📺 Передача «Ответы на вопросы» снова в эфире после недолгого перерыва

🔹Что делать с рублёвыми накоплениями?
🔹Куда движется фондовый рынок?
🔹Ждать ли рецессии в США?

На эти и многие другие вопросы ответит Евгений Коган сегодня в 17:30 МСК.

Приходите, задавайте вопросы и делитесь ссылкой с друзьями 😉

❗️UPD. Эфир переносится на 15 минут и начнется в 17:45 МСК

#видео

@bitkogan

Иностранные торговые площадки все менее доступны для россиян… но не для всех

Сколько бы препятствий для торговли иностранными бумагами у российских инвесторов не возникало, они все равно на Tesla смотрят.

Неудивительно. Привычка к широкому выбору инструментов, высокой ликвидности, тоннам новостей и аналитики – штука серьезная. Не так легко переключиться на отечественные бумаги и инфраструктуру.

Но что делать, если «недружественному» брокеру даже денег толком не переведешь?

Как говорится, хочешь торговать – ищи решения. Они есть. А главное – есть профессионалы, которые помогут и подскажут, если спросить.

Например:
🔹Как пополнить счет в IB?
🔹В каком иностранном банке открыть карту?
🔹Как пополнить брокерский счет за рубежом с наименьшими потерями?

Спрашивайте – ответим на эти и другие вопросы!

@bitkogan

Прогноз на 2023 год, сделанный еще в 19 веке

На днях встретил довольно интересную картинку (выше), которую создал еще в 1875 году Сэмюэль Беннер. Похоже, что при помощи математических расчетов и волновой теории он предполагал, что в 2023 году может начаться цикл роста на фондовом рынке, который продлится до 2026 года. После этого последует спад (или боковик) на 6 лет, который сменится суперциклом роста в 2032 году.

В принципе, он довольно правильно отражает моменты роста рынка. Пики приходятся на 1981 (за этим последовал нефтяной кризис), 1999 (кризис в Азии + кризис доткомов), 2007 (ипотечный и банковский кризис) и 2019 годы (пандемия), за которыми следовали периоды активных продаж ценных бумаг на рынке.

И тут критики теории могут отметить: В 2020 с началом пандемии и правда произошло снижение, однако оно продлилось недолго. Благодаря монетарным стимулам и присланным США чекам с финансовой помощью, рынок довольно быстро перешел к росту до начала 2022 года. Прошедший же год был очень волатильным и S&P потерял почти 20%.

Что ж…🤔 Доверять или не доверять такому прогнозу – вопрос личных предпочтений.

Я лично ожидаю, что в этом году нас ждут серьезные провалы. Хотя спокойствия и в 2024 г. не жду. Но может это и будет возможностью для входа в долгосрочные позиции. Главная сложность – понять, когда именно настанет этот момент.

Новости пока особо не располагают к уверенности в «светлом будущем»:
▪️банковский кризис сменяют политические демонстрации в разных странах,
▪️кризис энергоносителей перемежается с геополитической напряженностью,
▪️да и денежно-кредитная политика ведущих ЦБ не способствует росту рынка.

Вместо вывода добавлю ложку меда.

Великие состояния делаются именно в периоды, когда на дворе были страшные финансовые кризисы. Те, кто не побоялся рискнуть и покупать в момент, когда все летит в тартарары, могут заработать неплохой процент.

Один из недавних примеров – золото. Многие эксперты твердили, что золото будет только снижаться, в нем нет разумной стоимости в современном мире, нет положительного денежного потока и этот товар символизирует старый мир. А кое-кто, не будем показывать пальцем😉, делал ставку на возрастание хаоса, рост энтропии в мире и утверждал, что золото в ближайшее время будет очень востребовано. А также говорил о хороших перспективах данного актива.

Кстати, существует вероятность, что возможности для повышения еще полностью не реализовались. Если у вас остались вопросы, то можете написать в поддержку @bitkogans. Сюда же можете писать по возникающим вопросам относительно инвестиций, открытия брокерских счетов и т.д.

#рынки

@bitkogan

Друзья, хочу посоветовать вам очень интересное и актуальное видео, где можно увидеть:
🔹реальные истории про переезд в ОАЭ с семьей,
🔹легализацию документов,
🔹открытие бизнеса в Дубае и прочее.

О том, как герои сюжета переехали в Дубай, как нашли работу, устроили детей в школу и о нюансах жизни в ОАЭ, смотрите в этом видео.

Чуть позже выйдет еще один интересный ролик с Антоном и мной, где мы детально разберем эти вопросы.

Могут ли машины обманывать?

На днях чиновник из Австралии обвинил ChatGPT в клевете и намеревается подать в суд. Чат-бот утверждает, что мэр был замешан в скандале со взятками иностранным чиновникам и получил за это срок. Однако в действительности мэр сообщил о взятках и избежал тюрьмы.

Поймать бота на лжи элементарно. Чем более узкой является тема разговора, тем выше вероятность ошибки. С чем же это связано?

В первую очередь, с техническими особенностями работы ИИ и генерации ответа. Эксперты неоднократно отмечали, что ИИ может испытывать галлюцинации.

Может, создатели ИИ прикладывают все силы, чтобы повысить достоверность ответов?🤔

Как бы не так. Тестировщики Google жалуются на недостаток времени на проверку ответов Bard. Это связано с бешеным темпом работ в попытках догнать Microsoft. В такой ситуации, сами понимаете, не до скрупулёзных проверок.

А теперь вспомним, что недавно в сети писали про забавный случай, когда боты от Microsoft и Google ссылались друг на друга, выдавая при этом неверную информацию. Так замыкается круг дезинформации.

С галлюцинациями все понятно, а может ли ИИ лгать умышленно?

Да, такое возможно, но умысел в таком случае будет продиктован теми, кто настраивает алгоритм выдачи информации.

Уже сейчас добавлены всевозможные фильтры для следования современным трендам политкорректности. Если вы попробуете поговорить с ChatGPT на какую-нибудь острую тему и не будете прибегать к ухищрениям, то бот будет выдавать максимально сухую, безэмоциональную информацию. Да, бывают фактические ошибки, но это связано с несовершенством технологии.

Однако это вопрос времени, когда ИИ научат специально искажать факты, чтобы донести “правильную” точку зрения.

И если учитывать, что крупнейшие ИИ-проекты находятся в руках американских корпораций, несложно представить, что такой инструмент захотят использовать для влияния на сознание электората, информационной войны и других благих дел.

Так что, друзья, наслаждайтесь “первобытным” неиспорченным ИИ, пока есть такая возможность.

#IT

@bitkogan

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели
▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
▪️Ответим на ваши вопросы

Эфир пройдет в нашем YouTube канале Bitkogan Talks.

Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

#видео

@bitkogan

👨‍🎓Как повысить эффективность обучения. 9 лучших техник

«У меня нет особых талантов. Я просто страсть как любопытен», – Эйнштейн.

Мы уже писали про ошибки в учебе. Пришла пора рассказать про рабочие техники, которые помогут учиться и переучиваться быстрее и эффективнее. Они опираются на научные разработки.

1️⃣ Интервальное повторение. Упоминали о нем в статье про память. Согласно кривой забывания Эббингауза, повторять материал нужно: немедленно (первый повтор без ошибок), через 20 мин., 1 час, 9 часов и т. д. после изначального знакомства с материалом.

Рассчитать интервалы помогут специальные приложения – Anki, Memrise, Quizlet и др.

2️⃣ Интерливинг (чередование). Тренируем навыки поочередно. Например, 3 навыка (A, B и C) по 10 мин. каждый – по схеме ABCABCABC.

В течение месяца такая стратегия показывает до 76% выигрыша перед обучением едиными блоками.
▪️Навыки должны быть связаны друг с другом (т. е. не химия с теннисом)
▪️Материалы должны быть легко поняты
▪️Совмещайте старые знания с новыми
▪️Не расстраивайтесь, когда не видите быстрых результатов.
Эта стратегия вначале сложна, но стимулирует мозг работать эффективнее.

3️⃣ Безошибочное обучение (Errorless learning). Термин ввел психолог Чарльз Ферстер в 1950-х.
Но погодите, на ошибках же учатся? Да, если у вас идеальная память. А вот животных, детей и лиц с ослабленной памятью лучше обучать по этой методике.

Пример. Вы учите ребенка надевать комбинезон. Вначале почти одеваете его и просите ребенка сделать последнюю часть, и так добиваетесь успеха. Постепенно надеваете комбез все меньше и меньше. Ребенок всегда приходит к успеху и, наконец, может надеть его без посторонней помощи!

4️⃣ Вы часто отвлекаетесь? Поможет техника «глубокая работа» (deep work). Термин супер-продуктивного ученого Кэла Ньюпорта из MIT.
▪️Отключите все гаджеты, телефон в режим «не беспокоить»
▪️Наденьте наушники (можно со спокойной музыкой) или беруши
▪️Договоритесь с окружающими, чтобы не отвлекали вас несколько часов
▪️Нет многозадачности! Распыляясь, вы совершите больше ошибок.

5️⃣ Есть трудности с пониманием чего-либо? Используйте технику Фейнмана. Вместо заучивания – активное обучение. Ключ к освоению любого материала – способность объяснить его ясно и просто.
Цикл из 4 ступеней выглядит так:
▪️Выберите тему, которая вас действительно интересует.
▪️Обучите себя или друга (можно даже воображаемого 🙃).
▪️Если вы застряли, не уверены – вернитесь к исходному материалу
▪️Упростите свои знания. Придумайте аналогии, которые помогут понять концепции.
В общем повторяйте цикл, как в том анекдоте про учителя, который так долго объяснял, что сам уже понял, а его ученики еще нет ☺️

6️⃣ Нет мотивации? Даешь геймификацию!
Добавьте элементы игровой деятельности в учебу (можно и в работу) – баллы, уровни, награды.
Теперь станет более увлекательно.

7️⃣ Обучение невозможно без трудностей. Поэтому найдите заранее того, кто вас поддержит. Партнер по обучению, бадди. На образовательных программах для этого обычно есть куратор. Но важно, чтобы рядом с вами был равный вам человек.

8️⃣ Заведите «дополнительный мозг». Это то, где вы будете хранить и систематизировать ваши инсайты, заметки. Это может быть программа, либо гугл-документы. Главное – легкость пользования.

9️⃣ Развивайте «мышление роста». Если вы считаете, что таланты даны от рождения и ничего не поменять, вернитесь в начало и перечитайте цитату. Она, кстати, не единственная.

Что почитать?
▪️Кэл Ньюпорт. Цифровой минимализм
▪️Джо Боулер. Безграничный разум
▪️Барбара Уилсон. Восстановление памяти
▪️Кэрол Дуэк. Образ мышления

Если информация была новой и полезной – ставьте 👍
Если вы и так все знали – 🔥

#лайфхаки

@bitkogan

Друзья, интерес к нашему доверительному управлению в российском периметре растет.

Причины очевидны: все базовые стратегии, предлагаемые нами, показали весьма качественные результаты.

Разбираемся:

‼️Обращаю ваше внимание, далее указан средний доход по портфелям за 1 квартал 2023 года (это не доходность годовых).

🔹«Спекулятивная» стратегия, базирующаяся на наиболее рискованных идеях в т. ч. из второго эшелона, дала в среднем более 15% за квартал.

🔹Стратегия «Ликвидные инструменты», принесла 9,2% за период. В отличие от «Спекулятивной» она предполагает более сдержанный подход к выбору бумаг. При этом сохраняется ликвидность портфеля в моменте.

🔹«Сбалансированная» стратегия отработала на отлично и принесла 12,5% за три месяца этого года. При этом сохранен баланс между акциями, придающими драйв и облигациями приносящими регулярный доход.

🔹В конце нашего разговора разберем «Консервативную» стратегию, целиком состоящую из облигаций. Она принесла в среднем 6,3% за квартал. Благодаря усилиям команды аналитиков и грамотной тактике управляющего, стратегия далеко опередила доходность депозитов российских банков.

Друзья! Хочу отметить, что зарабатывать, а главное, не терять деньги, можно на любом рынке. Всегда есть идеи, которые позволяют не только сохранить ваш капитал, но и получить дополнительный доход.

В последующих публикациях я остановлюсь на тех идеях, которые приносят такой доход. Раскрою секрет, как правильно распределить свой портфель с помощью наших стратегий.

🔗 Чтобы узнать подробности, оставьте заявку — мы обязательно вам ответим.

@bitkogan

На этой неделе в США начинается сезон отчетности

В пятницу выйдут квартальные результаты:

▪️ JPMorgan Chase & Co. (JPM),
▪️ Citigroup Inc. (C),
▪️ BlackRock, Inc. (BLK) и
▪️ Wells Fargo & Company (WFC). и ряда других структур.

В целом, ожидается, что финансовый сектор покажет 0,8% рост прибыли при 6,9% (Г/Г) скачке выручки по итогам Q1. Хотя боюсь, что реальность окажется не самой веселой.

Тем более Goldman Sachs предсказал худший сезон отчетностей в США со времен пандемии. По прогнозам аналитиков, в 1кв прибыль компаний из индекса S&P 500 снизилась на 7% относительно уровня прошлого года. Это худший результат с 3кв 2020г.

Главный вопрос – как банкротство SVB и Signature Bank отразилось на балансах крупных банков и покончено ли с негативными последствиями.

Напомню, Джейми Даймон из JPMorgan (на минуточку Председатель совета директоров и генеральный директор «JPMorgan Chase») ни о каком преодолении кризиса не говорит. Все как раз наоборот.

Что еще интересного нас ждет на неделе?

🔹В среду в 21:00 МСК выйдут протоколы мартовского заседания ФРС, которые могут пролить свет на дальнейший курс ФРС, а точнее готовность регулятора взять паузу в повышении ставок. Любой намек на пересмотр монетарной политики может взбодрить рынки.

Хотя, если честно, я склоняюсь к тому, что ставку в мае все же доведут до 5,25%, то есть еще повысят на 0,25.

🔹В 15:30 МСК будет опубликован базовый индекс потребительских цен.

Если мы в очередной раз убедимся, что инфляция снижается (если честно, не факт), то, вероятно, это скажется на «стойкости» доллара – индекс DXY может упасть ниже отметки 102. А вот цены на казначейские облигации и золото могут вырасти.

🔹Наконец, на этой неделе я бы очень внимательно следил за ситуацией на рынке коммерческой недвижимости.

На фоне проблем региональных банков, аналитики Morgan Stanley ожидают, что цены на “corporate real estate” в США могут упасть на 40%. Проблема в том, что управленцы задолжали перед банками $5,6 трлн долгов.

Так что неделька предстоит интересная. Будем следить за кучей показателей и информировать вас.

Что касается ситуации на рынке до начала торгов, пока говорить не о чем. Практически все на месте. Только золото начало коррекцию вниз. В принципе логично. После такого сильного движения не может не быть коррекции.

Как далеко вниз пойдет золото?

Пока не знаю, но если пробьем 1950-1960 вниз, возможно, буду закрывать позиции. В краткосрок надо понаблюдать. В принципе, потенциал движения вверх еще есть. Да и факторов для продолжения роста золота достаточно. Ну а в долгосрок и 2100 и 2300 еще можем увидеть в этом году.

#рынки

@bitkogan

Мойша засовывает карточку в банкомат. Банкомат выдаёт сообщение: "Недостаточно средств".
"Это у меня или у банка?", — задумался Мойша…

Друзья, а вы часто смотрите на банковский счет и видите фигу? Если да, то советую почитать пост о том, как копить просто в нашем канале Это к деньгам!

#ликбез

@bitkogan

Большая утечка из нефтяных фондов. Инвесторы не верят, что ОПЕК сможет контролировать цены?

Сюрприз от ОПЕК на прошлой неделе многих застал врасплох. Нефть резко подорожала на эмоциях, но затем как-то не пошло.

Неделю назад говорил о том, что слабость спроса является главной проблемой ОПЕК. Теперь невозможностью удовлетворить растущий спрос из-за недостатка свободных мощностей не напугаешь.

Нужен реальный дефицит.

🔹В нем-то на рынке уверенности и нет. Особенно если кризисные явления в экономике не будут побеждены в зародыше.

Настроение инвесторов характеризует отток денег из нефтяных фондов на прошлой неделе.

🔹В четверг из фонда WisdomTree Brent Crude Oil ETP (BRNT), по данным Bloomberg, вывели $55,7 млн. Максимум с 2019 г. Правда надо учесть, что до 2023 г. серьезных денег в фонде не было.

🔹Еще больше выводят из плечевых фондов. ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (UCO) за неделю потерял $158,5 млн. Тройной плечевой фонд от WisdomTree – 3BLR, похудел на $23 млн., но это 80% активов.

С плечевыми «зверушками» все понятно. Там после скачка цен логично зафиксировать прибыль, пока волатильность ее не съела. Сам обычно так делаю.

Но сомнения в способности ОПЕК контролировать цены все-таки возникают.

Дорогие читатели, а как вы считаете, оправдан ли вывод средств из фондов фундаментально?

👍 — оправдан
🔥 — спекулянты зафиксировались, дальше без них

#нефть

@bitkogan

📺 Рубль – пан или пропал?

В дополнение к утреннему посту записал короткое видео о причинах снижения и дальнейших перспективах российской валюты.

Ставьте 👍, если считаете полезным такой формат!

Приятного просмотра!

#видео

@bitkogan

«Построить счастье на чужом несчастье можно». И Бельгия тому прекрасное подтверждение

Друзья, всем привет!

Мало того, что Euroclear заработал €821 млн от инвестирования замороженных российских активов, так еще и правительство страны получит свой кусок пирога.

🔹По некоторым подсчетам, на горе наших соотечественников местная казна пополнится на €625 млн. Красавцы. Активы – не возвращают. Но начисленные проценты налогами облагают. Святое дело!

🔹Прогнозируемую на 2023 г. дыру в бюджете в размере €27,4 млрд «пасхальный подарок», правда, не решит. Как отмечается, правительство будет вынуждено урезать расходы как минимум на €12 млрд в течение следующих трех лет, чтобы к 2026 г. дефицит ниже установленного ЕС уровня в 3% от ВВП.

🔹Означает ли это, что активы россиян до тех пор останутся «дойной коровой»? Судя по тому, что в департамент по разблокировке входит лишь 8 человек, процесс может затянуться на долгие месяцы.

🔹Пока, из более тысячи заявок только треть была рассмотрена. По скольким из них дали положительный ответ – неизвестно. Напомню, что для возвращения активов, одного лишь отсутствия в санкционных списках недостаточно. Также надо было предоставить необходимую отчетность по самим бумагам. Бюрократы, что сказать...

🔹Более того – в отношении замороженных активов явно присутствует презумпция виновности россиян. Им, судя по полученной информации, следует доказать святость своих средств и совершить ряд последующих действий:

«Если они могут доказать, что не находятся в санкционных списках, выполняют ряд требований (прекращение связей с НРД, перевод средств за пределы России и так далее), то средства, вероятно, могут быть разморожены.

Но мы сохраняем бдительность. Необходимо убедиться, что в итоге средства не принадлежат попавшему под санкции лицу. Для сокрытия окончательного бенефициария используются подставные компании. Мы не размораживаем при наличии малейших сомнений», — заявил генеральный управляющий администрации казначейства Бельгии Александр де Гест.

Что делать?

Каких-то лазеек я не вижу, а потому остается только запастись терпением. Если речь идет об индивидуальной заявке, можно начать прорабатывать план B на случай отказа в разблокировке или задержки с вынесением решения.

Мое мнение: данный вопрос – более чем жгучий. Давайте называть вещи своими именами – огромное количество россиян находятся в ситуации, что их просто-напросто ограбили.

А что государство?

А ничего. Данный вопрос, похоже, не входит в число приоритетных. С другой стороны, мы видим идеи, к примеру, господина Костина.

«Источником денег на строительство новой модели российской экономики могут стать приватизация и увеличение госдолга», – считает Андрей Костин.

Отличная идея. Кто бы спорил. Но сколько средств россиян заморожено!

А что конкретно сделало государство, чтобы помочь гражданам по данному вопросу?
▪️Создана ли по данному вопросу правительственная комиссия?
▪️Решается ли (или хотя бы продумывается) данный вопрос на уровне государства?

Является ли данный вопрос хоть на минуту приоритетом? Увы. Правительство полагает – данный вопрос – это, скорее, к ЦБ.

Приватизация – это вполне замечательное решение. Но чтобы народ активно принял участие в данном процессе, на мой взгляд, необходимо вернуть серьезно пошатнувшееся доверие.

❗️Приватизация – это НЕ вопрос ЦБ. Это вопрос правительства. Тогда и помощь россиянам по разморозке активов – это, очевидно, тоже вопрос, который должен стать одним из приоритетов правительства.

Как помочь?

Да вариантов куча. К примеру, похоже на то, что многим россиянам для разморозки средств потребуется в итоге судиться с евробюрократами.

А что, у людей есть 1) понимание как это делать и 2) деньги на это? Но помочь людям придется. Или пусть сами крутятся как могут?

А иначе, откуда деньги, Зин?! Если правительство затеет приватизацию – оно же в итоге все к тем же товарищам постучит в дверь. Или к каким-то иным?

#санкции #блокировки

@bitkogan