спекулировать? У меня есть выработанные годами правила.
Или спекулируем активами, в которых, в случае неудачи мы вполне спокойно можем какое - то время оставаться. Пусть «бетовыми» бумагами, но КАЧЕСТВЕННЫМИ компаниями по разумным ценам. Или же я спекулирую обратными к рынку активами, типа VXX, SDS и прочими. Таким образом я одновременно решаю две задачи: приобретаю и страховочный инструмент (часть хеджевой стратегии), и - одновременно - инструмент понятной для меня спекуляции. Чисто психологически гораздо проще спекулировать обратными к движению рынка активами. По крайней мере, для меня.
Впрочем, очень подробно все эти вопросы мы с вами обсудим скоро на вебинаре.
Думаю, будет интересно.

@bitkogan

Теперь об инвестициях (к слову, дать четкое определение - что есть спекуляция, а что инвестиция - четко невозможно).
К примеру, я очень рекомендую покупать акции TEVA, и жизнь доказывает мою правоту. Например, акции компании за неделю стремительно растут и достигают того ценового уровня, на котором предполагал продавать. Через несколько дней после приобретения бумаг - реализация. Что это? Инвестиция или спекуляция? Творческий вопрос.
Ничего не имею против того, чтобы инвестиция превратилась в спекуляцию🤭

Что касается конкретных примеров, о которых, кстати, меня часто спрашивают (EA, CELG, LMT, NOC, RTN и другие), то здесь надо понимать следующее. Это – инвестиции, а не трейдинг. И инвестиции долгосрочные, в качественные активы.
Их текущие просадки можно и нужно использовать для наращивания позиции и снижения средней цены покупки. И спокойно пережидать, когда ваша инвестиция покажет доходность, устраивающую вас. У всех этих компаний растущий рынок, улучшающиеся финансовые показатели. Так что рано или поздно (с высокой вероятностью, если не будет глобальных проблем) акции этих компаний должны вырасти. А временная просадка просто хороший повод прикупить еще.

Или другой пример. Есть случаи, когда не просто инвестируешь в сильную компанию, ожидая постепенного роста капитализации или качественного одномоментного скачка, а когда веришь в определенную идею. Как среди компаний из сектора Research&Development, где риски высокие, но и прибыль может быть хорошей. В качестве примера могу привести компанию Senomyx. Помнится, я рекомендовал ее покупать в районе $1. А потом бац! И объявили выкуп по $1.5. Ну или более яркий пример – наша любимая Teva. Ее вчерашний рост основан на хорошей отчетности.
А вот пока неудачный пример - XMG. Очень интересные технологии в области лития и кобальта. Опасная тема. Убыток пока более 30%, но потенциал - огромный. Спокойно держу.
Секрет прост: в такие компании нужно вкладывать относительно небольшие от общего объёма портфеля средства. Чтобы не переживать в случае значительной просадки.

Друзья! Убыточные позиции и неудачные идеи бывают у всех. Это рынок, здесь невозможно выигрывать постоянно. Если вам кто-то рассказывает подобное, то он или большой фантазер, или самый богатый человек на свете.
Важно помнить, кто вы: спекулянт или инвестор? В любом случае, если доля прибыльных операций выше 50%, вы большой молодец. Если меньше – надо больше работать над знаниями, опытом, рыночной смекалкой. И, конечно, дисциплиной. Куда без нее!

Надеюсь, большинство из вас успешно поторговали на этой неделе. Хороших выходных!

@bitkogan

Как говорится, лучше поздно, чем никогда.
Наш замечательный, вечный Премьер сделал великое открытие, с которым и не поспоришь: санкции и протекционизм - наша новая мировая реальность. Решение найдено абсолютное верное, нужна свободная конкуренция и либерализация.

И тут у меня к Дмитрию Анатольевичу только один вопрос.
В мировом масштабе все верно, а внутри у нас-то что? Те же рецепты пробовать не будем? Или как истинно великие мы только обо всем человечестве думаем?

Может на землю грешную спустимся и о Родине вспомним? Или у нас рецепты для отечественной экономики иные?

@bitkogan

https://www.rbc.ru/economics/05/11/2018/5bdfd4129a7947d350f0cc67?from=main

Завтра выборы в США и шанс, что демократы усилят свои позиции в обоих палатах, довольно высок.
Ежели так, то возможностей дополнительно портить кровь Трампу у них будет значительно больше, дело и до импичмента дойти может.

Внимательно следим за результатами.
Похоже, очень скоро (возможно даже и сегодня-завтра) снова может понадобиться наш старый друг VXX.
Ибо волатильность в политике увеличивает в свою очередь и волатильность на рынках.
С’est La Vie.

http://www.profinance.ru/news/2018/11/03/bpic-chto-sleduet-znat-o-vyborakh-v-ssha-6-noyabrya-dazhe-esli-vy-zhivete-v-rossii.html

Некомфортно сегодня: доходности по UST опять растут, азиатские площадки слабоваты.
Решил подстраховаться и снова войти в позицию по VXX, в моменте набираю около 37.

Рубль по поводу Дня Российско-Польской дружбы сегодня проседает. Правда, это предторги, но тренд понятен.