2️⃣А что с Ближним Востоком?

— В очередной раз срываются на наших глазах переговоры по возврату заложников.
— Турция усиливает свое влияние.
— Идет жесткая разборка с курдами. Кстати, и курды совсем не едины. Есть курды мусульмане. Есть христиане. Есть езиды. Там такой клубок противоречий — мама не горюй.

— Одновременно с этим Эрдоган грозит Израилю, выстраивает свои отношения с Ираном. И мечтает… стать новым газовым хабом мира, по сути, контролируя поставки газа из Катара в Европу и диктуя свою волю новым властям Сирии. При этом, как мы помним, Турция оккупирует минимум 20% территории Сирии.

И все это за 5 минут решит Трамп?

— А «Хезболла»? Да, она практически разгромлена. Но… как мы знаем из истории, очень быстро может восстановиться. Израильская армия не зря сегодня заняла буферные территории и в Ливане, и в Сирии. А значит, впереди — новый раунд разборок на тему ухода ЦАХАЛа оттуда. А кто их заменит? Турецкие силы? Саудиты? Инопланетяне?

Израильтяне уйдут только после полных гарантий безопасности стране.

— Теперь хуситы. Можно подумать, что они по команде вдруг прекратят обстреливать корабли и долбить по территории Израиля. Точнее, они все это, может, и сделают. Но по команде не из Тель-Авива или Вашингтона, а исключительно из Тегерана.

Так что впереди очень непростые решения вопросов с Тегераном.

— И, кстати говоря. Если вернуться к теме Сирии — там также возникает много признаков того, что Иран пытается разжечь и использовать межконфессиональное насилие в Сирии. К такому выводу пришли аналитики американского Института по изучению войны (ISW), действующего при Пентагоне. По их мнению, усилия Ирана ослабят временное сирийское правительство и помогут восстановить силы так называемой «Оси сопротивления» в Сирии.  

Так что можно ждать достаточно серьезной и кровопролитной гражданской войны в этой истерзанной стране.

И это мы с вами коснулись только и исключительно тем Россия — Украина и Ближнего Востока.

А что у нас в остальном мире?

И здесь мы видим невероятной силы клубок противоречий, конфликты интересов.

Я бы не был спокоен и насчет Центральной Азии. Также в Европе вижу ряд очень опасных моментов. Да и, собственно, в самой Америке коллизии настолько серьезны и глубоки, что решить их за 5 минут не только невозможно, но как бы еще и не усугубить.

В конце концов, раскол Америки тоже никуда не делся. Сегодня многие «переобулись и поцеловали кольцо Трампа».

Но все это до первых ошибок. А они скоро будут. И тогда любимое занятие ультрадемократов — травля Трампа может продолжиться.

Тем более не стоит забывать об одном весьма важном факторе. Трамп заявил, что лично отдал приказ ровно пять лет назад ликвидировать генерала КСИР Сулеймани. Иран пообещал отомстить. Я бы и эти риски не сбрасывал со счетов.

Подводя черту под тему геополитики, скажу лишь одно:

Мир, по моему мнению, и в 2025 году будет, к сожалению, более опасным, бурлящим.

Накопленная ненависть никуда не уйдет, а будет трансформироваться в новые конфликты, которые, увы, с нами надолго. Возможно, они, эти конфликты, как-то изменятся. Но суть — все та же.

Конфликт в той или иной форме между Ираном и Америкой, между Ираном и Израилем, между Турцией и Ираном, Турцией и курдами, Турцией и Израилем — это все более чем возможные исходы.

Так что… не верю я в то, что Трамп быстро вернет в этот мир спокойствие и порядок. Увы.

📎Мир, как я уже сказал, болен ненавистью. И излечение — это долгий и мучительный процесс, который может занять годы.

Как будут жить международные и российский финансовые рынки в этом году? Поговорим об этом в отдельной заметке.

❗️ Друзья, внимание — важная информация!

Хочу всех предупредить.

У россиян все чаще выявляют грипп, в структуре возбудителей которого доминирует вирус A(H1N1), приводящий к очень тяжелым осложнениям, как сообщает Роспотребнадзор.

Очень многие из моих знакомых сейчас болеют этой болезнью или переболели ей за последнее время.
Все жалуются на крайне тяжелое течение болезни. Высокую температуру, которая длится как минимум 4-5 дней.
Состояние — как в бреду.

🚩Грипп этот, по данным медицинских источников, способен в течение 24 часов прогрессировать до развития тяжелых последствий, наиболее частое из которых — пневмония. Она составляет 65% всех осложнений и может приводить к серьезным последствиям.

Что делать?

1️⃣Сейчас реально стоит обходить стороной массовые мероприятия.
2️⃣Максимально избегать контактов с людьми с любыми признаками ОРВИ.
3️⃣Не забываем про антисептик. Постоянно моем руки.
4️⃣При нахождении в общественных местах используем маски или респираторы.
5️⃣И важный момент — перед началом приема любых лекарственных и прочих препаратов ОБЯЗАТЕЛЬНО проконсультируйтесь с врачом. Никаких конкретных названий не даю — это должен решать специалист.

А тех, кто уже почувствовал себя плохо, очень прошу — отмените все встречи и постарайтесь хотя бы пару дней, пока не поймете, что все в порядке, не появляться там, где потенциально можете заразить других.

🔎Я чертовски не люблю заниматься нравоучениями. Но... похоже, что с этим вирусом, что ходит-бродит сегодня по Руси-матушке, и правда не стоит шутить.

Будьте здоровы и берегите себя!

💰bitkogan

Серебряная стрела

Драгметаллы бодро начали новый год. Казалось бы, куда золоту расти еще после 27% в 2024 году?

🟡Но бычьи факторы никуда не делись: снижение ставок, интерес со стороны центральных банков, сохраняющаяся геополитическая нестабильность. Золоту вполне по силам дотянуться до $3000.

Однако в 2025 году фокус инвесторов может сместиться на другой драгоценный металл — серебро, которое выглядит еще более перспективным.

Ограничения предложения

Добыча серебра снижается последние десятилетие. Несмотря на небольшой рост переработки после пандемии общее предложение (добыча плюс переработка) стагнирует. Многие крупные рудники истощаются, а запуск новых проектов тормозится из-за высоких издержек и экологических ограничений.

🚩Особенно важно понимать, что значительная часть серебра добывается в Мексике и в Перу как побочный продукт при разработке других металлов, таких как медь, свинец и цинк. Сейчас же основной прирост добычи меди смещается в Африку, где содержание серебра в рудах минимально, что может ударить по предложению этого металла на рынке.

Растущий спрос

Спрос на серебро, напротив, продолжает расти. Особенно заметна роль солнечной энергетики: в 2023 году на солнечную индустрию пришлось рекордные 193,5 млн унций серебра. Ожидается, что в 2024-м по итогу будет 232 млн унций, и в 2025-м этот показатель продолжит увеличиваться благодаря стимулирующим программам по зеленой энергетике.

🚩Кроме того, восстановление экономики Китая — крупнейшего потребителя серебра — может стать драйвером спроса на металл. Если снижение ставок и китайские стимулы оправдают ожидания, это приведет к росту промышленного использования серебра в электронике, автомобилестроении и других отраслях.

Gold/Silver Ratio намекает на рост

Интересно, что после коррекции цен на серебро в конце 2024 года соотношение цен золота и серебра снова поднялось выше отметки 90. Исторически этот уровень часто предшествует небольшому ралли в серебре.

Если золото останется сильным в 2025 году (весьма вероятно), то серебро имеет все шансы показать еще более впечатляющий рост.

Главная угроза позитивному сценарию исходит от потенциальных торговых войн, прежде всего, между США и Китаем, которые ударят по экономике и промышленному спросу на металлы. Но даже они в долгосрочной перспективе могут сыграть в пользу драгметаллов, поскольку будут разгонять инфляцию.

🚩Так что если тарифный энтузиазм избранного президента США уронит цены на металлы, то это станет неплохой возможностью для покупки серебра. Которое, вообще говоря, уже имеет смысл покупать. Но аккуратно, с учетом указанных рисков.

#серебро

💰bitkogan

🎥 ТОП политического кино о США

Выборы в США — одна из топовых тем уходящего года. Завершится данный сложный процесс 20 января инаугурацией нового президента, но... show must go on. А пока впереди праздники, можно будет посмотреть, что кинематограф предлагает на эту тему.

1️⃣ Вся королевская рать (1971, 3 серии) 18+

Одна из лучших экранизаций романа Роберта Пенн Уоррена про губернатора Хьюи Лонга (1946 года). История жесткого политика Вилли Старка, не брезгующего никакими методами для достижения целей — в ход идут аферы, подкупы и запугивания. Его «рать» формируется из ему подобных, помогая прокладывать Вилли путь в Сенат и далее в президенты. Повествование ведется от лица его помощника — ироничного журналиста Джека Бёрдена. Кстати, директора фильма, Даниила Нежинского, осудили на 6 лет за финансовые махинации во время съёмок.

📎Оригинальный фильм 1949 года получил 3 Оскара и признан «культурно значимым». Его тоже стоит посмотреть, т.к. там показана 1-я часть произведения, где Старк был честен.
Сам Вилли — типаж политика, в чем-то напоминающий Трампа.

2️⃣ Вашингтонский корреспондент (1972, 3 серии) 18+

Политический памфлет. Здесь главный герой — наш корреспондент Петр Громов, который работает в 60-е годы в Вашингтоне над созданием фильма о причинах убийств Мартина Лютера Кинга, Джона и Роберта Кеннеди. Это время войны во Вьетнаме. Соавтором сценария был журналист-международник Михаил Сагателян, проработавший в США 6 лет.

📎Племенник и сын убитых Джона и Роберта — Роберт Ф. Кеннеди-младший, потенциальный министр здравоохранения, продолжает расследование, обвиняя ЦРУ.
Покушения на Трампа — отголоски предыдущих громких политических убийств в США, а движение BLM — деятельности Кинга.

3️⃣ Богач, бедняк (1972, 4 серии) 12+

По роману Ирвина Шоу, название которого напоминает ныне популярную книгу Кийосаки. Сага снята за 4 года до штатовского фильма Rich Man, Poor Man. Это трагическая история семьи немецкого эмигранта в Америке с 1945 года и до конца 60-х. Если любите Теодора Драйзера и Артура Хейли — это ваше кино.

📎Дед Трампа — патриарх семьи Фридрих Трумп эмигрировал в США из Германии как и дед героев саги Шоу. Джордаши как и Трампы стремятся пробиться к успеху и богатству. Причем пути эти разные, местами не без темных пятен. Параллелей можно найти много, смотрите сами.

4️⃣ Вся президентская рать (1976) 18+

С того момента, как репортеры «Вашингтон пост» наткнулись на эту историю, мир замер в ожидании. «Уотергейт» свалил всех — президента Никсона, сенаторов, дипломатов — и окончательно развеял доверие американцев к своему правительству.

Фильм основан на одноименной документальной книге журналистов Боба Вудворда и Карла Бернстайна, которые в 1973 году расследовали Уотергейтский скандал для газеты WP.
У фильма 4 Оскара.

5️⃣ Джон Ф. Кеннеди: Выстрелы в Далласе (1991) 16+

1963-й год. Мир шокирован известием об убийстве президента США Джона Кеннеди. Вскоре предъявят обвинение бывшему морскому пехотинцу Ли Харви Освальду. Множество несоответствий в расследовании, а также гибель 12 ключевых свидетелей, приведут к появлению новых версий убийства. Окружной прокурор Джим Гаррисон, по книге которого и снят фильм JFK, проводит свое расследование, в ходе которого он смог ответить на вопрос: кто убил президента Кеннеди?

📎26.10.2017 года администрация 45-го президента США Дональда Трампа рассекретила значительную часть документальных свидетельств об убийстве.
У фильма 2 Оскара.

Продолжение следует...

#кино #геополитика

💰bitkogan

🇨🇳 Недвижимость в Китае — дно близко?

Кризис на рынке недвижимости вот уже три года сдерживает рост экономики КНР. Разворот этого сектора был бы сильнейшим драйвером для китайского фондового рынка. Проблема в том, что до этого еще далеко.

Насколько все плохо? Пара иллюстраций:

1️⃣В Goldman Sachs Research посчитали, что если достроить все строящиеся дома в Китае, то нераспроданный запас жилья составит $13 трлн. Это огромные цифры. Весь ВВП Китая за 2023 год составил $17,8 трлн.

При текущих объемах продаж недвижимости покупателей на эти запасы будут искать около 10 лет. Государство, конечно, пытается как-то помочь. Но даже анонсированные осенью кредиты застройщикам на $562 млрд выглядят недостаточными на фоне общего масштаба проблем.

2️⃣ По оценке ANZ, нераспроданные площади в Китае на конец 2024 года составят 2,9 млрд кв. м. ANZ сравнивает это с площадью Лондона — недострой в Китае ее почти в 2 раза превышает.

Разгребать проблемы застройщиков и всего сектора недвижимости Китай будет еще долго. Напомню, что год назад суд постановил ликвидировать некогда крупнейшего девелопера КНР Evergrande. По еще более крупному девелоперу, Country Garden, 20 января также будет судебное заседание по делу о ликвидации. Долгов у застройщиков много, а продажи идут слабо.

◽️Если меры господдержки будут расширены (а Пекин это обещает) и окажутся эффективными, дно в китайской недвижимости может случиться во 2 половине 2025-го. Однако неопределенность слишком большая и до реального разворота (роста цен, наращивания инвестиций) может пройти не один год. Так что ставить деньги на этот сектор я бы точно не стал.

#Китай

💰bitkogan

Как когнитивные ошибки мешают нам в инвестициях?

Мы привыкли думать о себе как о разумных и рациональных существах. Эх, если бы это было правдой, то не существовало бы дисциплины под названием «поведенческая экономика», а понятие «иррациональный оптимизм» было бы оксюмороном.

Наш мозг ежедневно обрабатывает несметное количество сигналов из окружающего мира, и, чтобы не сойти с ума, приходится оптимизировать и упрощать, а это не всегда удается сделать без ошибок в мышлении.

Когнитивные ошибки — распространенные ошибки в мышлении, которые завязаны на убеждениях, стереотипах и прочих следствиях оптимизации нашего поведения, которые порой кажутся комичными.

Простой пример: вы купили акции компании. Через неделю они выросли на 100% — ваша «бумажная прибыль» удвоилась. Вы решили подождать в надежде, что котировки вырастут еще, прежде чем продать их. Но вдруг новый продукт компании терпит провал, и котировки падают на 50% — вы ничего не заработали и ничего не потеряли, но с уверенностью можно сказать, что вы будете скорее подавлены. Иррационально? Еще как.

В свое время Дэниел Канеман и Амос Тверски получили нобелевскую премию за «Теорию перспектив», которая математически описывает поведение людей в таких ситуациях.

Например, радость от выигрыша $2000 практически полностью обесценивается потерей $1000.

Разберем некоторые из когнитивных ошибок, которые вредят нашим инвестициям:

1️⃣Стадное чувство

Эффект толпы сложно переоценить, ведь это один из прародителей пузырей на фондовых рынках. Из него вытекает чувство упущенной выгоды (FOMO — Fear of missing out), ведь мы сидим на заборе и не покупаем NVIDIA по текущим ценам.

А когда Баффетт удваивает свои позиции в какой-то компании? Ну как тут не купить?

Именно позиция «делай как все» помогает нам с легкостью принять популярное решение, чтобы не сидеть в раздумьях и не тратить ценную энергию.

Решение: подвергать критике мнения любых аналитиков (и свое в том числе) и всегда принимать решение самостоятельно.

2️⃣Склонность к подтверждению своих гипотез и эффект владения

Если вы фанат компании Apple, то вся информация, которая подтверждает господство яблочных продуктов на рынке, будет подогревать вашу уверенность, а все факты падения продаж — попросту игнорироваться и оправдываться, ведь «новую модель ну точно купят все, и тогда выручка удвоится!».

Из той же оперы «эффект владения», поскольку мы склонны оправдывать даже свои самые невыгодные покупки, ведь не хотим признавать неправоту.

Решение: никогда не стоит «жениться» на своих инвестициях, ведь даже самые великолепные компании имеют склонность банкротиться или распадаться. Вспомните таких гигантов, как Standart Oil или Ост-Индская компания. Где они сейчас?

3️⃣Эффект переоценки своих возможностей

Мы привыкли думать о себе хорошо (по большей части). Отдельные инвесторы склонны считать, что именно они смогут обогнать рынок и способны выбрать лучшие активы.

Именно за этим искажением стоит желание купить какую-нибудь компанию «на всю котлету», взять плечо у брокера или открыть шорт-позицию на весь портфель. К сожалению, практически все эти истории заканчиваются потерей накопленных средств, а из активов в собственности остается лишь разбитое корыто.

Решение: не стоит полагаться на свои способности больше, чем на диверсификацию.

4️⃣Хроническая недооценка рисков

Мы склонны сильно переоценивать выгоды и недооценивать возможные риски.

Зачастую это приводит к необдуманным и спонтанным решениям, которые могут принести неожиданный рост, в то время как думать надо о «черных лебедях», которые то и дело прилетают.

Решение: спросите себя: что здесь может пойти не так? Баффетт советует «не торговать по газетным заголовкам». Задача СМИ — волновать, а задача инвестора — использовать холодный расчет.  

5️⃣Экстраполяция предыдущих значений

Это попытка предсказать будущие результаты, основываясь на прошлом. Если акция росла 10 лет подряд, то и сейчас продолжит расти.

Решение: принять, что реальность куда сложнее, и кризисы последних лет это очень хорошо демонстрируют.

#инвестиции #когнитивные_искажения

💰bitkogan

Как стать умнее за каникулы или за что дали Нобелевскую премию по экономике?

Вы ведь наверняка замечали, что в странах с развитой экономикой и с общественными институтами все в порядке? Там, где низкая коррупция, у людей и доходы большие, а защита прав собственности и независимые суды часто соседствуют с высоким уровнем подушевого ВВП.

🟢Хорошо, когда все хорошо. Но как попасть в эту точку? Что первично: хорошие институты или экономический рост? Может, сначала нужно разбогатеть, и уже потом «тратить» на хорошие институты?

Нет. Мы знаем, что именно инклюзивные институты ведут к экономическому росту, благодаря работам нобелевских лауреатов 2024 года Дарона Аджемоглу, Саймона Джонсона, Джеймса Робинсона.

О чем речь?

Инклюзивные институты — это совокупность правил и норм, обеспечивающих равные возможности для всех членов общества. Ключевые характеристики таких институтов — равенство перед законом, защита прав собственности, свобода предпринимательства, эффективная судебная система и прозрачность власти.

🎌В отличие от экстрактивных институтов, которые концентрируют власть и богатство в руках узкой группы, инклюзивные институты способствуют широкому участию населения в экономической и политической жизни. Только в такой среде предприниматели могут рассчитывать на защиту своих инвестиций. Без этого инновации тормозятся, а мотивация к труду и обучению снижается.

Что почитать на каникулах?

🟩Чтобы понять идеи нобелевских лауреатов, необязательно разбираться в сложных моделях. Ученые подробно изложили их в научно-популярных книгах «Почему одни страны богатые, а другие бедные» и «Узкий коридор». Книги стали мировыми бестселлерами.

Нечастое сочетание, когда ученые не только раздвигают горизонты науки, но и объясняют это доступным языком для всех. Отличная возможность получить высококлассные знания.

#книги

💰bitkogan

Долларовые горизонты

Надолго ли с нами нынешнее укрепление американской валюты? Как мы помним, после избрания Трампа доллар укрепился приблизительно на 3-4%.

Мое мнение: нет. Потому что дальнейшее укрепление доллара практически никому не выгодно. Мы можем долго разбирать, кому конкретно и почему… Ограничусь констатацией факта. Если будут вопросы, остановлюсь на этом поподробнее.

Что может означать будущее некоторое ослабление доллара?

1️⃣Продолжение роста цен на золото и серебро. При этом, если по золоту жду в 2025 году достижения уровня 3000-3100 (движение вверх еще на 13-17% от текущего), то по серебру вполне можем увидеть более значительные подвиги. Не удивлюсь, если по итогам 2025 года рост цены на этот актив превысит 25%, а то и более. Очень подробно о причинах писал тут.

2️⃣Будущее ослабление доллара — это неплохой момент для других классов активов. Прежде всего, промышленных металлов, в частности, цен на медь, никель, алюминий и т.д. Но в каждом данном товаре есть своя особенная история, о чем поговорим отдельно. Скажу лишь одно: мне сегодня наиболее интересны платина и медь. Почему? Обсудим.

3️⃣Фондовые рынки различных стран. Традиционно считается, что фондовый рынок, к примеру, Европы неплохо реагирует на слабость доллара. Однако на этот раз, боюсь, все будет несколько иначе. Европейские акции откровенно дороги по мультипликаторам. Причем котировки шли вверх несмотря на весьма посредственные данные по экономическому росту.

Исключение здесь составляет европейский автопром. Но на то есть весьма объективные причины. Мы очень подробно писали по этому поводу. Тут уже вообще вопрос стоит в основном о выживании европейских автоконцернов.

Ослабление евро относительно доллара с уровня 1,12 на уровень 1,03 неплохо помогало рынку в целом и европейским компаниям-экспортерам. Возврат евро на уровень 1,10-1.12 может негативно отразиться на доходах этих компаний. Кроме того, не забываем про весьма возможные будущие валютные и торговые войны с США. Это также может выступить негативным фактором.

По перспективам и американского, и европейского фондовых рынков, как и по перспективам рынков развивающихся стран, готовим отдельные, более глубокие исследования.

Вернемся к доллару США. Откуда у меня такая уверенность в его будущем снижении?

Причина кроется в сочетании нескольких факторов.

1️⃣Убежден, что давление на ФРС с целью ускорить процесс снижения ставки со стороны администрации Трампа будет беспрецедентным. Возможно, что в итоге все это станет причиной отставки Пауэлла.

2️⃣При этом совершенно не исключу, что широко анонсированные меры по созданию правительства на базе ИИ и вытекающая из этого колоссальная экономия бюджета США ни к чему особенному не приведет. Да, планы сегодня грандиозные. Но пока… не слишком верится.

3️⃣Мероприятия, которые предложил Трамп, те предвыборные обещания, что он дал, это также весьма серьезный фактор. Он в итоге может привести к новому росту дыры в американском бюджете.

4️⃣Могу назвать еще порядка 3-4 причин, почему у доллара сегодня нет дополнительного значительного шанса на рост. Все они так или иначе связаны с нынешним (точнее, будущим с 20 января) президентом США. Мы об этом уже неоднократно говорили.

Жду доллар США по итогам (точнее, в течение 2025 года) на уровне примерно на 5-8% дешевле, чем сейчас, относительно большинства базовых валют мира.

Почему растет фарма?

Акции фармкомпаний выглядят бодро на фоне падающего российского рынка.

◽️Как вам такая версия — акции российского фармсектора растут благодаря вспышке вируса в Китае? При том, что вирус давно известный, и на новый ковид эта история не тянет.

Но рынок сейчас тонкий и, вполне вероятно, мы имеем дело с эмоциями розничных инвесторов.

Впрочем, эмоции пройдут, а тренды останутся. Разберем их подробнее.

1️⃣По некоторым оценкам, потенциал российского рынка фармы оценивается в 2,6 трлн руб., что даже выше российского сектора IT. Кроме того, объем рынка фармы может удвоиться к 2030 году.

2️⃣Вопрос импортозамещения стал особенно актуальным после ухода многих зарубежных компаний с нашего рынка. Государство помогает российским, сокращая бюрократические препоны, а также создавая возможности для регистрации важных продуктов.

3️⃣Компании наращивают объем исследований и совершают прорывные открытия, патентуя новые препараты. Это в дальнейшем может обеспечить выход и на международный рынок. Не забываем про БРИКС.

4️⃣Вообще фарма в глобальном масштабе — один из лидеров по капитализации на фондовых рынках, особенно биофарма.

Думаю, рынок фармы в России будет и дальше набирать обороты. Держим акции некоторых его представителей в наших портфелях.

#российский_рынок

💰bitkogan

Друзья, продолжаем тематические подборки самых востребованных постов канала. И снова — лайфхаки.

📝Чек-лист по выполнению задач

🔹Как эффективно и красиво управлять своей жизнью с помощью буллет джорнал

🕵️‍♂️ Как добиться своей цели? 10 уроков от одного из лучших переговорщиков в мире

👨‍🎓Как повысить эффективность обучения. 9 лучших техник

⏰ Как прокачать навык планирования за одну неделю

👩‍🎓 Смешать и взбалтывать. Интерливинг (чередование) как мощный буст обучения

🤝 Чек-лист по подготовке к переговорам

📋 Что не так со списками дел. Почему они не работают и как это исправить?

✔️Чек-лист по здоровому питанию

💼 Как избавиться от прокрастинации — 7 эффективных стратегий

См. также Часть 1.

#лучшее #лайфхаки

💰bitkogan

Друзья!

🎄Рождество — самое время для чудес и добрых дел. В одном из них можете поучаствовать и вы, помогая осуществить мечту детей-сирот. Вместе с благотворительным фондом СЕМЬЯ мы собираем деньги на путевки в лагерь для наших подопечных.

Половина средств уже есть — и спасибо всем, кто уже откликнулся на просьбу и внес свою лепту. Осталась вторая часть суммы — 450 тыс. рублей.

🎁В нашем канале 296 тысяч подписчиков: достаточно скинуться по 1,5 рубля и дети поедут на море.

Давайте вместе сотворим настоящее Рождественское чудо. Помочь можно по ссылке.

💰bitkogan

📄 Стоит ли сейчас «зафиксировать» доходность в ОФЗ в рублях на длительный срок?

Доходность длинных ОФЗ с погашением через 10 лет сейчас составляет 15–16% годовых в рублях. Звучит по сравнению с текущими депозитами свыше 20% годовых крайне непривлекательно. Но если вы хотите инвестировать на долгий срок? Таких долгосрочных депозитов нет и не будет. Давайте разберем.

Предположим, что вы точно не собираетесь отзывать деньги в течение следующих 10 лет. Устроят ли вас 15-16% годовых в рублях? Не уверен.
▪️Полагаю, что в этом случае доходность по замещенным облигациям в долларах свыше 10% годовых может стать в итоге выгоднее. Рубль продолжит оставаться более слабой валютой.
▪️Кстати, в отличие от рублевых есть достаточно длинные замещенные корпоративные облигации, номинированные в долларах. Правда, цены на них сильно выросли в конце года, но это во многом и сезонный фактор перед каникулами. Возможно, цены будут более привлекательными в январе.

Если у вас более краткосрочный горизонт

Здесь мы видим явно более привлекательными надежных эмитентов с доходностью свыше 25% годовых. Таких много на рынке. Это и «Евротранс», и «Софтлайн», и «Новотранс». Сюда же относятся и флотаеры (облигации с плавающей ставкой, привязанной к ключевой ЦБ). Такие бумаги с премией 300-400 базисных пунктов очень желательны в портфеле.

➕А теперь весомый аргумент в пользу длинных ОФЗ. Покупая их сейчас под 15-16% годовых, вы можете рассчитывать на гораздо больший доход. С очень высокой долей вероятности за предстоящие 10 лет процентная ставка ЦБ будет гораздо ниже текущей. Когда это произойдет? Можно только предполагать. Но в этот момент данные ОФЗ вырастут в цене настолько, что ожидаемые 16% годовых могут и удвоится! Правда, за этим надо будет послеживать. Краем глаза.

Так что в итоге делать

ОФЗ, корпоративные под 25%+ в рублях, замещенные в валюте? А нужно иметь все! Это идеальное решение.

Так мы и поступаем в наших портфелях приложения. Мы не знаем, что точно будет через два или три года, а тем более через пять лет. Поэтому у нас диверсифицированный портфель. В нем содержатся эмитенты разного типа. И в любом случае принесет нам приемлемый доход.

#российский_рынок #облигации

💰bitkogan

Не по МРОТу живете?

– Что наступает после бедности?
– Нищета.
– А после нищеты?
– Минимальный размер оплаты труда.

С 1 января вырастет минимальный размер оплаты труда: он составит 22 440 рублей. Почему это важно? Рассказываю.

Во-первых, благодаря этому увеличится зарплата 4,2 млн работников — в основном бюджетной сферы. Но МРОТ влияет не только на это:

1️⃣Заработная плата. Работодатель не может платить сотруднику сумму ниже МРОТ за месяц труда в полную смену. При этом минимальный размер оплаты труда показывает сумму до уплаты НДФЛ, то есть на руки работник получит на 13% меньше. Работодатель имеет право платить сотруднику меньше МРОТ, если тот трудится неполный день или не на полную ставку.

2️⃣Пособия. От МРОТ зависит величина пособий по беременности и родам, по уходу за ребенком до полутора лет, размер больничных и иных выплат. Если сотрудник работает неполную смену и его зарплата ниже МРОТ, то при расчете пособия все равно будут учитывать установленный минимальный размер оплаты труда.

3️⃣Страховые взносы. Представители малого и среднего бизнеса платят взносы по ставке 30% с зарплаты в размере 1,5 МРОТ и по ставке 15% — с выплат выше этого показателя.

4️⃣Сумма налогов, которую государство собирает с работодателей, включая малый бизнес и предпринимателей. 13% от минимальной оплаты труда пополняют казну региона. Вот почему региональные чиновники всегда стоят на страже законодательно установленного минимума зарплат.

Короче говоря, весьма важный это параметр в нашей экономике.

Ну и напоследок:
▪️На 1 января 2015 года МРОТ в России составлял 5 965 рублей в месяц.
▪️2020 года — 12 130 рублей.
▪️2023 года — 16 242 рубля.

Любопытно, что среднегодовая инфляция за этот период составила около 6,32%. По Росстату, разумеется.

При этом в 2015 году средняя розничная цена на картофель в России составляла около 19,73 рубля за килограмм. За период с 2015 по 2024 год она увеличилась примерно в 2,9 раза.

Что же: МРОТ растет быстрее роста цен на картофель. Как говорится: и на том спасибо.

Так и хочется иногда сказать: «А может, и этого явно маловато?» С другой стороны, сборы с малого бизнеса сильно возрастут. Тоже не сахар.

#законы #МРОТ

💰bitkogan

2025-й год может стать «золотым» для игровой индустрии

После бурного роста во времена пандемии игровая индустрия пережила не лучшие времена. В частности, игровые компании вроде Unity были вынуждены сократить около трети сотрудников, а такие гиганты, как Ubisoft, отменяли или переносили релизы игр. Однако в 2025 году ситуация может резко измениться.

Ожидается, что 2025-й будет по-настоящему богатым на релизы. В планах — долгожданный релиз GTA VI, предыдущая часть игры, к слову, вышла в далеком 2013 году. Но это далеко не единственная игра, которая заставит геймеров взять в руки геймпады и другие девайсы. Ожидаются новые части серий Mafia, Assassin's Creed, Metal Gear Solid, Civilization, Call of Duty, Resident Evil и многие другие хиты. Программа на 2025-й обещает быть по-настоящему насыщенной.

▪️Выпуск этих крупных проектов даст мощный импульс для роста всей индустрии. Спрос на игровые консоли, ПК и комплектующие, конечно, возрастет. Покупатели захотят обновить свои устройства, чтобы насладиться новым контентом на высшем уровне. Стоит ожидать всплеск интереса к игровым консолям и комплектующим для ПК, а также к VR- и AR-продуктам, которые тоже становятся все более популярными.

🔎Вполне вероятно, что игровой рынок сможет повторить успех пандемийного периода, когда игры стали настоящим спасением для людей во время локдаунов. Возвращение «моды» на гейминг вполне возможно, и это даст заметный рост доходов индустрии.

Полагаю, что весьма перспективной на этом фоне выглядит бумага издателя GTA Take-Two Interactive (TTWO). Ну и, конечно же, в приложении Bitkogan будут и другие интересные идеи для инвестиций.

#игры

💰bitkogan