Чего ждать от рынков?🤔
Инфляционные риски сохраняются, риторика ФРС остается ястребиной, а рынки все равно не спешат падать. Так, за последний месяц:
▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 2,02%,
▪️NASDAQ Composite (^IXIC) на 6,35%,
▪️Russell 2000 (^RUT) на 3,12%
▪️И только Dow Jones Industrial Average (^DJI) снизился на 0,81%.
Чем же объясняется «непокобелимость» быков?
Отчасти, ответственность лежит на плечах спекулянтов. Популяризация опционов с нулевым сроком экспирации (0-DTE) не только привела к росту волатильности, но и «замутнению» рынков.
Сегодня достаточно трудно говорить о неком тренде на рынке. Другими словами, получить четкое представление об экономике, взглянув на одни лишь индексы стало в разы сложнее. Благодарить за это надо и ФРС, и крупных игроков, «гоняющих»рынок и зарабатывающих на деривативах, и meme-stocks спекулянтов, которые разгоняли Gamestop, и крупные корпорации, проводящие многомиллиардные байбеки.
И все-таки, чего ждать дальше?
🔹В JPMorgan, как и раньше, ждут скорого окончания ралли. По словам аналитиков, угроза рецессии сохраняется, так как последствия от ужесточения ДКП еще не отразились на экономике.
🔹Еще муссируется тема касательно правила Тейлора. Насчет того, что ФРС для обуздания инфляции стоит поднять ставки до 9%. Почитайте на досуге. Мы же пока дополним свою модель ежегодных выплат по долгу Америки. Вот веселуха-то будет...
Нет, в такое повышение, пардон, ну никак не верится. С таким повышением бюджет США вылетит в трубу. И достаточно скоро.
🔹Главный экономист Bank of America, Майкл Хартнетт, в свою очередь, заявил, что «неспособность индекса S&P 500 преодолеть потолок в 4200 пунктов означает его падение до 3800 пунктов к 8 марта».
🔹Экономист Торстен Слок опасается, что инфляция останется неизменной на уровне около 5%.
На что еще стоит обратить внимание?
Помимо монетарной политики, мы бы следили за повышением налога на обратный выкуп акций в США с 1% до 4%. В перспективе, данное решение может привести к перераспределению прибыли с обратного выкупа на дивиденды.
А что думаем делать мы?
Когда всех начинает распирать от пессимизма – это интересный момент. Но думаю, впадать в него несколько рановато. Рынок полон сюрпризов. Прежде чем душевно упасть, он еще может показать неплохое, хотя и ограниченное по времени, движение вверх. Впрочем, это не значит, что нужно «на всю котлету» входить в лонги. Отнюдь. Здесь вообще спешить мы не будем.
Ну и пока моя основная ставка на золото. А там посмотрим…
#рынки
@bitkogan
Инфляционные риски сохраняются, риторика ФРС остается ястребиной, а рынки все равно не спешат падать. Так, за последний месяц:
▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 2,02%,
▪️NASDAQ Composite (^IXIC) на 6,35%,
▪️Russell 2000 (^RUT) на 3,12%
▪️И только Dow Jones Industrial Average (^DJI) снизился на 0,81%.
Чем же объясняется «непокобелимость» быков?
Отчасти, ответственность лежит на плечах спекулянтов. Популяризация опционов с нулевым сроком экспирации (0-DTE) не только привела к росту волатильности, но и «замутнению» рынков.
Сегодня достаточно трудно говорить о неком тренде на рынке. Другими словами, получить четкое представление об экономике, взглянув на одни лишь индексы стало в разы сложнее. Благодарить за это надо и ФРС, и крупных игроков, «гоняющих»рынок и зарабатывающих на деривативах, и meme-stocks спекулянтов, которые разгоняли Gamestop, и крупные корпорации, проводящие многомиллиардные байбеки.
И все-таки, чего ждать дальше?
🔹В JPMorgan, как и раньше, ждут скорого окончания ралли. По словам аналитиков, угроза рецессии сохраняется, так как последствия от ужесточения ДКП еще не отразились на экономике.
🔹Еще муссируется тема касательно правила Тейлора. Насчет того, что ФРС для обуздания инфляции стоит поднять ставки до 9%. Почитайте на досуге. Мы же пока дополним свою модель ежегодных выплат по долгу Америки. Вот веселуха-то будет...
Нет, в такое повышение, пардон, ну никак не верится. С таким повышением бюджет США вылетит в трубу. И достаточно скоро.
🔹Главный экономист Bank of America, Майкл Хартнетт, в свою очередь, заявил, что «неспособность индекса S&P 500 преодолеть потолок в 4200 пунктов означает его падение до 3800 пунктов к 8 марта».
🔹Экономист Торстен Слок опасается, что инфляция останется неизменной на уровне около 5%.
На что еще стоит обратить внимание?
Помимо монетарной политики, мы бы следили за повышением налога на обратный выкуп акций в США с 1% до 4%. В перспективе, данное решение может привести к перераспределению прибыли с обратного выкупа на дивиденды.
А что думаем делать мы?
Когда всех начинает распирать от пессимизма – это интересный момент. Но думаю, впадать в него несколько рановато. Рынок полон сюрпризов. Прежде чем душевно упасть, он еще может показать неплохое, хотя и ограниченное по времени, движение вверх. Впрочем, это не значит, что нужно «на всю котлету» входить в лонги. Отнюдь. Здесь вообще спешить мы не будем.
Ну и пока моя основная ставка на золото. А там посмотрим…
#рынки
@bitkogan
👍287🤔44👎14😁5🔥4🤯2
‼️ В 12:00 МСК (или чуть позже 😉) начнется ежегодное послание президента РФ Федеральному Собранию
Основные тезисы обращения президента мы будем публиковать в режиме реального времени в нашем новостном канале HOTLINE.
Итоги подведем здесь, в основном канале.
Оставайтесь с нами.
@bitkogan
Основные тезисы обращения президента мы будем публиковать в режиме реального времени в нашем новостном канале HOTLINE.
Итоги подведем здесь, в основном канале.
Оставайтесь с нами.
@bitkogan
👍250🤬65👎48🥴20🤔10❤9
Путин выступил.
Основные тезисы обращение есть в HOTLINE, комментировали в реальном времени.
«Страшилки», которые с избытком появлялись в сети в преддверии послания, так и остались «страшилками». Одним словом, готовились к худшему, а оказалось – ничего нового. По крайней мере, пока.
Российский рынок отреагировал на послание бодрым ростом.
🔹Индекс Мосбиржи в моменте прибавлял более 1,9%.
🔹Участники активно покупают бумаги всех секторов. Особенно выделились девелоперы после предложения президента о запуске программы льготного арендного жилья для работников ОПК. Акции застройщиков прибавляли более 4%.
🔹Ключевой для российской экономики нефтегаз также показывает умеренно-положительную динамику: большинство компаний растут на 1% и более.
Сегодня до выступления продали часть юаней и купили Сбер. Рады, что не ошиблись.
#российский_рынок
@bitkogan
Основные тезисы обращение есть в HOTLINE, комментировали в реальном времени.
«Страшилки», которые с избытком появлялись в сети в преддверии послания, так и остались «страшилками». Одним словом, готовились к худшему, а оказалось – ничего нового. По крайней мере, пока.
Российский рынок отреагировал на послание бодрым ростом.
🔹Индекс Мосбиржи в моменте прибавлял более 1,9%.
🔹Участники активно покупают бумаги всех секторов. Особенно выделились девелоперы после предложения президента о запуске программы льготного арендного жилья для работников ОПК. Акции застройщиков прибавляли более 4%.
🔹Ключевой для российской экономики нефтегаз также показывает умеренно-положительную динамику: большинство компаний растут на 1% и более.
Сегодня до выступления продали часть юаней и купили Сбер. Рады, что не ошиблись.
#российский_рынок
@bitkogan
👍543👎59😁44🤔19🥴13❤8
🇺🇸Что будет, если ФРС задерет ставку выше 9%?
Сегодня увидел статью в Блумберг про то, что по «правилу Тейлора» ФРС пора бы поднять ставку до 9,2% (сейчас диапазон ставки 4,5–4,75%).
Расскажу про это правило.
Ставка, которую устанавливает ЦБ, тем выше, чем выше:
🔹 Инфляция в стране
🔹 Отклонение фактической инфляции от цели ЦБ
🔹 Отклонение ВВП от его «потенциального» значения
Все логично. Но почему 9,2%? 9,2% – это много только на первый взгляд.
Но давайте посмотрим правде в глаза:
1️⃣ Инфляция в США сейчас 6,4%. Если ВВП, например, на условно «потенциальном» уровне, ставка должна быть, КАК МИНИМУМ, не ниже инфляции.
2️⃣ При этом цель ФРС – 2%. То есть инфляция на 4,4 п.п. выше цели. Получается, ставка должна быть даже выше инфляции, чтобы она ее сдержала.
3️⃣ ВВП США в 4 квартале вырос на 2,9%. Это соответствует устойчивому росту. То есть высокую ставку «можно позволить».
Да и представители ФРС снова намекают, что могут вернуться к повышению ставки на 50 базисных пунктов. По крайней мере, Мейстер и Буллард.
Поднимут ли ставку до 9,2%? Конечно, нет. Несмотря на все эти правила.
Вот что будет, если ФРС реально задерет ставку выше 9%:
▪️Уже к 2025 г. расходы бюджета на проценты по госдолгу превысили бы $1 трлн. Для сравнения, в прошлом году они достигли исторического рекорда в $475 млрд.
▪️Ставки в банках выросли бы раза в 2–2,5. Особенно пугали бы проценты по ипотекам. По 30-летним ипотекам ставка была бы уже выше 10%. Недвижка в Штатах не просядет, а полетит вниз при таком сценарии.
▪️Если ставка ФРС выше 9%, доходности американских облигаций будут двузначными. Просадка рынка акций на десятки процентов обеспечена. Как и банкротства компаний.
В общем это я только описал начало цепочки. Дальше масштабный кризис.
Из плюсов – правило Тейлора в этом виде пока никто не рвется использовать. Да и современная монетарная политика слишком сложна, чтобы засунуть все в одно конкретное уравнение. Правила должны быть гибкими, особенно когда дело касается государственного бюджета. 😉
#ставка #инфляция #США
@bitkogan
Сегодня увидел статью в Блумберг про то, что по «правилу Тейлора» ФРС пора бы поднять ставку до 9,2% (сейчас диапазон ставки 4,5–4,75%).
Расскажу про это правило.
Ставка, которую устанавливает ЦБ, тем выше, чем выше:
🔹 Инфляция в стране
🔹 Отклонение фактической инфляции от цели ЦБ
🔹 Отклонение ВВП от его «потенциального» значения
Все логично. Но почему 9,2%? 9,2% – это много только на первый взгляд.
Но давайте посмотрим правде в глаза:
1️⃣ Инфляция в США сейчас 6,4%. Если ВВП, например, на условно «потенциальном» уровне, ставка должна быть, КАК МИНИМУМ, не ниже инфляции.
2️⃣ При этом цель ФРС – 2%. То есть инфляция на 4,4 п.п. выше цели. Получается, ставка должна быть даже выше инфляции, чтобы она ее сдержала.
3️⃣ ВВП США в 4 квартале вырос на 2,9%. Это соответствует устойчивому росту. То есть высокую ставку «можно позволить».
Да и представители ФРС снова намекают, что могут вернуться к повышению ставки на 50 базисных пунктов. По крайней мере, Мейстер и Буллард.
Поднимут ли ставку до 9,2%? Конечно, нет. Несмотря на все эти правила.
Вот что будет, если ФРС реально задерет ставку выше 9%:
▪️Уже к 2025 г. расходы бюджета на проценты по госдолгу превысили бы $1 трлн. Для сравнения, в прошлом году они достигли исторического рекорда в $475 млрд.
▪️Ставки в банках выросли бы раза в 2–2,5. Особенно пугали бы проценты по ипотекам. По 30-летним ипотекам ставка была бы уже выше 10%. Недвижка в Штатах не просядет, а полетит вниз при таком сценарии.
▪️Если ставка ФРС выше 9%, доходности американских облигаций будут двузначными. Просадка рынка акций на десятки процентов обеспечена. Как и банкротства компаний.
В общем это я только описал начало цепочки. Дальше масштабный кризис.
Из плюсов – правило Тейлора в этом виде пока никто не рвется использовать. Да и современная монетарная политика слишком сложна, чтобы засунуть все в одно конкретное уравнение. Правила должны быть гибкими, особенно когда дело касается государственного бюджета. 😉
#ставка #инфляция #США
@bitkogan
👍450🤔30👎23🔥14😁11❤8
🇺🇸 Горячий привет из США
Друзья, всем привет!
Градус противостояния на отметке уже выше некуда. Но как всегда оказывается – есть еще куда.
Если речь Президента России мы уже обсудили достаточно подробно на канале HOTLINE, то речь Байдена – некий косплей на выступление Кенеди в Берлине на пике противостояния СССР и США: Ich Bin Ein Berliner. Можно еще сравнить с Фултоновской речью Черчиля… Но тут, пожалуй, немного перебор будет. Короче – ни шагу назад.
Хотя как по мне, не тянет Байден по харизме ни на Черчиля, ни на Кеннеди.
▪️«США всегда будут безукоснительно соблюдать свои обязательства по 5-й статье договора НАТО. Атака на любого члена организации будет атакой на всех. Это железное правило».
▪️«Мы сделаем так, чтобы Россия уплатила дорогую цену за то, что она делает».
▪️«Мы объявим о дополнительных санкциях на этой неделе с нашими партнерами».
▪️«Мы продолжим санкционное давление, которого не испытывала ни одна страна в мире. И мы будем вводить новые санкции».
▪️«Решения ближайших 5 лет определят облик мира на десятки лет вперед. Это касается США и всех других государств».
Ну и многое другое.
В итоге имеем «высокий градус дружбы и любви». Ждем новых горячих приветов как от ЕС (10-й юбилейный привет), так и от США.
Если с санкциями ЕС все более или менее понятно, то чего ждать от заокеанских «коллег»?
Скорее всего усиления давления на всех тех, кто помогает РФ обходить сегодня санкции. Ну и, вероятно, новые «нежные приветы» российскому финансовому сектору. Персональные «горячие пожелания успехов и здоровья».
Ну и как в этих условиях делать какие-либо прогнозы по российской экономике?
Если смотрим на происходящее с точки зрения инвестора, то:
1️⃣ Высокий градус противостояния может спровоцировать активные покупки UST. Так что на текущих уровнях добирать TMF – не слишком страшно. Полагаю, нынешняя жесткая риторика ФРС уже не надолго. Скорее всего, в течение 1-2 месяцев начнут успокаиваться.
2️⃣ Высочайший уровень мировой энтропии – весьма серьезный аргумент в пользу золота. И инструментов в нем. Обратите внимание как, несмотря ни на что, золото ведет себя устойчиво в последние дни.
Ну а насчет горячих приветов от США… Еще раз внимательно анализируем свой инвест портфель. Делаем анализ рисков.
Друзья, нужно помнить – мир развивается по спирали. И вслед за любым обострением всегда идет релаксация. Когда на этот раз ее ждать? Учитывая высочайший градус противостояния, очевидно через пару-тройку месяцев. Впрочем, это лишь мои скромные предположения.
А пока ощущение, что этот мир несется куда-то вскачь. А куда? Этот мир похоже и сам того не ведает.
Как там у Блока:
«…Покоя нет! Степная кобылица
Несется вскачь!»
#рынки #США
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Градус противостояния на отметке уже выше некуда. Но как всегда оказывается – есть еще куда.
Если речь Президента России мы уже обсудили достаточно подробно на канале HOTLINE, то речь Байдена – некий косплей на выступление Кенеди в Берлине на пике противостояния СССР и США: Ich Bin Ein Berliner. Можно еще сравнить с Фултоновской речью Черчиля… Но тут, пожалуй, немного перебор будет. Короче – ни шагу назад.
Хотя как по мне, не тянет Байден по харизме ни на Черчиля, ни на Кеннеди.
▪️«США всегда будут безукоснительно соблюдать свои обязательства по 5-й статье договора НАТО. Атака на любого члена организации будет атакой на всех. Это железное правило».
▪️«Мы сделаем так, чтобы Россия уплатила дорогую цену за то, что она делает».
▪️«Мы объявим о дополнительных санкциях на этой неделе с нашими партнерами».
▪️«Мы продолжим санкционное давление, которого не испытывала ни одна страна в мире. И мы будем вводить новые санкции».
▪️«Решения ближайших 5 лет определят облик мира на десятки лет вперед. Это касается США и всех других государств».
Ну и многое другое.
В итоге имеем «высокий градус дружбы и любви». Ждем новых горячих приветов как от ЕС (10-й юбилейный привет), так и от США.
Если с санкциями ЕС все более или менее понятно, то чего ждать от заокеанских «коллег»?
Скорее всего усиления давления на всех тех, кто помогает РФ обходить сегодня санкции. Ну и, вероятно, новые «нежные приветы» российскому финансовому сектору. Персональные «горячие пожелания успехов и здоровья».
Ну и как в этих условиях делать какие-либо прогнозы по российской экономике?
Если смотрим на происходящее с точки зрения инвестора, то:
1️⃣ Высокий градус противостояния может спровоцировать активные покупки UST. Так что на текущих уровнях добирать TMF – не слишком страшно. Полагаю, нынешняя жесткая риторика ФРС уже не надолго. Скорее всего, в течение 1-2 месяцев начнут успокаиваться.
2️⃣ Высочайший уровень мировой энтропии – весьма серьезный аргумент в пользу золота. И инструментов в нем. Обратите внимание как, несмотря ни на что, золото ведет себя устойчиво в последние дни.
Ну а насчет горячих приветов от США… Еще раз внимательно анализируем свой инвест портфель. Делаем анализ рисков.
Друзья, нужно помнить – мир развивается по спирали. И вслед за любым обострением всегда идет релаксация. Когда на этот раз ее ждать? Учитывая высочайший градус противостояния, очевидно через пару-тройку месяцев. Впрочем, это лишь мои скромные предположения.
А пока ощущение, что этот мир несется куда-то вскачь. А куда? Этот мир похоже и сам того не ведает.
Как там у Блока:
«…Покоя нет! Степная кобылица
Несется вскачь!»
#рынки #США
@bitkogan
👍819🤔100👎62❤31😁15🔥13
1. Доходности 10-летних казначейских облигаций США
2. Индекс DXY – доллара относительно корзины основных валют
3. Золото
4. Индекс S&P 500
2. Индекс DXY – доллара относительно корзины основных валют
3. Золото
4. Индекс S&P 500
👍111🤔14👎6❤1🤬1
А какое настроение у рынков?
«Повестка» вновь весьма нервная:
🔹Вчера росла доходность по десятилеткам США, как и индекс DXY.
🔹А фондовые американские индексы бодро снижались.
Тем не менее, сегодня утром мы не видим панических настроений – фьючерсы в зеленой зоне. Доходности десятилеток немного снижаются, а индекс DXY слегка отступил вниз. Золото делает робкие попытки отскока.
Означает ли это, что мы готовы к развороту?
Разумеется, загадывать очень сложно.
На мой взгляд, рынки в данный момент несколько перепроданы. Количество паникеров резко возросло. Многие начитались ужасных прогнозов, и потому есть у народа некоторое ощущение «всепропадничества», а в эти моменты часто наступает слом движения вниз.
По-моему, потенциал для движения вверх от текущих значений по американским индексам по-прежнему сохраняется. Но ситуация, конечно, нервная.
Если рынок будет пробивать критически важный уровень 3980, тогда картинка уже несколько испортится. Пока есть ощущение, что у рынка имеется потенциал для коррекционного движения наверх. Но, как говорится, на истину в последней инстанции не претендую. Посмотрим.
Что будем делать?
Будем крайне внимательно следить за доходностью десятилеток, а также смотреть, что происходит с валютами и коммодитиз, а только потом делать выводы. Пока тревожно, но нестрашно.
#рынки
@bitkogan
«Повестка» вновь весьма нервная:
🔹Вчера росла доходность по десятилеткам США, как и индекс DXY.
🔹А фондовые американские индексы бодро снижались.
Тем не менее, сегодня утром мы не видим панических настроений – фьючерсы в зеленой зоне. Доходности десятилеток немного снижаются, а индекс DXY слегка отступил вниз. Золото делает робкие попытки отскока.
Означает ли это, что мы готовы к развороту?
Разумеется, загадывать очень сложно.
На мой взгляд, рынки в данный момент несколько перепроданы. Количество паникеров резко возросло. Многие начитались ужасных прогнозов, и потому есть у народа некоторое ощущение «всепропадничества», а в эти моменты часто наступает слом движения вниз.
По-моему, потенциал для движения вверх от текущих значений по американским индексам по-прежнему сохраняется. Но ситуация, конечно, нервная.
Если рынок будет пробивать критически важный уровень 3980, тогда картинка уже несколько испортится. Пока есть ощущение, что у рынка имеется потенциал для коррекционного движения наверх. Но, как говорится, на истину в последней инстанции не претендую. Посмотрим.
Что будем делать?
Будем крайне внимательно следить за доходностью десятилеток, а также смотреть, что происходит с валютами и коммодитиз, а только потом делать выводы. Пока тревожно, но нестрашно.
#рынки
@bitkogan
👍315🤔30👎22❤8👌7🥴3
Друзья, буквально на днях в процессе обсуждения тем, которые предстоит осветить на канале промелькнула одна хоть и противоречивая, но весьма вероятная мысль: «большинство подписчиков канала bitkogan — те, кто уже не первый год достаточно тесно связан с инвестированием своего капитала».
Но, как мы с вами знаем, гадание на кофейной гуще — дело творческое. И без каких-либо конкретных цифр разобраться в этом не представляется возможным. Поэтому я хочу обратиться к вам с необычной просьбой.
Чтобы с нашей стороны было более ясное понимание того, кто в текущий момент времени читает этот канал, а с вашей — возможность получать больше информации, которая полезна именно вам, прошу потратить 2 минуты и пройти небольшой опрос, состоящий всего из 3 вопросов.
Тема опроса — уровень вашей погруженности в мир инвестиций.
Сделать это можно по этой ссылке.
#опрос
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍188👎17😁10❤6👏6🤔6
Кибератака на рынки сбила ориентиры для фьючерсных трейдеров
С хакерами не соскучишься. В прошлом году на крупнейший трубопровод в США (Colonial Pipeline) напали, работу крупнейшего мясопереработчика (JBS Global) парализовали, данные у Acer украли. теперь же решили, не замахнуться ли им на финансовые, понимаете ли, наши рынки?
И замахнулись.
Не просто привычно увели пару биткойнов с какой-нибудь криптобиржи. Жертвой «киберпиратов» стал ключевой поставщик программного обеспечения для трейдинга ION Trading UK.
В результате взлома пострадали 42 клиента компании. Инцидент повлиял на системы обработки торговых операций, заставил компании обрабатывать сделки вручную.
Иногда бывает полезно покопаться руками в своих сделках, можно много интересного и неожиданного узнать. Но это если не надо быстро сформировать отчет для регулятора.
И тут возникла проблема.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) не получила своевременных и точных данных. Из-за чего последний еженедельный отчет о позиционировании различных участников торгов (Commitments of Traders) вышел 27 января. Публикация следующего отчета отложена до 24 февраля. Но и это не точно.
Почему это важно?
🔹Данные из CoT позволяют определить ожидания участников. Двигают ли цену вверх или вниз спекулянты? Или это ребята из индустрии хеджирующих свои товарные покупки или продажи? Это можно понять по динамике длинных и коротких позиций у разных классов инвесторов.
🔹Модели каких-нибудь фондов могли быть завязаны на эти данные. А их нет, и народ нервничает.
🔹Например, кто гонит вниз цены на газ? Это хедж-фонды спекулируют на прогнозах погоды, или производители в панике пытаются захеджировать цены?
🔹СоТ может помочь понять это. Другое дело, что вряд ли поможет понять, что будет дальше. Но отсутствие информации как таковой может подогревать панические настроения.
Или еще хуже. Никто не знает, а хакеры знают. Дальше конспирология…
#кибербезопасность #фьючерсы #деривативы
@bitkogan
С хакерами не соскучишься. В прошлом году на крупнейший трубопровод в США (Colonial Pipeline) напали, работу крупнейшего мясопереработчика (JBS Global) парализовали, данные у Acer украли. теперь же решили, не замахнуться ли им на финансовые, понимаете ли, наши рынки?
И замахнулись.
Не просто привычно увели пару биткойнов с какой-нибудь криптобиржи. Жертвой «киберпиратов» стал ключевой поставщик программного обеспечения для трейдинга ION Trading UK.
В результате взлома пострадали 42 клиента компании. Инцидент повлиял на системы обработки торговых операций, заставил компании обрабатывать сделки вручную.
Иногда бывает полезно покопаться руками в своих сделках, можно много интересного и неожиданного узнать. Но это если не надо быстро сформировать отчет для регулятора.
И тут возникла проблема.
Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) не получила своевременных и точных данных. Из-за чего последний еженедельный отчет о позиционировании различных участников торгов (Commitments of Traders) вышел 27 января. Публикация следующего отчета отложена до 24 февраля. Но и это не точно.
Почему это важно?
🔹Данные из CoT позволяют определить ожидания участников. Двигают ли цену вверх или вниз спекулянты? Или это ребята из индустрии хеджирующих свои товарные покупки или продажи? Это можно понять по динамике длинных и коротких позиций у разных классов инвесторов.
🔹Модели каких-нибудь фондов могли быть завязаны на эти данные. А их нет, и народ нервничает.
🔹Например, кто гонит вниз цены на газ? Это хедж-фонды спекулируют на прогнозах погоды, или производители в панике пытаются захеджировать цены?
🔹СоТ может помочь понять это. Другое дело, что вряд ли поможет понять, что будет дальше. Но отсутствие информации как таковой может подогревать панические настроения.
Или еще хуже. Никто не знает, а хакеры знают. Дальше конспирология…
#кибербезопасность #фьючерсы #деривативы
@bitkogan
👍224🤯24🤔17👎11🔥8😁5
🏫Не понимаете, стоит ли инвестировать в недвижимость? Присоединяйтесь к Евгению Когану на бесплатной конференции IF Conf!
Вместе с командой InvestFuture будем строить мост между инвесторами и представителями сектора недвижимости: экспертами, девелоперами и риелторами.
Всё, чтобы разобраться: какие риски ждут на рынках РФ и за рубежом, и как выгодно «инвестировать в бетон»?
«По кирпичикам» будут разобраны самые важные вопросы:
▪️Главные тренды на рынке недвижимости
▪️Формы инвестиций и инструменты под разный капитал
▪️Просчитывание рисков и доходности
▪️«Подводные камни», которых стоит избегать при сделках
▪️Тонкости работы с риэлторами и управляющими
Реальные кейсы и инвестидеи, опыт практиков и аналитика экспертов рынка, розыгрыши и подарки – всё это ждёт участников IF Conf Недвижимость, которая пройдет в прямом эфире.
🗓 Даты – 25 и 26 февраля.
🕐 Сессия Евгения Когана – 13:00 МСК 25.02
Конференция бесплатная: принять участие онлайн может любой желающий!
🔗Регистрируйтесь по ссылке, получайте все полезные материалы и общайтесь с единомышленниками.
#недвижимость
@bitkogan
Вместе с командой InvestFuture будем строить мост между инвесторами и представителями сектора недвижимости: экспертами, девелоперами и риелторами.
Всё, чтобы разобраться: какие риски ждут на рынках РФ и за рубежом, и как выгодно «инвестировать в бетон»?
«По кирпичикам» будут разобраны самые важные вопросы:
▪️Главные тренды на рынке недвижимости
▪️Формы инвестиций и инструменты под разный капитал
▪️Просчитывание рисков и доходности
▪️«Подводные камни», которых стоит избегать при сделках
▪️Тонкости работы с риэлторами и управляющими
Реальные кейсы и инвестидеи, опыт практиков и аналитика экспертов рынка, розыгрыши и подарки – всё это ждёт участников IF Conf Недвижимость, которая пройдет в прямом эфире.
🗓 Даты – 25 и 26 февраля.
🕐 Сессия Евгения Когана – 13:00 МСК 25.02
Конференция бесплатная: принять участие онлайн может любой желающий!
🔗Регистрируйтесь по ссылке, получайте все полезные материалы и общайтесь с единомышленниками.
#недвижимость
@bitkogan
👍135👎47🤔11🤬3🔥2😐2
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
👍449❤86👎32👏12🤬12🤔9
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
👍339❤75👎33👏25🤔11😁6
🇺🇸 Протоколы февральского заседания ФРС – «На Западном фронте без перемен».
Друзья, всем привет!
Как и ожидалось, минутки с февральского заседания FOMC подтвердили ястребиный настрой регулятора: борьба с инфляцией не закончена, ставки вырастут еще больше. Насколько – зависит от ситуации в экономике и на рынке труда.
В принципе ничего нового.
Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, в свою очередь, призвал к еще более решительным действиям. По его словам, ФРС необходимо уже в этом году вернуть инфляцию под контроль. Иначе возможно повторение ситуации, возникшей в 1970-х гг., когда процентные ставки приходилось поднимать вновь и вновь. Тогда попытки одолеть инфляционное давление затянулись на долгие 15 лет!!!
Буллард считает, что повышения ставки до диапазона 5,25%-5,5% будет достаточно.
А что рынки?
Как ни странно, основной удар пришелся не по индексам, а по котировкам на «черное золото». По итогам вчерашней торговой сессии, цена на апрельский фьючерс (CL=F) снизилась более чем на 3%. Основная причина – опасения по поводу замедления экономики США.
Непростая ситуация складывается и на долговом рынке.
За последний месяц доходность по американским десятилеткам подскочила более чем на 12%, вплотную приблизившись к отметке в 4%. В перспективе, это может привести к коррекции в акциях и высоко-рискованных облигациях.
Связано это с тем, что рост доходности казначейских облигаций снижает привлекательность альтернативных активов, а более высокая доходность по корпоративным облигациям свидетельствует о повышении стоимости заимствований для компаний.
Рынки вчера достаточно быстро переварили очередной негатив и… под конец торгов стали быстро восстанавливаться.
Как уже говорил не раз – жду восстановления биржевых котировок.
▪️Доходности по десятилеткам в итоге немного снизились.
▪️Так что TMF вчера в итоге прибавил 2,6%.
▪️Золото – в принципе ведет себя достаточно стабильно.
▪️Валюты – возвращаются на исходные позиции.
▪️Ну а фьючерсы на американские индексы уже поутру также плюсуют.
Из приятного.
После хороших новостей от NVIDIA (акции на постмаркете прибавляют более 8%). Опять же на постмаркете неплохо растет SOXL.
На рынке за последнее время накопилось достаточно много шортов и паникеров. Так что похоже на то, что краткосрочный отскок назрел.
Вместе с тем необходимо помнить. Неприятности для рынков еще впереди. Так что… не особо-то обольщаемся.
#рынки
@bidkogan
Друзья, всем привет!
Как и ожидалось, минутки с февральского заседания FOMC подтвердили ястребиный настрой регулятора: борьба с инфляцией не закончена, ставки вырастут еще больше. Насколько – зависит от ситуации в экономике и на рынке труда.
В принципе ничего нового.
Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, в свою очередь, призвал к еще более решительным действиям. По его словам, ФРС необходимо уже в этом году вернуть инфляцию под контроль. Иначе возможно повторение ситуации, возникшей в 1970-х гг., когда процентные ставки приходилось поднимать вновь и вновь. Тогда попытки одолеть инфляционное давление затянулись на долгие 15 лет!!!
Буллард считает, что повышения ставки до диапазона 5,25%-5,5% будет достаточно.
А что рынки?
Как ни странно, основной удар пришелся не по индексам, а по котировкам на «черное золото». По итогам вчерашней торговой сессии, цена на апрельский фьючерс (CL=F) снизилась более чем на 3%. Основная причина – опасения по поводу замедления экономики США.
Непростая ситуация складывается и на долговом рынке.
За последний месяц доходность по американским десятилеткам подскочила более чем на 12%, вплотную приблизившись к отметке в 4%. В перспективе, это может привести к коррекции в акциях и высоко-рискованных облигациях.
Связано это с тем, что рост доходности казначейских облигаций снижает привлекательность альтернативных активов, а более высокая доходность по корпоративным облигациям свидетельствует о повышении стоимости заимствований для компаний.
Рынки вчера достаточно быстро переварили очередной негатив и… под конец торгов стали быстро восстанавливаться.
Как уже говорил не раз – жду восстановления биржевых котировок.
▪️Доходности по десятилеткам в итоге немного снизились.
▪️Так что TMF вчера в итоге прибавил 2,6%.
▪️Золото – в принципе ведет себя достаточно стабильно.
▪️Валюты – возвращаются на исходные позиции.
▪️Ну а фьючерсы на американские индексы уже поутру также плюсуют.
Из приятного.
После хороших новостей от NVIDIA (акции на постмаркете прибавляют более 8%). Опять же на постмаркете неплохо растет SOXL.
На рынке за последнее время накопилось достаточно много шортов и паникеров. Так что похоже на то, что краткосрочный отскок назрел.
Вместе с тем необходимо помнить. Неприятности для рынков еще впереди. Так что… не особо-то обольщаемся.
#рынки
@bidkogan
👍295👎18🤔14🔥13😁5🤯5
Кто они – теневые владельцы США?
Продолжаем разговор о госдолге США. В этот раз речь пойдет о главных держателях американских казначейских облигаций, их мотивах и вероятных последствиях для экономического суверенитета страны.
🔹Согласно исследованию Barrons, $5,65 трлн или 18,3% госдолга США принадлежат федеральному правительству, а если быть точнее, фонду соцстрахования и ФРС.
▪️Первый обязан держать казначейские облигации США потому, что закон о социальном обеспечении запрещает «предварительное финансирование» путем инвестирования в акции или корпоративные облигации.
▪️Во втором же случае, трежерис используются для контроля денежной массы в экономике.
🔹$16,09 трлн или 52% госдолга США приходится на частный сектор страны. Здесь уже дело не в «must», а в желании сбалансировать портфельный риск с помощью высоколиквидных и, самое главное, надежных активов. Все, как учил Бенджамин Грэм в своей книге «Разумный инвестор».
🔹То же самое касается и государственных и местных органов власти, которым принадлежат $1,44 трлн или 4,7% госдолга США. Что же до иностранных правительств, инвестиции в казначейские облигации США нужны для управления валютным риском и поддержания ликвидности.
🔹К слову, на иностранных держателей американских трежерей приходится «всего лишь» $7,75 трлн или 25,1% госдолга США. Не получится ли так, что при желании иностранные государства начнут диктовать США свои условия?
По мнению большинства, ни одна страна, благодаря своим долговым инвестициям в США, не имеет чрезмерного влияния на политику страны. Если бы Китай (владеет примерно $0,9 трлн федерального долга) решил бы избавиться от всех бумаг, то, скорее всего, со спросом проблем бы не было.
Другой вопрос, что такие действия привели бы к нехилому росту волатильности на долговых рынках…
Оптимистичный сценарий также не подразумевает эффект домино, когда вслед за Китаем долговые обязательства США начнут скидывать и ЦБ остальных стран.
#США #облигации #госдолг
@bitkogan
Продолжаем разговор о госдолге США. В этот раз речь пойдет о главных держателях американских казначейских облигаций, их мотивах и вероятных последствиях для экономического суверенитета страны.
🔹Согласно исследованию Barrons, $5,65 трлн или 18,3% госдолга США принадлежат федеральному правительству, а если быть точнее, фонду соцстрахования и ФРС.
▪️Первый обязан держать казначейские облигации США потому, что закон о социальном обеспечении запрещает «предварительное финансирование» путем инвестирования в акции или корпоративные облигации.
▪️Во втором же случае, трежерис используются для контроля денежной массы в экономике.
🔹$16,09 трлн или 52% госдолга США приходится на частный сектор страны. Здесь уже дело не в «must», а в желании сбалансировать портфельный риск с помощью высоколиквидных и, самое главное, надежных активов. Все, как учил Бенджамин Грэм в своей книге «Разумный инвестор».
🔹То же самое касается и государственных и местных органов власти, которым принадлежат $1,44 трлн или 4,7% госдолга США. Что же до иностранных правительств, инвестиции в казначейские облигации США нужны для управления валютным риском и поддержания ликвидности.
🔹К слову, на иностранных держателей американских трежерей приходится «всего лишь» $7,75 трлн или 25,1% госдолга США. Не получится ли так, что при желании иностранные государства начнут диктовать США свои условия?
По мнению большинства, ни одна страна, благодаря своим долговым инвестициям в США, не имеет чрезмерного влияния на политику страны. Если бы Китай (владеет примерно $0,9 трлн федерального долга) решил бы избавиться от всех бумаг, то, скорее всего, со спросом проблем бы не было.
Другой вопрос, что такие действия привели бы к нехилому росту волатильности на долговых рынках…
Оптимистичный сценарий также не подразумевает эффект домино, когда вслед за Китаем долговые обязательства США начнут скидывать и ЦБ остальных стран.
#США #облигации #госдолг
@bitkogan
👍327🤔69🔥12😁7❤5👎5