Друзья, всем привет!
Ну и как вам эти скорости? Сперва практически за сутки заканчивается путь SVB. Теперь фактически за неделю CS завершил свою историю, которая длилась с 1856 года!
Неосторожное высказывание главы Банка КСА о том, что помогать CS саудиты не будут, обойдется им потерей миллиардов долларов. Как известно, вкладывались они по цене 3,82 франка за акцию. Обратно же получат копейки.
Впрочем, пусть саудиты сами переживают о своих вложениях.
В последнее время имея дело с банками Швейцарии (да и не только Швейцарии) у меня в голове всегда вертелся один и тот же вопрос: А ребята бизнесом вообще занимаются или в голове у них лишь идеи – как еще усложнить жизнь своих клиентов?
Сейчас мы с вами не будем заниматься подсчетами того, кто и как потерял и сколько облигаций будет списано в ноль. Как выясняется, суборды бывают не только у нас (какая неожиданность!🙀)
Более интересен вопрос: пожар погашен? Проблемы решены?
Я так полагаю, что вовсе нет.
Основная проблема происходящего – значительная утрата доверия. Доверия к словам банкиров, к самой финансовой системы. Да, UBS очевидно сделает неплохую сделку. В моменте все выглядит так. Однако какие проблемы у будущего швейцарского мега монстра появятся в результате объединения, знает лишь Господь Бог.
Сейчас пожар будет погашен за счет масштабного вливания ликвидности. И в Швейцарии, и в США, и вообще по всему миру. А дальше? Дальше начнется самое интересное.
Глобальные потери инвесторов от снижения стоимости облигаций в результате резкого роста ставок – это не менее $10 триллионов по всему миру. Облигации очень часто выступают в роли залогового инструмента или обеспечения собственных средств финансовыми институтами.
Вернуть потери можно будет при снижении процентных ставок. Но это сегодня невозможно, поскольку борьба с инфляцией еще совсем не завершена.
Мораль – система находится в состоянии дисбаланса, проблемы будут вылезать то там, то тут. А еще и глобальная потеря доверия.
Кстати, интересно, сколько мы с вами увидим судебных исков в результате таких быстрых решений. Даже страшно сегодня представить. Юристам на долгие годы работенки хватит.
Вывод – рынки просто так не успокоятся. Бегство в защитные или альтернативные активы продолжится.
Регуляторы показывают свою решимость в случае необходимости быстро решать возникающие проблемы. Это хорошо. Только вот инфляция от нас никуда, похоже, теперь не денется.
Будем учиться жить в условиях стагфляции. Ну и постоянных новостей о том, какой еще уважаемый фин.институт почил в бозе.
P.S. Как все происходящее будет влиять на нас с вами – будем сегодня подробно обсуждать на канале. Кстати, цены на нефть пока продолжают стагнировать. Привет крепкому рублю.
#рынки #банки #кризис
@bitkogan
Ну и как вам эти скорости? Сперва практически за сутки заканчивается путь SVB. Теперь фактически за неделю CS завершил свою историю, которая длилась с 1856 года!
Неосторожное высказывание главы Банка КСА о том, что помогать CS саудиты не будут, обойдется им потерей миллиардов долларов. Как известно, вкладывались они по цене 3,82 франка за акцию. Обратно же получат копейки.
Впрочем, пусть саудиты сами переживают о своих вложениях.
В последнее время имея дело с банками Швейцарии (да и не только Швейцарии) у меня в голове всегда вертелся один и тот же вопрос: А ребята бизнесом вообще занимаются или в голове у них лишь идеи – как еще усложнить жизнь своих клиентов?
Сейчас мы с вами не будем заниматься подсчетами того, кто и как потерял и сколько облигаций будет списано в ноль. Как выясняется, суборды бывают не только у нас (какая неожиданность!🙀)
Более интересен вопрос: пожар погашен? Проблемы решены?
Я так полагаю, что вовсе нет.
Основная проблема происходящего – значительная утрата доверия. Доверия к словам банкиров, к самой финансовой системы. Да, UBS очевидно сделает неплохую сделку. В моменте все выглядит так. Однако какие проблемы у будущего швейцарского мега монстра появятся в результате объединения, знает лишь Господь Бог.
Сейчас пожар будет погашен за счет масштабного вливания ликвидности. И в Швейцарии, и в США, и вообще по всему миру. А дальше? Дальше начнется самое интересное.
Глобальные потери инвесторов от снижения стоимости облигаций в результате резкого роста ставок – это не менее $10 триллионов по всему миру. Облигации очень часто выступают в роли залогового инструмента или обеспечения собственных средств финансовыми институтами.
Вернуть потери можно будет при снижении процентных ставок. Но это сегодня невозможно, поскольку борьба с инфляцией еще совсем не завершена.
Мораль – система находится в состоянии дисбаланса, проблемы будут вылезать то там, то тут. А еще и глобальная потеря доверия.
Кстати, интересно, сколько мы с вами увидим судебных исков в результате таких быстрых решений. Даже страшно сегодня представить. Юристам на долгие годы работенки хватит.
Вывод – рынки просто так не успокоятся. Бегство в защитные или альтернативные активы продолжится.
Регуляторы показывают свою решимость в случае необходимости быстро решать возникающие проблемы. Это хорошо. Только вот инфляция от нас никуда, похоже, теперь не денется.
Будем учиться жить в условиях стагфляции. Ну и постоянных новостей о том, какой еще уважаемый фин.институт почил в бозе.
P.S. Как все происходящее будет влиять на нас с вами – будем сегодня подробно обсуждать на канале. Кстати, цены на нефть пока продолжают стагнировать. Привет крепкому рублю.
#рынки #банки #кризис
@bitkogan
👍463❤87🤔53🔥19👎11👏4
Тучи становятся все гуще
«Вокруг полковника царил хаос мироздания...»
Друзья, происходящее в мире все больше напоминает если не антиутопию «Мы» Евгения Замятина, то один из романов братьев Стругацких. Мало было геополитического кризиса, так еще и замаячил очередной банковский. Благо, есть поддержка ФРС.
Нас же в данной ситуации беспокоит другое – с запуском программы BTFP (Bank Term Funding Program) для дополнительного обеспечения банков кредитами на срок до года баланс регулятора немедленно увеличился на $298 млрд, до $8,7 трлн. Таким образом, все достижения в QT сошли на нет.
ЕЦБ печатный станок пока не перезапустил, а вот Национальный Банк Швейцарии отличился. Сначала регулятор согласился направить около 50 млрд франков на спасение Credit Suisse, а затем «сосватал» черную лошадку UBS. Последние, правда, запросили госгарантий на $6 млрд.
❔ «А не активизируется ли инфляция?» – Такой вопрос получил во время вчерашнего эфира.
Отвечаю: зависит от решения ФРС 22 марта в 21:00 МСК. Увеличение денежной массы и пауза в повышении ставок могут подогреть потребительский спрос. Даже если рост цен не возобновится, может замедлиться тренд на дезинфляцию. В худшем сценарии, США могут столкнуться со стагфляцией.
Будем надеяться, новый консультант Белого дома Уоррен Баффетт не допустит повторения «рейгановщины».
Что еще интересного нас ждет на этой неделе?
1️⃣ Трехдневный визит председателя КНР Си в Россию. Предположительно, лидеры двух государств затронут тему поставок российской техники и технологических решений в Китай.
Кстати, подробно обсудили эту тему на очередном воскресном эфире с Дмитрием Абзаловым. Обратите внимание, в конце передачи говорили о возможных бенефициарах происходящего.
2️⃣ Мы бы следили за социальными потрясениями в мире. Помимо беспорядков во Франции, «жарко» может стать и в США. На выходных Дональд Трамп призвал сторонников к протестам на фоне предполагаемого ареста себя любимого. Рынкам данное событие оптимизма не добавит. А вот волатильность будет зашкаливать.
Что имеем на утро понедельника:
▪️ Доллар на месте. Даже немного снижается относительно корзины валют.
▪️ Золото продолжает рост после безумного ралли в пятницу. В моменте – 1997. Вполне возможен еще один рывок, на котором, вероятно, буду частично фиксировать прибыльные позиции по плечевым инструментам. После жду некоторую коррекцию. Но глобально еще потенциал не выбран. Ставка на хаос работает. И работать видимо будет и далее.
▪️Доходность UST 10 продолжает снижаться – 3,32-3,34%.
▪️Фьючерсы на Америку в минусе.
Судя по реакции рынков, сделка по поглощению CS не слишком вдохновила инвесторов.
Картинка, похоже, будет меняться с очень высокой скоростью. То будет казаться, что все пропало. То – все нашлось.
#рынки #банки #кризис
@bitkogan
«Вокруг полковника царил хаос мироздания...»
Друзья, происходящее в мире все больше напоминает если не антиутопию «Мы» Евгения Замятина, то один из романов братьев Стругацких. Мало было геополитического кризиса, так еще и замаячил очередной банковский. Благо, есть поддержка ФРС.
Нас же в данной ситуации беспокоит другое – с запуском программы BTFP (Bank Term Funding Program) для дополнительного обеспечения банков кредитами на срок до года баланс регулятора немедленно увеличился на $298 млрд, до $8,7 трлн. Таким образом, все достижения в QT сошли на нет.
ЕЦБ печатный станок пока не перезапустил, а вот Национальный Банк Швейцарии отличился. Сначала регулятор согласился направить около 50 млрд франков на спасение Credit Suisse, а затем «сосватал» черную лошадку UBS. Последние, правда, запросили госгарантий на $6 млрд.
Отвечаю: зависит от решения ФРС 22 марта в 21:00 МСК. Увеличение денежной массы и пауза в повышении ставок могут подогреть потребительский спрос. Даже если рост цен не возобновится, может замедлиться тренд на дезинфляцию. В худшем сценарии, США могут столкнуться со стагфляцией.
Будем надеяться, новый консультант Белого дома Уоррен Баффетт не допустит повторения «рейгановщины».
Что еще интересного нас ждет на этой неделе?
Кстати, подробно обсудили эту тему на очередном воскресном эфире с Дмитрием Абзаловым. Обратите внимание, в конце передачи говорили о возможных бенефициарах происходящего.
Что имеем на утро понедельника:
▪️ Доллар на месте. Даже немного снижается относительно корзины валют.
▪️ Золото продолжает рост после безумного ралли в пятницу. В моменте – 1997. Вполне возможен еще один рывок, на котором, вероятно, буду частично фиксировать прибыльные позиции по плечевым инструментам. После жду некоторую коррекцию. Но глобально еще потенциал не выбран. Ставка на хаос работает. И работать видимо будет и далее.
▪️Доходность UST 10 продолжает снижаться – 3,32-3,34%.
▪️Фьючерсы на Америку в минусе.
Судя по реакции рынков, сделка по поглощению CS не слишком вдохновила инвесторов.
Картинка, похоже, будет меняться с очень высокой скоростью. То будет казаться, что все пропало. То – все нашлось.
#рынки #банки #кризис
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍326❤60🤔44😁16👎9🔥8
Взлет золота – повод зафиксировать прибыль
Золото сегодня на фоне новостей про сделку Credit Suisse и UBS рвет наверх: цена превысила $2000 за унцию. В последний раз такое было чуть более года назад, а до этого – аж в августе 2020 г.
Раз такое дело, скорее всего, сегодня начну понемногу фиксировать прибыльные позиции по золоту. В данном случае речь идет об агрессивном «плечевом» инструменте на акции небольших золотодобывающих компаний – Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 2X Shares (JNUG).
По нынешним временам, полагаю, лучше синица в руках, чем журавль в небе. А если еще проводить аналогии – деревья не растут до небес, а птицы не падают ниже земли. Так что продажа части активов, аллоцированных на золото, сегодня точно не повредит. А дальше – посмотрим.
И еще. Хотел бы предупредить сразу, что пытаться сегодня золото «шортить» – не самая лучшая идея. Сейчас такая тактика выглядит как игра против тренда.
#золото
@bitkogan
Золото сегодня на фоне новостей про сделку Credit Suisse и UBS рвет наверх: цена превысила $2000 за унцию. В последний раз такое было чуть более года назад, а до этого – аж в августе 2020 г.
Раз такое дело, скорее всего, сегодня начну понемногу фиксировать прибыльные позиции по золоту. В данном случае речь идет об агрессивном «плечевом» инструменте на акции небольших золотодобывающих компаний – Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 2X Shares (JNUG).
По нынешним временам, полагаю, лучше синица в руках, чем журавль в небе. А если еще проводить аналогии – деревья не растут до небес, а птицы не падают ниже земли. Так что продажа части активов, аллоцированных на золото, сегодня точно не повредит. А дальше – посмотрим.
И еще. Хотел бы предупредить сразу, что пытаться сегодня золото «шортить» – не самая лучшая идея. Сейчас такая тактика выглядит как игра против тренда.
#золото
@bitkogan
👍366❤38🤔27🔥14👎13👌4
Доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает неуклонно снижаться.
Вкупе с ростом золота это означает, что инвесторы по-прежнему «бегут» в защитные активы. Ну что же, получается, что следующие продажи в TMF (фонд с плечом на «длинные» государственные облигации США) будут еще более прибыльными. А по десятилеткам можем и до 3% годовых дойти таким образом (сейчас – 3,31%).
Смотрим внимательно на корпоративные облигации, активный рост цен вслед за «трежерями», по всей видимости, может начаться и там. Кстати, посмотрите еще раз наш большой пост про облигации в субботу – сейчас может быть весьма актуален.
#облигации #рынки
@bitkogan
Вкупе с ростом золота это означает, что инвесторы по-прежнему «бегут» в защитные активы. Ну что же, получается, что следующие продажи в TMF (фонд с плечом на «длинные» государственные облигации США) будут еще более прибыльными. А по десятилеткам можем и до 3% годовых дойти таким образом (сейчас – 3,31%).
Смотрим внимательно на корпоративные облигации, активный рост цен вслед за «трежерями», по всей видимости, может начаться и там. Кстати, посмотрите еще раз наш большой пост про облигации в субботу – сейчас может быть весьма актуален.
#облигации #рынки
@bitkogan
👍196❤22👏13🔥11🤔11👎7
💰Ваши деньги хотят, чтобы вы знали это про инфляцию
Если лягушку посадить в кипящую воду, то она сразу выпрыгнет. Но если медленно нагревать холодную воду, то она не будет ощущать опасность, а будет довольно квакать — разумеется, до определённого момента.
Друзья, к сожалению, человек тоже не реагирует на значительные изменения, которые происходят не сразу.
Дело в том, что инфляция незаметна, потому что с ней не сталкиваешься ежедневно. Например мы не так ощущаем каждый день рост цен на бензин или постепенное падение рубля. Но разница цен, если сравнивать год с годом, очень ощутима.
Даже если все мы стали резко богаче и можем легко купить подорожавшие овощи в магазине, то завтра продавцы снова поднимут цены. Потому что огурцов и помидоров у них ограниченное количество, а заработать можно больше.
Короче, мы уже привыкли, что цены растут всегда, но не задумываемся, что и обесценивание денег практически никогда не останавливается.
Когда покупательская способность снизилась на пару процентов, но не сразу, а квартал за кварталом, то опасность в том, что в коротком промежутке инфляцию не ощутишь. Но что, если при таких темпах заглянуть на 3-5 лет вперед? Эти пара процентов превратятся в угрозу. Не только угрозу для накоплений, что спрятаны под подушкой, но и угрозу для людей, которые живут на фиксированные доходы.
Как незаметно не свариться в инфляции, как бедная лягушка на медленном огне?
Скажу, как думаю.
По сути, от дешевеющих денег нужно избавляться как можно быстрее, пока они не потеряли своей стоимости завтра.
Можно, очевидно, вкладываться в недвижимость — достаточно просто открыть сайт «циан» или направиться в одно из тысяч отделений банков городе, где открыть депозит с капитализацией процентов. Правда, процентные ставки сегодня уступают инфляции в среднем 0,5-1 % в год.
Но чтобы уверенно противостоять постоянным негативным последствиям инфляции, экономисты рекомендуют создавать собственный инвестиционный портфель.
Сэкономьте свое время сейчас — освойте проверенные способы защиты и приумножения своих накоплений с помощью инвестиций в фондовый рынок, под личным руководством Евгения Когана и всего за 14 дней на специальной программе «Точка отсчёта».
🔗 Узнать подробности и принять участие можно по этой ссылке.
@bitkogan
Если лягушку посадить в кипящую воду, то она сразу выпрыгнет. Но если медленно нагревать холодную воду, то она не будет ощущать опасность, а будет довольно квакать — разумеется, до определённого момента.
Друзья, к сожалению, человек тоже не реагирует на значительные изменения, которые происходят не сразу.
Дело в том, что инфляция незаметна, потому что с ней не сталкиваешься ежедневно. Например мы не так ощущаем каждый день рост цен на бензин или постепенное падение рубля. Но разница цен, если сравнивать год с годом, очень ощутима.
Даже если все мы стали резко богаче и можем легко купить подорожавшие овощи в магазине, то завтра продавцы снова поднимут цены. Потому что огурцов и помидоров у них ограниченное количество, а заработать можно больше.
Короче, мы уже привыкли, что цены растут всегда, но не задумываемся, что и обесценивание денег практически никогда не останавливается.
Когда покупательская способность снизилась на пару процентов, но не сразу, а квартал за кварталом, то опасность в том, что в коротком промежутке инфляцию не ощутишь. Но что, если при таких темпах заглянуть на 3-5 лет вперед? Эти пара процентов превратятся в угрозу. Не только угрозу для накоплений, что спрятаны под подушкой, но и угрозу для людей, которые живут на фиксированные доходы.
Как незаметно не свариться в инфляции, как бедная лягушка на медленном огне?
Скажу, как думаю.
По сути, от дешевеющих денег нужно избавляться как можно быстрее, пока они не потеряли своей стоимости завтра.
Можно, очевидно, вкладываться в недвижимость — достаточно просто открыть сайт «циан» или направиться в одно из тысяч отделений банков городе, где открыть депозит с капитализацией процентов. Правда, процентные ставки сегодня уступают инфляции в среднем 0,5-1 % в год.
Но чтобы уверенно противостоять постоянным негативным последствиям инфляции, экономисты рекомендуют создавать собственный инвестиционный портфель.
Сэкономьте свое время сейчас — освойте проверенные способы защиты и приумножения своих накоплений с помощью инвестиций в фондовый рынок, под личным руководством Евгения Когана и всего за 14 дней на специальной программе «Точка отсчёта».
🔗 Узнать подробности и принять участие можно по этой ссылке.
@bitkogan
👍236👎69❤51🤔19😁15🔥9
Дивидендные сюрпризы на российском рынке – стоит ли их ожидать?
Постепенно приближается сезон дивидендов на российском рынке. В свете последних событий – рекордные выплаты Сбера, мы решили посмотреть, какие государственные компании могут порадовать своих акционеров щедрыми выплатами.
Прежде всего, в анализе опирались на финансовое состояние, дивидендные политики, заявления самих представителей компаний о перспективах выплат.
Скорее всего, сюрприз «Сбера» – это не единственный кейс на российском рынке. Прежде всего, повышенные дивиденды или сам факт их выплат являются доходной частью бюджета. Мы выделили несколько компаний, которые могут удивить инвесторов:
🔹«Роснефть» (ROSN RX). Ключевой фактор высоких дивидендов – отсутствие списаний и обесценений, которые влияли на прибыль в течение 2022 г., а также по-прежнему благоприятная рыночная конъюнктура.
🔹«Башнефть» (BANE RX). Судя по имеющимся данным, компания может удивить акционеров высокой прибылью в 2022 г. Отсюда и ожидания по высоким дивидендам, которые обычно рекомендуются летом.
🔹«НМТП» (NMTP RX). Идея проста – рост перевалки в морских портах группы позитивно сказывается на финансовых и производственных результатах компании. Кроме того, материнская компания в лице «Трансфнефти» нуждается, как и государство, в этих выплатах.
🔹«АЛРОСА» (ALRS RX). Финальных выплат за 2021 г. не было, а между прочим, дивиденды «АЛРОСЫ» – это весомая часть доходов бюджета Якутии. Согласно заявлениям гендиректора, результаты компании в 2022 г. превзошли прогнозы.
🔹«Ростелеком» (RTKM RX). Компания из стабильного телекоммуникационного сектора. Учитывая заявления менеджмента о сильных результатах компании в 2022 г. и более чем 7% дивидендную доходность прошлого года, дивиденды могут быть щедрыми.
🔹«Интер РАО» (IRAO RX). Эмитент выплачивает стабильно 25% от чистой прибыли на дивиденды хоть и является государственной компанией, которые платят 50%. Существует вероятность, что дивидендная политика будет пересмотрена в сторону увеличения выплат.
Самая высокая вероятность выплат остается в нефтегазовом секторе. Помимо названных «Роснефти» и «Башнефти», повышенными дивидендами могут порадовать и другие государственные представители отрасли – «Газпромнефть» и «Татнефть».
С натяжкой можем сказать про «ГАЗПРОМ», но ситуация в с ним иная: падение чистой прибыли во 2П 2022 г. и падение кэша на балансе.
Российские эмитенты могут еще не раз порадовать акционеров и инвесторов щедрыми выплатами, тем более, бюджет нуждается в денежных поступлениях. Мы считаем, что кейс «Сбера» является своеобразным началом дивидендной лавины на отечественном рынке. Несмотря на постоянную критику, российский рынок продолжает удивлять и в хорошем смысле радовать.
#дивиденды #российский_рынок
@bitkogan
Постепенно приближается сезон дивидендов на российском рынке. В свете последних событий – рекордные выплаты Сбера, мы решили посмотреть, какие государственные компании могут порадовать своих акционеров щедрыми выплатами.
Прежде всего, в анализе опирались на финансовое состояние, дивидендные политики, заявления самих представителей компаний о перспективах выплат.
Скорее всего, сюрприз «Сбера» – это не единственный кейс на российском рынке. Прежде всего, повышенные дивиденды или сам факт их выплат являются доходной частью бюджета. Мы выделили несколько компаний, которые могут удивить инвесторов:
🔹«Роснефть» (ROSN RX). Ключевой фактор высоких дивидендов – отсутствие списаний и обесценений, которые влияли на прибыль в течение 2022 г., а также по-прежнему благоприятная рыночная конъюнктура.
🔹«Башнефть» (BANE RX). Судя по имеющимся данным, компания может удивить акционеров высокой прибылью в 2022 г. Отсюда и ожидания по высоким дивидендам, которые обычно рекомендуются летом.
🔹«НМТП» (NMTP RX). Идея проста – рост перевалки в морских портах группы позитивно сказывается на финансовых и производственных результатах компании. Кроме того, материнская компания в лице «Трансфнефти» нуждается, как и государство, в этих выплатах.
🔹«АЛРОСА» (ALRS RX). Финальных выплат за 2021 г. не было, а между прочим, дивиденды «АЛРОСЫ» – это весомая часть доходов бюджета Якутии. Согласно заявлениям гендиректора, результаты компании в 2022 г. превзошли прогнозы.
🔹«Ростелеком» (RTKM RX). Компания из стабильного телекоммуникационного сектора. Учитывая заявления менеджмента о сильных результатах компании в 2022 г. и более чем 7% дивидендную доходность прошлого года, дивиденды могут быть щедрыми.
🔹«Интер РАО» (IRAO RX). Эмитент выплачивает стабильно 25% от чистой прибыли на дивиденды хоть и является государственной компанией, которые платят 50%. Существует вероятность, что дивидендная политика будет пересмотрена в сторону увеличения выплат.
Самая высокая вероятность выплат остается в нефтегазовом секторе. Помимо названных «Роснефти» и «Башнефти», повышенными дивидендами могут порадовать и другие государственные представители отрасли – «Газпромнефть» и «Татнефть».
С натяжкой можем сказать про «ГАЗПРОМ», но ситуация в с ним иная: падение чистой прибыли во 2П 2022 г. и падение кэша на балансе.
Российские эмитенты могут еще не раз порадовать акционеров и инвесторов щедрыми выплатами, тем более, бюджет нуждается в денежных поступлениях. Мы считаем, что кейс «Сбера» является своеобразным началом дивидендной лавины на отечественном рынке. Несмотря на постоянную критику, российский рынок продолжает удивлять и в хорошем смысле радовать.
#дивиденды #российский_рынок
@bitkogan
👍400❤62🔥25👎15🤔11🤯7
«Золотые» облигации Селигдара – новый инструмент на долговом рынке
Очень хорошо знакомый нам эмитент – один из крупных добытчиков золота в РФ – скоро предложит абсолютно новый инструмент на долговом рынке. Облигации, номинированные в золотом эквиваленте. Одна облигация будет соответствовать стоимости 1-го грамма золота. Таким образом, купив 1 000 облигаций, вы по сути инвестируете в 1 килограмм золота.
Если цена золота вырастет, то и номинальная стоимость ваших облигаций увеличится автоматически. И это еще не все.
Регулярный купонный доход также будет привязан к цене золота. Ставка купона пока не известна и будет определяться в ходе бук-билдинга.
Какие преимущества для инвесторов? Это способ в своих портфелях захеджироваться сразу от валютных и рыночных рисков. Как известно, в периоды турбулентности на рынке, инвесторы переходят в надежные активы, к которым относится золото. Что мы в данный момент и наблюдаем. А кроме того, цена на золото – определяется в долларах. Получается «двойная страховка».
Инструмент не будет являться структурным продуктом и может предлагаться широкому кругу инвесторов.
Облигации будут торговаться в общем режиме. И купить их можно через большинство российских брокеров. Да, это – не физическое золото, и вы несете кредитные риски эмитента. Но финансовое положение Селигдара можно охарактеризовать как очень устойчивое, что подтверждается кредитными рейтингами.
Зачем такие облигации нужны компании? Основная выручка Селигдара – от реализации золота. Выше цена на золото – выручка компании возрастает. Очень удобно, эмитент таким образом страхует свои риски от изменения конъюнктуры на рынке.
🔗 Больше информации о новом инструменте – по ссылке.
Будем ли мы участвовать в размещении? Нам видится новый инструмент весьма привлекательным и вероятность того, что он появится в наших портфелях сервиса по подписке, очень высока.
#облигации #золото
@bitkogan
Очень хорошо знакомый нам эмитент – один из крупных добытчиков золота в РФ – скоро предложит абсолютно новый инструмент на долговом рынке. Облигации, номинированные в золотом эквиваленте. Одна облигация будет соответствовать стоимости 1-го грамма золота. Таким образом, купив 1 000 облигаций, вы по сути инвестируете в 1 килограмм золота.
Если цена золота вырастет, то и номинальная стоимость ваших облигаций увеличится автоматически. И это еще не все.
Регулярный купонный доход также будет привязан к цене золота. Ставка купона пока не известна и будет определяться в ходе бук-билдинга.
Какие преимущества для инвесторов? Это способ в своих портфелях захеджироваться сразу от валютных и рыночных рисков. Как известно, в периоды турбулентности на рынке, инвесторы переходят в надежные активы, к которым относится золото. Что мы в данный момент и наблюдаем. А кроме того, цена на золото – определяется в долларах. Получается «двойная страховка».
Инструмент не будет являться структурным продуктом и может предлагаться широкому кругу инвесторов.
Облигации будут торговаться в общем режиме. И купить их можно через большинство российских брокеров. Да, это – не физическое золото, и вы несете кредитные риски эмитента. Но финансовое положение Селигдара можно охарактеризовать как очень устойчивое, что подтверждается кредитными рейтингами.
Зачем такие облигации нужны компании? Основная выручка Селигдара – от реализации золота. Выше цена на золото – выручка компании возрастает. Очень удобно, эмитент таким образом страхует свои риски от изменения конъюнктуры на рынке.
🔗 Больше информации о новом инструменте – по ссылке.
Будем ли мы участвовать в размещении? Нам видится новый инструмент весьма привлекательным и вероятность того, что он появится в наших портфелях сервиса по подписке, очень высока.
#облигации #золото
@bitkogan
👍391❤56🤔51👎22🔥21😁5
На прошлой неделе Бельгия выдала-таки первую лицензию на разморозку активов гражданину России.
Разбираемся.
Речь идет о лицензии на перевод заблокированных активов со счетов НРД в неподсанкционный депозитарий. Причем гражданин России обращался индивидуально.
Нужно отметить, что прием заявок происходил до 7 января 2023 г. и будет ли он продлен, никто точно сказать не может.
Примечательно:
— из нескольких источников известно, что российские брокеры и управляющие компании продолжают вести переписку с европейскими финансовыми органами;
— счастливчик, получивший лицензию, подавал заявку индивидуально и имеет ВНЖ в Европе, он давно работает с европейскими финансовыми структурами.
Наши предположения.
Вероятно, российским владельцам заблокированных активов, для увеличения шансов получения лицензии на разблокировку, необходимо иметь ВНЖ в европейском или нейтральном государстве, а также открыть там брокерский счет.
Грустно. Получается, что тем, кто имеет средства и силы получить ВНЖ в другом государстве, дают возможность для разблокировки замороженных активов. А как же остальные? Если все описанное выше реальность, то морали не будет, к сожалению, в Европе теперь так ☹️
Для фондового рынка России, это может иметь негативные последствия, по крайней мере в части торговли европейскими и американскими ценными бумагами...
Собственно, именно поэтому мы еще осенью прошлого года рекомендовали «на всякий случай» переносить торговлю ценными бумагами не просто к иностранным брокерам, а к брокерам в дружественных юрисдикциях. Например, в ОАЭ. В этом случае вы сможете спокойно работать со своим инвестиционным портфелем и вам будет проще разблокировать активы, если таковые есть, тем более прецедент создан.
Мы уже договорились с одним из дубайских брокеров об этой услуге для российских инвесторов.
Пока это не означает окончательный выход из ситуации, так как каждый случай рассматривается индивидуально. А перевод бумаг от российских брокеров и управляющих компаний происходит в ручном режиме.
🔗 За более детальной информацией обращайтесь в поддержку.
#санкции
@bitkogan
Разбираемся.
Речь идет о лицензии на перевод заблокированных активов со счетов НРД в неподсанкционный депозитарий. Причем гражданин России обращался индивидуально.
Нужно отметить, что прием заявок происходил до 7 января 2023 г. и будет ли он продлен, никто точно сказать не может.
Примечательно:
— из нескольких источников известно, что российские брокеры и управляющие компании продолжают вести переписку с европейскими финансовыми органами;
— счастливчик, получивший лицензию, подавал заявку индивидуально и имеет ВНЖ в Европе, он давно работает с европейскими финансовыми структурами.
Наши предположения.
Вероятно, российским владельцам заблокированных активов, для увеличения шансов получения лицензии на разблокировку, необходимо иметь ВНЖ в европейском или нейтральном государстве, а также открыть там брокерский счет.
Грустно. Получается, что тем, кто имеет средства и силы получить ВНЖ в другом государстве, дают возможность для разблокировки замороженных активов. А как же остальные? Если все описанное выше реальность, то морали не будет, к сожалению, в Европе теперь так ☹️
Для фондового рынка России, это может иметь негативные последствия, по крайней мере в части торговли европейскими и американскими ценными бумагами...
Собственно, именно поэтому мы еще осенью прошлого года рекомендовали «на всякий случай» переносить торговлю ценными бумагами не просто к иностранным брокерам, а к брокерам в дружественных юрисдикциях. Например, в ОАЭ. В этом случае вы сможете спокойно работать со своим инвестиционным портфелем и вам будет проще разблокировать активы, если таковые есть, тем более прецедент создан.
Мы уже договорились с одним из дубайских брокеров об этой услуге для российских инвесторов.
Пока это не означает окончательный выход из ситуации, так как каждый случай рассматривается индивидуально. А перевод бумаг от российских брокеров и управляющих компаний происходит в ручном режиме.
🔗 За более детальной информацией обращайтесь в поддержку.
#санкции
@bitkogan
👍252👎63❤52🤔18😁14👏7
Друзья, всем привет!
Визит руководителя Поднебесной вдохновил Олега Дерипаску «добавить красок» и расставить некоторые дополнительные акценты. Признаться, мы скучали по его острым комментариям.
В этот раз обьектом рассмотрения стал не ЦБ РФ, а… загнивающий Запад целиком и мировая финансовая система. Впрочем, вряд ли мировая система ожидала подобный демарш 😉
«Как говорится, поздняк метаться, только деньгами этот кризис не зальешь. Придется снять штанишки и идти на поклон к китайцам. Придется, как бы ни хотелось, начинать новую страницу, как говорится, уже биполярного мира», – написал он.
По словам Дерипаски, США еще никогда не подходили так близко к банкротству своих госфинансов.
Мнение о том, почему коллективному Западу придется идти к Китаю именно со снятыми штанами и какой в этом сакральный смысл, мы с вами оставим за уважаемым автором. Но с другой стороны…
Действительно, пока усилия по заливанию деньгами банков не особо-то помогают.
Несмотря на то, что крупнейшие американские банки положили депозитов в FRB на сумму более $30 млрд и проводят консультации об увеличении капитала банка, его акции сложились еще на 47% лишь за вчерашний день. Всего же капитализация 14-го по размеру американского банка за две недели практически на 90% уничтожена.
Списание субординированных облигаций CS в размере 16 млрд CHF, а также весьма неуклюжее объединение UBS и CS может в перспективе достаточно серьезно ударить по швейцарской и европейской финансовой стабильности.
После того, как ФРС с весны 2022 г. подняла ставку 8 раз (в сумме на 4,5 процентных пункта!) занимать властям США стало примерно в 10 раз дороже. В 2020 г. правительство США могло занять на 5 лет под 0,3% годовых и на 10 лет под 0,5%. Теперь ставка по 5-летним гособлигациям уже выше 4%, по 10-летним – 3,5%.
Американские власти поднимали потолок госдолга уже 78 раз.
На выплату процентов по госдолгу США в 2022 г. ушло $475 млрд – 8% всех расходов правительства.
В достаточно близком будущем правительство США будет тратить на проценты больше $1 трлн (и больше, чем на оборону). Более того, при определенных сценариях эта выплата к 2032 г. может достигнуть $1,7 трлн ежегодно.
В САМОМ ЛУЧШЕМ СЛУЧАЕ, даже если ФРС быстро вернет ставку вниз и инфляция успокоится, к 2030 г. на проценты будет уходить более 12,5% бюджета Америки. В худшем – около 18-20%.
Продолжение ⤵️
Визит руководителя Поднебесной вдохновил Олега Дерипаску «добавить красок» и расставить некоторые дополнительные акценты. Признаться, мы скучали по его острым комментариям.
В этот раз обьектом рассмотрения стал не ЦБ РФ, а… загнивающий Запад целиком и мировая финансовая система. Впрочем, вряд ли мировая система ожидала подобный демарш 😉
«Как говорится, поздняк метаться, только деньгами этот кризис не зальешь. Придется снять штанишки и идти на поклон к китайцам. Придется, как бы ни хотелось, начинать новую страницу, как говорится, уже биполярного мира», – написал он.
По словам Дерипаски, США еще никогда не подходили так близко к банкротству своих госфинансов.
Мнение о том, почему коллективному Западу придется идти к Китаю именно со снятыми штанами и какой в этом сакральный смысл, мы с вами оставим за уважаемым автором. Но с другой стороны…
Действительно, пока усилия по заливанию деньгами банков не особо-то помогают.
Несмотря на то, что крупнейшие американские банки положили депозитов в FRB на сумму более $30 млрд и проводят консультации об увеличении капитала банка, его акции сложились еще на 47% лишь за вчерашний день. Всего же капитализация 14-го по размеру американского банка за две недели практически на 90% уничтожена.
Списание субординированных облигаций CS в размере 16 млрд CHF, а также весьма неуклюжее объединение UBS и CS может в перспективе достаточно серьезно ударить по швейцарской и европейской финансовой стабильности.
После того, как ФРС с весны 2022 г. подняла ставку 8 раз (в сумме на 4,5 процентных пункта!) занимать властям США стало примерно в 10 раз дороже. В 2020 г. правительство США могло занять на 5 лет под 0,3% годовых и на 10 лет под 0,5%. Теперь ставка по 5-летним гособлигациям уже выше 4%, по 10-летним – 3,5%.
Американские власти поднимали потолок госдолга уже 78 раз.
На выплату процентов по госдолгу США в 2022 г. ушло $475 млрд – 8% всех расходов правительства.
В достаточно близком будущем правительство США будет тратить на проценты больше $1 трлн (и больше, чем на оборону). Более того, при определенных сценариях эта выплата к 2032 г. может достигнуть $1,7 трлн ежегодно.
В САМОМ ЛУЧШЕМ СЛУЧАЕ, даже если ФРС быстро вернет ставку вниз и инфляция успокоится, к 2030 г. на проценты будет уходить более 12,5% бюджета Америки. В худшем – около 18-20%.
Продолжение ⤵️
👍386❤73🤔69🔥34😁19👎12
Ситуация и правда достаточно непростая.
Однако на вопрос – будет ли вынужден Запад (и не важно, в штанах или нет) срочно идти на поклон к Китаю, ответим – пока, видимо, нет.
А далее – далее посмотрим. Но вот противостояние между Китаем и его союзниками и США будет явно расти. Турбулентность еще только начинается.
К примеру, что будет если, как пишет Дерипаска, Китай захочет «жестко отомстить» США, «подставив ножку американской экономике именно сейчас и начав продавать казначейские бумаги министерства финансов США».
Китай – второй после Японии иностранный держатель госдолга США (Япония держит на $1,1 трлн, Китай – на $860 млрд).
Сегодня ФРС держит американских трежерей на $5,3 трлн. Что им мешает немного поддержать еще на несколько сотен миллиардов? Будет необходимость – выкупят. Краткосрочно проблему решат. А вот насчет долгосрочной тенденции – все зависит от доверия к USD миру и возможных ему альтернативах.
Хотя если честно, тренд на уменьшение доли UST в резервах задан. К примеру, саудиты за последние годы уменьшили долю UST в своих резервах более чем на 15%.
Ситуация сегодня в мировых финансах достаточно взрывоопасная. Нам с вами похоже действительно стоит продумать свою персональную антикризисную стратегию.
Насчет Запада не знаю, но нам с вами нужно продумать все варианты и при любых раскладах таки остаться в штанах. И желательно неплохих. На радость Дерипаске. Будем готовиться. Мир похоже идет вразнос.
Ну а сегодня начинается двухдневное заседание ФРС и мы с вами в итоге завтра узнаем новые идеи и по поводу ставки и по поводу заливания ликвидностью банковского сектора.
Не забываем – в потенциале еще около 200 банков рискуют пойти по стопам SVB и ему подобных бедолаг. Готовимся к резким движениям. Придерживаем штаны.
#банки #кризис
@bitkogan
Однако на вопрос – будет ли вынужден Запад (и не важно, в штанах или нет) срочно идти на поклон к Китаю, ответим – пока, видимо, нет.
А далее – далее посмотрим. Но вот противостояние между Китаем и его союзниками и США будет явно расти. Турбулентность еще только начинается.
К примеру, что будет если, как пишет Дерипаска, Китай захочет «жестко отомстить» США, «подставив ножку американской экономике именно сейчас и начав продавать казначейские бумаги министерства финансов США».
Китай – второй после Японии иностранный держатель госдолга США (Япония держит на $1,1 трлн, Китай – на $860 млрд).
Сегодня ФРС держит американских трежерей на $5,3 трлн. Что им мешает немного поддержать еще на несколько сотен миллиардов? Будет необходимость – выкупят. Краткосрочно проблему решат. А вот насчет долгосрочной тенденции – все зависит от доверия к USD миру и возможных ему альтернативах.
Хотя если честно, тренд на уменьшение доли UST в резервах задан. К примеру, саудиты за последние годы уменьшили долю UST в своих резервах более чем на 15%.
Ситуация сегодня в мировых финансах достаточно взрывоопасная. Нам с вами похоже действительно стоит продумать свою персональную антикризисную стратегию.
Насчет Запада не знаю, но нам с вами нужно продумать все варианты и при любых раскладах таки остаться в штанах. И желательно неплохих. На радость Дерипаске. Будем готовиться. Мир похоже идет вразнос.
Ну а сегодня начинается двухдневное заседание ФРС и мы с вами в итоге завтра узнаем новые идеи и по поводу ставки и по поводу заливания ликвидностью банковского сектора.
Не забываем – в потенциале еще около 200 банков рискуют пойти по стопам SVB и ему подобных бедолаг. Готовимся к резким движениям. Придерживаем штаны.
#банки #кризис
@bitkogan
👍637😁105❤88🤔58🔥39👎17