Всем доброе утро и хорошей трудовой недели.
Хотя какое может быть доброе утро, когда потоком идет информация о жуткой трагедии в Кемерово, о десятках погибших деток. И, как сегодня всем понятно, погибших в результате элементарной каждодневной халатности и разгильдяйства.
Сколько раз можно наступать на одни и те же грабли!
Не хочется сейчас писать на тему прогнозов и ожиданий от рынков и ценных бумаг, о процентных ставках и рынках коммодитиз. Все это потом.
А сейчас мир праху невинным детским душам, погибшим из-за того, что
кому-то очень алчному все по фигу!

В СМИ появилась информация о том, что в Боткинской больнице в Москве скончался Сергей Мавроди, основатель финансовой пирамиды "МММ".
Не знаю, утка это или нет, но ....
Все, что связано с этим человеком - всегда какие-то истории, часто странные, часто удивительные, а часто просто невероятные.
Для всех нас он останется в памяти гениальным авантюристом, принесшим большому количеству людей огромные неприятности и страдания, для меня - символом гигантской финансовой безграмотности 90% нашего населения. И не только нашего.

Друзья.
На фоне чудовищной трагедии, унесшей жизни детей, говорить как обычно со стебом и юмором о деньгах не получается. Потому извините за необычную для меня сухость.

Кратко подведу итоги того, что происходит:
1. Неоднократно за последний месяц говорил: поторопитесь разобраться с иностранными активами. На фоне того, что в Англии вступил в действие закон о борьбе с «криминальными финансами», все это крайне актуально. Уже выдано несколько ордеров на арест имущества «неизвестного происхождения», принадлежащего российским гражданам. Об этом заявил в понедельник, 26 марта, министр обороны Великобритании Гэвин Уильямсон в Таллине, передает Delfi. «Наша цель — обеспечить учет любых необъяснимых активов и принять необходимые меры для их устранения», — сказал он.
Что это означает на практике? Только то, что будут активно шерстить ВСЕХ. Не думайте, что если вы никак не связаны с «режимом», то это вас не коснется. Как передает ТАСС, в 2018 году в Великобритании вступил в силу закон «О криминальных финансах». Он с 31 января дает возможность британским судам направлять иностранным владельцам активов на территории страны запросы о состоянии имущества (Unexplained Wealth Orders). Госорганы же в случае возникновения вопросов могут требовать объяснений о происхождении средств от владельцев недвижимости и компаний стоимостью более 50 тысяч фунтов стерлингов (71 тысяча долларов), а также соответствующих счетов. Всего 51 тысяча паундов на счету - и уже можно начать объясняться и что-то придется доказывать. А если ничего не получится ответить по существу, могут и арестовать активы. Так что настоятельно рекомендую тем, кто имеет проблемы с объяснениями (например, за давностью лет документы утеряны), подумать, куда убрать средства от греха подальше.
С недвижимостью будет сложнее, а вот денежные средства и ценные бумаги лучше бы убрать.
2. Приходит постоянно информация об уходе инвесторов из Латвии. Мы-то понимаем: не инвесторы уходят, а их вежливо просят выйти вон. Есть указява латвийского регулятора сократить всю работу с нерезидентами и особенно россиянами до минимума.
3. Как и говорилось ранее, ABLV банк потихоньку рассчитывается со своими клиентами, переводя их активы куда клиенты просят. Процесс идет со скрипом. Очень тормозит Евроклир, занявший совершенно неожиданно (уж от него этого никто не ждал - чисто техническая организация) достаточно жесткую позицию с переводом активов от ABLV. Comfort letter с двух сторон. В дополнение к обычным поручениям. Это нечто новенькое!
4. Второй серьезный вопрос - а куда уходить? Где находятся юрисдикции, более лояльные для нашего брата? Вопрос более чем актуальный. Пока нельзя со стопроцентной уверенностью назвать те страны, в которых все спокойнее. Буду очень внимательно отслеживать новости «с полей» и оперативно докладывать читателям. Главный критерий: это должны быть страны с НЕЗАВИСИМОЙ и САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ политической и экономической стратегией и устойчивой, и при этом вменяемой финансовой системой (не киприоты, к примеру, делящие абсолютное первенство по профессионализму в первой древнейшей профессии с черногорцами). Возможно Австрия, Германия, Венгрия, Чехия, Болгария.
5. Растет волатильность на рынках (о чем собственно и предупреждалось, вчера VXX допрыгивал до 50). Очень нездоровая ситуация, когда рынки сперва падают со свистом, а потом отпрыгивают на почти 3%. Обычно такое поведение рынков - предвестник хороших обвалов. Не буду каркать. Крайне активно спекулирую на VXX, держу не маленькую позицию в путах и ETF шортах (SDS US) и прочее. Не закрываю позицию во фьючерсах USD/RUB.
6. Как и предсказывалось, подрастает золото. Соответственно и акции АВХ идут потихоньку вверх. Уже от рекомендованного уровня покупки - плюс 11%.
Пока все по плану.
А на душе тяжело.

Собственно, я об этом говорил давно и неоднократно.

Всем без исключения членам британского парламента сегодня разослали итоговую резолюцию по завтрашнему голосованию в парламенте в отношении имущества,счетов и производных от легализации коррупционных схем в РФ через британскую юрисдикцию.

Если резолюция будет принята -потребуется 100% подтверждение происхождения средств всем лицам с гражданством РФ и лицам,имеющим двойное гражданство,но при условии,что одно из них российское.

Методика и схема определения коррупционной составляющей будет определять межведомственная комиссия,состоящая из сотрудников Мида,Минюста,Ми5,Ми6,Скотленд Ярда и Интерпола.

Игра на обострение началась.

А вот еще новость. Тоже любопытная. И тоже.....
https://www.epravda.com.ua/rus/news/2018/03/27/635409/

Очень любопытная статистика, любопытная и очень печальная. Лидеры по этому трагическому показателю видны сразу.
Не потому ли, что есть такие страны, где с пожарниками «договориться» можно? Но с огнем-то не договоришься.

Знаю, что сейчас вызову священный гнев сторонников теханализа, ну не фанат я этой штуки. Ведь что по сути своей теханализ? Некая графическая хреномантия о закономерностях поведения толпы. А поскольку её поведение штука иногда вполне предсказуемая, очень часто вполне просчитываемая, а самое главное - весьма управляемая, то ..... выводы делаем сами.
К чему это я?
А к тому, что мне очень не нравится график американского рынка. И вчерашняя раздача под конец дня не нравится, и я заранее на днях об этом писал.
О чем говорят такие сильные просадки на рынках, причем именно во второй половине торгового дня? Как уже говорилось ранее, на тропу войны начинают выходить наиболее «тупые» инвесторы - открытые паевые фонды. Как они работают? Да очень просто. Когда рынок растет, то эти фонды каждый день примерно к 12-13 часам дня получают информацию о новых подписках. Ну а дальше, примерно в 14-15 часов, эти фонды на свежеполученные деньги выходят на охоту на рынок и покупают, покупают, покупают.
То же самое и на слабых рынках, только с точностью до наоборот. Когда самые непрофессиональные инвесторы волнуются (а они похоже начали волноваться), они избавляются от паев. И опять в конце рабочего торгового дня, управляющие такими фондами начинают с бешеной скоростью избавляться от подешевевших ценных бумаг. Мы прекрасно понимаем, если пришли свежие деньги - управляющие обязаны покупать, по декларации фондов. Даже если цены на бумаги сами управляющие считают завышенными. А при редемшенах вынуждены продавать, даже если акции уже очень дешевы. Управляющим все равно, им главное - обеспечить фонду ликвидность, чтобы рассчитаться с погасившимися вкладчиками. Все очень просто.
Резюмируя можно с уверенностью сказать, что такого рода инвесторы однозначно способствуют росту волатильности на рынках.
Таковых инвесторов на развитых фондовых рынках много, ох как много.
И мы с вами видим, что они вышли на охоту.
Так что, возвращаясь к теханализу, они - это толпы непрофессиональных коллективных инвесторов в состоянии проломить индексы и пониже. А потом гуру по теханализу будут кричать: ага, мы же предупреждали! ЕСЛИ рынок упал, то значит он еще упадет!! (вот ведь гениально!!). Ибо он пробил УРОВЕНЬ ПОДДЕРЖКИ!!
Не буду больше стебаться над тех трейдерами и тех аналитиками. Вдруг побьют😉
Возвращаюсь к американскому рынку. Ниже привожу его график. Нехороший он.
Есть реальный шанс прогуляться и пониже. Хотя, как говорят возлюбленные теханалитики, находимся мы на уровнях поддержки.
Что-то есть у меня чувство: учитывая и геополитическую напряженность, и торговые войны, и рост ставок, и перегретость рынков, ох с каким треском можем мы просадить вниз эту поддержку!
Так что продолжаем пока «любить» VXX, put options на S&P, ETFs на падение рынков. И держать фьючи на доллар против рубля. Так. Как говорится, на всякий случай.
И не расслабляемся.

К сожалению я похоже опять оказался прав. Волатильность стремительно растет. Напряжение на рынках увеличивается.

Думаю, сегодня очень важный день на рынках: или мы развернемся и снова пойдем (или по крайней мере попытаемся идти) вверх, или закончим день на миноре. Очень сильно, просто на глазах, растет волатильность. Могут опять прийти институционалы с жёсткими продажами. Но могут и подоспеть хедж фонды и пенсионные кассы с покупками.
Поглядим на это шоу.

Что теоретически может произойти, если идеи «простой английской девушки» Терезы воплотятся в жизнь.
Очень хочется надеяться, что они останутся только идеями.
http://telegra.ph/Razmyshleniya-na-temu-novyh-iniciativ-gospozhi-Mehj-03-29

Вчера писал "думаю, сегодня очень важный день на рынках: или мы развернемся и снова пойдем (или по крайней мере попытаемся идти) вверх, или закончим день на миноре. Очень сильно, просто на глазах, растет волатильность. Могут опять прийти институционалы с жёсткими продажами. Но могут и подоспеть хедж фонды и пенсионные кассы с покупками. Поглядим на это шоу".
Шоу состоялось, и закончилось ничьей.
Сегодня рынки решили, что худшее позади: раз не свалились, значит подрастем.
Вполне возможно.
Однако все нервно и рост может быть недолгим.
Дело в том, что долгое время драйвером роста выступали ряд высокотехнологичных гигантов: Гугл, Амазон(по которому сегодня душевно проехался товарищ Трамп), Фейсбук, Майкрософт и другие.
Однако, драйв почти закончился. А вот коэффициенты там очень и очень высокие, этим компаниям есть куда падать по цене.
Лидер - Фейсбук с его скандалами. Но не удивлюсь, если вдруг увидим хорошие падения и у остальных. Очень уж они дороги, нужна хорошая коррекция.
Что будет выступать драйвером дальше?
Пока не знаю.
И рынки этого пока не знают, потому также нервничают.

За последние несколько лет «легли отдохнуть» сотни банков. И только сейчас власти осознали, что для малого бизнеса падение банка-оператора, в котором испаряются деньги этого бизнеса - смерть, не в состоянии в большинстве случаев маленький бизнес после такого выжить.
Главное, есть же мировой опыт, европейский опыт. Страховка как минимум 100 тыс евро, к примеру, в Евросоюзе на ЛЮБОЙ счет. И не важно юридического или физического лица.
А мы «вдруг» проснулись.
Чего спали раньше?
И еще подлый вопрос. А чем отличается малый бизнес от среднего бизнеса? И почему малый спасаем, а средний нет? Что за дискриминация?
Не проще ли: ЛЮБОЙ счёт - единая компенсация?
https://vedomosti.ru/finance/articles/2018/03/30/755345-strahovanie-malogo-biznesa

С другой стороны, после прохождения данной инициативы в Госдуме всю аналитико-журналистскую, думающую и прогнозирующую, братию можно подводить под статью.
С чем нас всех и поздравляю, товарищи😉
https://www.google.ru/amp/s/amp.kp.ru/online/news/3067139/

Ответ Китая очень конкретный и точечный, на мой взгляд.

Что такое таможенные пошлины на сельхозпродукцию в размере 15-25 процентов? В современном мире норма прибыли в размере 5-10% неплохо, 15% замечательно, 20% - сказочно. Мораль: импорт из США в Китай по этим группам товаров резко упадет.
Американские фермеры ребята жесткие, они (к слову, электорат Трампа) вряд ли все это просто так проглотят. И чего тогда «мудрый» Трамп делать будет? Субсидировать их? Бред.

Вывод: начиная любую войну, надо иметь стратегический план на как минимум 10 шагов вперед. Иначе лучше не начинать.
К торговым войнам это также относится.
Посмотрим, что будет дальше. Политически американцам в данной ситуации давить на Китай - нереально.
Значит будут как-то договариваться.
Итогом всего скорее будет как обычно - гора родит мышь. Но галочка перед избирателями поставлена. Вопрос один: с каким знаком будет эта галочка?

https://www.rbc.ru/economics/01/04/2018/5ac122cb9a79476ca17ef507?from=main

Сейчас среди инвесторов идут разговоры об обвале акций Фейсбук, конец ли это растущего тренда?
10-15% просадки цен на акции Амазон, Майкрософт, Гугл и т д., что это?
Компании уменьшили свои доходы?
Сократили дивиденды? Американская или мировая экономика замедляются?
Все пропало?
Нет конечно.
Убежден, что и для Фейсбук все закончится просто скандалом. Доходы компании существенно не упадут.

Вывод же по всему остальному прост: рынки сильно перегреты и НУЖДАЮТСЯ в хорошей коррекции.
Говорил много раз о том, что фондовые рынки - не институт благородных девиц. Тут бушуют страсти и льётся кровь инвесторов. В последнее время об этом как-то позабыли. И рынки спокойно и с достоинством напомнили нам всем об этом.
А началось, как и ожидалось, с крипты.
Если рынкам НУЖНО упасть, причины будут потом найдены. Излишний энтузиазм и уверенность в незыблемости халявы наказываются быстро и четко.
Стремительный рост процентных ставок в USD - шикарный повод. Тем более, что чисто математически средняя дивидендная доходность по рынку стала ниже процентной ставки на достаточно короткие вложения.
Высокотехнологичные американские гиганты долгое время были драйверами биржевого роста. Что будет драйвером сегодня?
Пока непонятно. Может военка, хотя она уже совсем не дешева.

Но пока рынки будет трясти. И, по моему убеждению, потенциал просадки еще 15-20% у рынков имеется.
Год будет очень волатильным.

Итак, рынки трясет. А что в этом удивительного?
Их и должно трясти. Ибо не одна лишь жадность движет рынками. Иногда и его величество СТРАХ подключается.
http://telegra.ph/Snova-o-rynkah-04-02