Forwarded from MMI
О САНКЦИЯХ. НОВАЯ РЕАЛЬНОСТЬ
ЧАСТЬ 2
• Санкции в отношении Русала однозначно показывают, что в такой ситуации могут оказаться практически все публичные (и не только) российские компании.
• Это наверняка приведёт к переоценке кредитных рисков и сокращению лимитов на Россию со стороны международных инвесторов. Более того, от инвестиций в евробонды российских эмитентов могут отказаться и локальные инвесторы.
• Это отразится и на суверенной кривой – рост доходности и расширение спрэдов практически неизбежно.
• Интересно, как отреагируют рейтинговые агентства. Думаю, что рейтинги отдельных эмитентов, связанных с фигурантами «кремлёвского списка», могут быть поставлены на пересмотр. По Русалу наверняка будет downgrade. Суверенный рейтинг сейчас вряд ли пострадает. Но про его повышение в обозримом будущем можно забыть.
• Один из самых больших рисков сейчас – ответные меры российских властей. Вот здесь официальный пресс-релиз МИД России: https://news.1rj.ru/str/MID_Russia/5920. Его тон, по-моему, говорит о многом… Я сомневаюсь, что встреча Трампа и Путина, с которой многие связывают надежды, состоится.
• Один из самых разрушительных сценариев для нашей экономики – ответные санкции в отношении американских компаний и их дочек в России. Несмотря на разрушительность такого шага для нашей экономики, я бы не исключал этот сценарий.
• В отношении экономики… представителям экономического блока можно посочувствовать. Только они приготовились ускорять экономику до 3.5-4% (задача из послания президента), а тут впору опять прорабатывать программу антикризисных мер. Хотя, может это им и на руку. Задача, поставленная президентом, изначально была нереалистична в рамках существующей парадигмы социально-экономического развития страны. Теперь же её невыполнение можно будет списать на форс-мажорные обстоятельства.
Моё мнение о последствиях? Я вижу аналогии с 2014 годом. И думаю, что последствия для российских финансовых рынков могут оказаться похожими. Скорее всего, не столь масштабными, как тогда, но в том же направлении.
Наиболее очевидное последствие, затрагивающее всех граждан России, это, конечно, падение курса рубля. Оно может поддержать российскую экономику, но, думаю, будет компенсировано ухудшением сырьевой конъюнктуры. Напишу об этом чуть позднее.
ЧАСТЬ 2
• Санкции в отношении Русала однозначно показывают, что в такой ситуации могут оказаться практически все публичные (и не только) российские компании.
• Это наверняка приведёт к переоценке кредитных рисков и сокращению лимитов на Россию со стороны международных инвесторов. Более того, от инвестиций в евробонды российских эмитентов могут отказаться и локальные инвесторы.
• Это отразится и на суверенной кривой – рост доходности и расширение спрэдов практически неизбежно.
• Интересно, как отреагируют рейтинговые агентства. Думаю, что рейтинги отдельных эмитентов, связанных с фигурантами «кремлёвского списка», могут быть поставлены на пересмотр. По Русалу наверняка будет downgrade. Суверенный рейтинг сейчас вряд ли пострадает. Но про его повышение в обозримом будущем можно забыть.
• Один из самых больших рисков сейчас – ответные меры российских властей. Вот здесь официальный пресс-релиз МИД России: https://news.1rj.ru/str/MID_Russia/5920. Его тон, по-моему, говорит о многом… Я сомневаюсь, что встреча Трампа и Путина, с которой многие связывают надежды, состоится.
• Один из самых разрушительных сценариев для нашей экономики – ответные санкции в отношении американских компаний и их дочек в России. Несмотря на разрушительность такого шага для нашей экономики, я бы не исключал этот сценарий.
• В отношении экономики… представителям экономического блока можно посочувствовать. Только они приготовились ускорять экономику до 3.5-4% (задача из послания президента), а тут впору опять прорабатывать программу антикризисных мер. Хотя, может это им и на руку. Задача, поставленная президентом, изначально была нереалистична в рамках существующей парадигмы социально-экономического развития страны. Теперь же её невыполнение можно будет списать на форс-мажорные обстоятельства.
Моё мнение о последствиях? Я вижу аналогии с 2014 годом. И думаю, что последствия для российских финансовых рынков могут оказаться похожими. Скорее всего, не столь масштабными, как тогда, но в том же направлении.
Наиболее очевидное последствие, затрагивающее всех граждан России, это, конечно, падение курса рубля. Оно может поддержать российскую экономику, но, думаю, будет компенсировано ухудшением сырьевой конъюнктуры. Напишу об этом чуть позднее.
Пока на рынке идет эмоциональная реакция. В принципе, все ожидаемо. (См. статью ранее). Единственно что, ожидал более спокойную реакцию рубля. Сегодня рекомендовал бы воздержаться от быстрых эмоциональных действий. Что пока делаю сам - фиксирую прибыль по фьючерсам на USD/RUB. Остальное - пусть рынки успокоятся.
Сегодня, на фоне новой напасти у ряда товарищей опять, как обычно случилось... Пошли идеи насчет введения фиксированного курса. Как говорится - доброе утро товарищи. Тушите свет. Здесь - мой ответ ребятам
http://telegra.ph/Moj-otvet-apologetam-fiksirovannogo-kursa-04-09
http://telegra.ph/Moj-otvet-apologetam-fiksirovannogo-kursa-04-09
Telegraph
Мой ответ апологетам фиксированного курса.
Прочитал мысли коллег, тема, что затронута, очень важна. Хотелось бы немного поразмыслить. Модный писатель @minaevlife интересуется, что произойдёт с валютным рынком, если курс декларативно зафиксируется на искусственно низком уровне (как в Китае). Отвечаем:…
Сегодня был крайне интересный день. Честно скажу: российских акций не брал. Пока. Пусть успокоятся рынки, угаснут эмоции. Не люблю ловить падающие ножи. Что сделал? В среднем на уровне 60 закрыл все фьючи USD / RUB.
Не удержался и купил немного фьючей на РТС. Может рано, посмотрим.
Последние санкционные дела куда серьезнее предыдущих, и рынок это подтвердил. Я по-прежнему не думаю, что рубль развалится. Пока не время.
Все самое интересное впереди.
Не удержался и купил немного фьючей на РТС. Может рано, посмотрим.
Последние санкционные дела куда серьезнее предыдущих, и рынок это подтвердил. Я по-прежнему не думаю, что рубль развалится. Пока не время.
Все самое интересное впереди.
Итак, пока все все выглядит несколько грустно. Мягко говоря. Какие видятся варианты развития событий. Чего нам ждать.
http://telegra.ph/Varianty-razvitiya-sobytij-04-10
http://telegra.ph/Varianty-razvitiya-sobytij-04-10
Telegraph
Варианты развития событий
Есть старый добрый одесский анекдот: - Монечка, дорогой, а ты меня любишь? - Ой-вэй! Сара, шо-то мне совсем не нравится такое начало! Мне тоже такое начало (реакция валютных, фондовых и т.д. рынков) очень не понравилось. Рынки восприняли последние санкции…
Если все, что предложено ниже, осуществится, то, боюсь, и 80, и 100 по рублю станет реальностью. Пока данный законопроект обсуждается и ещё не факт, что будет принят. И подписан. Ситуация становится беспрецедентно жесткой.
https://www.congress.gov/bill/115th-congress/house-bill/5428/text#H7A3EC47C468448F68547C80F41FDAF4D
https://www.congress.gov/bill/115th-congress/house-bill/5428/text#H7A3EC47C468448F68547C80F41FDAF4D
www.congress.gov
Text - H.R.5428 - 115th Congress (2017-2018): Stand with UK against Russia Violations Act
Text for H.R.5428 - 115th Congress (2017-2018): Stand with UK against Russia Violations Act
Друзья!
Рекомендую подписаться на канал MMI https://news.1rj.ru/str/russianmacro
Он однозначно будет полезен для тех, кто активно следит за финансовыми рынками.
Рекомендую подписаться на канал MMI https://news.1rj.ru/str/russianmacro
Он однозначно будет полезен для тех, кто активно следит за финансовыми рынками.
Telegram
MMI
Макроканал #1 в Телеграм
Номер заявки в РКН 4783301012:
https://knd.gov.ru/license?id=6735fac115601c23cb236317®istryType=bloggersPermission
А+. Регистрация в РКН: https://gosuslugi.ru/snet/6735fac115601c23cb236317
Связь: @russianmacrommi
Номер заявки в РКН 4783301012:
https://knd.gov.ru/license?id=6735fac115601c23cb236317®istryType=bloggersPermission
А+. Регистрация в РКН: https://gosuslugi.ru/snet/6735fac115601c23cb236317
Связь: @russianmacrommi
В продолжение вышесказанного.
Пока идем между 2 и 3 сценариями, и это плохо.
Вопрос: что будут делать ПВО? Как все это может коснуться российских ВКС? Ситуация накаляется.
И все же шанс на то, что все улучшится есть. Здравый смысл ..... ищем его.
Стамбул. 10 апреля. ИНТЕРФАКС - США определили 22 цели первостепенной важности на территории Сирии для нанесения возможных ударов, сообщило турецкое издание "Йени шафак" со ссылкой на специалиста по международным отношениям Сирии Закарии Молахавчи. Цели, в том числе, располагаются в районе провинции Хомс, а также пункта обеспечения ВМФ РФ в Тартусе, где находятся в настоящее время российские военнослужащие.
Стамбул. 10 апреля. ИНТЕРФАКС - Командование Великобритании привело британские военные силы на Кипре в состояние повышенной боевой готовности для удара по Сирии, сообщают во вторник турецкие СМИ. Отмечается, что США, Франция и Великобритания могут нанести удар по Сирии в ближайшие 24 часа.
Пока идем между 2 и 3 сценариями, и это плохо.
Вопрос: что будут делать ПВО? Как все это может коснуться российских ВКС? Ситуация накаляется.
И все же шанс на то, что все улучшится есть. Здравый смысл ..... ищем его.
Стамбул. 10 апреля. ИНТЕРФАКС - США определили 22 цели первостепенной важности на территории Сирии для нанесения возможных ударов, сообщило турецкое издание "Йени шафак" со ссылкой на специалиста по международным отношениям Сирии Закарии Молахавчи. Цели, в том числе, располагаются в районе провинции Хомс, а также пункта обеспечения ВМФ РФ в Тартусе, где находятся в настоящее время российские военнослужащие.
Стамбул. 10 апреля. ИНТЕРФАКС - Командование Великобритании привело британские военные силы на Кипре в состояние повышенной боевой готовности для удара по Сирии, сообщают во вторник турецкие СМИ. Отмечается, что США, Франция и Великобритания могут нанести удар по Сирии в ближайшие 24 часа.
О том, купить или не купить сейчас евро/доллар, думают(и задают мне вопрос) многие.
Кризис - время уникальное, многие теряют, а некоторые в этот момент делают деньги.
Напряженность в мире растет.Если не сегодня-завтра в Сирии, то обязательно скоро, где-то что-то да произойдет. Такова логика развития тех негативных тенденций, которые имеют место быть сегодня.
Что можно сейчас сделать и на чем заработать?
1.Покупаем все то, что связано с ростом цен на защитные инструменты типа золота. Кстати, золото пока что не сильно растет.
2.Несмотря на то, что волатильность уже выросла, покупаем VIX, VXX и прочую дребедень. Что мешает VXX с нынешних 50, в случае большого "геволта", на 60-70 подскочить?
3.Теперь о USD/ RUB или EUR/RUB. Никто, включая меня, точно не скажет, где эти пары будут через неделю - да даже через пять минут. Рекомендовал 2-3 недели назад и держал фьючи на доллар. Когда доллар взлетел, честно реализовал прибыль по доллару. Чуть доллар отвалился на 62 - снова купил. Одновременно с этим приобрел фьюч на РТС. Его вчера вечером тоже продал, а долларовый пока держу.
4.Если напрягутся американские инвесторы, то в какой-то момент смогут пролить вниз индекс S&P? Могут. Вырастут ли путы на этот индекс или SDS US - однозначно.
5.В случае возрастания напряжённости, возрастут заказы у производителей оружия. Их акции недавно рекомендовал к покупке, они в основном растут, и будут расти дальше.
6.Российский суверенный долг. Еще упадет в цене - отличная будет покупка. Это же касается бондов самых надежных корпоратов, обвалившихся на 5-8 процентов. Что, Лукойл прекратит платить по долгам? Вряд ли, а его евробонды душевно обвалились.
Господа! Я не знаю, где будет рубль против доллара завтра или послезавтра, но чисто интуитивно полагаю, что далеко он не улетит. Слишком все неплохо в макроэкономике РФ. Но одно знаю точно - ситуация оставляет простор для различных стратегий, на которых можно и нужно заработать.
Кризис - время уникальное, многие теряют, а некоторые в этот момент делают деньги.
Напряженность в мире растет.Если не сегодня-завтра в Сирии, то обязательно скоро, где-то что-то да произойдет. Такова логика развития тех негативных тенденций, которые имеют место быть сегодня.
Что можно сейчас сделать и на чем заработать?
1.Покупаем все то, что связано с ростом цен на защитные инструменты типа золота. Кстати, золото пока что не сильно растет.
2.Несмотря на то, что волатильность уже выросла, покупаем VIX, VXX и прочую дребедень. Что мешает VXX с нынешних 50, в случае большого "геволта", на 60-70 подскочить?
3.Теперь о USD/ RUB или EUR/RUB. Никто, включая меня, точно не скажет, где эти пары будут через неделю - да даже через пять минут. Рекомендовал 2-3 недели назад и держал фьючи на доллар. Когда доллар взлетел, честно реализовал прибыль по доллару. Чуть доллар отвалился на 62 - снова купил. Одновременно с этим приобрел фьюч на РТС. Его вчера вечером тоже продал, а долларовый пока держу.
4.Если напрягутся американские инвесторы, то в какой-то момент смогут пролить вниз индекс S&P? Могут. Вырастут ли путы на этот индекс или SDS US - однозначно.
5.В случае возрастания напряжённости, возрастут заказы у производителей оружия. Их акции недавно рекомендовал к покупке, они в основном растут, и будут расти дальше.
6.Российский суверенный долг. Еще упадет в цене - отличная будет покупка. Это же касается бондов самых надежных корпоратов, обвалившихся на 5-8 процентов. Что, Лукойл прекратит платить по долгам? Вряд ли, а его евробонды душевно обвалились.
Господа! Я не знаю, где будет рубль против доллара завтра или послезавтра, но чисто интуитивно полагаю, что далеко он не улетит. Слишком все неплохо в макроэкономике РФ. Но одно знаю точно - ситуация оставляет простор для различных стратегий, на которых можно и нужно заработать.
Происходит то, о чем уже писал - подобие иранского варианта санкций. Формально нет запрета на покупку российского алюминия, по факту - попробуй поторгуй, попробуй продай.
«Вслед за Лондонской Нью-Йоркская товарная биржа сегодня отказалась работать с алюминием Русала. https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/nyu-yorkskaya-tovarnaya-birzha-vvela-ogranicheniya-na-postavki-alyuminiya-rusala-1021142977»
«Вслед за Лондонской Нью-Йоркская товарная биржа сегодня отказалась работать с алюминием Русала. https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/nyu-yorkskaya-tovarnaya-birzha-vvela-ogranicheniya-na-postavki-alyuminiya-rusala-1021142977»
Ну что. Похоже все идет по плану. Грустному плану. Здравый смысл и ковбои..... Похоже кто- то насмотрелся вестернов про справедливых полицейских и злобных индейцев.
Есть у меня легкое ощущение, что все смотрится сейчас страшнее, чем будет по факту. И Трамп уже делает намеки. Да и рынки слегка пока успокаиваются. Я возможно сейчас рискую, но немного купил фьючерсов на РТС. Но очень немного.
Donald J. Trump
Подлинная учетная запись
@realDonaldTrump
5 мин.5 минут назад
Еще
Our relationship with Russia is worse now than it has ever been, and that includes the Cold War. There is no reason for this. Russia needs us to help with their economy, something that would be very easy to do, and we need all nations to work together. Stop the arms race?
Donald J. Trump
Подлинная учетная запись
@realDonaldTrump
5 мин.5 минут назад
Еще
Our relationship with Russia is worse now than it has ever been, and that includes the Cold War. There is no reason for this. Russia needs us to help with their economy, something that would be very easy to do, and we need all nations to work together. Stop the arms race?
Как и ожидалось, растет золото. Хорошо прибавляют в цене золотодобывающие компании. Только не говорите, что не предупреждал.
Друзья!
10 000!
Мне безумно приятно. С другой стороны - это невероятная ответственность.
Надо соответствовать!
Перед лицом своих товарищей (помните как пионеры?) обещаю и торжественно клянусь: радовать вас и дальше всякой забавной и не очень всячиной, а в итоге помогать зарабатывать кому рубель, кому шекель, кому доллар, а кому просто хорошее настроение.
Спасибо вам за доверие.
Идем дальше!
10 000!
Мне безумно приятно. С другой стороны - это невероятная ответственность.
Надо соответствовать!
Перед лицом своих товарищей (помните как пионеры?) обещаю и торжественно клянусь: радовать вас и дальше всякой забавной и не очень всячиной, а в итоге помогать зарабатывать кому рубель, кому шекель, кому доллар, а кому просто хорошее настроение.
Спасибо вам за доверие.
Идем дальше!
Ну что, товарищи, отлегло?
Очередной напасти - запрета инвестиций в наш госдолг - пока не случилось: ковбой, похоже, смягчил риторику, почесал пару извилин, и задумался. Есть о чем.
Рынок воодушевился, рубль махом вернул треть потерь.
Но все ли хорошо? Не торопился бы с выводами, все ещё не закончилось.
По утру от греха подальше продам хорошо выросшие фьючерсы на РТС, что брал вчера.
Возможно, в какой-то момент снова куплю фьючерсы на USD/RUB.
Если что-то российское и покупать, то самое качественное и далекое от политики(оно, кстати, и упало-то не сильно; хотя что в РФ есть качественное и одновременно далекое от политики и санкций?!)
Нет, ребята, пока расслабляться рано.
Очередной напасти - запрета инвестиций в наш госдолг - пока не случилось: ковбой, похоже, смягчил риторику, почесал пару извилин, и задумался. Есть о чем.
Рынок воодушевился, рубль махом вернул треть потерь.
Но все ли хорошо? Не торопился бы с выводами, все ещё не закончилось.
По утру от греха подальше продам хорошо выросшие фьючерсы на РТС, что брал вчера.
Возможно, в какой-то момент снова куплю фьючерсы на USD/RUB.
Если что-то российское и покупать, то самое качественное и далекое от политики(оно, кстати, и упало-то не сильно; хотя что в РФ есть качественное и одновременно далекое от политики и санкций?!)
Нет, ребята, пока расслабляться рано.
Если решание о блокировке Телеграмм действительно будет принято, то, скорее всего, будет подана апелляция. И у нас у всех есть еще 2 недели.
Честно говоря, я не особо разбираюсь в технике. Рекомендую каждому, кому нужен Телеграм - как источник информации, свободы, обмена информацией и т.д. - продумать заранее, как он будет получать эту информацию. Никто за нас, к сожалению, проблему не решит.
Инструкций в Интернете масса.
Не теряйте время.
Честно говоря, я не особо разбираюсь в технике. Рекомендую каждому, кому нужен Телеграм - как источник информации, свободы, обмена информацией и т.д. - продумать заранее, как он будет получать эту информацию. Никто за нас, к сожалению, проблему не решит.
Инструкций в Интернете масса.
Не теряйте время.