Вчера ближе к вечеру Европарламент проголосовал за резолюцию, предполагающую остановку строительства газопровода «Северный поток - 2». Обоснование напоминает неубедительную отговорку: «газопровод усиливает зависимость ЕС от поставок российского газа, а также угрожает европейскому рынку и не соответствует энергетической политике ЕС».
Новость можно интерпретировать по-разному. С одной стороны, если рассуждать в лоб, то остановка «СП-2» - однозначно негативно для РФ. Такое решение означает, что ЕС продолжает прогибаться под Штаты даже в таких стратегических вопросах, как энергетика.
То, что Трамп фактически заставляет Европу покупать сжиженный газ (СПГ) из США ни для кого секретом не является https://news.1rj.ru/str/bitkogan/3075
Если немного поразмыслить и оперировать производными второго порядка, все выглядит не так однозначно. Строительство «СП-2» всегда поддерживала Германия, ей в этом помогали Австрия и Норвегия. Для Германии, которая после аварии на японской «Фукусиме» в 2011 г., стала активно выходить из атомной энергетики, газопровод является стратегически важным и усиливает энергетическую безопасность страны. Австрия всегда поддерживала соседа и состояла с ним в партнерских отношениях, а Норвегия является одним из подрядчиков строительства.
Очевидно, что все происходящее - последствия геополитической напряженности. Америка бьет по энергетическим проектам РФ, а Трамп хочет, чтобы ЕС покупал СПГ у него. Взамен Штаты будут твердо стоять на защите Европы от проблемного соседа (в смысле, от России).
Помните знаменитое высказывание дядюшки Дональда? «Если вы хотите, чтобы мы защищали вас от зверя, то зачем вы его кормите?»
Пойдет ли Европа на поводу? Тут, на мой взгляд, все очень неоднозначно.
Полагаю, пока нет причин для сильной тревоги. Во-первых, принятие резолюции – это, по сути, ничего не решающий шаг. Скорее, договор о намерениях. Считаю, что когда дойдет до прямого голосования (если дойдет), все будет несколько иначе. Во-вторых, американский СПГ обходится европейским странам примерно на 20% дороже, чем российский газ из трубы. Учитывая не самую радужную ситуацию в экономиках стран ЕС, резкий переход на более дорогой продукт будет выглядеть, по меньшей мере, неразумно. Ну что им, у самих себя, что ли, воровать?
На мой взгляд, принятие резолюции – это один из первых шагов в длинной цепи предстоящих событий, связанных с «СП-2». ЕС как бы показывает Штатам: «Да-да, ребята, мы с вами! Не хотим кормить зверя…». В действительности же, все только начинается, и думаю, так просто остановить «СП-2» не удастся. Да и рубль, бы подтверждая мои тезисы, реагирует достаточно спокойно.
@bitkogan
Новость можно интерпретировать по-разному. С одной стороны, если рассуждать в лоб, то остановка «СП-2» - однозначно негативно для РФ. Такое решение означает, что ЕС продолжает прогибаться под Штаты даже в таких стратегических вопросах, как энергетика.
То, что Трамп фактически заставляет Европу покупать сжиженный газ (СПГ) из США ни для кого секретом не является https://news.1rj.ru/str/bitkogan/3075
Если немного поразмыслить и оперировать производными второго порядка, все выглядит не так однозначно. Строительство «СП-2» всегда поддерживала Германия, ей в этом помогали Австрия и Норвегия. Для Германии, которая после аварии на японской «Фукусиме» в 2011 г., стала активно выходить из атомной энергетики, газопровод является стратегически важным и усиливает энергетическую безопасность страны. Австрия всегда поддерживала соседа и состояла с ним в партнерских отношениях, а Норвегия является одним из подрядчиков строительства.
Очевидно, что все происходящее - последствия геополитической напряженности. Америка бьет по энергетическим проектам РФ, а Трамп хочет, чтобы ЕС покупал СПГ у него. Взамен Штаты будут твердо стоять на защите Европы от проблемного соседа (в смысле, от России).
Помните знаменитое высказывание дядюшки Дональда? «Если вы хотите, чтобы мы защищали вас от зверя, то зачем вы его кормите?»
Пойдет ли Европа на поводу? Тут, на мой взгляд, все очень неоднозначно.
Полагаю, пока нет причин для сильной тревоги. Во-первых, принятие резолюции – это, по сути, ничего не решающий шаг. Скорее, договор о намерениях. Считаю, что когда дойдет до прямого голосования (если дойдет), все будет несколько иначе. Во-вторых, американский СПГ обходится европейским странам примерно на 20% дороже, чем российский газ из трубы. Учитывая не самую радужную ситуацию в экономиках стран ЕС, резкий переход на более дорогой продукт будет выглядеть, по меньшей мере, неразумно. Ну что им, у самих себя, что ли, воровать?
На мой взгляд, принятие резолюции – это один из первых шагов в длинной цепи предстоящих событий, связанных с «СП-2». ЕС как бы показывает Штатам: «Да-да, ребята, мы с вами! Не хотим кормить зверя…». В действительности же, все только начинается, и думаю, так просто остановить «СП-2» не удастся. Да и рубль, бы подтверждая мои тезисы, реагирует достаточно спокойно.
@bitkogan
Интересные новости из сектора развлекательного контента. Совсем скоро состоится одна из крупнейших сделок в истории индустрии развлечений: Walt Disney (DIS US) покупает Fox (FOX US). Сумма сделки оценивается в $70 млрд, закрыть ее планируется 20 марта текущего года.
Полагаю, для Disney это знаковая сделка. Существенно расширится контент, увеличится количество предоставляемых сервисов, вырастет качество подачи (и без того высокое). Посудите сами: Disney получит кино- и телестудии, кабельную сеть FX, канал National Geographic и 30% акций онлайн-кинотеатра Hulu (здесь совокупная доля Disney дойдет до 60%).
Кроме того, корпорация получит крупнейшие кинофраншизы — «Аватар» Джеймса Кэмерона, а также вселенную «Людей Икс». Также нужно отметить, что покупка активов Fox ускорит планы Disney по представлению нового стрим-сервиса, аналогичного Netflix. В дополнение ко всему, Disney получит усиление на глобальном рынке, поскольку получит в управление активы крупных зарубежных провайдеров — британского Sky и индийской Star.
Пока сложно подсчитать точно, какой будет синергия в денежном потоке после объединения. Полагаю, что эффект будет позитивным, учитывая высокое качество переходящих под контроль Disney активов.
Отмечу, что это не идея для краткосрочных спекуляций. Это инвестиция с горизонтом до 1 года, поскольку синергетический эффект не проявится сразу. Мы будем видеть это постепенно, по мере выхода квартальной отчетности объединенной компании. Не исключаю, что ожидания могут быть завышенными, и на первых порах не оправдают ожидания рынка.
Считаю идею крайне интересной, а текущий уровень цены привлекательным для покупки. Буду внимательно следить за Disney.
Если в бумаге будут просадки (такое бывает после новостей о слияниях), то буду этим пользоваться и откупать дешевле.
@bitkogan
Полагаю, для Disney это знаковая сделка. Существенно расширится контент, увеличится количество предоставляемых сервисов, вырастет качество подачи (и без того высокое). Посудите сами: Disney получит кино- и телестудии, кабельную сеть FX, канал National Geographic и 30% акций онлайн-кинотеатра Hulu (здесь совокупная доля Disney дойдет до 60%).
Кроме того, корпорация получит крупнейшие кинофраншизы — «Аватар» Джеймса Кэмерона, а также вселенную «Людей Икс». Также нужно отметить, что покупка активов Fox ускорит планы Disney по представлению нового стрим-сервиса, аналогичного Netflix. В дополнение ко всему, Disney получит усиление на глобальном рынке, поскольку получит в управление активы крупных зарубежных провайдеров — британского Sky и индийской Star.
Пока сложно подсчитать точно, какой будет синергия в денежном потоке после объединения. Полагаю, что эффект будет позитивным, учитывая высокое качество переходящих под контроль Disney активов.
Отмечу, что это не идея для краткосрочных спекуляций. Это инвестиция с горизонтом до 1 года, поскольку синергетический эффект не проявится сразу. Мы будем видеть это постепенно, по мере выхода квартальной отчетности объединенной компании. Не исключаю, что ожидания могут быть завышенными, и на первых порах не оправдают ожидания рынка.
Считаю идею крайне интересной, а текущий уровень цены привлекательным для покупки. Буду внимательно следить за Disney.
Если в бумаге будут просадки (такое бывает после новостей о слияниях), то буду этим пользоваться и откупать дешевле.
@bitkogan
В секторе канадских «экологов» продолжаются очень интересные процессы, в частности, сделки по слияниям.
Сегодня стало известно, что один из моих top picks, компания HEXO (HEXO US) покупает компанию Newstrike Brands (средний по размеру игрок «зеленого» рынка). Сделка оценивается примерно в $197 млн. Рынок в целом позитивно оценил данное событие: акции HEXO растут на пре-маркете на 2.5%.
Сделка структурирована следующим образом: акционеры Newstrike Brands получат 0.06332 акции HEXO за каждую акцию Newstrike. Слияние одобрено советами директоров обеих компаний, и теперь «зелёный свет» должны дать миноритарные акционеры.
Для HEXO сделка может быть очень полезной и эффективной: покупка позволит компании нарастить текущие мощности примерно на 150 тыс. кг в год, и оптимизировать каналы дистрибуции на внутреннем рынке. Как пишет сама компания, ожидаемый эффект от синергии составит около $10 млн в год, примерно 25% от прогнозной чистой прибыли HEXO на 2020 г.
Полагаю, подобные события в отрасли еще будут происходить. Лидеры рынка будут укрупняться за счет поглощений более мелких игроков, расширять свой бизнес за счет взаимодействия со смежными отраслями («пищевка», производство алкоголя, фармацевтика, дистрибьюторские компании).
Впереди нас ждёт масса интересного.
@bitkogan
Сегодня стало известно, что один из моих top picks, компания HEXO (HEXO US) покупает компанию Newstrike Brands (средний по размеру игрок «зеленого» рынка). Сделка оценивается примерно в $197 млн. Рынок в целом позитивно оценил данное событие: акции HEXO растут на пре-маркете на 2.5%.
Сделка структурирована следующим образом: акционеры Newstrike Brands получат 0.06332 акции HEXO за каждую акцию Newstrike. Слияние одобрено советами директоров обеих компаний, и теперь «зелёный свет» должны дать миноритарные акционеры.
Для HEXO сделка может быть очень полезной и эффективной: покупка позволит компании нарастить текущие мощности примерно на 150 тыс. кг в год, и оптимизировать каналы дистрибуции на внутреннем рынке. Как пишет сама компания, ожидаемый эффект от синергии составит около $10 млн в год, примерно 25% от прогнозной чистой прибыли HEXO на 2020 г.
Полагаю, подобные события в отрасли еще будут происходить. Лидеры рынка будут укрупняться за счет поглощений более мелких игроков, расширять свой бизнес за счет взаимодействия со смежными отраслями («пищевка», производство алкоголя, фармацевтика, дистрибьюторские компании).
Впереди нас ждёт масса интересного.
@bitkogan
И еще пара слов о секторе канадских «растениеводов». Сегодня акции компании Aurora (ACB CN) растут почти на 11% на новостях о назначении Нельсона Пельтца стратегическим советником. Более того, Пельтц получит опцион на покупку около 20 млн акций Aurora, что сделает его одним из крупнейших акционеров компании. Его доля в акционерном капитал компании в случае исполнения опциона может составить около 2%.
Кто такой Нельсон Пельтц, и почему его назначение так важно? Во-первых, это один из авторитетных американских инвестбанкров. Он владеет фондом управления альтернативными инвестициями Trian Fund Management, его состояние оценивается в $1,6 млрд. Во-вторых, судя по всему, с его приходом Aurora ждут большие изменения. В частности, в пресс-релизе, посвященном назначению, говорится, что компания намерена активнее взаимодействовать с игроками других секторов.
Этот второй пункт, на мой взгляд, наиболее важен. Это означает, что в отношении Aurora можно ожидать сделок, подобных Canopy Growth (WEED CN) и Constellation Brands (производитель алкоголя) или Cronos и Altria (табачный гигант). Снова повторю (как в сегодняшнем посте про HEXO): происходит ровно то, о чем я пишу и говорю уже давно. Отрасль бурлит, происходят интересные события, развитие идет стремительно. В компанию пришел маститый инвестбанкир и начинает делать то, о чем мы, тоже как-никак инвестбанкиры, говорим уже битый год. Какие же мы предсказуемые! (смайл)
До этого момент следил за Aurora вполглаза. Теперь буду наблюдать более внимательно. Не исключаю, что открою длинную позицию и по данной бумаге.
@bitkogan
Кто такой Нельсон Пельтц, и почему его назначение так важно? Во-первых, это один из авторитетных американских инвестбанкров. Он владеет фондом управления альтернативными инвестициями Trian Fund Management, его состояние оценивается в $1,6 млрд. Во-вторых, судя по всему, с его приходом Aurora ждут большие изменения. В частности, в пресс-релизе, посвященном назначению, говорится, что компания намерена активнее взаимодействовать с игроками других секторов.
Этот второй пункт, на мой взгляд, наиболее важен. Это означает, что в отношении Aurora можно ожидать сделок, подобных Canopy Growth (WEED CN) и Constellation Brands (производитель алкоголя) или Cronos и Altria (табачный гигант). Снова повторю (как в сегодняшнем посте про HEXO): происходит ровно то, о чем я пишу и говорю уже давно. Отрасль бурлит, происходят интересные события, развитие идет стремительно. В компанию пришел маститый инвестбанкир и начинает делать то, о чем мы, тоже как-никак инвестбанкиры, говорим уже битый год. Какие же мы предсказуемые! (смайл)
До этого момент следил за Aurora вполглаза. Теперь буду наблюдать более внимательно. Не исключаю, что открою длинную позицию и по данной бумаге.
@bitkogan
Мистера Донни теперь по праву можно величать Главным по Авиации Всея Америки: изволил запретить полеты на тех моделях Boeing, что потерпели крушения. Имеет право.
Акции ответили на это ... ростом!
Мораль: Boeing, как гигант авиастроения, выкрутится. Не впервой.
А лично я докупал на падении. Подсчитал среднюю цену покупки: около 381-382.
Что-то мне подсказывает, что продам в краткосрочной перспективе дороже. Гемблинг? Скорее, трезвый расчет: эмоции улягутся, военные заказы останутся. Как и очень маленький долг компании, и отличные финансовые показатели.
@bitkogan
Акции ответили на это ... ростом!
Мораль: Boeing, как гигант авиастроения, выкрутится. Не впервой.
А лично я докупал на падении. Подсчитал среднюю цену покупки: около 381-382.
Что-то мне подсказывает, что продам в краткосрочной перспективе дороже. Гемблинг? Скорее, трезвый расчет: эмоции улягутся, военные заказы останутся. Как и очень маленький долг компании, и отличные финансовые показатели.
@bitkogan
И снова о золоте. Только вчера возвращался к данной теме, сегодня уже вижу подтверждение во множестве источников.
Пока рано делать выводы, но моя идея о том, что усиление напряжения в мире будет толкать цены на золото вверх, работает.
Не будем спешить; впереди важный рубеж - 1350 долларов за тройскую унцию. Мое ощущение, что этот рубеж достаточно скоро будет пробит.
Посмотрим.
Продолжаю держать (и даже немного усиливать) позицию в акциях золотопроизводителей.
@bitkogan
http://www.profinance.ru/news/2019/03/13/brhb-investory-pokupayut-zoloto-iz-za-beskonechnogo-khaosa-brexit-i-novykh-vvodnykh-v.html
Пока рано делать выводы, но моя идея о том, что усиление напряжения в мире будет толкать цены на золото вверх, работает.
Не будем спешить; впереди важный рубеж - 1350 долларов за тройскую унцию. Мое ощущение, что этот рубеж достаточно скоро будет пробит.
Посмотрим.
Продолжаю держать (и даже немного усиливать) позицию в акциях золотопроизводителей.
@bitkogan
http://www.profinance.ru/news/2019/03/13/brhb-investory-pokupayut-zoloto-iz-za-beskonechnogo-khaosa-brexit-i-novykh-vvodnykh-v.html
Форекс на ProFinance.Ru
Инвесторы покупают золото из-за «бесконечного хаоса» Brexit и новых вводных в переговорах США и Китая
Цены на золото второй день подряд демонстрируют уверенный рост на фоне неопределенности относительно выхода Великобритании из ЕС, а также замедления темпов роста инфляции в США. Стоимость драгоценного металла пробила психологический уровень сопротивления…
С недавних пор внимательно слежу за котировками британской компании British American Tobacco (BTI US). Во второй половине 2018 г. котировки снижались на фоне неопределенности с Brexit. С начала текущего года началось восстановление вместе с фондовым рынком США (бумага торгуется на Нью-Йоркской бирже).
Почему я заинтересовался этой историей?
В ближайшее время может наступить определенность по многострадальному Brexit (дедлайн по этому эпохальному событию намечен на 29 марта). Новое голосование по проекту выхода парламент по рекомендации Терезы Мэй может провести до 20 марта.
Даже в текущих ценах акции BTI имеют довольно высокую дивидендную доходность – около 6.5% в долларах. Это очень привлекательный уровень, особенно для консервативных инвесторов.
Также нужно отметить, что компания демонстрирует сильную финансовую отчетность. В 2018 г. выручка увеличилась на 21%, а EBITDA – на 32%. В ближайшие годы «покрывающие» компанию аналитики ожидают дальнейшее улучшение показателей. Немного смущает долговая нагрузка – текущее значение Net debt/EBITDA около 3.5, но в данном случае, полагаю, что это не является критичным.
После объединения с Reynolds компания по объемам продаж может обойти основного конкурента – Philip Morris. Что касается снижения потребления сигарет в мире, то BTI активно замещает их так называемыми next generation products (электронные сигареты, вейпы и т.д.). А это более дорогой и маржинальный товар.
Резюмирую. До конца марта (определенность с Brexit) акции BTI может немного «потрепать». Если они снизятся, то предполагаю открывать позиции на уровне $34. В этом случае дивидендная доходность составит около 7.5%. Это очень неплохая идея именно для долгосрочного инвестирования, скажем, для пенсионных накоплений, так как сложные проценты в случае реинвестирования дивидендов еще никто не отменял.
@bitkogan
Почему я заинтересовался этой историей?
В ближайшее время может наступить определенность по многострадальному Brexit (дедлайн по этому эпохальному событию намечен на 29 марта). Новое голосование по проекту выхода парламент по рекомендации Терезы Мэй может провести до 20 марта.
Даже в текущих ценах акции BTI имеют довольно высокую дивидендную доходность – около 6.5% в долларах. Это очень привлекательный уровень, особенно для консервативных инвесторов.
Также нужно отметить, что компания демонстрирует сильную финансовую отчетность. В 2018 г. выручка увеличилась на 21%, а EBITDA – на 32%. В ближайшие годы «покрывающие» компанию аналитики ожидают дальнейшее улучшение показателей. Немного смущает долговая нагрузка – текущее значение Net debt/EBITDA около 3.5, но в данном случае, полагаю, что это не является критичным.
После объединения с Reynolds компания по объемам продаж может обойти основного конкурента – Philip Morris. Что касается снижения потребления сигарет в мире, то BTI активно замещает их так называемыми next generation products (электронные сигареты, вейпы и т.д.). А это более дорогой и маржинальный товар.
Резюмирую. До конца марта (определенность с Brexit) акции BTI может немного «потрепать». Если они снизятся, то предполагаю открывать позиции на уровне $34. В этом случае дивидендная доходность составит около 7.5%. Это очень неплохая идея именно для долгосрочного инвестирования, скажем, для пенсионных накоплений, так как сложные проценты в случае реинвестирования дивидендов еще никто не отменял.
@bitkogan
“В мае 1949 года Джеймс Форрестол, к тому времени бывший министр оборону США, находясь в психиатрической больнице, покончил с собой, выбросившись из окна. Во время болезни, согласно распространённому рассказу, он бредил, повторяя слова The Russians are coming.”
Когда, просматривая прессу, нахожу вот такого рода новости, частенько вспоминаю эту историю.
Что останется, если убрать пафос и словесную шелуху? Не одно ли желание доказать, что увеличение оборонного бюджета было сделано не зря? Заодно и протащить идею о том, что это повышение затрат - не последнее.
На «святое» денег жалеть нельзя, ведь кто же будет «спасать мир», как не «бравые американские парни»?!
Не в курсе? В Голливуде спросите. Они как раз сейчас парочку блокбастеров новых на эту тему готовят, весьма воинственных и реалистичных. Догадайтесь, кому там отведена роль «плохих» парней?
@bitkogan
https://www.rbc.ru/politics/14/03/2019/5c8a8d3b9a794718aff5eb11?from=from_main
Когда, просматривая прессу, нахожу вот такого рода новости, частенько вспоминаю эту историю.
Что останется, если убрать пафос и словесную шелуху? Не одно ли желание доказать, что увеличение оборонного бюджета было сделано не зря? Заодно и протащить идею о том, что это повышение затрат - не последнее.
На «святое» денег жалеть нельзя, ведь кто же будет «спасать мир», как не «бравые американские парни»?!
Не в курсе? В Голливуде спросите. Они как раз сейчас парочку блокбастеров новых на эту тему готовят, весьма воинственных и реалистичных. Догадайтесь, кому там отведена роль «плохих» парней?
@bitkogan
https://www.rbc.ru/politics/14/03/2019/5c8a8d3b9a794718aff5eb11?from=from_main
РБК
В Пентагоне допустили применение Россией ядерного оружия против соседе
Генерал Кёртис Скапарротти считает, что Россия может применить ядерное вооружение против «слабых соседей», чтобы опередить США, которые попытаются помешать Москве. Он назвал такой метод «частью россий
Ряды Нострадамусов растут с каждым днем. Вчера новый Великий Маг и Предсказатель пополнил их стройные ряды. Красно Солнышко наше теперь узрел будущее, и оно ему «казало» свой светлый образ без злодея зеленого, орудия, как известно, дьявола.
Я вполне понимаю уважаемого Дмитрия Анатольевича.
Вывески обменников сняты? Сняты!
Злодейского лика не видать более? Не видать.
Дорогой и трижды зрящий сквозь века Премьер, разумеется, прав. Весь мир спит и видит, как бы от этой зеленой гадости отказаться!
Более того: я как вижу их, бумажки эти ненавистные, так меня всего трясет!
Не от того, что мало. Нет. От справедливого негодования! Так и тянется рука скорее поменять их на наш родной, деревяненький. Одна проблема: вывески сняли, куды бежать - уже не знаю...
Теперь шутки в сторону.
Долг США в размере 1 ВВП - это штука, конечно же, ужасная. Для сравнения: долг Японии - почти 2 GDP и ничего, живут. Более того: иена, по слухам, вместе с швейцарским франком входит в разряд так называемых защитных активов.
Бесспорно, весь мир с чувством «глубокого удовлетворения» откажется от доллара.
Предложите альтернативу!
Что-то я пока этой альтернативы не вижу. С аналогичным количеством ликвидных и доходных инвестиционных инструментов.
Все мы знаем, что доллар США обеспечен не только экономической мощью США. Еще и административной мощью Америки, технологическим превосходством США, как и военной мощью Америки, и прочими всякими возможностями США. И если кто-то в факте оном сомневается, так 5 и 6 флот быстро готов разъяснить сомневающимся - кто пока этим миром рулит.
Как бы нам и дорогому Дмитрию Анатольевичу не хотелось констатировать скорую смерть поганого зеленого, не получается.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/medvedev-predskazal-vsemirny-otkaz-ot-dollara-iz-za-gosdolga-ssha-1027868177
Я вполне понимаю уважаемого Дмитрия Анатольевича.
Вывески обменников сняты? Сняты!
Злодейского лика не видать более? Не видать.
Дорогой и трижды зрящий сквозь века Премьер, разумеется, прав. Весь мир спит и видит, как бы от этой зеленой гадости отказаться!
Более того: я как вижу их, бумажки эти ненавистные, так меня всего трясет!
Не от того, что мало. Нет. От справедливого негодования! Так и тянется рука скорее поменять их на наш родной, деревяненький. Одна проблема: вывески сняли, куды бежать - уже не знаю...
Теперь шутки в сторону.
Долг США в размере 1 ВВП - это штука, конечно же, ужасная. Для сравнения: долг Японии - почти 2 GDP и ничего, живут. Более того: иена, по слухам, вместе с швейцарским франком входит в разряд так называемых защитных активов.
Бесспорно, весь мир с чувством «глубокого удовлетворения» откажется от доллара.
Предложите альтернативу!
Что-то я пока этой альтернативы не вижу. С аналогичным количеством ликвидных и доходных инвестиционных инструментов.
Все мы знаем, что доллар США обеспечен не только экономической мощью США. Еще и административной мощью Америки, технологическим превосходством США, как и военной мощью Америки, и прочими всякими возможностями США. И если кто-то в факте оном сомневается, так 5 и 6 флот быстро готов разъяснить сомневающимся - кто пока этим миром рулит.
Как бы нам и дорогому Дмитрию Анатольевичу не хотелось констатировать скорую смерть поганого зеленого, не получается.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/medvedev-predskazal-vsemirny-otkaz-ot-dollara-iz-za-gosdolga-ssha-1027868177
finanz.ru
Медведев предсказал всемирный отказ от доллара из-за госдолга США
США "до передела накачали госдолг", пожаловался премьер. Центробанки мира тем временем увеличили вложения в долларовые активы до $6,55 трлн.
Tesla (TSLA US) представила новый электромобиль - спортивный кроссовер Model Y. Новинка имеет запас хода 300 миль (около 482 км) и обойдется покупателю в $47 тыс. Как предполагается, серийное производство начнется в конце 2020 г. Казалось бы, хорошая новость, но акции на пре-маркете падают на 2%.
Неоднократно говорил о том, что пока не верю в историю Tesla и не планирую открывать в ней позицию.
Поясню свой скепсис.
Во-первых, компания до сих пор не генерирует прибыль: чистый скорректированный убыток за 2018 г. составил около $900 млн. Аналитики ожидают в дальнейшем выход из минуса, но кто подтвердит правильность прогнозов?
Во-вторых, конкуренты не дремлют. У Audi Volkswagen, Mercedes-Benz и BMW серийное производство аналогичного автомобиля запланировано на более ранние сроки. Учитывая гораздо более солидный опыт этих компаний, они вполне могут обыграть Tesla в ее же сегменте. В-третьих, фигура самого Илона Маска в последнее время слишком сильно приковывает к себе внимание, и не всегда в позитивном ключе. А деньги, как известно, любят тишину.
И последнее: Tesla выглядит очень дорого по мультипликаторам - EV/EBITDA (12 месяцев) около 36 при среднеотраслевом на уровне 9. На мой взгляд, это too much. Акции явно переоценены.
Не исключены какие-то «короткие» забеги наверх на фоне разного рода спекуляций. Но глобально не вижу причин для устойчивого роста.
Пока финансовые показатели для меня не выглядят убедительно. Лучше держаться подальше и от акций, и от облигаций компании.
@bitkogan
Неоднократно говорил о том, что пока не верю в историю Tesla и не планирую открывать в ней позицию.
Поясню свой скепсис.
Во-первых, компания до сих пор не генерирует прибыль: чистый скорректированный убыток за 2018 г. составил около $900 млн. Аналитики ожидают в дальнейшем выход из минуса, но кто подтвердит правильность прогнозов?
Во-вторых, конкуренты не дремлют. У Audi Volkswagen, Mercedes-Benz и BMW серийное производство аналогичного автомобиля запланировано на более ранние сроки. Учитывая гораздо более солидный опыт этих компаний, они вполне могут обыграть Tesla в ее же сегменте. В-третьих, фигура самого Илона Маска в последнее время слишком сильно приковывает к себе внимание, и не всегда в позитивном ключе. А деньги, как известно, любят тишину.
И последнее: Tesla выглядит очень дорого по мультипликаторам - EV/EBITDA (12 месяцев) около 36 при среднеотраслевом на уровне 9. На мой взгляд, это too much. Акции явно переоценены.
Не исключены какие-то «короткие» забеги наверх на фоне разного рода спекуляций. Но глобально не вижу причин для устойчивого роста.
Пока финансовые показатели для меня не выглядят убедительно. Лучше держаться подальше и от акций, и от облигаций компании.
@bitkogan
Тема Boeing (BA) мгновенно стала хайповой: все с упоением обсуждают вопрос «КОГДА РАЗОРИТСЯ КОМПАНИЯ?»
Звонят клиенты, друзья, репортеры. В социальных сетях и разного рода чатах великие «специалисты» с настойчивостью, достойной лучшего применениея, твердят – банкрот, вижу банкротство! Слышат звон, да не знают, где он, право слово…
Ребята, давайте трезво оценим ситуацию. Как огромная корпорация Boeing может упасть? Во-первых, злосчастная модель самолета далеко не единственная у компании, есть масса других. Да и эту доработают, или в крайнем случае заменят на новую через какое-то время. Во-вторых, у Boeing есть оборонный заказ, а это важнейший сегмент, приносящий около 30% выручки и более 50% чистой прибыли. В ближайшее время, учитывая воинственное настроение дядюшки Трампа, «оборонка», скорее всего, будет расти.
Да, присутствует жесткая конкуренция с Airbus. Но и тут, по сути, Boeing выигрывает «в одну калитку», 7 лет подряд опережая конкурента по поставкам коммерческих самолетов. Возможно, в 2019 г. эта традиция нарушится из-за катастрофы 737 MAX, но, повторю, к фатальным последствиям для компании это, по моему мнению, не приведет.
Boeing превосходит Airbus по масштабу (выручка и капитализация), по эффективности (рентабельность выше) и по объему оборонного заказа.
Полагаю, что компания справится с ситуацией. В крайнем случае займет, благо низкая долговая нагрузка дает пространство для маневра на долговом рынке.
Считаю все разговоры о банкротстве, разорении, дефолте и прочих ужасах компании мягко говоря лишенными оснований.
@bitkogan
Звонят клиенты, друзья, репортеры. В социальных сетях и разного рода чатах великие «специалисты» с настойчивостью, достойной лучшего применениея, твердят – банкрот, вижу банкротство! Слышат звон, да не знают, где он, право слово…
Ребята, давайте трезво оценим ситуацию. Как огромная корпорация Boeing может упасть? Во-первых, злосчастная модель самолета далеко не единственная у компании, есть масса других. Да и эту доработают, или в крайнем случае заменят на новую через какое-то время. Во-вторых, у Boeing есть оборонный заказ, а это важнейший сегмент, приносящий около 30% выручки и более 50% чистой прибыли. В ближайшее время, учитывая воинственное настроение дядюшки Трампа, «оборонка», скорее всего, будет расти.
Да, присутствует жесткая конкуренция с Airbus. Но и тут, по сути, Boeing выигрывает «в одну калитку», 7 лет подряд опережая конкурента по поставкам коммерческих самолетов. Возможно, в 2019 г. эта традиция нарушится из-за катастрофы 737 MAX, но, повторю, к фатальным последствиям для компании это, по моему мнению, не приведет.
Boeing превосходит Airbus по масштабу (выручка и капитализация), по эффективности (рентабельность выше) и по объему оборонного заказа.
Полагаю, что компания справится с ситуацией. В крайнем случае займет, благо низкая долговая нагрузка дает пространство для маневра на долговом рынке.
Считаю все разговоры о банкротстве, разорении, дефолте и прочих ужасах компании мягко говоря лишенными оснований.
@bitkogan
Одна из самых острых, общественно-важных и значимых тем последнего времени - пенсионные накопления.
Переход от солидарной системы (работающие по сути платят из своих налогов пенсии уже не работающим) к распределительно-накопительной (в основе взносы, которые работодатель уплачивает за работника) в нынешних условиях не прост: повышение пенсионного возраста, заморозки накопительной части, сложности с ИИС и скандалы вокруг НПФ не дают расслабиться и усиливают тревогу о том, как в старости не «остаться без штанов».
И уж точно не приближают к пониманию того, как скопить на комфортную пенсию.
Сколько нужно для качественной жизни после прекращения трудовой деятельности? Как правильно рассчитать нужную сумму? Как минимизировать риски за счет наиболее разумной и правильной структуризации вложений? Какой инструментарий оптимален? Есть ли смысл в накопительном страховании жизни? Уместно ли вложение в венчурные компании?
Обо всем этом, и главное, о том, как не потерять свои нынешние и будущие накопления, как сформировать свою персональную пенсию, мы очень подробно поговорим на предстоящем вебинаре.
Лекция будет включать детальную презентацию, реальные кейсы и часовой блок ответов на ваши вопросы в прямом эфире, доступ к которому возможен только во время вебинара.
Присоединяйтесь!
Контакт для технических вопросов support@2stocks.ru
https://2stocks.ru/2.0/webinars/pensiya-kak-nakopit-i-ne-zaviset-ot-gosudarstva-i-vneshnih-obstoyatelstv
Переход от солидарной системы (работающие по сути платят из своих налогов пенсии уже не работающим) к распределительно-накопительной (в основе взносы, которые работодатель уплачивает за работника) в нынешних условиях не прост: повышение пенсионного возраста, заморозки накопительной части, сложности с ИИС и скандалы вокруг НПФ не дают расслабиться и усиливают тревогу о том, как в старости не «остаться без штанов».
И уж точно не приближают к пониманию того, как скопить на комфортную пенсию.
Сколько нужно для качественной жизни после прекращения трудовой деятельности? Как правильно рассчитать нужную сумму? Как минимизировать риски за счет наиболее разумной и правильной структуризации вложений? Какой инструментарий оптимален? Есть ли смысл в накопительном страховании жизни? Уместно ли вложение в венчурные компании?
Обо всем этом, и главное, о том, как не потерять свои нынешние и будущие накопления, как сформировать свою персональную пенсию, мы очень подробно поговорим на предстоящем вебинаре.
Лекция будет включать детальную презентацию, реальные кейсы и часовой блок ответов на ваши вопросы в прямом эфире, доступ к которому возможен только во время вебинара.
Присоединяйтесь!
Контакт для технических вопросов support@2stocks.ru
https://2stocks.ru/2.0/webinars/pensiya-kak-nakopit-i-ne-zaviset-ot-gosudarstva-i-vneshnih-obstoyatelstv
2Stocks
Пенсия: как накопить и не зависеть от государства и внешних обстоятельств
Как не потерять свои нынешние и будущие накопления, как сформировать свою персональную комфортную пенсию — поговорим на вебинаре
Рубль укрепляется. Что делать с фьючерсами USD/RUB?
Друзья! Давайте разделим вопрос на две части.
Почему укрепляется рубль?
1. Ждали жестких санкций, опасения пока не оправдались. Черт ПОКА оказался не так страшен, как .... Банки от SWIFT никто не отключал. Корр счета не закрывал. Активы никто никому пока не заморозил. Пронесло?
2. Платежный баланс в отличном состоянии. Торговый баланс - на зависть США.
3. Профицит бюджета.
4. Высокие цены на нефть.
5. Сезонный фактор.
6. Большие и растущие ЗВР.
7. Полный контроль ЦБ над ситуацией на рынках.
В пользу снижения рубля работают несколько факторов.
1. Покупки валюты Минфином.
2. Заинтересованность крупных корпораций в заниженном курсе рубля.
3. Постоянное ожидание новых сюрпризов в области санкционного полонеза со свечами.
4. Геополитическая напряженность.
Дополнительный фактор, который подтолкнул в последние дни рубль наверх - это гонка за риском.
Инвесторы на мировых рынках снова
поверили в молочные реки и кисельные берега, и вновь бросились покупать рискованные активы, валюты и стоки развивающихся стран и т. д.
Как долго энтузиазм продлится? Очень сложно сказать. По моим оценкам - недолго. Максимум недели две - три.
Все очень быстро меняется, в любой момент жду гадостей. А как сегодня без них?
Так что страховочные инструменты и фьючерсы на доллар не продаю. Теряю на них, но зарабатываю на стоках.
Из моего портфеля очень бодро ведут себя ряд экологических стоков, в частности HEXO. TO. Неплохо начал восстанавливаться HPQ. Несмотря на все страхи прекратил падать Boeing, потихоньку растут Apple и Microsoft.
На прошлой неделе пофиксировал прибыли по LRCX, AVGO.
Очень порадовали BTI, WDC, MU.
Пока не прощаюсь с защитой от падения рубля и потихоньку фиксирую прибыльные позиции в акциях.
@bitkogan
Друзья! Давайте разделим вопрос на две части.
Почему укрепляется рубль?
1. Ждали жестких санкций, опасения пока не оправдались. Черт ПОКА оказался не так страшен, как .... Банки от SWIFT никто не отключал. Корр счета не закрывал. Активы никто никому пока не заморозил. Пронесло?
2. Платежный баланс в отличном состоянии. Торговый баланс - на зависть США.
3. Профицит бюджета.
4. Высокие цены на нефть.
5. Сезонный фактор.
6. Большие и растущие ЗВР.
7. Полный контроль ЦБ над ситуацией на рынках.
В пользу снижения рубля работают несколько факторов.
1. Покупки валюты Минфином.
2. Заинтересованность крупных корпораций в заниженном курсе рубля.
3. Постоянное ожидание новых сюрпризов в области санкционного полонеза со свечами.
4. Геополитическая напряженность.
Дополнительный фактор, который подтолкнул в последние дни рубль наверх - это гонка за риском.
Инвесторы на мировых рынках снова
поверили в молочные реки и кисельные берега, и вновь бросились покупать рискованные активы, валюты и стоки развивающихся стран и т. д.
Как долго энтузиазм продлится? Очень сложно сказать. По моим оценкам - недолго. Максимум недели две - три.
Все очень быстро меняется, в любой момент жду гадостей. А как сегодня без них?
Так что страховочные инструменты и фьючерсы на доллар не продаю. Теряю на них, но зарабатываю на стоках.
Из моего портфеля очень бодро ведут себя ряд экологических стоков, в частности HEXO. TO. Неплохо начал восстанавливаться HPQ. Несмотря на все страхи прекратил падать Boeing, потихоньку растут Apple и Microsoft.
На прошлой неделе пофиксировал прибыли по LRCX, AVGO.
Очень порадовали BTI, WDC, MU.
Пока не прощаюсь с защитой от падения рубля и потихоньку фиксирую прибыльные позиции в акциях.
@bitkogan
Фондовый рынок - это не только теория и практические инструменты для торговли. Это, прежде всего, кропотливая, ежедневная аналитическая работа.
Обращаю внимание на уникальный семинар Кирилла Тремасова (@russianmacro) по развивающимся рынкам. Участие будет полезно всем тем, кто не ограничивает свои горизонты классическим набором инструментов на традиционных рынках.
Ознакомиться с программой семинара и приобрести билеты на семинар
http://mmi-research.ru/ekonomiki-razvivayushhihsya-stran-formirovanie-investitsionnogo-portfelya-na-dolgovyh-rynkah-razvivayushhihsya-stran/
Если у Вас есть какие-то вопросы по семинару или Вы хотите оформить корпоративную заявку, пишите на почту канала MMI: lecturesmmi@gmail.com
Обращаю внимание на уникальный семинар Кирилла Тремасова (@russianmacro) по развивающимся рынкам. Участие будет полезно всем тем, кто не ограничивает свои горизонты классическим набором инструментов на традиционных рынках.
Ознакомиться с программой семинара и приобрести билеты на семинар
http://mmi-research.ru/ekonomiki-razvivayushhihsya-stran-formirovanie-investitsionnogo-portfelya-na-dolgovyh-rynkah-razvivayushhihsya-stran/
Если у Вас есть какие-то вопросы по семинару или Вы хотите оформить корпоративную заявку, пишите на почту канала MMI: lecturesmmi@gmail.com
Все те, кто предсказывали Boeing (BA) скорую и бесславную смерть, похоже, будут несколько разочарованы.
Как я и предполагал, https://news.1rj.ru/str/bitkogan/3097 - проблемы корпорации будут решены. Компания УЖЕ анонсирует новое программное обеспечение, в кратчайшие сроки.
Ситуация напоминает мне старый еврейский анекдот.
Идут тяжелые роды. Пуповина обвила ребенка. Приходит доктор.
-Как фамилия роженицы?
-Рабинович!
-Маленький Рабинович выкрутится.
Boeing выкрутится, честное пионерское, даже в случае многомиллионных исков.
Выкрутится.
@bitkogan
https://www.rbc.ru/society/16/03/2019/5c8c70649a79471d0ca0eaf1?utm_source=application
Как я и предполагал, https://news.1rj.ru/str/bitkogan/3097 - проблемы корпорации будут решены. Компания УЖЕ анонсирует новое программное обеспечение, в кратчайшие сроки.
Ситуация напоминает мне старый еврейский анекдот.
Идут тяжелые роды. Пуповина обвила ребенка. Приходит доктор.
-Как фамилия роженицы?
-Рабинович!
-Маленький Рабинович выкрутится.
Boeing выкрутится, честное пионерское, даже в случае многомиллионных исков.
Выкрутится.
@bitkogan
https://www.rbc.ru/society/16/03/2019/5c8c70649a79471d0ca0eaf1?utm_source=application
Telegram
bitkogan
Тема Boeing (BA) мгновенно стала хайповой: все с упоением обсуждают вопрос «КОГДА РАЗОРИТСЯ КОМПАНИЯ?»
Звонят клиенты, друзья, репортеры. В социальных сетях и разного рода чатах великие «специалисты» с настойчивостью, достойной лучшего применениея, твердят…
Звонят клиенты, друзья, репортеры. В социальных сетях и разного рода чатах великие «специалисты» с настойчивостью, достойной лучшего применениея, твердят…