Друзья! Небольшое объявление для участников вчерашнего вебинара.
Во время лекции я обещал разослать всем участникам ISIN коды тех бумаг, о которых мы говорили.
Сегодня в течение дня все получат обещанный файл. Проверьте, пожалуйста, вашу почту.
Информация также будет доступна прямо на странице вебинара.
Спасибо за участие!
@bitkogan
Во время лекции я обещал разослать всем участникам ISIN коды тех бумаг, о которых мы говорили.
Сегодня в течение дня все получат обещанный файл. Проверьте, пожалуйста, вашу почту.
Информация также будет доступна прямо на странице вебинара.
Спасибо за участие!
@bitkogan
Многие спрашивают про McDonald's (MCD US) и Walt Disney (DIS US).
Поскольку и тех, и других можно смело отнести к столпам американской экономики, выскажусь сразу по обеим.
Сразу скажу: и McDonald's, и Walt Disney могут серьезно пострадать от влияния пандемии коронавируса, особенно на территории США. Поэтому пока не тороплюсь включать их в портфели сервиса по подписке BidKogan, хотя и держу в фокусе внимания.
Что касается Walt Disney, то, с одной стороны, показ новых мультфильмов при закрытых кинотеатрах и парках аттракционов будет невозможен. С другой стороны, потери могут быть компенсированы за счет онлайн-контента, тем более, что недавно компания запустила стриминговый сервис. Тем не менее, сомневаюсь, чтобы это полностью покрыло потери от проката.
По McDonald's ситуация, на мой взгляд, еще хуже. Конечно, люди, даже в кризис, не перестанут есть; преимуществом компании могла бы стать относительная дешевизна их продукции. Но что поделать с карантином, в соответствии с которым закрываются рестораны, а люди вообще в основной своей массе не могут выйти на улицу?
Безусловно, это будет сильным ударом по обороту McDonald's, несмотря на все усилия по развитию онлайн-заказов и доставки. Кроме того, компания имеет серьезную долговую нагрузку: соотношение чистого долга к EBITDA составляет порядка 4,2х, что в текущих условиях кризиса ликвидности имеет смысл рассматривать как серьезный риск.
Какой вывод?
Повторю: обе компании несут серьезные риски финансовых потерь вследствие коронавируса. Вместе с тем, все будет зависеть от того, как быстро ведущие мировые державы справятся с пандемией. Опыт Китая показывает, что на это потребовалось чуть более двух месяцев.
Полагаю, что в США ситуация будет развиваться по схожему сценарию, и уже к маю возможно некоторое облегчение. В Европе, вероятно, все может затянуться до лета. Однако, все это оценочное мнение, и на самом деле ситуация может развиваться совершенно по-другому.
Пока все еще слишком много неопределенности для того, чтобы покупать акции McDonald's, и Walt Disney, хотя они существенно просели. Да и в целом, это стабильные и весьма эффективные компании, за которыми следить необходимо. Более того, после победы над коронавирусом и снятия карантина они довольно быстро могут наверстать упущенное – бизнес успешен и отлажен.
Не исключаю, что в текущей ситуации эти бумаги могут показать еще более низкие уровни, а это уже поинтереснее. Поэтому в сервисе по подписке BidKogan в фокусе пока компании других секторов – золото, телекомы, банки, ритейлеры.
@bitkogan
Поскольку и тех, и других можно смело отнести к столпам американской экономики, выскажусь сразу по обеим.
Сразу скажу: и McDonald's, и Walt Disney могут серьезно пострадать от влияния пандемии коронавируса, особенно на территории США. Поэтому пока не тороплюсь включать их в портфели сервиса по подписке BidKogan, хотя и держу в фокусе внимания.
Что касается Walt Disney, то, с одной стороны, показ новых мультфильмов при закрытых кинотеатрах и парках аттракционов будет невозможен. С другой стороны, потери могут быть компенсированы за счет онлайн-контента, тем более, что недавно компания запустила стриминговый сервис. Тем не менее, сомневаюсь, чтобы это полностью покрыло потери от проката.
По McDonald's ситуация, на мой взгляд, еще хуже. Конечно, люди, даже в кризис, не перестанут есть; преимуществом компании могла бы стать относительная дешевизна их продукции. Но что поделать с карантином, в соответствии с которым закрываются рестораны, а люди вообще в основной своей массе не могут выйти на улицу?
Безусловно, это будет сильным ударом по обороту McDonald's, несмотря на все усилия по развитию онлайн-заказов и доставки. Кроме того, компания имеет серьезную долговую нагрузку: соотношение чистого долга к EBITDA составляет порядка 4,2х, что в текущих условиях кризиса ликвидности имеет смысл рассматривать как серьезный риск.
Какой вывод?
Повторю: обе компании несут серьезные риски финансовых потерь вследствие коронавируса. Вместе с тем, все будет зависеть от того, как быстро ведущие мировые державы справятся с пандемией. Опыт Китая показывает, что на это потребовалось чуть более двух месяцев.
Полагаю, что в США ситуация будет развиваться по схожему сценарию, и уже к маю возможно некоторое облегчение. В Европе, вероятно, все может затянуться до лета. Однако, все это оценочное мнение, и на самом деле ситуация может развиваться совершенно по-другому.
Пока все еще слишком много неопределенности для того, чтобы покупать акции McDonald's, и Walt Disney, хотя они существенно просели. Да и в целом, это стабильные и весьма эффективные компании, за которыми следить необходимо. Более того, после победы над коронавирусом и снятия карантина они довольно быстро могут наверстать упущенное – бизнес успешен и отлажен.
Не исключаю, что в текущей ситуации эти бумаги могут показать еще более низкие уровни, а это уже поинтереснее. Поэтому в сервисе по подписке BidKogan в фокусе пока компании других секторов – золото, телекомы, банки, ритейлеры.
@bitkogan
Коротко по выступлению Путина.
Важное для нас.
1. Страховые взносы с зарплат снижены с 30% до 15%, бессрочно.
2. Налог на процентный доход с бумаг и вкладов более 1 млн – по ставке 13%.
3. Вывод доходов в офшорные юрисдикции – 15% налог. Если зарубежные партнёры не пойдут навстречу, выход из соответствующих договоров в одностороннем порядке.
4. Следущая неделя – нерабочая, за исключением медиков, продуктовых магазинов и финансовых учреждений.
5. Голосование по поправкам в Конституцию перенесено на поздний, пока неопределённый, срок.
Детальнее читать здесь.
Есть такое выражение: money talks. После выступления Президента рубль просел с 78,60 до 79.
@bitkogan
Важное для нас.
1. Страховые взносы с зарплат снижены с 30% до 15%, бессрочно.
2. Налог на процентный доход с бумаг и вкладов более 1 млн – по ставке 13%.
3. Вывод доходов в офшорные юрисдикции – 15% налог. Если зарубежные партнёры не пойдут навстречу, выход из соответствующих договоров в одностороннем порядке.
4. Следущая неделя – нерабочая, за исключением медиков, продуктовых магазинов и финансовых учреждений.
5. Голосование по поправкам в Конституцию перенесено на поздний, пока неопределённый, срок.
Детальнее читать здесь.
Есть такое выражение: money talks. После выступления Президента рубль просел с 78,60 до 79.
@bitkogan
Слушайте, я старый больной человек. Долго переводил выступление Гаранта с русского на русский.
У нас, как известно, все идет по двум принципам:
1. Кто виноват?
2. Что делать?
Кто виноват, непонятно, но враг у ворот, и мы дадим ему отпор. Хорошо.
С «что делать» все конкретнее.
С одной стороны, понизить социальные взносы социально ответственному бизнесу.
С другой, поднять налоги на что-то социально-безответственное.
Мне кажется, все очень социально ответственно. Но в кармане денег останется чуть меньше.
Эх. Не привыкать.
Зато враг, ясен пень, будет разбит. Победа однозначно будет за нами.
@bitkogan
У нас, как известно, все идет по двум принципам:
1. Кто виноват?
2. Что делать?
Кто виноват, непонятно, но враг у ворот, и мы дадим ему отпор. Хорошо.
С «что делать» все конкретнее.
С одной стороны, понизить социальные взносы социально ответственному бизнесу.
С другой, поднять налоги на что-то социально-безответственное.
Мне кажется, все очень социально ответственно. Но в кармане денег останется чуть меньше.
Эх. Не привыкать.
Зато враг, ясен пень, будет разбит. Победа однозначно будет за нами.
@bitkogan
Если в реальности Boeing (BA US) сможет все-таки в мае возобновить производство 737 MAX, это будет очень впечатляющий ход. Сколько ходило об этом разговоров, сколько было оценок и мнений, сколько пророчеств банкротства или национализации компании… А оно вон как выходит.
В чем ценность этого самолета? Дело в том, что этот относительно небольшой самолет будет давать возможность осуществлять межконтинентальные перелеты. В мире, который через какое-то время, несомненно, избавится от коронавируса и вернется к нормально жизни, это необыкновенно важно.
Трафик между Америкой и Европой, между Азией и Европой, между Азией и Америкой колоссален. Полеты осуществляются на огромных Боинг 777, Airbus 380 и им подобных самолетах. Но они, увы, не так эффективны, как 737 MAX. Это касается и расхода топлива, и экономики пассажиропотока, и множества других нюансов.
Вообще говоря, по Boeing в последнее время выходила масса позитивных новостей. И пошлины США на европейские самолеты, и план поддержки правительства в виде выделения субсидий, и вот теперь, словно вишенка на торте, новость о возможном возобновлении производства 737 в мае 2020 г.
Я неоднократно писал про Boeing. И про то, что помогут, и про то, что компания справится и «вырулит» ситуацию с 737 МАХ. Сейчас это сбывается, и котировки акций компании, если считать от минимумов 2020 г., отросли почти вдвое. С другой стороны, многие, как и я, покупали не на самых привлекательных уровнях, однако теперь ситуация выправляется.
Если получил по позиции большой убыток – что делать? Варианта три:
1. Продать и забыть. Баба с возу – кобыле легче. Такой подход вполне имеет право на существование, особенно, если параллельно вы используете другие идеи, «отбивая» убыток.
2. Сидеть и ждать, пока отрастет. И такая тактика вполне допустима. В конце концов, рынок, если смотреть на него в большом масштабе – растущий организм. Рано или поздно отрастет, ну а в банкротство я не верил с самого начала проблем Boeing.
3. Или делать, как делали мы в сервисе по подписке BidKogan. Изначально купили бумагу на высоких уровнях, затем докупали пониже. И, наконец, купили еще небольшой объем, когда цены была уж совсем абсурдно низкой. Потом продавали понемногу на отскоках.
На мой взгляд, в случае Boeing такая тактика сработала идеально, и подписчики BidKogan могли лично убедиться как это работает – все сделки открыты и все по-честному.
В результате балансовая цена по портфелю сейчас составляет $171,57. Что ж, а теперь внимание на экран! $167,5 за бумагу. Практически история вышла на breakeven.
А я продолжаю верить в компанию и не исключаю, что бумага вернется к более высоким уровням.
@bitkogan
В чем ценность этого самолета? Дело в том, что этот относительно небольшой самолет будет давать возможность осуществлять межконтинентальные перелеты. В мире, который через какое-то время, несомненно, избавится от коронавируса и вернется к нормально жизни, это необыкновенно важно.
Трафик между Америкой и Европой, между Азией и Европой, между Азией и Америкой колоссален. Полеты осуществляются на огромных Боинг 777, Airbus 380 и им подобных самолетах. Но они, увы, не так эффективны, как 737 MAX. Это касается и расхода топлива, и экономики пассажиропотока, и множества других нюансов.
Вообще говоря, по Boeing в последнее время выходила масса позитивных новостей. И пошлины США на европейские самолеты, и план поддержки правительства в виде выделения субсидий, и вот теперь, словно вишенка на торте, новость о возможном возобновлении производства 737 в мае 2020 г.
Я неоднократно писал про Boeing. И про то, что помогут, и про то, что компания справится и «вырулит» ситуацию с 737 МАХ. Сейчас это сбывается, и котировки акций компании, если считать от минимумов 2020 г., отросли почти вдвое. С другой стороны, многие, как и я, покупали не на самых привлекательных уровнях, однако теперь ситуация выправляется.
Если получил по позиции большой убыток – что делать? Варианта три:
1. Продать и забыть. Баба с возу – кобыле легче. Такой подход вполне имеет право на существование, особенно, если параллельно вы используете другие идеи, «отбивая» убыток.
2. Сидеть и ждать, пока отрастет. И такая тактика вполне допустима. В конце концов, рынок, если смотреть на него в большом масштабе – растущий организм. Рано или поздно отрастет, ну а в банкротство я не верил с самого начала проблем Boeing.
3. Или делать, как делали мы в сервисе по подписке BidKogan. Изначально купили бумагу на высоких уровнях, затем докупали пониже. И, наконец, купили еще небольшой объем, когда цены была уж совсем абсурдно низкой. Потом продавали понемногу на отскоках.
На мой взгляд, в случае Boeing такая тактика сработала идеально, и подписчики BidKogan могли лично убедиться как это работает – все сделки открыты и все по-честному.
В результате балансовая цена по портфелю сейчас составляет $171,57. Что ж, а теперь внимание на экран! $167,5 за бумагу. Практически история вышла на breakeven.
А я продолжаю верить в компанию и не исключаю, что бумага вернется к более высоким уровням.
@bitkogan
Президент выступил.
Не буду повторять все тезисы. В принципе, со многими согласен.
Не вызывает даже сильных внутренних моральных возражений ни пункт насчет 15% налога на выведенные за границу дивиденды, ни налог на проценты по депозитам и ценным бумагам сверх миллиона. Это явно старые заготовки. Лежали в нафталине. Под флагом текущей необходимости их достали из шкафа, стряхнули пыль и ... вперед. А 15% с выведенных дивидендов .... ну нет тут аллергии.
В целом, трудовой народ вполне себе будет доволен. Типа прищучили олигархов и иже с ними. И, типа, слава Богу. Пусть за страдания народа заплатят, мироеды. К мироедам, по всей видимости, отнесены и те, кто хранит на свету в банке более 1 миллиона. Логика понятна.
Впрочем, мило: сперва нам повышают пенсионный возраст и берут дополнительные 2% по НДС для обеспечения будущего экономического роста. (Гениальное открытие российских ученых: для того, чтобы поднять экономику, надо сперва поднять налоги. На Нобелевку по экономике тянет.) А потом.... Как говорится, это мы уже зачли.
Про рост экономики и мегапроекты сегодня все понятно: не до того. А вот зачем сегодня нужно опять общипать частный сектор – не ясно.
Возьмите сейчас эти сверх доходы бюджета, да и направьте на помощь экономике! Разве это не логично?
Хотя, чего удивляться? Ничего нового. Все, как говорится, в тренде.
За все должен заплатить народ и коммерс, по недоразумению еще не добитый. Еще и еще раз.
Ну ок, заплатим. Не привыкать.
Мне здесь важнее не тот факт, что заплатим. Работа у нас такая, платить и помалкивать.
Мне важно, куда денежки эти пойдут, кто это проконтролирует.
Уже не удивляет тот прискорбный факт, что множество государств сейчас бегут навстречу малому бизнесу и его пытаются спасти, а мы торжественно, под фанфары о помощи ему, бьем его, родимого, дубиной по голове.
Поясню свою мысль.
Возьмём пассаж насчет выходных.
Это что за зверь такой?! К чему? Зачем? Кому это нужно?
Я даже не о том, что народ будет шататься, радоваться новым «январским» каникулам и... заражать друг друга. Я о том, что сегодня все как то худо-бедно работают по домам. Как могут, стараются это делать. Бизнес выживать пытается.
Теперь выходные. Жизнь замирает. А работодатель – изволь сотрудникам за все это зарплату заплатить. Из чего?
Ах, ну да, нам разрешили теперь проще банкротиться. Ну спасибо, кормильцы.
Может, разрешите как-то лучше поработать? Выходные – и я не могу, хоть ты тресни, попросить у сотрудников что-то сделать. Президент разрешил отдыхать. Может, мне разрешат и зарплату не платить?
Как государство мне зарплату эту компенсирует? Социалку в два раза понизили, спасибо. Но, еще раз: за отдых сотрудников по идее государство должно заплатить, раз уж оно так решило. Работодатель-то при чем?
У него эти идеи просто забирают ликвидность. И все.
Сотрудникам – платить. По кредитам – платить. Аренду (ежели не государству) – платить. Проценты по облигациям – платить. А сотрудникам – не работать.
А бизнесу – простаивать. Ибо государство разрешило. Странное оно, государство это.
Ребята, вам не кажется, что картинка выглядит так. Бизнес барахтается и пытается выживать, в невероятно тяжелых условиях. А вы его, на всякий случай, дополнительно, дубинкой по голове? Видимо, чтобы подбодрить.
Разрешите уж тогда рацпредложение выдвинуть.
Вот, судя по всему, дополнительные доходы бюджета от налога на проценты составят порядка 100 миллиардов рублей. Может, их и раздадим работодателям (причем именно малому и среднему бизнесу, на компенсацию разрешенных государством выходных)?
@bitkogan
Не буду повторять все тезисы. В принципе, со многими согласен.
Не вызывает даже сильных внутренних моральных возражений ни пункт насчет 15% налога на выведенные за границу дивиденды, ни налог на проценты по депозитам и ценным бумагам сверх миллиона. Это явно старые заготовки. Лежали в нафталине. Под флагом текущей необходимости их достали из шкафа, стряхнули пыль и ... вперед. А 15% с выведенных дивидендов .... ну нет тут аллергии.
В целом, трудовой народ вполне себе будет доволен. Типа прищучили олигархов и иже с ними. И, типа, слава Богу. Пусть за страдания народа заплатят, мироеды. К мироедам, по всей видимости, отнесены и те, кто хранит на свету в банке более 1 миллиона. Логика понятна.
Впрочем, мило: сперва нам повышают пенсионный возраст и берут дополнительные 2% по НДС для обеспечения будущего экономического роста. (Гениальное открытие российских ученых: для того, чтобы поднять экономику, надо сперва поднять налоги. На Нобелевку по экономике тянет.) А потом.... Как говорится, это мы уже зачли.
Про рост экономики и мегапроекты сегодня все понятно: не до того. А вот зачем сегодня нужно опять общипать частный сектор – не ясно.
Возьмите сейчас эти сверх доходы бюджета, да и направьте на помощь экономике! Разве это не логично?
Хотя, чего удивляться? Ничего нового. Все, как говорится, в тренде.
За все должен заплатить народ и коммерс, по недоразумению еще не добитый. Еще и еще раз.
Ну ок, заплатим. Не привыкать.
Мне здесь важнее не тот факт, что заплатим. Работа у нас такая, платить и помалкивать.
Мне важно, куда денежки эти пойдут, кто это проконтролирует.
Уже не удивляет тот прискорбный факт, что множество государств сейчас бегут навстречу малому бизнесу и его пытаются спасти, а мы торжественно, под фанфары о помощи ему, бьем его, родимого, дубиной по голове.
Поясню свою мысль.
Возьмём пассаж насчет выходных.
Это что за зверь такой?! К чему? Зачем? Кому это нужно?
Я даже не о том, что народ будет шататься, радоваться новым «январским» каникулам и... заражать друг друга. Я о том, что сегодня все как то худо-бедно работают по домам. Как могут, стараются это делать. Бизнес выживать пытается.
Теперь выходные. Жизнь замирает. А работодатель – изволь сотрудникам за все это зарплату заплатить. Из чего?
Ах, ну да, нам разрешили теперь проще банкротиться. Ну спасибо, кормильцы.
Может, разрешите как-то лучше поработать? Выходные – и я не могу, хоть ты тресни, попросить у сотрудников что-то сделать. Президент разрешил отдыхать. Может, мне разрешат и зарплату не платить?
Как государство мне зарплату эту компенсирует? Социалку в два раза понизили, спасибо. Но, еще раз: за отдых сотрудников по идее государство должно заплатить, раз уж оно так решило. Работодатель-то при чем?
У него эти идеи просто забирают ликвидность. И все.
Сотрудникам – платить. По кредитам – платить. Аренду (ежели не государству) – платить. Проценты по облигациям – платить. А сотрудникам – не работать.
А бизнесу – простаивать. Ибо государство разрешило. Странное оно, государство это.
Ребята, вам не кажется, что картинка выглядит так. Бизнес барахтается и пытается выживать, в невероятно тяжелых условиях. А вы его, на всякий случай, дополнительно, дубинкой по голове? Видимо, чтобы подбодрить.
Разрешите уж тогда рацпредложение выдвинуть.
Вот, судя по всему, дополнительные доходы бюджета от налога на проценты составят порядка 100 миллиардов рублей. Может, их и раздадим работодателям (причем именно малому и среднему бизнесу, на компенсацию разрешенных государством выходных)?
@bitkogan
В продолжение предыдущего поста.
Дорогое государство! Раз тебе так нравится общипывать недобитых, видимо, по недоразумению коммерсов, есть предложение. Следующий шаг, очень логичный шаг, в русле идей про выходные.
Надо срочно выпустить антикороновирусные облигации. Типа того, что предложили ребята из МВФ.
Только сделать их беспроцентными, разумеется. Какие уж тут проценты! Родина в опасности.
Распространять их просто: каждый малый и средний бизнес обязан их приобрести на 1-5 миллионов. Каждый крупный – на 100.
Затем, среди счастливых обладателей облигаций оных, будем раз в году устраивать розыгрыш автомобиля Жигули – для мелкого, Аурус (как у Президента) – для крупного.
А чтобы бизнес не роптал, в составе СС (собственных средств) учитывать эти облигации в размере один к двум.
То есть дал рубль государству – два в зачет СС.
Если решите внедрять данное предложение, не забудьте погашение облигаций налогом обложить. На всякий случай.
P. S. Вот будет забавно, если моя шутка власти понравится😉
@bitkogan
Дорогое государство! Раз тебе так нравится общипывать недобитых, видимо, по недоразумению коммерсов, есть предложение. Следующий шаг, очень логичный шаг, в русле идей про выходные.
Надо срочно выпустить антикороновирусные облигации. Типа того, что предложили ребята из МВФ.
Только сделать их беспроцентными, разумеется. Какие уж тут проценты! Родина в опасности.
Распространять их просто: каждый малый и средний бизнес обязан их приобрести на 1-5 миллионов. Каждый крупный – на 100.
Затем, среди счастливых обладателей облигаций оных, будем раз в году устраивать розыгрыш автомобиля Жигули – для мелкого, Аурус (как у Президента) – для крупного.
А чтобы бизнес не роптал, в составе СС (собственных средств) учитывать эти облигации в размере один к двум.
То есть дал рубль государству – два в зачет СС.
Если решите внедрять данное предложение, не забудьте погашение облигаций налогом обложить. На всякий случай.
P. S. Вот будет забавно, если моя шутка власти понравится😉
@bitkogan
Заемщики начали заявлять о невозможности обслуживать кредиты из-за пандемии коронавируса и карантина.
В действительности, мы можем получить очень ощутимый вал неплатежей. Вполне логичный.
Если бизнес сейчас не имеет доходов, то, вполне возможно, что он будет не в состоянии платить по своим обязательствам, платить проценты банку по кредитам, по облигациям и т.д.
Не получится ли, что все те антикоронавирусные меры, закрытие всего и вся, могут привести к банковскому кризису, кризису неплатежей? Этот вопрос как-то просчитывали? Не убежден.
Кризис неплатежей может очень серьёзно ударить по бизнесу. И, в итоге, по всей экономике. Под ударом, в первую очередь, будут все финансовые организации.
Ведь если можно не платить, то зачем платить?
@bitkogan
В действительности, мы можем получить очень ощутимый вал неплатежей. Вполне логичный.
Если бизнес сейчас не имеет доходов, то, вполне возможно, что он будет не в состоянии платить по своим обязательствам, платить проценты банку по кредитам, по облигациям и т.д.
Не получится ли, что все те антикоронавирусные меры, закрытие всего и вся, могут привести к банковскому кризису, кризису неплатежей? Этот вопрос как-то просчитывали? Не убежден.
Кризис неплатежей может очень серьёзно ударить по бизнесу. И, в итоге, по всей экономике. Под ударом, в первую очередь, будут все финансовые организации.
Ведь если можно не платить, то зачем платить?
@bitkogan
На нас со всех сторон сыпется сплошной негатив. Мысли сплошь тягостные. Закроют ли города? Объявят ли тотальный карантин? Сколько ещё сидеть дома? Как это ударит по экономике в целом и карману каждого из нас в частности? Где брать деньги на содержание бизнеса? Продолжатся ли обвалы рынков? Пройдено ли дно? И прочее.
Все на нервах, все в неопределённости, которая порождает новые страхи.
Хочу дать позитивный сценарий. Не знаю, насколько велика вероятность его реализации, но уж очень хочется поразмышлять о хорошем.
Мы – люди! Мы обязаны думать о хорошем. Тогда и негатив легче переносится.
Уже сейчас приходят в голову забавные мысли. Мы видим, на примере Южной Кореи, что смертность можно свести к минимуму. Все говорят, что это произошло за счёт великолепной организации тестирования.
Предлагаю задуматься об одном интересном моменте. COVID-19 означает, что коронавирусов до этого было 18 штук. Очень многие в России говорили о том, что переболели чем-то тяжёлым и странным: неприятные вирусы, неоднозначные симптомы, воспаления легких с долгими осложнениями. Может, это и были какие-то другие коронавирусы?
А может, Корея массово переболела год, или два, или три назад чем-то похожим, и в крови у населения массово присутствуют антитела, которые держатся достаточно долго и препятствуют распространению и смертности?
Возможно, имеет смысл сейчас выявить, у кого в крови есть антитела, и разработать вакцину?
Есть компании, которые уже сегодня работают именно в этом направлении: выявляют антитела (насколько я понимаю, антитела уже выявлены).
А что если ещё буквально неделя-другая, и массовые тесты на наличие антител будут разработаны (говорят, братья-евреи очень преуспели на этой ниве)?
Я говорю не о тестах на наличие коронавируса. Я говорю о тестах на наличие антител.
Что если в ближайшее время эти тесты появятся в свободной продаже, или будут раздаваться бесплатно?
Если есть антитела, это значит, что болезнь не так опасна. И если есть антитела, то и до вакцины не так далеко.
Другое дело, что это, в отличие быстрого тестирования на наличие антител, все равно будет не так быстро.
Все это, без сомнения, шаг в сторону возрождения экономики: множество людей, определив у себя наличие антител, смогут выйти на работу (или продолжить безбоязненно работать). Ведь даже если они и заболеют новым вирусом, то, скорее всего, для них это пройдет вполне безвредно.
Я ошибаюсь?
Вы об этом сценарии не думали?
@bitkogan
Все на нервах, все в неопределённости, которая порождает новые страхи.
Хочу дать позитивный сценарий. Не знаю, насколько велика вероятность его реализации, но уж очень хочется поразмышлять о хорошем.
Мы – люди! Мы обязаны думать о хорошем. Тогда и негатив легче переносится.
Уже сейчас приходят в голову забавные мысли. Мы видим, на примере Южной Кореи, что смертность можно свести к минимуму. Все говорят, что это произошло за счёт великолепной организации тестирования.
Предлагаю задуматься об одном интересном моменте. COVID-19 означает, что коронавирусов до этого было 18 штук. Очень многие в России говорили о том, что переболели чем-то тяжёлым и странным: неприятные вирусы, неоднозначные симптомы, воспаления легких с долгими осложнениями. Может, это и были какие-то другие коронавирусы?
А может, Корея массово переболела год, или два, или три назад чем-то похожим, и в крови у населения массово присутствуют антитела, которые держатся достаточно долго и препятствуют распространению и смертности?
Возможно, имеет смысл сейчас выявить, у кого в крови есть антитела, и разработать вакцину?
Есть компании, которые уже сегодня работают именно в этом направлении: выявляют антитела (насколько я понимаю, антитела уже выявлены).
А что если ещё буквально неделя-другая, и массовые тесты на наличие антител будут разработаны (говорят, братья-евреи очень преуспели на этой ниве)?
Я говорю не о тестах на наличие коронавируса. Я говорю о тестах на наличие антител.
Что если в ближайшее время эти тесты появятся в свободной продаже, или будут раздаваться бесплатно?
Если есть антитела, это значит, что болезнь не так опасна. И если есть антитела, то и до вакцины не так далеко.
Другое дело, что это, в отличие быстрого тестирования на наличие антител, все равно будет не так быстро.
Все это, без сомнения, шаг в сторону возрождения экономики: множество людей, определив у себя наличие антител, смогут выйти на работу (или продолжить безбоязненно работать). Ведь даже если они и заболеют новым вирусом, то, скорее всего, для них это пройдет вполне безвредно.
Я ошибаюсь?
Вы об этом сценарии не думали?
@bitkogan
Сегодня множество вопросов сводятся к двум темам: ликвидность и инфляция. Постараюсь ответить по порядку.
Напечатано гигантское количество денег, которые регуляторы вливают в финансовую систему, чтобы компенсировать недавние потери и поддержать экономику на время карантина. Потери, по некоторым оценкам, составили $20-25 трлн, а вливания могут достигнуть $10-12 трлн. Вопрос: не вызовет ли это инфляцию?
Друзья, я вам не скажу за всю Одессу, но, на мой взгляд, дыры в глобальной финансовой системе настолько гигантские, что пока ликвидность полностью их не зальет и не начнет переливать через край, об инфляции можно только мечтать.
Плюс ко всему, о какой инфляции может идти речь, когда народ сидит по домам, а покупает только продукты и вещи первой необходимости? Все другие сферы, наоборот, скорее будут снижать цены, чтобы у них покупали хоть что-нибудь. Причем, скорее всего, онлайн, так как большие магазины также могут быть временно закрыты.
Кто основной бенефициар сложившейся ситуации? По моему мнению, первый – это золото, а, следовательно, акции золотодобывающих компаний и любые инструменты (ETF, фьючерсы, опционы), ориентированные на золото. Не исключаю, что на этом фоне золото может спокойно дойти до $1700 за унцию, а оттуда прямая дорога на $2000.
@bitkogan
Напечатано гигантское количество денег, которые регуляторы вливают в финансовую систему, чтобы компенсировать недавние потери и поддержать экономику на время карантина. Потери, по некоторым оценкам, составили $20-25 трлн, а вливания могут достигнуть $10-12 трлн. Вопрос: не вызовет ли это инфляцию?
Друзья, я вам не скажу за всю Одессу, но, на мой взгляд, дыры в глобальной финансовой системе настолько гигантские, что пока ликвидность полностью их не зальет и не начнет переливать через край, об инфляции можно только мечтать.
Плюс ко всему, о какой инфляции может идти речь, когда народ сидит по домам, а покупает только продукты и вещи первой необходимости? Все другие сферы, наоборот, скорее будут снижать цены, чтобы у них покупали хоть что-нибудь. Причем, скорее всего, онлайн, так как большие магазины также могут быть временно закрыты.
Кто основной бенефициар сложившейся ситуации? По моему мнению, первый – это золото, а, следовательно, акции золотодобывающих компаний и любые инструменты (ETF, фьючерсы, опционы), ориентированные на золото. Не исключаю, что на этом фоне золото может спокойно дойти до $1700 за унцию, а оттуда прямая дорога на $2000.
@bitkogan
Теперь немного о другой стороне медали. Зайду сбоку. Один читатель пишет: имею сбалансированный высокодиверсифицированный портфель, который на фоне последних событий просел вместе с рынком на 25-30%.
С другой стороны, есть Boeing, который сначала «ушатали в пол», а потом он начал мощно отстреливать вверх. Не правильнее ли будет закрыть все убыточные позиции, спрашивает читатель, купить Boeing на все деньги и таким образом пытаться отбить убытки?
Отвечу так: во-первых, мы не знаем, когда именно заходить в Boeing и не будет ли еще просадок, так как темпы распространения коронавируса очень серьезные. Людям страшно, поэтому на рынки в какой-то момент вполне может вернуться паника. Потому мы не знаем, пройдено дно или нет, утверждать как то, так и другое мы не можем; подобную тактику я не приветствую.
Как уже сказал выше, основным бенефициаром сложившейся ситуации (коронавирус + вливание ликвидности), по всей видимости, будет золото. Поэтому альтернативой покупке Boeing на все деньги вполне могут быть какие-то золотые ETF, причем, возможно даже с плечом.
В качестве примеров могу привести два таких фонда: Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 3X Shares (JNUG US) и Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X Shares (NUGT US). В случае роста золота эти инструменты будут опережать бенчмарк существенно в силу своей маржинальности. Вместе с тем, не стоит забывать о том, что инвестиции в такие фонды сопряжены с повышенным риском.
ГОСПОДА, ЕЩЕ РАЗ, ХОЧУ, ЧТОБЫ ВЫ МЕНЯ УСЛЫШАЛИ! ПОДОБНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ – ТОЛЬКО ДЛЯ ВЫСОКОКВАЛИФИЦИРОВАННЫХ ИНВЕСТОРОВ, ГЛУБОКО ПОНИМАЮЩИХ ФИЗИЧЕСКИЙ И МЕНТАЛЬНЫЙ СМЫСЛ ЭТИХ ИНСТРУМЕНТОВ.
ВЕДЬ «ПЛЕЧО» РАБОТАЕТ В ОБЕ СТОРОНЫ, ПОЭТОМУ, ЕСЛИ РЫНОК ПОЙДЕТ НЕ В ВАШУ СТОРОНУ, ПОТЕРИ ВОЗРАСТУТ ТРОЕКРАТНО. С ДРУГОЙ СТОРОНЫ, В СИЛУ ВЫСОКОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ И ВЫРАСТИ ОНИ МОГУТ ЗА ОДНУ СЕССИЮ НА 20-30%. ТЕМ НЕ МЕНЕЕ, В ОЧЕРЕДНОЙ РАЗ ПРИЗЫВАЮ К ОСТОРОЖНОСТИ!
Сегодня терять диверсификацию, наверное, можно, но это попытка отбить все одним махом. Эта тактика имеет право на существование, но она опять-таки очень высокорискованная.
В сервисе по подписке BidKogan мы действуем по-другому. Все портфели диверсифицированы, и большинство опережает свои бенчмарки.
Есть шанс, что рост золота может продолжиться уже сегодня. Посмотрим.
@bitkogan
С другой стороны, есть Boeing, который сначала «ушатали в пол», а потом он начал мощно отстреливать вверх. Не правильнее ли будет закрыть все убыточные позиции, спрашивает читатель, купить Boeing на все деньги и таким образом пытаться отбить убытки?
Отвечу так: во-первых, мы не знаем, когда именно заходить в Boeing и не будет ли еще просадок, так как темпы распространения коронавируса очень серьезные. Людям страшно, поэтому на рынки в какой-то момент вполне может вернуться паника. Потому мы не знаем, пройдено дно или нет, утверждать как то, так и другое мы не можем; подобную тактику я не приветствую.
Как уже сказал выше, основным бенефициаром сложившейся ситуации (коронавирус + вливание ликвидности), по всей видимости, будет золото. Поэтому альтернативой покупке Boeing на все деньги вполне могут быть какие-то золотые ETF, причем, возможно даже с плечом.
В качестве примеров могу привести два таких фонда: Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 3X Shares (JNUG US) и Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X Shares (NUGT US). В случае роста золота эти инструменты будут опережать бенчмарк существенно в силу своей маржинальности. Вместе с тем, не стоит забывать о том, что инвестиции в такие фонды сопряжены с повышенным риском.
ГОСПОДА, ЕЩЕ РАЗ, ХОЧУ, ЧТОБЫ ВЫ МЕНЯ УСЛЫШАЛИ! ПОДОБНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ – ТОЛЬКО ДЛЯ ВЫСОКОКВАЛИФИЦИРОВАННЫХ ИНВЕСТОРОВ, ГЛУБОКО ПОНИМАЮЩИХ ФИЗИЧЕСКИЙ И МЕНТАЛЬНЫЙ СМЫСЛ ЭТИХ ИНСТРУМЕНТОВ.
ВЕДЬ «ПЛЕЧО» РАБОТАЕТ В ОБЕ СТОРОНЫ, ПОЭТОМУ, ЕСЛИ РЫНОК ПОЙДЕТ НЕ В ВАШУ СТОРОНУ, ПОТЕРИ ВОЗРАСТУТ ТРОЕКРАТНО. С ДРУГОЙ СТОРОНЫ, В СИЛУ ВЫСОКОЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ И ВЫРАСТИ ОНИ МОГУТ ЗА ОДНУ СЕССИЮ НА 20-30%. ТЕМ НЕ МЕНЕЕ, В ОЧЕРЕДНОЙ РАЗ ПРИЗЫВАЮ К ОСТОРОЖНОСТИ!
Сегодня терять диверсификацию, наверное, можно, но это попытка отбить все одним махом. Эта тактика имеет право на существование, но она опять-таки очень высокорискованная.
В сервисе по подписке BidKogan мы действуем по-другому. Все портфели диверсифицированы, и большинство опережает свои бенчмарки.
Есть шанс, что рост золота может продолжиться уже сегодня. Посмотрим.
@bitkogan
Эх, давно мы не брали в руки шашек!
Что я имею в виду? В дни, когда было страшно и хотелось спрятаться и ничего вокруг не видеть, мы с вами не обращали внимание на котировки «экологов». Всем, откровенно говоря, было не до них. Да и падали они в цене – мама не горюй! Впрочем, в этот момент падало абсолютно все.
Что происходит сегодня? Сегодня довольно забавная картина: уже несколько дней их котировки очень динамично отскакивают. Некоторые бумаги растут сегодня на 10%, 15%, 20%, а то и 30%.
В чем причины?
1. Когда становится невмоготу, народ ищет возможность релаксировать.
2. Резко (в разы) возросли продажи лечебного зелья в Америке.
Очень неожиданно, но факт: «экология» стала неким защитным активом в тяжёлые времена.
@bitkogan
Что я имею в виду? В дни, когда было страшно и хотелось спрятаться и ничего вокруг не видеть, мы с вами не обращали внимание на котировки «экологов». Всем, откровенно говоря, было не до них. Да и падали они в цене – мама не горюй! Впрочем, в этот момент падало абсолютно все.
Что происходит сегодня? Сегодня довольно забавная картина: уже несколько дней их котировки очень динамично отскакивают. Некоторые бумаги растут сегодня на 10%, 15%, 20%, а то и 30%.
В чем причины?
1. Когда становится невмоготу, народ ищет возможность релаксировать.
2. Резко (в разы) возросли продажи лечебного зелья в Америке.
Очень неожиданно, но факт: «экология» стала неким защитным активом в тяжёлые времена.
@bitkogan
Сегодня вышли еженедельные данные по рынку труда США. Эта информация является достаточно важной, чтобы оказывать влияние на динамику рынков, но зачастую значения, публикуемые каждую неделю, воспринимаются рынком относительно нейтрально.
Сегодня это один из важнейших показателей, как стрелка барометра во время урагана. Так как экономики стран G20 останавливаются на фоне мер по противодействию распространения коронавируса, начинают поступать данные о том, что множество людей теряют работу.
Ситуация и впрямь тяжелая. Достаточно обратить внимание на то, что происходит у нас: люди рискуют потерять доходы на фоне нарастающей эпидемии, кто-то уже лишился работы.
Что имеем в итоге?
На прошлой неделе наш СуперДед и повелитель всея Твиттера, товарищ Трамп, попросил министерство труда США отложить публикацию данных по первичным заявкам на пособие по безработице. Очевидно, дабы не повредить введению мер по стимулированию экономики со стороны ФРС и правительства. Да и чтобы не уронить рынки на совсем неподъёмные глубины. Согласовали $2 триллиона.
На сегодня рынок прогнозировал рост числа заявок на 719 тыс., однако по факту имеем 3,28 млн. Шокирует! Но рынок реагирует иначе: рост в моменте достигает 3,7% по индексу S&P500.
Почему так происходит?
Вспоминается аналогия с прошлым кризисом и в 2009 году, и когда случились проблемы с долгами Греции, Испании, Ирландии и Италии. Тогда рынки действовали с точностью до наоборот: любые плохие данные воспринимались с оптимизмом. Чем хуже "цыфирь", тем больше денежки нальют на QE.
Оттого и сразу бросались покупать всё, что плохо лежит. Уверен, сегодня картина аналогична: чем хуже, тем больше напечатают денег. Тем больше всяких активов скупит ФРС.
Очевидно, острая фаза закончилась. Ликвидность вернулась на рынки.
Евро пробило 1,095, британец – 1,20, канадец торгуется ниже 1,41. Здравый смысл возвращается на рынки.
Золото, как мы и писали ранее, уверенно растёт в цене каждый день.
И даже нефть, которая явно находится под давлением, падать далее не хочет.
Внимательно смотрим на те активы, о которых говорили на вебинаре.
@bitkogan
Сегодня это один из важнейших показателей, как стрелка барометра во время урагана. Так как экономики стран G20 останавливаются на фоне мер по противодействию распространения коронавируса, начинают поступать данные о том, что множество людей теряют работу.
Ситуация и впрямь тяжелая. Достаточно обратить внимание на то, что происходит у нас: люди рискуют потерять доходы на фоне нарастающей эпидемии, кто-то уже лишился работы.
Что имеем в итоге?
На прошлой неделе наш СуперДед и повелитель всея Твиттера, товарищ Трамп, попросил министерство труда США отложить публикацию данных по первичным заявкам на пособие по безработице. Очевидно, дабы не повредить введению мер по стимулированию экономики со стороны ФРС и правительства. Да и чтобы не уронить рынки на совсем неподъёмные глубины. Согласовали $2 триллиона.
На сегодня рынок прогнозировал рост числа заявок на 719 тыс., однако по факту имеем 3,28 млн. Шокирует! Но рынок реагирует иначе: рост в моменте достигает 3,7% по индексу S&P500.
Почему так происходит?
Вспоминается аналогия с прошлым кризисом и в 2009 году, и когда случились проблемы с долгами Греции, Испании, Ирландии и Италии. Тогда рынки действовали с точностью до наоборот: любые плохие данные воспринимались с оптимизмом. Чем хуже "цыфирь", тем больше денежки нальют на QE.
Оттого и сразу бросались покупать всё, что плохо лежит. Уверен, сегодня картина аналогична: чем хуже, тем больше напечатают денег. Тем больше всяких активов скупит ФРС.
Очевидно, острая фаза закончилась. Ликвидность вернулась на рынки.
Евро пробило 1,095, британец – 1,20, канадец торгуется ниже 1,41. Здравый смысл возвращается на рынки.
Золото, как мы и писали ранее, уверенно растёт в цене каждый день.
И даже нефть, которая явно находится под давлением, падать далее не хочет.
Внимательно смотрим на те активы, о которых говорили на вебинаре.
@bitkogan
Что сегодня говорят индикаторы?
1. Рынок не хочет падать. И не просто не хочет – каждый день котировки возвращают потери.
2. Ликвидность и аппетит к риску вернулись.
3. Курсы валют относительно доллара США развернулись. Иначе говоря, валютные СВОПы более не давят на рынок. Причем КАК развернулись!
4. Золото стремительно летит вверх. Значительное количество коммодитиз – аналогично. С момента падения оно отросло более чем на 13% и, судя по всему, имеет шанс вырасти ещё, значительно (не менее чем на 10%-15%).
Впрочем, с золотом я бы был поосторожнее. В тот момент, когда все осознают, что надо идти на рынок, золото, возможно, будут продавать. Но не факт.
5. Нефть, несмотря на все давление Саудитов, несмотря на невероятно низкую цену нефтепродуктов в Америке, не хочет падать дальше. Те, кто предвещают $15-$20 за баррель, возможно, ждать будут очень долго. Почему? Слишком многие сидят в засаде и мечтают купить нефть по $15-$20. Если сидят и держат деньги, значит, этого вполне вероятно не произойдёт.
6. Спреды по облигациям начали сокращаться. Мы видим, что доходность по UST сейчас стремится к нулю. Но доходности ряда очень качественных облигаций (долгов очень надёжных корпораций) сейчас выше 5%-7% годовых. Просто из-за кризиса ликвидности. Эти спреды потихоньку начали сокращаться (большой список облигаций, которые упали на дно, великолепных компаний, дающих доходность 7%-9% и даже 11% годовых, просто из-за кризиса ликвидности, я давал на вебинаре).
Эти облигации начали очень быстро расти, их сейчас трудно купить. Доходности значительно снижаются, они упали на 1,5%-3%. Но они по-прежнему очень дешевы, и явно имеют потенциал роста по цене в десятки процентов. Снижение доходности – ещё на 2%-4%.
@bitkogan
1. Рынок не хочет падать. И не просто не хочет – каждый день котировки возвращают потери.
2. Ликвидность и аппетит к риску вернулись.
3. Курсы валют относительно доллара США развернулись. Иначе говоря, валютные СВОПы более не давят на рынок. Причем КАК развернулись!
4. Золото стремительно летит вверх. Значительное количество коммодитиз – аналогично. С момента падения оно отросло более чем на 13% и, судя по всему, имеет шанс вырасти ещё, значительно (не менее чем на 10%-15%).
Впрочем, с золотом я бы был поосторожнее. В тот момент, когда все осознают, что надо идти на рынок, золото, возможно, будут продавать. Но не факт.
5. Нефть, несмотря на все давление Саудитов, несмотря на невероятно низкую цену нефтепродуктов в Америке, не хочет падать дальше. Те, кто предвещают $15-$20 за баррель, возможно, ждать будут очень долго. Почему? Слишком многие сидят в засаде и мечтают купить нефть по $15-$20. Если сидят и держат деньги, значит, этого вполне вероятно не произойдёт.
6. Спреды по облигациям начали сокращаться. Мы видим, что доходность по UST сейчас стремится к нулю. Но доходности ряда очень качественных облигаций (долгов очень надёжных корпораций) сейчас выше 5%-7% годовых. Просто из-за кризиса ликвидности. Эти спреды потихоньку начали сокращаться (большой список облигаций, которые упали на дно, великолепных компаний, дающих доходность 7%-9% и даже 11% годовых, просто из-за кризиса ликвидности, я давал на вебинаре).
Эти облигации начали очень быстро расти, их сейчас трудно купить. Доходности значительно снижаются, они упали на 1,5%-3%. Но они по-прежнему очень дешевы, и явно имеют потенциал роста по цене в десятки процентов. Снижение доходности – ещё на 2%-4%.
@bitkogan