Выкупили просадку? Проскочили?
На день-другой, третий – вполне возможно. Да и то, не факт.
Далее – не исключаю новых приключений.
Ничего неожиданного на рынке НЕ ПРОИСХОДИТ. Все в рамках ожиданий.
Помните те самые RRR?
Racism – отработан по полной программе.
Russia – отрабатывается.
Resection – отрабатывается и будет отрабатываться и далее.
Обратите внимание!
Какая неожиданность: вдруг (за полтора месяца до выборов) всплывает информация об отмывании средств.
1. Сама по себе информация о подозрительных операциях – вопрос более чем тонкий. Сегодня, когда банки морозят как минимум 20% всех транзакций, объявляя их подозрительными по желанию того или иного офицера по комплаенсу, рассказывать нам об отмывании денег? Я вас умоляю. Купите на Привозе селедку и ей эту чушь несите, нам не надо.
2. Отмывание денег – что это такое? Вам вернули долг, взятый у вас лет 5-6 назад. Ох как банки не любят такого рода платежи, объявляя их через один подозрительными и отмывочными. А покупка вами дома или земли? При определенном желании, и это можно признать отмыванием денег. Я знаю ситуацию, когда ВЫПЛАТУ ЗАРПЛАТЫ И НАЛОГОВ банк признал подозрительной операцией и занес организацию-плательщика в черный список. Почему? Банку так было проще. Денег на корр счету не хватало.
3. Сегодня финансовым миром (я об этом говорил не раз и не два) правит не банкир, но неизвестный человек по имени compliance manager. Он не подчиняется никому и очень скоро, у меня есть легкое подозрение, сами банкиры начнут вешаться и пускать себе пулю в лоб от подобного положения вещей. Ибо происходящее – это апофеоз абсурда.
Впрочем, мы с вами отвлеклись.
Итак, о Боже мой! Рояль в кустах, неожиданно возникший, разумеется, совершенно случайно, за полтора месяца до выборов. Причем рояль в стразах под хохлому. И на этом рояле, опять же, по неведомому стечению обстоятельств, лежат гусли, балалайки и кости съеденного медведя. Недопитая бутылка водки с этикеткой, на которой явно видны следы пальцев Дерипаски. След зубов на недоеденном соленом огурце, как выясняется, идентичен следу зубов Ротенберга. Доказательства явные и «обжалованию» не подлежат. Над роялем витает святой дух России.
Ну все. Штрафов банкам, что пропустили такое безобразие, не миновать.
Рушатся акции банков. Валится рынок. Драгоценные металлы – страшный обвал.
Что дальше? Ликвидность на рынке колоссальная. Обвал частично выкупается.
Вполне возможно, через день-другой мы с вами насладимся зелеными цветами на мониторах. Вполне возможно, сможем продать несколько выше ряд позиций.
А дальше? Я практически убежден, что поводов для паники нам подкинут более чем достаточно.
Почему? А вы как хотите? Стоит задача раскачать рынки. Напугать народ. Заставить его поверить, что Великий МегаДед, ведомый, разумеется, русским хулиганьем – вот главная беда современности.
Ради этого и далее будут организовывать самые различные мероприятия. А мы с вами продолжим «наслаждаться» растущей волатильностью.
Сохраняем спокойствие и отдаём себе отчет в том, что происходит. И все.
@bitkogan
На день-другой, третий – вполне возможно. Да и то, не факт.
Далее – не исключаю новых приключений.
Ничего неожиданного на рынке НЕ ПРОИСХОДИТ. Все в рамках ожиданий.
Помните те самые RRR?
Racism – отработан по полной программе.
Russia – отрабатывается.
Resection – отрабатывается и будет отрабатываться и далее.
Обратите внимание!
Какая неожиданность: вдруг (за полтора месяца до выборов) всплывает информация об отмывании средств.
1. Сама по себе информация о подозрительных операциях – вопрос более чем тонкий. Сегодня, когда банки морозят как минимум 20% всех транзакций, объявляя их подозрительными по желанию того или иного офицера по комплаенсу, рассказывать нам об отмывании денег? Я вас умоляю. Купите на Привозе селедку и ей эту чушь несите, нам не надо.
2. Отмывание денег – что это такое? Вам вернули долг, взятый у вас лет 5-6 назад. Ох как банки не любят такого рода платежи, объявляя их через один подозрительными и отмывочными. А покупка вами дома или земли? При определенном желании, и это можно признать отмыванием денег. Я знаю ситуацию, когда ВЫПЛАТУ ЗАРПЛАТЫ И НАЛОГОВ банк признал подозрительной операцией и занес организацию-плательщика в черный список. Почему? Банку так было проще. Денег на корр счету не хватало.
3. Сегодня финансовым миром (я об этом говорил не раз и не два) правит не банкир, но неизвестный человек по имени compliance manager. Он не подчиняется никому и очень скоро, у меня есть легкое подозрение, сами банкиры начнут вешаться и пускать себе пулю в лоб от подобного положения вещей. Ибо происходящее – это апофеоз абсурда.
Впрочем, мы с вами отвлеклись.
Итак, о Боже мой! Рояль в кустах, неожиданно возникший, разумеется, совершенно случайно, за полтора месяца до выборов. Причем рояль в стразах под хохлому. И на этом рояле, опять же, по неведомому стечению обстоятельств, лежат гусли, балалайки и кости съеденного медведя. Недопитая бутылка водки с этикеткой, на которой явно видны следы пальцев Дерипаски. След зубов на недоеденном соленом огурце, как выясняется, идентичен следу зубов Ротенберга. Доказательства явные и «обжалованию» не подлежат. Над роялем витает святой дух России.
Ну все. Штрафов банкам, что пропустили такое безобразие, не миновать.
Рушатся акции банков. Валится рынок. Драгоценные металлы – страшный обвал.
Что дальше? Ликвидность на рынке колоссальная. Обвал частично выкупается.
Вполне возможно, через день-другой мы с вами насладимся зелеными цветами на мониторах. Вполне возможно, сможем продать несколько выше ряд позиций.
А дальше? Я практически убежден, что поводов для паники нам подкинут более чем достаточно.
Почему? А вы как хотите? Стоит задача раскачать рынки. Напугать народ. Заставить его поверить, что Великий МегаДед, ведомый, разумеется, русским хулиганьем – вот главная беда современности.
Ради этого и далее будут организовывать самые различные мероприятия. А мы с вами продолжим «наслаждаться» растущей волатильностью.
Сохраняем спокойствие и отдаём себе отчет в том, что происходит. И все.
@bitkogan
Друзья! Вам ещё не надоело слушать сказки о том, что крах доллара США совсем близко?
Несколько месяцев назад «великие экономисты» наперегонки обсуждали тему, как и куда рухнет доллар США.
Получил тогда огромное количество вопросов: что делать, как быть, куда бежать?
Написал ряд статей, главная мысль: ребята, все спокойно. Никуда ваш доллар не рухнет. Бойтесь не просадки доллара, а его укрепления.
Просадка доллара – это глобальный RISK ON. Растут коммодитиз. Растут рынки.
Другое дело, что ни европейцам, ни тем более китайцам ослабление доллара невыгодно, и они в значительном объёме его не допустят.
Но это уже другая история.
Что мы видим за последние дни? Началось укрепление доллара США против большинства валют. Котировки акций проваливаются. Пошли снижения на рынке коммодитиз.
Что далее? На этой неделе несколько раз выступает Пауэлл. Не думаю, что он может чем-то особо сильно удивить народ. Если только намёками на то, что если потребуется – скупим все на свете, включая крейсер «Аврора» и старые потертые джинсы Трампа.
Не думаю, что на фоне выступлений Великого начнётся тотальное ослабление доллара.
Продолжаем и дальше спокойно работать в долларовом мире и не сходим с ума в поисках новых неведомых валют.
А для тех, кто мечтает спасти свои инвестиции, и перейти в настоящие защитные валюты, скажу. Швейцарский франк и японская йена УЖЕ подросли относительно доллара США за период май-сентябрь. Процентов на 5-6.
Рассматривать их сегодня как спасительные гавани, с учетом стоимости конвертации и транзакционных издержек, я бы не стал.
@bitkogan
Несколько месяцев назад «великие экономисты» наперегонки обсуждали тему, как и куда рухнет доллар США.
Получил тогда огромное количество вопросов: что делать, как быть, куда бежать?
Написал ряд статей, главная мысль: ребята, все спокойно. Никуда ваш доллар не рухнет. Бойтесь не просадки доллара, а его укрепления.
Просадка доллара – это глобальный RISK ON. Растут коммодитиз. Растут рынки.
Другое дело, что ни европейцам, ни тем более китайцам ослабление доллара невыгодно, и они в значительном объёме его не допустят.
Но это уже другая история.
Что мы видим за последние дни? Началось укрепление доллара США против большинства валют. Котировки акций проваливаются. Пошли снижения на рынке коммодитиз.
Что далее? На этой неделе несколько раз выступает Пауэлл. Не думаю, что он может чем-то особо сильно удивить народ. Если только намёками на то, что если потребуется – скупим все на свете, включая крейсер «Аврора» и старые потертые джинсы Трампа.
Не думаю, что на фоне выступлений Великого начнётся тотальное ослабление доллара.
Продолжаем и дальше спокойно работать в долларовом мире и не сходим с ума в поисках новых неведомых валют.
А для тех, кто мечтает спасти свои инвестиции, и перейти в настоящие защитные валюты, скажу. Швейцарский франк и японская йена УЖЕ подросли относительно доллара США за период май-сентябрь. Процентов на 5-6.
Рассматривать их сегодня как спасительные гавани, с учетом стоимости конвертации и транзакционных издержек, я бы не стал.
@bitkogan
Еще два слова о перспективах рубля и других валют развивающихся стран.
Стоит ли срочно бежать в обменник и традиционно покупать доллары?
Давайте рассуждать таким образом.
1. Риски волатильности рубля в ближайшее время возрастают, в основном, из-за геополитики и опасений новых санкций.
2. Как торговый, так и платежный баланс РФ имеют положительное сальдо. Не такое большое, как ранее, к примеру, в начале года, но тем не менее.
3. Дефицит бюджета сегодня имеет место быть, но не носит драматический характер. И, главное, может в текущих условиях, без значительных проблем, быть покрыт внутренними заимствованиями.
4. ЗВР страны огромны. Что удивительно в настоящих условиях, продолжают расти.
Вывод. Конечно, текущие шторма могут свозить рубль и на 77, и даже на 79. Однако, чисто экономически сегодня более или менее комфортное его место – это, скорее, 73-75.
За укрепление рубля – макроэкономические факторы.
За ослабление – потенциально новые санкции, волатильность рынков перед выборами в США, геополитика, возможный жесткий экономический кризис в Турции и... сезонный фактор. И понимание наших властей, что один из проверенных ингредиентов в рецепте бездефицитного бюджета – это слабый рубль.
В текущих условиях не устаю удивляться «гениальности» пророков, обещавших нам рубль по 70. (О пророках с рублем по 60-65 просто тихо молчу🙄).
@bitkogan
Стоит ли срочно бежать в обменник и традиционно покупать доллары?
Давайте рассуждать таким образом.
1. Риски волатильности рубля в ближайшее время возрастают, в основном, из-за геополитики и опасений новых санкций.
2. Как торговый, так и платежный баланс РФ имеют положительное сальдо. Не такое большое, как ранее, к примеру, в начале года, но тем не менее.
3. Дефицит бюджета сегодня имеет место быть, но не носит драматический характер. И, главное, может в текущих условиях, без значительных проблем, быть покрыт внутренними заимствованиями.
4. ЗВР страны огромны. Что удивительно в настоящих условиях, продолжают расти.
Вывод. Конечно, текущие шторма могут свозить рубль и на 77, и даже на 79. Однако, чисто экономически сегодня более или менее комфортное его место – это, скорее, 73-75.
За укрепление рубля – макроэкономические факторы.
За ослабление – потенциально новые санкции, волатильность рынков перед выборами в США, геополитика, возможный жесткий экономический кризис в Турции и... сезонный фактор. И понимание наших властей, что один из проверенных ингредиентов в рецепте бездефицитного бюджета – это слабый рубль.
В текущих условиях не устаю удивляться «гениальности» пророков, обещавших нам рубль по 70. (О пророках с рублем по 60-65 просто тихо молчу🙄).
@bitkogan
Только ленивый не позвонил мне с вопросами: «Ну что, все пропало? Золото, серебро и прочие металлы больше не котируются? Великий ахтунг ждёт нас?»
Друзья, действительно, техническая картинка очень сильно испортилась. В принципе, если смотреть исключительно по теханализу, то просадки драгметаллов могут продолжиться.
Насколько сильно? А вот тут возникает вопрос глобальной ликвидности. Дело в том, что нынешняя ситуация кардинально отличается от того, что у нас было в феврале-марте этого года. Более того: мы прекрасно понимаем, что в случае чего вновь будет нажата кнопка «START», и миллиарды новых долларов, йен, фунтов и т.д. будут напечатаны во имя спасения экономики.
Ожидать падения цен, к примеру, на золото на уровень 1600-1700 я бы пока не стал. Но не исключу, что мы можем увидеть уровни ниже текущих на 3-5%. Это будет вполне укладываться в рамки нынешней волатильности.
Повторю свой тезис: волатильность сохраняется, и мы должны быть к этому готовы.
А долгосрочно, как известно, таблетку N5 ещё никто не отменял. Ничего нового не изобрели. Я говорю о желании всех и вся печатать деньги.
Попрыгаем на месте, поволнуемся.
Через какое-то время – три месяца, полгода – думаю, золото будет значительно выше. Просто потому, что этому гигантскому валу ликвидности куда-то нужно идти.
Но нервничать будем изрядно, это факт.
@bitkogan
Друзья, действительно, техническая картинка очень сильно испортилась. В принципе, если смотреть исключительно по теханализу, то просадки драгметаллов могут продолжиться.
Насколько сильно? А вот тут возникает вопрос глобальной ликвидности. Дело в том, что нынешняя ситуация кардинально отличается от того, что у нас было в феврале-марте этого года. Более того: мы прекрасно понимаем, что в случае чего вновь будет нажата кнопка «START», и миллиарды новых долларов, йен, фунтов и т.д. будут напечатаны во имя спасения экономики.
Ожидать падения цен, к примеру, на золото на уровень 1600-1700 я бы пока не стал. Но не исключу, что мы можем увидеть уровни ниже текущих на 3-5%. Это будет вполне укладываться в рамки нынешней волатильности.
Повторю свой тезис: волатильность сохраняется, и мы должны быть к этому готовы.
А долгосрочно, как известно, таблетку N5 ещё никто не отменял. Ничего нового не изобрели. Я говорю о желании всех и вся печатать деньги.
Попрыгаем на месте, поволнуемся.
Через какое-то время – три месяца, полгода – думаю, золото будет значительно выше. Просто потому, что этому гигантскому валу ликвидности куда-то нужно идти.
Но нервничать будем изрядно, это факт.
@bitkogan
Сегодня глава ФРС Пауэлл появится вместе с министром финансов США Мнучином на слушаниях комитета по финансовым услугам Палаты представителей конгресса.
Напомню, что в начале пандемии было выделено $2 трлн на ускорение восстановления экономики США.
Пауэлл и Мнучин, вероятно, столкнутся с вопросами о том, какие фискальные меры нужно предпринять для спасения американской экономики.
Очевидно, в первую очередь, будет обсуждаться вопрос о поддержке безработных. С апреля по июль средние недельные расходы правительства на пособия по безработице находились в районе $20-$25 млрд. С начала августа суммарные выплаты сокращались и, на данный момент, находятся в районе $15 млрд. Без поддержки правительства выплаты продолжат сокращение, так как средства даже на выплату более низких пособий также подходят к концу. Я бы ждал от нашей «парочки» единогласной поддержки увеличения расходов в этой области.
Также темой для обсуждения станет возможность перераспределения уже выделенных средств. В частности, речь пойдет о $600 млрд выделенных на займы малому и среднему бизнесу, из которых в дело пошли смешные 0,25% от выделенного объема средств. Здесь ситуация достаточно непростая, средства не понадобились не потому что МСП не нуждается. Причина скорее в том, что формат предоставления ссуд в такие непростые для бизнеса времена – процесс крайне рискованный.
Достаточно вероятно, что нас ждут хорошие новости. Во-первых, потому что решение о размере поддержки затягивается уже неприлично долго и экономика начинает от этого страдать. Причем не только от снижения фискальной поддержки, но и от неопределенности, которой должно стать меньше. Во-вторых, наша «парочка» неоднократно демонстрировала свою приверженность к повышению расходов на борьбу с кризисом. Тем не менее, нельзя сказать на 100%, что эта встреча добавит только позитива. Интрига, без всякого сомнения, остается.
@bitkogan
Напомню, что в начале пандемии было выделено $2 трлн на ускорение восстановления экономики США.
Пауэлл и Мнучин, вероятно, столкнутся с вопросами о том, какие фискальные меры нужно предпринять для спасения американской экономики.
Очевидно, в первую очередь, будет обсуждаться вопрос о поддержке безработных. С апреля по июль средние недельные расходы правительства на пособия по безработице находились в районе $20-$25 млрд. С начала августа суммарные выплаты сокращались и, на данный момент, находятся в районе $15 млрд. Без поддержки правительства выплаты продолжат сокращение, так как средства даже на выплату более низких пособий также подходят к концу. Я бы ждал от нашей «парочки» единогласной поддержки увеличения расходов в этой области.
Также темой для обсуждения станет возможность перераспределения уже выделенных средств. В частности, речь пойдет о $600 млрд выделенных на займы малому и среднему бизнесу, из которых в дело пошли смешные 0,25% от выделенного объема средств. Здесь ситуация достаточно непростая, средства не понадобились не потому что МСП не нуждается. Причина скорее в том, что формат предоставления ссуд в такие непростые для бизнеса времена – процесс крайне рискованный.
Достаточно вероятно, что нас ждут хорошие новости. Во-первых, потому что решение о размере поддержки затягивается уже неприлично долго и экономика начинает от этого страдать. Причем не только от снижения фискальной поддержки, но и от неопределенности, которой должно стать меньше. Во-вторых, наша «парочка» неоднократно демонстрировала свою приверженность к повышению расходов на борьбу с кризисом. Тем не менее, нельзя сказать на 100%, что эта встреча добавит только позитива. Интрига, без всякого сомнения, остается.
@bitkogan
Microsoft (MSFT US) объявила о покупке разработчика игр ZeniMax за $7,5 млрд.
Как отразится приобретение на стоимости акций IT-гиганта?
В такой сделке M&A нет смысла скрупулезно оценивать каждую компанию, чтобы определить, как может измениться оценка их бизнеса в результате поглощения. Слишком велика разница в масштабах. ZeniMax – это всего лишь 0,5% от капитализации Microsoft. Поэтому сделка, скорее всего, никак не повлияет на стоимость, что отражают котировки.
От максимумов 2-го сентября акции Microsoft (MSFT US) скорректировались примерно на 13% – это почти не отличается от движения рынка.
Правда, вчера акции были чуть лучше и смогли закрыться в плюсе на 1%, несмотря на снижение индексов.
Здесь, возможно, была некоторая психологическая реакция в целом на новость.
В секторе технологических гигантов это не первая покупка новых активов за последнее время, и может говорить о том, что меняется модель их развития. Вместо использования исключительно внутренних ресурсов, они могут переходить к повышению капитализации за счет слияний и поглощений.
Вряд ли именно ZeniMax сможет стать драйвером для опережающего роста капитализации Microsoft (MSFT US). Вполне возможно, что какие-то молодые IT-компании, которые покупают технологические гиганты, могут стать прорывами в отрасли. Не исключено, что это может заложить основу для долгосрочного роста «триллионников» США в будущем.
Акции Microsoft (MSFT US) до недавнего времени держал в портфеле «Оптимальный» сервиса по подписке
BidKogan. Продал 3-го сентября по 222,36 с прибылью 10,82%.
@bitkogan
Как отразится приобретение на стоимости акций IT-гиганта?
В такой сделке M&A нет смысла скрупулезно оценивать каждую компанию, чтобы определить, как может измениться оценка их бизнеса в результате поглощения. Слишком велика разница в масштабах. ZeniMax – это всего лишь 0,5% от капитализации Microsoft. Поэтому сделка, скорее всего, никак не повлияет на стоимость, что отражают котировки.
От максимумов 2-го сентября акции Microsoft (MSFT US) скорректировались примерно на 13% – это почти не отличается от движения рынка.
Правда, вчера акции были чуть лучше и смогли закрыться в плюсе на 1%, несмотря на снижение индексов.
Здесь, возможно, была некоторая психологическая реакция в целом на новость.
В секторе технологических гигантов это не первая покупка новых активов за последнее время, и может говорить о том, что меняется модель их развития. Вместо использования исключительно внутренних ресурсов, они могут переходить к повышению капитализации за счет слияний и поглощений.
Вряд ли именно ZeniMax сможет стать драйвером для опережающего роста капитализации Microsoft (MSFT US). Вполне возможно, что какие-то молодые IT-компании, которые покупают технологические гиганты, могут стать прорывами в отрасли. Не исключено, что это может заложить основу для долгосрочного роста «триллионников» США в будущем.
Акции Microsoft (MSFT US) до недавнего времени держал в портфеле «Оптимальный» сервиса по подписке
BidKogan. Продал 3-го сентября по 222,36 с прибылью 10,82%.
@bitkogan