✔️Чек-лист по здоровому сну

Нам пишут: «Здравствуйте. Поздравляю команду bitkogan с круглой датой. Ну вот вы говорите, что нужно чтобы был сон 7,5-8 часов минимум. Советуете не работать сверхурочно. Сами встаёте 5-6 утра и работаете без праздников и выходных. Ну и полагаю ваши сотрудники не имеют права приходить на работу позже шефа. 🤔 Как вас понимать?»

Спасибо за поздравления, на вопрос отвечу. Ну, во-первых, я так требователен в основном все же к себе. А во-вторых... вот рекомендации, в которых содержится более полный ответ.

✅ Важность сна

🔸Сон – один из 3 китов здоровья, в несколько раз эффективнее некоторых вакцин и множества БАД

🔸Сон меньше 7 часов в сутки бьет по всем системам, особенно по гормональной и репродуктивной, может вызвать депрессию

🔸Сон меньше 5 часов сокращает жизнь в среднем на 10 лет

🔸Недосып уменьшает когнитивные способности, силу воли

🔸Отсыпание на выходных не компенсирует сон

🔸Лучше придерживаться единого графика ежедневно

🔸Дневной сон 15-20 минут улучшает работоспособность. Хорошее время для него с 14 до 15 часов

🔸Норма сна – когда днем спать не хочется, утром быстро включаетесь, а вечером выключаетесь в течение 15 мин.

✅ Подготовка ко сну

🔸Кофе – последний прием за 6-8 часов до сна

🔸Пища за 2–3 часа. Алкоголь также и минимум. Иначе нарушается фаза глубокого сна

🔸Интенсивную тренировку лучше закончить за 3 часа до засыпания

🔸За 1-2 часа до сна уменьшите освещение в квартире, включите на девайсах «ночной режим» (без синих «лучей-убийц» гормона сна мелатонина)

✅ Если не можете уснуть:

🔸Прогуляйтесь перед сном

🔸Почитайте книгу

🔸Понаблюдайте за дыханием

🔸Выгрузите все дела из головы на внешние носители, чтобы лучше спать. Мозг чтобы думать, а не помнить

🔸Не читайте новостей и не обсуждайте ничего эмоционального

✅ Позы для сна. Корректируются подушками – под живот, между ног и т. д.

🔸На спине (+) для позвоночника, (-) для дыхания

🔸На животе (+) для дыхания, (-) для спины. Поможет, если согнуть ногу в колене.

🔸На боку (+) для дыхания, пищеварения и спины, (-) для сосудов. Более оптимальный вариант. Либо чередовать с предыдущими.

✅ Спальня

🔸Используйте плотные шторы в спальне

🔸Трехкамерные стеклопакеты

🔸Увлажнитель воздуха (либо влажная уборка перед сном)

🔸Очиститель воздуха с HEPA-фильтром

🔸Температура 16 до 22 градусов, влажность 40–60%

🔸Журчание настольного фонтанчика или мини-водопада благоприятствует расслаблению

🔸Кровать лучше из натурального дерева

🔸Матрас – чтобы выбрать – полежать 15 минут с подушкой. Использовать защитный чехол, менять каждые 8 лет

🔸Подушка – латекс, пенополиуретан, холлофайбер (меньше пылевых клещей)

🔸Белье и одеяло – приятное на ощупь, легкое, обеспечивающее циркуляцию воздуха.

✅ Просыпание

🔸Больше двух будильников заводить не стоит, вы не отдохнете лучше (погрузившись в неглубокий сон); между 1-м и 2-м просто полежите

🔸Как вечером «терапия темнотой», так утром – ярким светом поможет проснуться

🔸Вставайте с кровати без рывков. Через сидячее положение.

❗️Написанное не работает 100% для всех! Есть индивидуальные особенности. Некоторым требуется мало сна. Другим выше температура в спальне. У части сдвинутый циркадный ритм. Нарушений сна более 20 видов, ими занимается врач-сомнолог.

Литература и источники

▪️Дэвид Рэндалл. Наука сна
▪️Майкл Бреус. Всегда вовремя
▪️Шон Стивенсон. Здоровый сон
▪️Арианна Хаффингтон. Революция сна
▪️Мэттью Уолкер. Зачем мы спим. Новая наука о сне и сновидениях
▪️Вебинары Д. Веремеенко, статьи А. Беловешкина и др.

#лайфхаки #книги

@bitkogan

Главные события предстоящей недели.

Друзья, всем привет!

1️⃣ Понедельник – день тяжелый, но не для США.

По случаю празднования Дня Мартина Лютера Кинга, будут закрыты американские биржи NYSE и NASDAQ. Кроме того, не будут проводиться расчеты по валютным парам с долларом США.

Однако событий сегодня – хоть отбавляй.

▪️Выйдет индекс экономических настроений ZEW Германии. По последним данным, экономическая ситуация в Германии, несмотря на проблемы в энергетике, не такая уж и плохая.
ВВП за 2022 г. вырос на 1,9%. Пусть не так, как в 2021 г. (+2,6%). Но ожидалось все гораздо хуже.
Эти данные, в частности, толкают евро вверх.

▪️Стартует Всемирный экономический форум (ВЭФ) в Давосе. Как ожидается, мероприятие соберет рекордное количество лидеров правительств, бизнеса и международных организаций для обсуждения состояния мира и приоритетов на предстоящий год.
Российских участников, согласно данным РБК, на форуме НЕ будет.

▪️Важно для рынка коммодитиз: народные протесты в Перу. Решение правительства о вводе чрезвычайного положения на 30 дней в некоторых регионах страны может сказаться на ценах на медь. К слову, на крупном руднике в Пуно уже было объявлено о временной остановке горных работ.
Следим за ценами на медь.

2️⃣ Вторник.

▪️Наступит очередь удивлять ФРС. В 23:00 МСК с речью выступит президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс. В декабре член FOMC заявил, что ставки, возможно, потребуется повысить выше прогноза ФРС в 5,0%-5,25%.
Изменится ли риторика на фоне последних данных? Думаю да. Посмотрим.

▪️ЕС, рынки также будут сосредоточены на риторике регулятора. Ключевым событием дня в этом смысле станет выступление члена Наблюдательного совета ЕЦБ Эдуарда Фернандеза-Болло.

▪️Выйдут данные по ВВП Китая за 2022 год.

3️⃣ Среда.

▪️Самое важное – выход данных в Америке по:
- индексу цен производителей,
- промышленному производству за декабрь,
- розничным продажам за декабрь.

4️⃣ Четверг.

▪️Выходят данные по:
- первичным обращениям по безработице в США,
- новому строительству в США.

▪️Также в четверг порадует ЦБ Турции.
Интересно. Насколько еще ставку понизят? 😜

❗️В США может быть достигнут потолок госдолга. Это вынудит Минфин принять чрезвычайные меры по управлению денежными средствами.
Мы уже писали о предстоящем шоу. Продолжим обозревать его и далее.

5️⃣ Пятница.

▪️С речью выступит председатель ЕЦБ Кристин Лагард. Рынки закладывают три повышения ставки на 50 базисных пунктов на предстоящих заседаниях, но эта вероятность может быть снижена.

📈Вишенкой на торте станут квартальные отчеты:

- The Goldman Sachs Group, Inc. (GS),
- Morgan Stanley (MS),
- Netflix, Inc. (NFLX),
- United Airlines Holdings, Inc. (UAL),
- Alcoa Corporation (AA) и т. д.

Следим за отчетами – в них основа для дальнейших моделей по движениям рынков.

#календарь

@bitkogan

Два слова о рынках.

Ближайшие недели в США, скорее всего, будут весьма бурными. И вопрос тут даже не в ставках, рецессии или отчетах компаний.

На мой взгляд, есть все шансы во всей красе увидеть первые реальные сражения между демократами и республиканцами. Тем более, что формальный повод уж очень сочный – подъем потолка госдолга. Тут уж можно и отчеты потребовать. И выбить все то, что выбивать ранее не получалось.

Да и Байден. Многовато претензий накопилось к нему и его семье у элиты США. Пока демократы имели большинство в Конгрессе и Сенате, республиканцы толком ничего сделать не могли. А тут – отличный шанс.

Так что:

▪️Как бы не радовали цифры по инфляции, думаю, что доходности по UST 10 пойдут вверх. Полагаю, что на горизонте 2-3 недель снова увидим 3,7-3,8.
▪️Ожидаю коррекцию по драгметаллам. Глобальный тренд – он наверх. В этом году вполне можем быть по золоту и 2100, и даже 2300. Но... коррекция все равно необходима для того, чтобы идти дальше.
▪️Доллар против остальных валют. Вполне возможна коррекция по DXY. Не исключу возврата на 1,05-1,06 по паре EUR/USD. Или на 1,19 по GBP/USD.
▪️Индекс S&P 500 хоть и может теоретически попробовать потестировать 4050 на этой неделе, но имеет достаточно высокий шанс развернуться и прокатиться на 3-4% от текущих уровней вниз. 3860-3900 вполне реальны.

Могут ли рынки взять и продолжить свой рост?

В конце концов, все мы люди и все мы можем ошибаться. Но я бы оценил такой шанс процентов в 25. Тем более, что поводов понервничать нам предоставят в ближайшее время более чем достаточно.

#рынки #США

@bitkogan

Кто больше всех выигрывает от открытия Китая?

1️⃣ Сам Китай. Ожидается, что китайская экономика вырастет на 5% в этом непростом году.

2️⃣ Производители сырьевых товаров.
Ожидания роста Китая поддерживают цены на нефть и другие энергетические ресурсы. Открытие Китая совпало с решением властей поддержать сектор недвижимости, это драйвер для металлов. Медь выросла до июльских максимумов. Чилийский песо – на максимуме с августа.

3️⃣ Производители потребительских товаров и услуг. Не только китайские компании. Зарубежные, имеющие сильные позиции на китайском рынке, тоже подойдут. Ковидные ограничения негативно сказались на потребительском спросе внутри Китая. Ожидается, что этот спрос будет восстанавливаться в текущем году.
Внимание на онлайн-ритейл, автопром и потребительский сектор. В последнем еще много недооцененных компаний, например, Lenovo и Xiaomi.

4️⃣ Туризм. Сначала это почувствуют страны Юго-Восточной Азии. Так, до пандемии китайцы составляли около четверти туристов в Таиланде. Спрос на тайский бат растет, за последние 3 месяца валюта укрепилась на 14%. Следом волна китайского туризма дойдет до США, Великобритании и Австралии.
Будьте осторожны с акциями китайских авиакомпаний. Три ковидных года тяжело ударили по этим компаниям и восстановление будет непростым.

#Китай

@bitkogan

Второй эшелон РФ: активность растет

Второй эшелон акций РФ всегда был интересной, но рискованной темой. В «тучную» эпоху фондового рынка (2000-2008 гг.) многие акции показывали феноменальный рост. Коршуновский ГОК, Уралэлектромедь, Учалинский ГОК, МРСК, ТГК… Перечислять можно много.

Что мы видим сегодня? В 2022 г. интересного было мало, хотя и было. «Иркут», например, несмотря на «эффект февраля» махнул на 72% к концу года, «Акрон» - на 47%. А вот в 2023 г., несмотря на то, что он только начался, таких кейсов уже накопилось едва ли не больше, чем за весь 2022 г.

«Фармсинтез» +69%, банк «Авангард» +46%, Челябинский меткомбинат +36%, «Объединенная вагонная компания» +38... Есть и еще примеры, все перечислять не будем. И такие истории будут, скорее всего, возникать еще.

Что это значит? По всей видимости, второй эшелон оживает. Какие триггеры работают в этих бумагах. По большей части – непонятные основной части рынка. Там свои игры или «разгон» по аналогии с Reddit. И в этом основной риск. Ведь такие сильные движения могут быть двусторонними.

В акции второго эшелона РФ вкладываться можно и нужно. Но при этом отдавать себе отчет в высоких рисках и выделять в своем портфеле 10-15-20% на такие истории. Причем, на каждую – не более 3-5%.

В сервисе по подписке мы ведем такой портфель. И недавно включили в него 5 новых идей из второго эшелона. Например, ВСМПО – перспективна, хоть и рискованна. Остальные не менее интересны.

#российский_рынок

@bitkogan

«Белуга Групп» (BELU RX) опубликовала операционные результаты за 2022 г. Отличная новость, сегодня не так много компаний на российском рынке сохраняют свою прозрачность для рынка. Да и сами итоги года мы оцениваем как сильные.

Так, общие отгрузки выросли на 6,8% год к году. При этом отгрузки брендов собственного производства увеличились на 5,4%, а партнерских брендов – на 13,8%. Уверенно растет розничный сегмент «ВинЛаб»: количество торговых точек превысило 1 300, объем продаж увеличился на 52,3%.

Отдельно подчеркнем, что роста удалось достичь в тяжелых условиях, в которых оказалась российская экономика в 2022 г. Нестабильность, неопределенность, санкции… Тем не менее, «Белуга Групп» показала хорошие результаты.

Заглянем краем глаза вглубь отчетности: сохраняется рост брендов из высокомаржинальных сегментов «премиум» и выше.

▪️Лучшая динамика у водки Beluga (+36%), Orthodox (+25,3%), PARKA (+21,3%) и «Архангельская» (+12,6%).
▪️Коньяки: «Сокровище Тифлиса» (+32,5%) и «Золотой Резерв» (+7,2%).
▪️Сильный рост показали ром Devil’s Island (+323,5%), джин Green Baboon (+182,3%) и виски Fox & Dogs (+55,4%).
▪️Из импортных брендов выделим ромы Barceló (+44%) и Plantation (+160,3%), коньяк «Ной» (+27%), а также импортные вина (+16%).

Пара слов о сети супермаркетов «ВинЛаб». Масштаб сети увеличился за год на 35%. Объем продаж вырос на 52,3% г/г, а трафик – на 37,1%. Также продолжает развивать направление e-commerce. Объем продаж по системе click & collect вырос на 115%, а количество заказов на 171%. Отметим, что продукцию сети можно купить и на маркетплейсах и онлайн-сервисах доставки СберМегаМаркет, Wildberries, Яндекс.Еда и некоторых других.

Кстати говоря, напомним, что в марте Мосбиржа включила «обычку» компании в раздел «Первый уровень» высшего котировального списка. Кроме того, «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности BELUGA GROUP до уровня ruА+ со стабильным прогнозом.

Напомним также, что финансовые результаты позволили компании выплатить дивиденды за 1 полугодие и 3 квартал 2022 г. Выплаты составили 150 руб. и 75 руб. на акцию, соответственно. Более того, в октябре СД «Белуги» утвердил новую дивидендную политику. Теперь компания будет выплачивать не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Ранее, коэффициент составлял 25%.

Мы по-прежнему относим акции «Белуга Групп» к одним из наиболее интересных идей на российском фондовом рынке. По мультипликатору EV/EBITDA по 5,1х в то время, как медианный коэффициент по сектору составляет 8,9х, то есть дисконт на уровне 75%.

@bitkogan

Подводные камни восстановления российского рынка облигаций.

Начало 2022 года стало шоковым для рынка рублевых облигаций. Причины: огромная неопределенность, падение рубля, взлет ключевой ставки до 20%. В общем, для российских компаний привлечение денег внутри страны стало дороже и рискованнее.

Но к середине года, по мере смягчения политики ЦБ и снижения ключевой ставки, ситуация начала улучшаться. По итогам 2022-го на рынке рублевых облигаций было привлечено более 3 трлн. руб. (всего на 0,2 трлн руб. ниже рекорда 2021 г.).

Более того, на фоне традиционно высокой активности в декабре объем размещений превысил 0,86 трлн руб. И стал вторым по величине результатом за всю историю российского долгового рынка.

Какие компании потянули вверх объемы размещений рублевых облигаций?

В первую очередь, это надежные эмитенты из разряда «голубых фишек», которым в условиях санкций стало намного сложнее привлекать долг на международном уровне. Данная ситуация способствовала росту спроса на корпоративные облигации, и в какой-то степени сделала их защитным инструментом на российском рынке.

Однако не все так радужно.

Ухудшение операционной среды и усложнение ведения бизнеса в России негативно сказались на заемщиках с низким кредитным рейтингом, что привело к росту числа дефолтов.

Вывод

Несмотря на восстановление долгового рынка, на нем присутствует много проблемных компаний. В 2023 г. мы ожидаем дальнейший рост дефолтов.

При этом российские корпоративные облигации все еще могут оставаться привлекательной инвестицией и в 2023-м. Однако в текущих условиях розничным инвесторам нужно быть более требовательными и осторожными при их выборе!

#облигации #Россия

@bitkogan

Какие перспективы у рубля?

Друзья, всем привет! Цены на энергоносители в целом снижаются. Средняя цена на российский сорт нефти Urals с 15 декабря 2022 г. до 14 января составила $46,82/барр., сообщил Минфин РФ.

При этом российская валюта укрепляется. Парадокс, никак иначе. Неужто, темпы экономического роста восстанавливаются, а геополитическое напряжение идет на спад? К сожалению, нет.

Основная причина «сильного» рубля – перезапуск бюджетного правила.

Закрывая дефицит бюджета, Банк России возобновил интервенции на валютном рынке. Как отмечают в Минфине, с 13 января по 6 февраля 2023 г., ежедневный объем продажи иностранной валюты составит в эквиваленте 3,2 млрд руб. Это, в принципе, относительно небольшая сумма.

Исходя из курса юаня к рублю на Мосбирже на 16/01 14:25 мск, будет продано чуть более 5,4 млрд юаней до начала февраля.

Что может пойти не так? Может ли продажа валютных резервов привести к развороту тренда в паре USD/RUB? Если да – под давлением окажутся доходы экспортеров, а дефицит бюджета снова вырастет.

Масла в огонь могут добавить и новые санкции – 5 февраля вступает в силу потолок цен на произведенные в России нефтепродукты. По некоторым прогнозам, даже при цене российской нефти на уровне $60, дефицит федерального бюджета в этом году может составить более 4,5% ВВП.

Выручит ли Минфин на 100% бюджетное правило? Не уверен. Для полноценного наполнения бюджета нужно ослабить рубль.

Хотя тут уже задачка для ЦБ. Если рубль пойдет на более комфортные для Минфина уровни – 75-80, то может вновь поднять голову инфляция. Значит опять придется поднимать ставку. Получается – зазор для творчества невелик.

Будем надеяться на Китай? Оживление экономической активности там толкает нефтяные котировки вверх в последние дни. Однако надолго ли?

Короче говоря, наступивший год подкинет и Минфину и ЦБ новые и весьма непростые задачки.

А что делать нам – простым смертным? Пока, очевидно, то, что и делали ранее. Держать инструменты в юанях и замещающие облигации в долларах. Не торопиться скидывать наличные доллары или евро. Посмотрим пока.

Да и на международных рынках, думаю, доллар должен потихоньку снова подрасти.

#рубль #нефть #валюты

@bitkogan

Китайское население сократилось на 850 тыс. человек в 2022 г.

Это первое сокращение населения КНР с 1960-х, когда за три года великого китайского голода погибло 15 млн человек.

Еще немного демографической статистики:
▫️уровень рождаемости на минимуме с 1978 г.
▫️естественный прирост населения отрицательный -0,6%
▫️62% - доля трудоспособного населения
▫️мужчин больше, чем женщин на 32,4 млн
#китай HOTLINE

⬆️ Население КНР стареет и начало сокращаться. Это серьезный негатив в долгосрочной перспективе. Китайский рынок – рынок с высокими рисками. Поэтому некоторый дисконт в оценке по сравнению с американскими бумагами вполне логичен.

Ну и небольшой оффтоп. Мужчин на 32 млн больше, чем женщин. В масштабах китайского населения это превышение на 4,7%. Но просто представьте – 30 млн объективно одиноких мужчин. Хватит, чтобы создать не самое маленькое и очень особенное государство 😉

#Китай

@bitkogan

«Криптозима» подходит к концу?

Надежда на прохождение пика инфляции послужила толчком не только для фондового рынка, но и цифровых активов. С начала года пара BTCUSD прибавила более 26%, преодолев отметку в $21,000.

Какие еще факторы могли повлиять на оптимизм инвесторов?
1️⃣ Смягчение риторики ФРС.
2️⃣ Risk-on на рынке.
3️⃣ Ослабление USD.
4️⃣ Экспирация фьючерсных контрактов.

По данным Kaiko, не обошлось и без «манипуляции» китов. Как отмечается, размер сделок на Binance вырос
▪️с $700 в среднем 8 января
▪️до $1100 16 января.
Количество биткоин-адресов, на которых хранится от 100 до 1000 BTC, также подскочило.

Что дальше? Говорить о конце криптозимы пока рано, уж слишком много негатива накопилось в секторе. Та же история с FTX ещё далеко не закончена, а средства с централизованных бирж продолжают «утекать». С технической точки зрения, монеты находятся в зоне перекупленности.

Таким образом, негативный новостной фон может привести к коррекции BTС.

#крипта

@bitkogan

📺 Облигации – как это работает?

Новое видео на YouTube канале Bitkogan.

Чем интересен долговой рынок, что за такой зверь – облигации, и на какие аспекты стоит обратить внимание при включении бумаг в портфель.

Смотрите, комментируйте и делитесь с друзьями.

#видео

@bitkogan

Доллар bye-bye?

Друзья, всем привет! Как гром среди ясного неба прозвучали вчера слова министра финансов Саудовской Аравии о готовности проводить расчеты в торговле нефтью и газом в валютах, отличных от доллара США.

На минуточку, речь идет о крупнейшей нефтяной державе мира, где ежедневно добываются 10 миллионов баррелей «черного золота».

Стоит ли бежать продавать доллары?

Начнем с того, что подобные разговоры идут уже более 6 лет. В марте прошлого года также появились сообщения о возможном использовании юаня вместо доллара при расчетах за часть поставок нефти в Поднебесную. До сих пор, однако, ужаса-ужаса не произошло. Более того, с марта по ноябрь прошлого года доллар только и делал, что укреплялся.

В целом, если даже ряд стран откажется от расчетов за нефть в долларах, долларовая система продолжит существовать как ни в чем не бывало. Не забываем – Саудовская Аравия все также будет конвертировать получаемые ей юани в доллары, потому что большинство импортных контрактов остается в долларах.

Того же мнения придерживаются и аналитики Bloomberg – «переход на платежи в юанях за нефть не представляет угрозу доллару».

Крах доллара не в интересах самого королевства.

1️⃣ СА обладает весьма немаленькими ЗВР, (значительно более $500 млрд на 2019 г), большая часть которых в долларовых инструментах.
2️⃣ C 1969 г. риал привязан к доллару с неизменным курсом 3,75.

Иными словами, любое существенное ослабление американской валюты рикошетом ударит и по экономике Саудовской Аравии.

Тренд на дедолларизацию в мире идет. Однако тренд этот крайне долгосрочный. Пока же похоже на то, что доллару мало что сильно угрожает. Более того, обычно после того, как многие торжественно хоронят доллар, он и растет.

Перевести расчеты за нефть в другие валюты, кстати, пытались многие. И Саддам Хусейн, и Муамар Каддафи. Мир меняется. Одно остаётся стабильным. Ради убеждения «неразумных» и поддержания стабильности доллара, Америка имеет большой арсенал инструментов. И часть из них совсем не из области экономики.

Не забываем. Доллар обеспечен не только экономической и финансовой мощью Америки. Но и мощью технологической, административной и военной.

Так что… ждем дальнейшего обострения геополитической ситуации. Разумеется, абсолютно случайного… Как говорится, по запросам радиослушателей.

#доллар

@bitkogan

Что интересного на рынках?

Сезон квартальных отчётностей в США набирает обороты и, судя по снижению Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 1,14%, картина вырисовывается не самая радужная.

▪️Чистая прибыль Goldman Sachs (GS) по итогам Q4 упала на 69% (Г/Г) до $1,185 млрд. В расчете на акцию прибыль снизилась до $3,32 с $10,81, по сравнению с прогнозируемыми $5,48.
▪️Результаты Morgan Stanley (MS) также нельзя назвать выдающимися – чистая прибыль снизилась почти на 40% (Г/Г) до $2,236 млрд, а EPS составил $1,26. Акции банка, впрочем, выросли на отчете более чем на 5%.

Откуда такой рост?
1️⃣ Маркет-консенсус предполагал еще большее снижение прибыли – до $1,19 на акцию.
2️⃣ Доходы от операций с активами с фиксированной доходностью выросли на 15%, составив $1,42 млрд, с акциями – упали на 24%, до $2,18 млрд. В сфере управления активами состоятельных клиентов выручка банка повысилась на 6%, до $6,63 млрд, в сфере управления инвестициями – сократилась на 17%, до $1,46 млрд.

Вывод? Исходя из опубликованных на сегодняшний день отчетов, банки готовятся к ухудшению экономической ситуации, наращивая резервы по кредитам под будущие потери. Отчисления «на черный день» одного лишь Goldman Sachs выросли за год до $2,7 млрд с $357 млн. Будут ли в итоге задействованы эти средства – зависит от ситуации в экономике и политики ФРС.

К слову, согласно недавнему опросу Wall Street Journal, в среднем экономисты оценивают вероятность рецессии в ближайшие 12 месяцев в 61%. Для сравнения, в октябре эта цифра составляла 63%. Оптимизм аналитиков обнадеживает, однако расслабляться пока рано.

Чего мы ждем? Да в принципе, все уже сказал позавчера. Пока ничего нового и особенного не случилось.

#рынки #США

@bitkogan

Регулярно получаю вопросы об открытии счета в банках ОАЭ.

Спрашивают, в какие банки лучше обращаться, какие документы придется предоставлять как физлицу и как юрлицу, как ускорить процесс и многое другое.

Попросил Антона Москалева отреагировать на этот запрос, что он и сделал.

Если для вас эта тема актуальна, смело обращайтесь к Антону – он профи высокого уровня, которому можно доверить самые сложные задачи.

#Дубай

@bitkogan

Вышла квартальная отчетность банков

Сезон квартальных отчетов стартовал на прошедшей неделе. Одним из первых традиционно представляет отчеты банковский сектор. Как уже писали, сегодня утром, отчеты Goldman Sachs и Morgan Stanley оставили неоднозначное впечатление.

🔹Goldman Sachs
Дополнительно выделил по итогам 4 квартала $1 млрд на страховку для покрытия возможных убытков. Также банк не оправдал ожидания рынка по чистой прибыли, которая снизилась почти на 70% (г/г). В первую очередь это произошло из-за неожиданного роста операционных расходов на 12%. В итоге банк могут ожидать новые сокращения сотрудников, падение выручки и очень непростые предстоящие 2-3 квартала.

🔹Morgan Stanley
Результаты финансовой организации оказались лучше ожиданий рынка, благодаря росту доходов от управляения капиталом. Это привело к росту акций после отчета более чем на 6%. Но, как и Goldman Sachs, банк испытывает трудности в сфере инвестиционно-банковской деятельности и его перспективы остаются очень неопределенными.

🔹Charles Schwab
Банк увеличил выручку на 17% год к году, однако показатель оказался ниже прогноза. Аналогично можно сказать и про EPS: $1,07 против $1,09. Очевидно, у рынка были несколько завышенные ожидания.

Выводы

На прошедшей неделе отчитались первые банки. Как и днем ранее, топ-менеджмент в основном давал обнадеживающие обещания. Сокращение расходов, преобразования, рост эффективности и прибыли и бла-бла-бла... Однако, и соломку себе стелили: много говорили о неопределенности с политикой ФРС и рецессии в контексте возможного негативного влияния.

Стоит ли покупать акции банков США? На наш взгляд, в моменте, банковский сектор выглядит не слишком привлекательным. Вместе с тем, глобально рост процентных ставок – это хорошо для банков. Мы говорили об этом на прошлом вебинаре.

Поэтому, в целом, на 2023 г. банки – это хорошая идея. Но сейчас, по нашему мнению, заходить в акции банков несвоевременно. А вот когда случится коррекция – это хороший момент. Так что имеет смысл немного подождать.

#акции #банки #отчетность

@bitkogan