Сегодня в СМИ появилась информация о том, что владелец «Мечела» (MTLR RX) Игорь Зюзин с большой долей вероятности не выкупит 49% Эльгинского угольного месторождения у «Газпромбанка» и, скорее всего, попытается продать свой пакет (51%) стороннему инвестору.
Сегодня дам экспресс-анализ ситуации. Более подробно о том, что может дальше случится с «Мечелом» и есть ли жизнь после Эльги – в понедельник или вторник.
Что это означает для «Мечела»?
Сначала о хорошем. Во-первых, продажа контрольного пакета позволит существенно снизить долговую нагрузку. Отмечу, что в последние годы компания работала, в основном, для обслуживания своего долга. Во-вторых, продажа Эльги избавит «Мечел» от необходимости инвестировать значительные средства в развитие этого очень сложного проекта.
Теперь о негативных моментах. Развитие Эльги было тем самым фактором инвестиционной привлекательности, который в будущем мог полностью перевернуть финансовое состояние «Мечела». На это и рассчитывал Зюзин. Кроме того, продажа пакета Эльги может состояться в не самый благоприятный момент с точки зрения рынка угля (цены упали). А это значит, что потенциальный покупатель находится в более выгодном положении и может давить на оценку.
Если раньше я даже не рассматривал акции «Мечела» как объект для инвестирования, то теперь буду внимательно следить за бумагой. Основная причина: после возможной сделки снизится долговая нагрузка, а значит и риски. Кроме того, очень интересно, какой будет стратегия развития компании после продажи ключевого проекта. Не исключаю, что таким образом владелец может готовить к продаже и материнскую компанию.
@bitkogan
Сегодня дам экспресс-анализ ситуации. Более подробно о том, что может дальше случится с «Мечелом» и есть ли жизнь после Эльги – в понедельник или вторник.
Что это означает для «Мечела»?
Сначала о хорошем. Во-первых, продажа контрольного пакета позволит существенно снизить долговую нагрузку. Отмечу, что в последние годы компания работала, в основном, для обслуживания своего долга. Во-вторых, продажа Эльги избавит «Мечел» от необходимости инвестировать значительные средства в развитие этого очень сложного проекта.
Теперь о негативных моментах. Развитие Эльги было тем самым фактором инвестиционной привлекательности, который в будущем мог полностью перевернуть финансовое состояние «Мечела». На это и рассчитывал Зюзин. Кроме того, продажа пакета Эльги может состояться в не самый благоприятный момент с точки зрения рынка угля (цены упали). А это значит, что потенциальный покупатель находится в более выгодном положении и может давить на оценку.
Если раньше я даже не рассматривал акции «Мечела» как объект для инвестирования, то теперь буду внимательно следить за бумагой. Основная причина: после возможной сделки снизится долговая нагрузка, а значит и риски. Кроме того, очень интересно, какой будет стратегия развития компании после продажи ключевого проекта. Не исключаю, что таким образом владелец может готовить к продаже и материнскую компанию.
@bitkogan
Читатели часто спрашивают про инвестиции в ETF (Exchange Traded Fund – можно перевести на русский как ПИФ, торгуемый на бирже).
Сразу скажу: осветить рынок широко невозможно, существует большое количество всяческих ETF.
Начинающему инвестору при выборе следует обратить внимание в первую очередь на историю фонда. Она должна быть продолжительной. Суммарный объем активов фонда должен быть достаточно внушительном, что должно подтверждать его надежность и ликвидность. И, конечно, эмитентом фонда и его управляющим должна быть компания с известным именем на рынке.
В качестве примеров приведу сегодня несколько крупных и известных фондов акций.
Первый - Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM US). Формируется на основе индекса FTSE High Dividend Yield Index. Т.е. подразумевает пассивный вид управления. Не стоит пугаться этого слова – это вполне подходит для долгосрочной стратегии. Фонд принес своим владельцам в среднем по 9,79% годовой прибыли, т.е. вложенные в январе 2015 года $10.000 в декабре 2019 года позволили бы своему владельцу увеличить состояние почти на $6.000. Очень неплохо!
Желающие заработать на изменении стоимости акций американских технологических гигантов могут не покупать их по отдельности, а приобрести пай iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV US). За последние 5 лет доходность составила 16,89% годовых. Говоря простыми словами, вложение $10.000 принесло чистый доход в размере $18.226. Правда, еще нужно учесть необходимость заплатить 0,46% от капитала в качестве management fee каждый год. Нужно отметить, что этот фонд с пассивным управлением имеет и большие риски. Существенный рост капитализации технологических компаний в последние годы может привести и к не менее драматическому снижению в момент начала коррекции.
Более консервативные инвесторы, желающие заработать вместе с динамикой основного бенчмарка фондового рынка США, могут обратить внимание на ETF Vanguard S&P 500 ETF (VOO). Также как и выше приведенные два ETF, он не является активно управляемым фондом и формируется на основе одноименного индекса широкого рынка. Средняя доходность за последние 5 лет составляет 11.66%, т.е. вложения $10.000 принесло $7355 чистого дохода до вычета 0,03% комиссии за управление.
Доходность пассивных ETF на акции впечатляет, но не забывайте, что последние 5 лет были очень удачными для рынка США; такие результаты не являются следствием умелого управления. Фонды пассивные, и формируются на основе индексов. А прежние результаты не могут являться основанием для прогнозирования будущих.
@bitkogan
Сразу скажу: осветить рынок широко невозможно, существует большое количество всяческих ETF.
Начинающему инвестору при выборе следует обратить внимание в первую очередь на историю фонда. Она должна быть продолжительной. Суммарный объем активов фонда должен быть достаточно внушительном, что должно подтверждать его надежность и ликвидность. И, конечно, эмитентом фонда и его управляющим должна быть компания с известным именем на рынке.
В качестве примеров приведу сегодня несколько крупных и известных фондов акций.
Первый - Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM US). Формируется на основе индекса FTSE High Dividend Yield Index. Т.е. подразумевает пассивный вид управления. Не стоит пугаться этого слова – это вполне подходит для долгосрочной стратегии. Фонд принес своим владельцам в среднем по 9,79% годовой прибыли, т.е. вложенные в январе 2015 года $10.000 в декабре 2019 года позволили бы своему владельцу увеличить состояние почти на $6.000. Очень неплохо!
Желающие заработать на изменении стоимости акций американских технологических гигантов могут не покупать их по отдельности, а приобрести пай iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV US). За последние 5 лет доходность составила 16,89% годовых. Говоря простыми словами, вложение $10.000 принесло чистый доход в размере $18.226. Правда, еще нужно учесть необходимость заплатить 0,46% от капитала в качестве management fee каждый год. Нужно отметить, что этот фонд с пассивным управлением имеет и большие риски. Существенный рост капитализации технологических компаний в последние годы может привести и к не менее драматическому снижению в момент начала коррекции.
Более консервативные инвесторы, желающие заработать вместе с динамикой основного бенчмарка фондового рынка США, могут обратить внимание на ETF Vanguard S&P 500 ETF (VOO). Также как и выше приведенные два ETF, он не является активно управляемым фондом и формируется на основе одноименного индекса широкого рынка. Средняя доходность за последние 5 лет составляет 11.66%, т.е. вложения $10.000 принесло $7355 чистого дохода до вычета 0,03% комиссии за управление.
Доходность пассивных ETF на акции впечатляет, но не забывайте, что последние 5 лет были очень удачными для рынка США; такие результаты не являются следствием умелого управления. Фонды пассивные, и формируются на основе индексов. А прежние результаты не могут являться основанием для прогнозирования будущих.
@bitkogan
Рост палладия за сегодня – уже 3%, штурмует максимум вчерашнего дня около отметки $2390.
Есть выражение, что «деревья не растут до небес. Похоже, это «дерево» уже где-то там. Палладий, если преодолеет $2400 уже, наверное, улетит к звездам😉
Вслед за палладием устремилась и Eurasia Mining (EAU LN), +4,5%. Норильский никель (GMKN RX) тоже не отстает. В сервисе по подписке Bidkogan по последнему я, увы, зафиксировал прибыль. Но Eurasia Mining (EAU LN) осталась в агрессивной стратегии.
@bitkogan
Есть выражение, что «деревья не растут до небес. Похоже, это «дерево» уже где-то там. Палладий, если преодолеет $2400 уже, наверное, улетит к звездам😉
Вслед за палладием устремилась и Eurasia Mining (EAU LN), +4,5%. Норильский никель (GMKN RX) тоже не отстает. В сервисе по подписке Bidkogan по последнему я, увы, зафиксировал прибыль. Но Eurasia Mining (EAU LN) осталась в агрессивной стратегии.
@bitkogan
Пока мы с вами обсуждаем отставку правительства, наблюдаем растущий российский рынок, рассматриваем со всех сторон новоназначенного премьера Мишустина и гадаем, хорошо это или плохо, на Украине тоже происходят довольно любопытные события.
Интересно, почему у нас все происходит синхронно?...
@bitkogan
https://news.1rj.ru/str/TerraUkraina/57
Интересно, почему у нас все происходит синхронно?...
@bitkogan
https://news.1rj.ru/str/TerraUkraina/57
Вдруг, неожиданно, как гром среди ясного неба.
«Московскую биржу покидает Анна Кузнецова, занимающая пост управляющего директора по фондовому рынку. Случится это в апреле. Нового сотрудника на эту должность Мосбиржа не ищет: полномочия Кузнецовой перейдут к члену правления Игорю Маричу.»
Аню знаю давно. Замечательный человек. Экстра профессионал.
Вообще, по моему мнению, Московская биржа сегодня – это невероятно продвинутая площадка, наверное, одна из наиболее технологичных и грамотных бирж в мире. В том числе благодаря таким людям, как Анна.
Анечка!
Удачи тебе всегда и во всем.
Не сомневаюсь: мы про тебя еще не раз услышим и порадуемся.
Е. Коган.
«Московскую биржу покидает Анна Кузнецова, занимающая пост управляющего директора по фондовому рынку. Случится это в апреле. Нового сотрудника на эту должность Мосбиржа не ищет: полномочия Кузнецовой перейдут к члену правления Игорю Маричу.»
Аню знаю давно. Замечательный человек. Экстра профессионал.
Вообще, по моему мнению, Московская биржа сегодня – это невероятно продвинутая площадка, наверное, одна из наиболее технологичных и грамотных бирж в мире. В том числе благодаря таким людям, как Анна.
Анечка!
Удачи тебе всегда и во всем.
Не сомневаюсь: мы про тебя еще не раз услышим и порадуемся.
Е. Коган.
Много вопросов о том, что происходит с акциями TEVA (TEVA US).
Почему бумаги производителя дженериков за прошедшие дни показали прирост в стоимости более чем на 16%?
Во-первых, на котировки производителей лекарств позитивно влияют новости, связанные с судами по опиоидным делам. Ещё одна компания – на этот раз Endo International Plc – заключила мировое соглашение со штатом Оклахома, в результате которого она согласилась выплатить государству сумму в размере $8,75 млн. Весьма скромно.
Во-вторых, и это гораздо важнее для TEVA, на котировках позитивно отразилось сообщение CEO компании Каре Шульц в рамках 38 ежегодной конференции здравоохранения, устраиваемой JP Morgan. Во время конференц-колла глава компании сказал, что за два года TEVA прошла большой путь, сумев реструктурировать бизнес, существенно снизить объём долга и оздоровить финансовое состояние корпорации. И это – несмотря на рост числа конкурентов, и, как следствие, снижение цен на лекарства. TEVA уже продала или закрыла 13 неэффективных производственных единиц, и на очереди ещё 10. Было закрыто около 40 лабораторий и офисов по всему миру. Это сократило расходы примерно на $3 млрд.
Компания анонсировала дату, когда будет опубликована отчётность за 4-й квартал 2019 года – это событие намечено на 12 февраля 2020 года.
Если то, о чем говорил CEO, найдет отражение в отчетности хотя бы частично – не исключаю новой волны роста.
Подождем.
@bitkogan
Почему бумаги производителя дженериков за прошедшие дни показали прирост в стоимости более чем на 16%?
Во-первых, на котировки производителей лекарств позитивно влияют новости, связанные с судами по опиоидным делам. Ещё одна компания – на этот раз Endo International Plc – заключила мировое соглашение со штатом Оклахома, в результате которого она согласилась выплатить государству сумму в размере $8,75 млн. Весьма скромно.
Во-вторых, и это гораздо важнее для TEVA, на котировках позитивно отразилось сообщение CEO компании Каре Шульц в рамках 38 ежегодной конференции здравоохранения, устраиваемой JP Morgan. Во время конференц-колла глава компании сказал, что за два года TEVA прошла большой путь, сумев реструктурировать бизнес, существенно снизить объём долга и оздоровить финансовое состояние корпорации. И это – несмотря на рост числа конкурентов, и, как следствие, снижение цен на лекарства. TEVA уже продала или закрыла 13 неэффективных производственных единиц, и на очереди ещё 10. Было закрыто около 40 лабораторий и офисов по всему миру. Это сократило расходы примерно на $3 млрд.
Компания анонсировала дату, когда будет опубликована отчётность за 4-й квартал 2019 года – это событие намечено на 12 февраля 2020 года.
Если то, о чем говорил CEO, найдет отражение в отчетности хотя бы частично – не исключаю новой волны роста.
Подождем.
@bitkogan
Множество божеств и духов было в древности. И отвечали они за разные стороны жизни: кто за войну, кто – за мир. Были такие, кто ведал плодородием; это было крайне важно для экономики тех лет😉 Высшие силы были на все случаи жизни.
Особо в почете были те, кто отвечал за мудрость, веселье, удачу и хороший гешефт.
Все они жили на высокой горе и не сильно людям мешали. Каждому своё: богам – дела божественные, народу – всякие мелочи.
Но один дух точно не был предусмотрен по божественному штатному расписанию: великий и ужасный дух Парковки. Потому был в древности бардак: все бросали свои колесницы невесть где и как. И казне никакого толку, и людям некомфортно.
Ужас, короче.
Но прогресс не остановить! Потребовался этот страшный демон в наши времена. Брошенные всюду на обочинах транспортные средства: колесницы, повозки самодвижущиеся, телеги, – стесняли движение великих мира сего. Да и казну, так как народишко расплодился нещадно, пополнять надо.
Не знаю, как там во всяких заграницах не цивилизованных, но у нас великий и ужасный Демон парковки вполне конкретен. Трудится не щадя живота своего.
Хотя и у него бывают осечки. В Раменках, видать, староверы окопались: не хотят модного духа Парковки принимать! Ишь, басурмане.
Впрочем, для широкой палитры красок и так неплохо.
Ну а нам, простым смертным, не раменским, всегда есть кого всуе помянуть, добрым и тихим простым русским (с тюркскими корнями) словом.
Тоже отрада.
@bitkogan
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5e2219389a79477a1ace1394?utm_source=application
Особо в почете были те, кто отвечал за мудрость, веселье, удачу и хороший гешефт.
Все они жили на высокой горе и не сильно людям мешали. Каждому своё: богам – дела божественные, народу – всякие мелочи.
Но один дух точно не был предусмотрен по божественному штатному расписанию: великий и ужасный дух Парковки. Потому был в древности бардак: все бросали свои колесницы невесть где и как. И казне никакого толку, и людям некомфортно.
Ужас, короче.
Но прогресс не остановить! Потребовался этот страшный демон в наши времена. Брошенные всюду на обочинах транспортные средства: колесницы, повозки самодвижущиеся, телеги, – стесняли движение великих мира сего. Да и казну, так как народишко расплодился нещадно, пополнять надо.
Не знаю, как там во всяких заграницах не цивилизованных, но у нас великий и ужасный Демон парковки вполне конкретен. Трудится не щадя живота своего.
Хотя и у него бывают осечки. В Раменках, видать, староверы окопались: не хотят модного духа Парковки принимать! Ишь, басурмане.
Впрочем, для широкой палитры красок и так неплохо.
Ну а нам, простым смертным, не раменским, всегда есть кого всуе помянуть, добрым и тихим простым русским (с тюркскими корнями) словом.
Тоже отрада.
@bitkogan
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5e2219389a79477a1ace1394?utm_source=application
BFM.ru
Депутаты округа Раменки проголосовали против платных парковок
Будут ли решения местных депутатов против «тотальной коммерциализации организации дорожного движения» окончательными? И что ждет москвичей дальше?
Тему смены правительства не стал комментировать сразу. Спешка здесь ни к чему – в таких вопросах для начала стоит очень внимательно смотреть на конкретные заявления и дела. Если точнее, то делать первые настоящие выводы я бы стал, лишь изучив новый состав правительства.
Однако уже сейчас ясно - есть вопрос, которому будет придано особое значение. Не зря новый премьер уже не раз его поднимал.
Речь идет о тотальном переходе на цифру. С особым акцентом не столько даже на корпорации, но на физических лиц, на домохозяйства.
Переведу на русский язык.
Как только полностью закончится «тотальная цифровизация страны» и доходы каждого будут досконально известны, любая активность нашего населения в области трат, расходов, переводов, инвестиций и т.д. станет абсолютно прозрачной и ясной для Big brother. Абсолютно все будут как на ладони.
С одной стороны, это общемировой тренд. То же самое происходит и в Америке, и в Европе, и практически везде в мире. Для бюджета РФ все это – огромный плюс, ибо способствует снижению роли и доли серой экономики.
На первый взгляд, ничего экстраординарного здесь нет. Более того: выступать против всеобщей и тотальной цифровизации – это в каком-то смысле уподобляться луддитам, которые несколько сот лет назад громили станки, борясь с прогрессом.
Однако можно предположить, что в нашей стране, опять же, исключительно из-за своей специфики, могут возникнуть определенные, вполне серьезные, риски.
Попробую очень аккуратно о них поговорить.
1. Может возрасти уровень безработицы.
Платить зарплаты в конверте станет значительно сложнее и дороже, поэтому многие частные компании будут вынуждены начать сокращение кадров. Ибо не все бизнесы смогут платить налоги в полной мере в условиях нынешней экономической ситуации и сокращения спроса. Уволенных из частного сектора будет где-то абсорбировать госслужба, но далеко не всех.
2. Есть шанс, что упадут продажи в лакшери сегменте, или значительно возрастет в них “кэшевая” составляющая.
3. Серьезные изменения могут произойти на рынке ипотеки.
Сегодня банки, понимая, что народ, предоставляя им данные о доходах, часть доходов не может или не хочет раскрывать, используют некий поправочный коэффициент, учитывающий официально не учтенные возможные дополнительные доходы. Чисто наша, российская примочка. Всем более или менее комфортно. А вот в эпоху тотальной цифровизации, боюсь, банкам будет гораздо сложнее одобрять те или иные кредиты. На какие тогда неучтенные доходы можно будет ссылаться ?
4. Значительно вырастет цена "серого" нала.
Прежде всего, за счет увеличения издержек и риска. Откровенно говоря, в этом нет ничего трагичного для экономики. Однако некий ощутимый процент частных компаний не сможет выдержать дополнительных издержек и будет закрываться или банкротиться.
5. Кому будет сделан хороший подарок, так это нечестным силовикам и бандитам, поскольку данные о заработках и расходах людей, без всякого сомнения, сразу появятся на рынке. И попробуйте мне возразить, что этого не будет.
6. Проблемы могут возникнуть в северокавказских республиках, где сегодня более высокий уровень теневой экономики, чем в среднем по стране. Не уверен, что там все будут в диком восторге от этих процессов.
7. В России ранее был очень любопытный, но весьма известный феномен. Строгость законов всегда шла рядом с необязательностью их исполнения. Этот милый нюанс давал возможность многим вертеться и как-то зарабатывать. Россия очень сильно отличалась этим от остального цивилизованного мира. И благодаря этому многие ворчали, скрипели зубами, но продолжали здесь работать. Как только все, абсолютно все, будет оцифровано, можем получить дополнительную волну эмиграции. Ибо некие стимулы – оставаться и зарабатывать – для многих могут быть утеряны.
@bitkogan
Однако уже сейчас ясно - есть вопрос, которому будет придано особое значение. Не зря новый премьер уже не раз его поднимал.
Речь идет о тотальном переходе на цифру. С особым акцентом не столько даже на корпорации, но на физических лиц, на домохозяйства.
Переведу на русский язык.
Как только полностью закончится «тотальная цифровизация страны» и доходы каждого будут досконально известны, любая активность нашего населения в области трат, расходов, переводов, инвестиций и т.д. станет абсолютно прозрачной и ясной для Big brother. Абсолютно все будут как на ладони.
С одной стороны, это общемировой тренд. То же самое происходит и в Америке, и в Европе, и практически везде в мире. Для бюджета РФ все это – огромный плюс, ибо способствует снижению роли и доли серой экономики.
На первый взгляд, ничего экстраординарного здесь нет. Более того: выступать против всеобщей и тотальной цифровизации – это в каком-то смысле уподобляться луддитам, которые несколько сот лет назад громили станки, борясь с прогрессом.
Однако можно предположить, что в нашей стране, опять же, исключительно из-за своей специфики, могут возникнуть определенные, вполне серьезные, риски.
Попробую очень аккуратно о них поговорить.
1. Может возрасти уровень безработицы.
Платить зарплаты в конверте станет значительно сложнее и дороже, поэтому многие частные компании будут вынуждены начать сокращение кадров. Ибо не все бизнесы смогут платить налоги в полной мере в условиях нынешней экономической ситуации и сокращения спроса. Уволенных из частного сектора будет где-то абсорбировать госслужба, но далеко не всех.
2. Есть шанс, что упадут продажи в лакшери сегменте, или значительно возрастет в них “кэшевая” составляющая.
3. Серьезные изменения могут произойти на рынке ипотеки.
Сегодня банки, понимая, что народ, предоставляя им данные о доходах, часть доходов не может или не хочет раскрывать, используют некий поправочный коэффициент, учитывающий официально не учтенные возможные дополнительные доходы. Чисто наша, российская примочка. Всем более или менее комфортно. А вот в эпоху тотальной цифровизации, боюсь, банкам будет гораздо сложнее одобрять те или иные кредиты. На какие тогда неучтенные доходы можно будет ссылаться ?
4. Значительно вырастет цена "серого" нала.
Прежде всего, за счет увеличения издержек и риска. Откровенно говоря, в этом нет ничего трагичного для экономики. Однако некий ощутимый процент частных компаний не сможет выдержать дополнительных издержек и будет закрываться или банкротиться.
5. Кому будет сделан хороший подарок, так это нечестным силовикам и бандитам, поскольку данные о заработках и расходах людей, без всякого сомнения, сразу появятся на рынке. И попробуйте мне возразить, что этого не будет.
6. Проблемы могут возникнуть в северокавказских республиках, где сегодня более высокий уровень теневой экономики, чем в среднем по стране. Не уверен, что там все будут в диком восторге от этих процессов.
7. В России ранее был очень любопытный, но весьма известный феномен. Строгость законов всегда шла рядом с необязательностью их исполнения. Этот милый нюанс давал возможность многим вертеться и как-то зарабатывать. Россия очень сильно отличалась этим от остального цивилизованного мира. И благодаря этому многие ворчали, скрипели зубами, но продолжали здесь работать. Как только все, абсолютно все, будет оцифровано, можем получить дополнительную волну эмиграции. Ибо некие стимулы – оставаться и зарабатывать – для многих могут быть утеряны.
@bitkogan
К сожалению, уверен, что из-за нашей специфики все вышеприведённые соображения могут коснуться только простых смертных и частного бизнеса. Для “элиты", как обычно, это станет крючком, на который всех подвесят, и при необходимости вытащат данные из отдельной базы.
Вывод: цифровизация – это, безусловно, современный тренд, все там будем. Однако в нашей стране она может иметь весьма существенные риски, которые теоретически имеют шанс вылиться в негативные последствия и для экономики, и для людей, и для внутренней политики. Что совершенно неожиданно может привести к росту издержек, по крайней мере, в частном секторе. Хотя судьба его, похоже, не так уж и важна для великих мира сего. Не на словах разумеется. По факту.
Смену тренда на уменьшение роли гос. сектора я, по крайней мере, пока не обнаружил.
Вот такие у меня мысли и допущения.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/mishustin-anonsiroval-perestanovki-v-pravitelstve-i-totalny-kontrol-za-dokhodami-rossiyan-1028822009
Вывод: цифровизация – это, безусловно, современный тренд, все там будем. Однако в нашей стране она может иметь весьма существенные риски, которые теоретически имеют шанс вылиться в негативные последствия и для экономики, и для людей, и для внутренней политики. Что совершенно неожиданно может привести к росту издержек, по крайней мере, в частном секторе. Хотя судьба его, похоже, не так уж и важна для великих мира сего. Не на словах разумеется. По факту.
Смену тренда на уменьшение роли гос. сектора я, по крайней мере, пока не обнаружил.
Вот такие у меня мысли и допущения.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/mishustin-anonsiroval-perestanovki-v-pravitelstve-i-totalny-kontrol-za-dokhodami-rossiyan-1028822009
finanz.ru
Мишустин анонсировал перестановки в правительстве и тотальный контроль за доходами россиян
«Все домохозяйства в России в течение двух лет будут внесены в информационную систему, и каждый доход будет отслеживаться от начала до конца»
Достаточно часто получаю в личку вопрос – “Почему, Евгений Борисович, в своих стратегиях по управлению активами вы совершенно не используете шорт операции?”
Действительно, ну что может быть проще? Полагаешь, что та или иная бумага переоценены? Отлично. Занимай ее у брокера, да продавай в шорт. Как упадет – откупай на рынке дешевле, да возвращай брокеру. Плати проценты за пользование бумагами. Вот вся прибыль-то и твоя.
Друзья, в теории все замечательно. На практике – не очень.
Забавно, только получил несколько подобных вопросов в личку, только собрался на них отвечать, натыкаюсь на весьма полезную статью по данному вопросу:
https://quote.rbc.ru/news/article/5e1f28229a7947df3b0a5977?utm_source=application
В принципе, в статье на РБК все неплохо изложено. Хочу лишь заострить некоторые моменты.
1. Встать в шорт – это всегда встать против денежного потока (дивиденды) и против органической традиции рынка расти на долгих промежутках времени.
2. Шорт – это чаще всего ненадолго. А раз так, то автоматически получается, что шорт операция – это торговля таймингом. Иначе говоря – гемблинг. Это ставить на красное или черное.
3. Есть очень интересная тенденция. Кстати, в статье она неплохо описана. Это я про навес. Навес лонгов или шортов.
Представьте себе – не вы один, но многие вместе с вами решили, что некая бумага переоценена. И все вы решили одновременно ее зашортить. На рынке возникает значительная по размерам шорт позиция по той или иной бумаге. Ну а далее… Далее спросите, что бывает в таком случае у всех тех, кто шортил Теслу. При этом понятно, что к самой компании и ее деятельности данные операции имеют весьма творческое отношение.
Именно из-за наличия ярко выраженного шорт навеса, бумага вдруг может начать стремительный рост. И причина проста: если многие ее уже в шорт продали и ждут падения цены, вопрос: а кто будет тем смелым, что продолжит ее продавать? А раз так, любое движение бумаги вверх приводит к тому, что «шортисты» бегут откупать бумагу по стоп лоссу.
И самое главное: как только бумага реально начинает падать, тут же приходят те самые «шортисты» откупить ее обратно, чтобы произвести так называемую операцию «шорт кавередж» или, иначе говоря, закрытие шорта. В итоге именно они – «шортисты» – и поддерживают бумагу. Кстати, типичная ситуация на падающем рынке в конце дня – некое движение вверх ранее сильно падавших бумаг. Это как раз тот самый «шорт кавередж»
4. Очень любопытный момент. Почему именно сейчас, как только российский рынок начал неплохо расти, пошли такие вопросы? Народ уже задумался: рынок наш вырос, однако экономических причин для того особенно-то и нет. А не пришло ли время шортить?
Для меня такие вопросы – классический индикатор того, что рынок еще подрастет. Рынок упадет лишь тогда, когда у подавляющего большинства инвесторов будут исключительно мажорные и радужные настроения.
5. Ну и наконец. Если уж вам неймется занять шорт позицию – делайте это лучше через деривативы. Есть опционы пут на акции. Есть фьючерс на индекс РТС или индекс S&P 500. Только не забывайте, дериватив – это, чаще всего, операция с плечом. Так что, просчитывайте риски и не забывайте о стоп лосcах.
Однако еще раз хочу предостеречь. На фоне того переизбытка ликвидности, что имеет место в последнее время в мире, наш рынок вполне может еще порасти. Если, конечно, мы не придумаем что-нибудь эдакое с неожиданным результатом.
Так что я бы был крайне осторожен с шортами.
@bitkogan
Действительно, ну что может быть проще? Полагаешь, что та или иная бумага переоценены? Отлично. Занимай ее у брокера, да продавай в шорт. Как упадет – откупай на рынке дешевле, да возвращай брокеру. Плати проценты за пользование бумагами. Вот вся прибыль-то и твоя.
Друзья, в теории все замечательно. На практике – не очень.
Забавно, только получил несколько подобных вопросов в личку, только собрался на них отвечать, натыкаюсь на весьма полезную статью по данному вопросу:
https://quote.rbc.ru/news/article/5e1f28229a7947df3b0a5977?utm_source=application
В принципе, в статье на РБК все неплохо изложено. Хочу лишь заострить некоторые моменты.
1. Встать в шорт – это всегда встать против денежного потока (дивиденды) и против органической традиции рынка расти на долгих промежутках времени.
2. Шорт – это чаще всего ненадолго. А раз так, то автоматически получается, что шорт операция – это торговля таймингом. Иначе говоря – гемблинг. Это ставить на красное или черное.
3. Есть очень интересная тенденция. Кстати, в статье она неплохо описана. Это я про навес. Навес лонгов или шортов.
Представьте себе – не вы один, но многие вместе с вами решили, что некая бумага переоценена. И все вы решили одновременно ее зашортить. На рынке возникает значительная по размерам шорт позиция по той или иной бумаге. Ну а далее… Далее спросите, что бывает в таком случае у всех тех, кто шортил Теслу. При этом понятно, что к самой компании и ее деятельности данные операции имеют весьма творческое отношение.
Именно из-за наличия ярко выраженного шорт навеса, бумага вдруг может начать стремительный рост. И причина проста: если многие ее уже в шорт продали и ждут падения цены, вопрос: а кто будет тем смелым, что продолжит ее продавать? А раз так, любое движение бумаги вверх приводит к тому, что «шортисты» бегут откупать бумагу по стоп лоссу.
И самое главное: как только бумага реально начинает падать, тут же приходят те самые «шортисты» откупить ее обратно, чтобы произвести так называемую операцию «шорт кавередж» или, иначе говоря, закрытие шорта. В итоге именно они – «шортисты» – и поддерживают бумагу. Кстати, типичная ситуация на падающем рынке в конце дня – некое движение вверх ранее сильно падавших бумаг. Это как раз тот самый «шорт кавередж»
4. Очень любопытный момент. Почему именно сейчас, как только российский рынок начал неплохо расти, пошли такие вопросы? Народ уже задумался: рынок наш вырос, однако экономических причин для того особенно-то и нет. А не пришло ли время шортить?
Для меня такие вопросы – классический индикатор того, что рынок еще подрастет. Рынок упадет лишь тогда, когда у подавляющего большинства инвесторов будут исключительно мажорные и радужные настроения.
5. Ну и наконец. Если уж вам неймется занять шорт позицию – делайте это лучше через деривативы. Есть опционы пут на акции. Есть фьючерс на индекс РТС или индекс S&P 500. Только не забывайте, дериватив – это, чаще всего, операция с плечом. Так что, просчитывайте риски и не забывайте о стоп лосcах.
Однако еще раз хочу предостеречь. На фоне того переизбытка ликвидности, что имеет место в последнее время в мире, наш рынок вполне может еще порасти. Если, конечно, мы не придумаем что-нибудь эдакое с неожиданным результатом.
Так что я бы был крайне осторожен с шортами.
@bitkogan
РБК Инвестиции
Шорт и лонг. Как заработать на коротких и длинных позициях
За время существования фондового рынка инвесторы разработали множество стратегий торговли. Но почти в каждой стратегии применяется один из двух способов заработать на разнице котировок
ФРС начнет сокращать лимиты по операциям срочного репо, изымая у банков кредиты, активно закачиваемые в рынок в последние месяцы.
Я бы отнесся к данной новости с большим вниманием.
Мы все прекрасно понимаем: все то, что творится на мировых рынках – прежде всего, результат высочайшей ликвидности, предоставленной рынкам монетарными властями Америки, Европы, Китая и Японии для поддержания экономического роста.
Пока идет мощнейшее предоставление рынкам ликвидности, даже думать о шорт операциях или о возможности рынков сильно упасть – опасно по своей сути, ибо высокая ликвидность обеспечит все новые и новые средства, толкающие рынки вверх.
Однако тот факт, что ФРС начинает потихоньку снижать объёмы предоставляемой рынкам ликвидности, должен заставить нас призадуматься. Хотя сразу оговорюсь – поскольку ФРС не останавливает операции по «печати денег», а лишь пытается несколько сократить их обьем, это вряд ли сможет сильно на что-то повлиять.
Итак, внимательно следим за уровнем ликвидности, предоставляемой рынкам. Этот фактор невероятно важен для всех процессов, происходящих сегодня на финансовых полях сражений.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/frs-proverit-rynki-na-prochnost-izyatiem-repo-na-$20-mlrd-1028822545
Я бы отнесся к данной новости с большим вниманием.
Мы все прекрасно понимаем: все то, что творится на мировых рынках – прежде всего, результат высочайшей ликвидности, предоставленной рынкам монетарными властями Америки, Европы, Китая и Японии для поддержания экономического роста.
Пока идет мощнейшее предоставление рынкам ликвидности, даже думать о шорт операциях или о возможности рынков сильно упасть – опасно по своей сути, ибо высокая ликвидность обеспечит все новые и новые средства, толкающие рынки вверх.
Однако тот факт, что ФРС начинает потихоньку снижать объёмы предоставляемой рынкам ликвидности, должен заставить нас призадуматься. Хотя сразу оговорюсь – поскольку ФРС не останавливает операции по «печати денег», а лишь пытается несколько сократить их обьем, это вряд ли сможет сильно на что-то повлиять.
Итак, внимательно следим за уровнем ликвидности, предоставляемой рынкам. Этот фактор невероятно важен для всех процессов, происходящих сегодня на финансовых полях сражений.
@bitkogan
https://www.finanz.ru/novosti/valyuty/frs-proverit-rynki-na-prochnost-izyatiem-repo-na-$20-mlrd-1028822545
“Лидеры мира”: Ангела Меркель или «Канцлер всегда на службе».
Дочерние компании «Газпрома» Nord Stream AG и Nord Stream 2 AG, управляющие «Северными потоками», попросили власти ФРГ вывести трубопроводы из-под действия Газовой директивы Евросоюза. Компании имеют право на исключение из общеевропейских правил регулирования газового рынка, поскольку есть необходимость защиты прав инвесторов. Регулятор рассмотрит заявления операторов трубопроводов до 23 мая после необходимых консультаций с государствами - членами Евросоюза.
11 января состоялась встреча Меркель и Путина. Проблемы, омрачавшие в последние годы двусторонние отношения, были отставлены в сторону. Разговор шёл о Ближнем Востоке, Украине, о необходимости возвращения к «ядерной сделке» с Ираном и… о завершении строительства газопровода «Северный поток – 2»
Канцлер ФРГ Ангела Меркель заявляла, что Германия продолжит поддерживать проект «Северный поток — 2», несмотря на санкции США.
Ее «Атлантизм» остаётся неизменным, но своей поездкой в Москву она показала, что больше не хочет ставить интересы Германии в зависимость от «зигзагов» администрации США.
Пока Газпром ищет технические возможности достроить «Северный поток – 2», Берлину нужно найти лазейку, чтобы «Северный поток – 2» после ввода в эксплуатацию, смог работать на полную мощность.
Прошедшей осенью эта проблема, казалось, была решена, «Северный поток – 2», благодаря Германии, не попадал под санкции, если будет достроен до 23 мая 2020 года.
Однако «Северный поток — 2» ставит под сомнение целесообразность поставок американского СПГ в Европу. Поэтому позже, благодаря “стараниям” США, срок ввода в эксплуатацию газопровода ушел в конец 2020 или начало 2021 года, а перспективы его – туманны.
«Хочу повторить, что при всех политических противоречиях с США мы не считаем правильными экстерриториальные санкции», — уточняла свою позицию Меркель 11 января 2020.
Россия, в свою очередь, обещала использовать все свое влияние на Ближнем Востоке, чтобы решить вопрос Ливии и в какой-то мере Ирана. Что очень важно для Германии и всего Европейского союза.
Почему Меркель это делает? Какова ее внутренняя мотивация? Что ею двигает: немецкий прагматизм или нечто большее – женская, скорее даже «материнская забота» о Германии?
Попробуем разобраться.
Я задал вопрос нескольким знакомым дамам, которые далеки от политики: «Что вы думаете, когда видите Ангелу Меркель на экране? Что это за человек и кто, по вашему мнению, займет ее место?»
В том или ином виде получил практически совпадающие по смыслу ответы:
• «Когда смотришь на Ангелу Меркель, возникает вопрос – она бывает в отпуске?»;
• «Она отдала свою жизнь своей стране: силы, время и здоровье»;
• «Преемник должен быть достоин ее».
Все попросили не писать ничего плохого….
Такая вот женская солидарность или же искреннее уважение?
Дочерние компании «Газпрома» Nord Stream AG и Nord Stream 2 AG, управляющие «Северными потоками», попросили власти ФРГ вывести трубопроводы из-под действия Газовой директивы Евросоюза. Компании имеют право на исключение из общеевропейских правил регулирования газового рынка, поскольку есть необходимость защиты прав инвесторов. Регулятор рассмотрит заявления операторов трубопроводов до 23 мая после необходимых консультаций с государствами - членами Евросоюза.
11 января состоялась встреча Меркель и Путина. Проблемы, омрачавшие в последние годы двусторонние отношения, были отставлены в сторону. Разговор шёл о Ближнем Востоке, Украине, о необходимости возвращения к «ядерной сделке» с Ираном и… о завершении строительства газопровода «Северный поток – 2»
Канцлер ФРГ Ангела Меркель заявляла, что Германия продолжит поддерживать проект «Северный поток — 2», несмотря на санкции США.
Ее «Атлантизм» остаётся неизменным, но своей поездкой в Москву она показала, что больше не хочет ставить интересы Германии в зависимость от «зигзагов» администрации США.
Пока Газпром ищет технические возможности достроить «Северный поток – 2», Берлину нужно найти лазейку, чтобы «Северный поток – 2» после ввода в эксплуатацию, смог работать на полную мощность.
Прошедшей осенью эта проблема, казалось, была решена, «Северный поток – 2», благодаря Германии, не попадал под санкции, если будет достроен до 23 мая 2020 года.
Однако «Северный поток — 2» ставит под сомнение целесообразность поставок американского СПГ в Европу. Поэтому позже, благодаря “стараниям” США, срок ввода в эксплуатацию газопровода ушел в конец 2020 или начало 2021 года, а перспективы его – туманны.
«Хочу повторить, что при всех политических противоречиях с США мы не считаем правильными экстерриториальные санкции», — уточняла свою позицию Меркель 11 января 2020.
Россия, в свою очередь, обещала использовать все свое влияние на Ближнем Востоке, чтобы решить вопрос Ливии и в какой-то мере Ирана. Что очень важно для Германии и всего Европейского союза.
Почему Меркель это делает? Какова ее внутренняя мотивация? Что ею двигает: немецкий прагматизм или нечто большее – женская, скорее даже «материнская забота» о Германии?
Попробуем разобраться.
Я задал вопрос нескольким знакомым дамам, которые далеки от политики: «Что вы думаете, когда видите Ангелу Меркель на экране? Что это за человек и кто, по вашему мнению, займет ее место?»
В том или ином виде получил практически совпадающие по смыслу ответы:
• «Когда смотришь на Ангелу Меркель, возникает вопрос – она бывает в отпуске?»;
• «Она отдала свою жизнь своей стране: силы, время и здоровье»;
• «Преемник должен быть достоин ее».
Все попросили не писать ничего плохого….
Такая вот женская солидарность или же искреннее уважение?