Несколько поводов вновь обратить внимание на сектор канадских «экологов».

В акции растениеводов начали заходить пенсионные фонды. Шведский фонд AP7 в 2018 г. купил акций Canopy Growth (WEED CN) и Aurora (ACB CN) примерно на 63 млн шведских крон (около $7 млн). Основная причина – эти акции были включены в индекс MSCI All Country World Index (ACWI). Так происходит не только в Швеции. В прошлом году акции «экологов» приобретали канадские и американские пенсионные фонды: Canada's Public Sector Pension Investment Board (PSP) и California Public Employees' Retirement System (CalPERS).

Отрадно, что пенсионные фонды диверсифицируют свои портфели за счет производителей «зеленых растений». На мой взгляд, это говорит о том, что все больше и больше управляющих в мире (даже таких консервативных, как в пенсионных фондах) начинают верить в «экологическую» идею. Думаю, что, помимо включения в MSCI ACWI, не последнюю роль сыграла и легализация «растений» в Канаде.

Многие компании продолжают свою экспансию на экспортные рынки, в частности, в Европу. Буквально на днях Canopy Growth объявила о завершении покупки испанского сертифицированного производителя Cafina. На мой взгляд, этот актив позволит компании укрепить свои позиции в ЕС, ведь Canopy уже имеет мощности в Дании и Германии.

Ведущие игроки рынка продолжают увеличивать производственные мощности. В частности, Aurora недавно сообщила расширении площади для выращивания продукции с 1.2 млн до 1.62 млн квадратных футов (+35%). В теории это увеличит годовую производительность компании до 230 тыс. кг и сделает Aurora лидером отрасли наряду с Canopy Growth. Также недавно сообщалось об аналогичном прогрессе CannTrust (TRST CN) https://news.1rj.ru/str/bitkogan/3279 , речь идёт о производстве около 300 тыс. кг продукции в долгосрочной перспективе.

Сектор продолжает расти и развиваться. Немаловажный фактор: большинство компаний уже торгуются на Нью-Йоркской бирже. Недавняя коррекция, на мой взгляд, больше связана с техническими, чем с фундаментальными факторами. Плюс, вероятно, у рынка были несколько завышенные ожидания. Этот фактор наглядно иллюстрирует падение CannTrust из-за того, что чистый убыток оказался хуже прогнозов. 15 мая компания отчитается за 1 квартал 2019 г., жду с интересом.

@bitkogan

С начала 2019 г. и примерно до середины марта отдельные бумаги показывали впечатляющий рост: CannTrust и Organigram выросли в 2 раза, Canopy Growth и Aurora – на 70%, Aleafia - на 60%... После этого началась вполне понятная коррекция. Повторю: по моему мнению, имевшая больше технический характер, нежели фундаментальный.

Невозможно все предугадать, но полагаю, что нисходящее движение вряд ли будет долгим. Продолжаю верить, что у данного сектора впереди большие перспективы. Фавориты остаются прежними: CannTrust, Organigram, Canopy Growth, Aurora. В довесок – небольшие производители Aleafia и Wayland, которые, не исключаю, могут неплохо стартовать с низкой базы.

@bitkogan

Не могу обойти стороной одну из наиболее животрепещущих тем американского рынка акций: примирение Apple (AAPL US) и Qualcomm (QCOM US). Компании заявили о полном устранении всех противоречий, которые длились с начала 2017 г. Кроме того, Apple заплатила производителю процессоров некую сумму (объем не разглашается) и заключила лицензионное соглашение сроком на шесть лет. В результате Qualcomm будет поставлять Apple чипсеты для 5G-модемов (оттеснив Intel), ведь последняя не владеет нужным количеством патентов в этой сфере. Поэтому вполне логично Intel предпочла отойти в сторону, о чем заявил их генеральный директор.
Для Qualcomm новость – просто бомба, ведь теперь обеспечен очень важный канал сбыта на ближайшие годы и фактически устранен основной конкурент в сегменте чипсетов для смартфонов. В итоге акции компании вчера на торгах увеличились в цене на 23%, и сегодня движение продолжается: с открытия торгов бумага растет еще на 12.5%. Основной интригой остается сумма, которую выплатила Apple. Но об этом мы узнаем, скорее всего, еще не скоро. Возможно, после публикации отчетности за текущий квартал.

Не исключаю, что бумага продолжит свой рост и достигнет уровня $85. А если пробьет, то там и до исторических максимумов в районе $100 недалеко. Пока послежу за развитием событий, поскольку, вполне вероятно, после такого движения вполне может последовать коррекция, после которой подумаю, стоит ли зайти в эту историю.

@bitkogan

Очень любопытная ситуация: США вводят санкции против Венесуэлы, при этом с жестким посылом в сторону Москвы. А рубль вообще никак на это не реагирует! Как в песенке «А нам все равно, а нам все равно, не боимся мы волка и сову ....».

В чем причина? Полагаю, в противоречивости сигналов. Жесткая риторика, но при этом легкий намек - ребята, давайте договоримся.
Судя по всему, предлагается некий размен. Посмотрим.

@bitkogan

https://news.1rj.ru/str/russianmacro/4956

Несколько странной выглядит ситуация летящего вверх фондового рынка США, и одновременно слабого евро.

Причина понятна: это и слабые цифры по немецкой экономике, и усиление раскатов торговой войны Европа/США.
Тем не менее, «война войной, а евро - по расписанию». Так бывает очень редко: и фондовые рынки вверх, и доллар. Потому, как мне видится, либо в ближайшее время увидим рост европейской валюты против доллара США (что будет также свидетельствовать о стремлении инвесторов к риску), либо рынки начнут коррекцию.

Оба варианта равновероятны. Триггером к дальнейшему росту рынков и евро может быть, к примеру, подписанное торговое соглашение с Китаем, хорошая отчетность корпораций, миролюбие ФРС etc.
В обратную сторону - все что угодно: и геополитика, и экономическая ситуация в Еврозоне, и ...
И не забываем: на носу май, «sell in May and go away».

@bitkogan

Всё что душе угодно: и пончики, и кексики, а теперь еще и бургеры. Эко, понимаешь ли, продукт😉 Я думаю, скоро и до бифштексов, выращенных на травушке-муравушке, дело дойдет.
Поэтому вполне логично, что после коррекции бумаги могут показать дальнейший рост.

@bitkogan

https://thebell.io/set-carl-s-jr-pervoj-v-mire-vypustit-burgery-s-kannabisom/?utm_source=telegram.me&utm_medium=social&utm_campaign=vnedrenie-kannabisa-v-pischu-nachnetsya-s-ed

Только вчера писал про канадских «экологов» https://news.1rj.ru/str/bitkogan/3379
Сегодня позитивные новости вновь дают повод сказать несколько слов. Лидер сектора, компания Canopy Growth (CGC US) объявила о поглощении американского производителя «растений» Acreage. Сумма сделки оценивается в $3.4 млрд. Но есть один важный нюанс: сделка будет заключена после того, как в США легализуют «зеленую» продукцию на федеральном уровне. Это больше похоже Call опцион: в случае позитивного развития событий Canopy автоматически получает выход на американский рынок. Или, иначе говоря, - опцион Call на захват американского рынка. Причем за относительно небольшие деньги (рынок «растений» в США к 2022 г. оценивается примерно в $22 млрд.).

Acreage - довольно крупная компания с годовой выручкой $30-40 млн в год. Имеет лицензии на производство и продажу «растений», может вести продажи в 19 штатах. Кроме того, имеет розничную сеть под названием Botanist. Таким образом, Canopy Growth сделала важнейший, по моему мнению, стратегический шаг для выхода на рынок США, потенциал которого очень высок. Кстати говоря, недавно они упрочили позиции и в Европе, купив испанского сертифицированного производителя Cafina.

Рынок позитивно принял новости: сегодня на торгах акции Canopy Growth растут примерно на 8.5%. Как я и писал, пишу и буду писать (пока это будет актуально) – отрасль живет, дышит, стремительно развивается. И новости, подобные сегодняшней, очевидно, будут приходить на рынок регулярно и становится драйверами для котировок.

Canopy – лидер отрасли, поэтому в случае сохранения позитивного фона останется локомотивом роста. Но и другие компании, такие как CannTrust, HEXO, Organigram, Aurora, по моему мнению, отставить не будут. В очередной раз пишу – следите за сектором, находите точки входа. Это новая экономика, и она имеет все шансы на продолжение роста! Если не случится форс-мажоров: они на рынке, увы, иногда приходят в самый неподходящий момент.

@bitkogan

Множество вопросов моих уважаемых читателей рождает новые интересные темы для размышлений. Достаточно новая тематика: разного рода сервисы подписок. Если по науке, то это называется SaaS (software as a service) — программное обеспечение как услуга.

K данным сервисам имеет смысл присмотреться, так как многие из компаний, которые предлагают подобные услуги пользователям, являются публичными. Это новая экономика, которая растет семимильными шагами, и на которую необходимо обращать самое пристальное внимание.

Мир постепенно переходит на модель виртуальных подписок, которые затрагивают множество сфер: оптимизация бизнес-процессов, работа с операционными системами, просмотр развлекательного контента (фильмы, спорт), покупка продуктов и многое другое.

Microsoft (MSFT US) представила в 2018 г. свой Virtual Desktop, который предлагает многопользовательский интерфейс, оптимизированный для Office 365 ProPlus. Microsoft - лидер сегмента SaaS наряду с Salesforce (CRM US), Adobe (ADBE US), Oracle (ORCL US), SAP (SAP US). Свои стриминговые сервисы имеют Netflix (NFLX US), Disney (DIS US) и некоторые другие.

Почему я обратил внимание на данный продукт? Подписки формируют дополнительный канал для генерации денежного потока. Этот канал, на мой взгляд, будет только расти и добавлять компаниям и в выручке, и в маржинальности.

Собираюсь в ближайшее время подробнее исследовать данную весьма любопытную тему.

@bitkogan

На фоне проблем с европейской экономикой в целом (и немецкой в частности), продолжает снижение курс евро.
Как мне видится, падение евро ниже уровня 1,12 должно начать сильно нервировать рынки.

@bitkogan

Хочется надеяться на то, что на ближайшем заседании ЦБ РФ или снизит ставку, или серьезно поговорит об этом.

Дорогой кредит - беда нашей экономики. Дорогой кредит - это замедление на ипотечном рынке.
https://vedomosti.ru/finance/articles/2019/04/18/799587-rossiyane-ipoteku
Если бы не ситуация с санкциями и геополитикой, думаю, ставка была бы сейчас на уровне 6% максимум.

Интересантов в снижении ставки много: крупный бизнес и, прежде всего, экспортеры; МинЭк, ищущий варианты доложить об улучшениях в экономике; в конце концов, Роснефть и Сургутнефтегаз, накопившие на счетах огромные запасы долларов - это только часть картинки.
Для них, экспортеров, чем ниже ставка по кредитам и чем ниже курс национальной валюты, тем лучше.

Главное одно: в слишком высокой ставке при такой низкой инфляции сильно не заинтересован, похоже, никто.

@bitkogan

https://www.kommersant.ru/doc/3947643

В предверии второго тура выборов в Украине, данные бумаги можно рассматривать как очень рискованный, но интересный, вариант.

Полагаю, что в случае победы Зеленского доходность бумаг может снизиться, а цены подняться.

@bitkogan

https://interfax.com.ua/news/economic/581740.html

Когда в человека кидаешь грязь, помни — до него она может не долететь, а на твоих руках останется (Омар Хайям).

Практически каждый день, просыпаясь утром, прогрессивное человечество узнает новые леденящие подробности о жизни Великого Комбинатора - Трампа.
Трамп, разумеется, не святой; он никогда на святость и не претендовал. Только история рассудит, трагедия ли для США появление в кресле Президента этой личности, или огромное благо.
Трампу нельзя отказать в том, что он - личность, явление, а не причесанный, прилизанный и застегнутый на все пуговицы и безупречный мистер «никто». Он человек, со своими эмоциями, привычками, харизмой, со своими достижениями, ошибками и убеждениями.

Одна из любимейших забав социума - травля (хоть на миллиметр!) поднявшейся над толпой личности. Серость, лягнувшая, оболгавшая, говорящая любые гадости и сплетни, и с энтузиазмом распространяющая их, получает заряд бодрости и самоутверждения от самого процесса. Будто поднимает их, полощущих талант и неординарность, на одну ступеньку выше из того болота, в котором они, болезные, так привычно «квакают».

Хочется спросить: а сам-то ты, батенька, что ЛИЧНО для человечества, для других сделал? Или единственное, что умеешь в этой жизни, изливать желчь и топтать тех, кто чего-то в этой жизни добился?

Что касается Трампа. Ну добьются его «друзья», снимут его, организуют ему в конце концов импичмент. Допустим. Можно подумать, что пришедший ему на смену будет подарком? Или самому Донни переезд из Белого дома обратно в Трамп Тауэр будет уж сильно в тягость? Не думаю.

Безупречной бывает только серость. Если человек незауряден и деятелен, он не всегда бывает прав. Те, кто что-то в этой жизни сделали и добились, бились о стены, ошибались, падали и вставали. Путь к успеху всегда устлан розами с огромными и острыми шипами.

Травить Трампа будут, пока он не уйдет или его «не уйдут». Вешать на него всех чертей - святая задача американского истеблишмента.
Что дальше?

@bitkogan

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/trampu-grozit-obvinenie-vo-vmeshatelstve-v-rassledovanie-po-rossii-1028123088