На фоне укрепляющегося евро и тотального снижения доллара относительно практически всех валют, продолжают свой рост котировки драгметаллов.
Лидер – платина.
Ещё совсем недавно мы говорили о том, что просадка цен на драгметаллы вряд ли будет продолжительной, по причине слабости доллара. Короткий даун тренд последних недель завершён.
Драгоценные металлы стремятся к новым рекордам. Впрочем, им сейчас важно преодолеть целый ряд уровней сопротивления.
Первые уровни сопротивления уже практически достигнуты, многое зависит от силы движения. Не могу исключать небольшой коррекции вниз в ближайшие дни.
Вот и посмотрим.
@bitkogan
Лидер – платина.
Ещё совсем недавно мы говорили о том, что просадка цен на драгметаллы вряд ли будет продолжительной, по причине слабости доллара. Короткий даун тренд последних недель завершён.
Драгоценные металлы стремятся к новым рекордам. Впрочем, им сейчас важно преодолеть целый ряд уровней сопротивления.
Первые уровни сопротивления уже практически достигнуты, многое зависит от силы движения. Не могу исключать небольшой коррекции вниз в ближайшие дни.
Вот и посмотрим.
@bitkogan
👎1
ETF американского рынка – кто из рядовых российских инвесторов может без проблем покупать данный класс активов? И что делать тем, кому они пока недоступны?
Кто НЕ может покупать американские ETF?
Это, как правило, рядовой российский инвестор, открывший счет у российского брокера. Да, он может торговать некоторые акции американских компаний, доступные на Санкт-Петербургской бирже, но ETF для него недоступны.
Дает ли статус квалифицированного инвестора право покупать американские ETF? Да, это действительно так. Будучи так называемым «квалом», вы можете проводить торговые операции с ценными бумагами иностранных эмитентов, которые не допущены к публичному размещению или обращению в России. В числе прочих, это касается и ETF.
Ряд американских ETF допущены к торгам на Санкт-Петербургской бирже. Список можно посмотреть здесь.
Инвестор, который имеет статус квалифицированного, может инвестировать в зарубежные ETF через российского брокера, имеющего соглашение с этой биржей. При этом «неквалы» этого делать не могут.
Второй путь к покупке ETF на фондовом рынке США, доступный широкому кругу инвесторов, это открытие счета у иностранного брокера. Там, конечно, тоже могут действовать кое-какие ограничения. Но, в общем и целом, инструментарий довольно широк.
Какого брокера выбрать для открытия счета? Зависит опять-таки от каждого конкретного случая. В РФ популярны такие имена, как Interactive Brokers, Exante, Saxo или Swiss Quote. Все они предлагают весьма широкий выбор ETF на своих платформах.
@bitkogan
Кто НЕ может покупать американские ETF?
Это, как правило, рядовой российский инвестор, открывший счет у российского брокера. Да, он может торговать некоторые акции американских компаний, доступные на Санкт-Петербургской бирже, но ETF для него недоступны.
Дает ли статус квалифицированного инвестора право покупать американские ETF? Да, это действительно так. Будучи так называемым «квалом», вы можете проводить торговые операции с ценными бумагами иностранных эмитентов, которые не допущены к публичному размещению или обращению в России. В числе прочих, это касается и ETF.
Ряд американских ETF допущены к торгам на Санкт-Петербургской бирже. Список можно посмотреть здесь.
Инвестор, который имеет статус квалифицированного, может инвестировать в зарубежные ETF через российского брокера, имеющего соглашение с этой биржей. При этом «неквалы» этого делать не могут.
Второй путь к покупке ETF на фондовом рынке США, доступный широкому кругу инвесторов, это открытие счета у иностранного брокера. Там, конечно, тоже могут действовать кое-какие ограничения. Но, в общем и целом, инструментарий довольно широк.
Какого брокера выбрать для открытия счета? Зависит опять-таки от каждого конкретного случая. В РФ популярны такие имена, как Interactive Brokers, Exante, Saxo или Swiss Quote. Все они предлагают весьма широкий выбор ETF на своих платформах.
@bitkogan
investcab.ru
Личный кабинет
Информационно-аналитический портал о рынке иностранных ценных бумаг в России. Свежая аналитика, котировки, обучение.
Канал MMI был создан в сентябре 2017 года. А 1 июня 2020г автор MMI, Кирилл Тремасов, возглавил департамент денежно-кредитной политики Банка России. Но на канале осталась команда единомышленников.
MMI регулярно цитируется международными агентствами Reuters и Bloomberg, материалы канала используется журналистами всех деловых СМИ, а дайджесты канала ежедневно ложатся на стол руководителей экономического блока правительства.
Вряд ли где-то ещё на просторах телеграма Вы получите более профессиональный взгляд на экономику и финансовые рынки.
• Нюансы денежно-кредитной политики и её влияние на рынки
• Подробный анализ мировой экономики и развивающихся стран
• В чем можно доверять российской статистике, а в чем – нет
• Инвестиционные идеи и глобальные финансовые тренды
Подписывайтесь на MMI и получайте самую важную финансово-экономическую информацию и аналитику!
MMI регулярно цитируется международными агентствами Reuters и Bloomberg, материалы канала используется журналистами всех деловых СМИ, а дайджесты канала ежедневно ложатся на стол руководителей экономического блока правительства.
Вряд ли где-то ещё на просторах телеграма Вы получите более профессиональный взгляд на экономику и финансовые рынки.
• Нюансы денежно-кредитной политики и её влияние на рынки
• Подробный анализ мировой экономики и развивающихся стран
• В чем можно доверять российской статистике, а в чем – нет
• Инвестиционные идеи и глобальные финансовые тренды
Подписывайтесь на MMI и получайте самую важную финансово-экономическую информацию и аналитику!
Будет ли в этом году Рождественское ралли на фондовых рынках?
Предсказать, конечно, невозможно. А порассуждать, взвесив все за и против? Почему бы и нет😉
Во-первых, это зависит от итогов переговоров по новому пакету мер, призванных простимулировать американскую экономику. Крайний срок принятия плана двумя палатами парламента 11 декабря – после этой даты народные избранники уходят на карантин до Рождества.
Республиканцев и демократов на данном этапе вроде бы устраивает пакет мер в размере $908 млрд.; вчера были проведены очередные переговоры, и позиции двух партий стали ближе. Есть надежда, что план может быть одобрен в начале следующей недели.
Вместе с тем, на этом фоне мы видим массу словесных спекуляций. Много «белого» шума, который сбивает с толку участников рынка. Это несет в себе риски повышения волатильности, и об этом надо помнить.
Пока идут активные обсуждения этого вопроса, рынки растут. Может, они так и будут обсуждать, а индексы тем временем «пробьют» очередные максимумы? 🤗
А если серьезно, то не исключаю того факта, что после объявления о соглашении на рынки придет коррекция. Buy on the rumor, sell on the fact.
На мой взгляд, будет ли Рождественское ралли на американском рынке, по большей части зависит от того, успеют парламентарии договориться до 11 декабря или нет. Если да, возрастают риски коррекции, тем более, что рынки и без того перегреты. Если нет, то есть шанс подрасти на ожиданиях еще.
Безусловно, гарантировать, что какой-то из этих сценариев реализуется, я не могу. Но практически уверен, что будет очень интересно. И возможностей заработать и без Рождественского ралли будет предостаточно.
Stay tuned!
@bitkogan
Предсказать, конечно, невозможно. А порассуждать, взвесив все за и против? Почему бы и нет😉
Во-первых, это зависит от итогов переговоров по новому пакету мер, призванных простимулировать американскую экономику. Крайний срок принятия плана двумя палатами парламента 11 декабря – после этой даты народные избранники уходят на карантин до Рождества.
Республиканцев и демократов на данном этапе вроде бы устраивает пакет мер в размере $908 млрд.; вчера были проведены очередные переговоры, и позиции двух партий стали ближе. Есть надежда, что план может быть одобрен в начале следующей недели.
Вместе с тем, на этом фоне мы видим массу словесных спекуляций. Много «белого» шума, который сбивает с толку участников рынка. Это несет в себе риски повышения волатильности, и об этом надо помнить.
Пока идут активные обсуждения этого вопроса, рынки растут. Может, они так и будут обсуждать, а индексы тем временем «пробьют» очередные максимумы? 🤗
А если серьезно, то не исключаю того факта, что после объявления о соглашении на рынки придет коррекция. Buy on the rumor, sell on the fact.
На мой взгляд, будет ли Рождественское ралли на американском рынке, по большей части зависит от того, успеют парламентарии договориться до 11 декабря или нет. Если да, возрастают риски коррекции, тем более, что рынки и без того перегреты. Если нет, то есть шанс подрасти на ожиданиях еще.
Безусловно, гарантировать, что какой-то из этих сценариев реализуется, я не могу. Но практически уверен, что будет очень интересно. И возможностей заработать и без Рождественского ралли будет предостаточно.
Stay tuned!
@bitkogan
Тезис о том, что на российском фондовом рынке сравнительно мало интересных инвестиционных идей, порядком набил оскомину.
С одной стороны, это правда – с Америкой сравнивать нелегко. С другой, если хорошо поискать, всегда можно найти что-то интересное.
Не так давно обратил внимание на компанию Don Agro International, весьма интересного представителя аграрного сектора РФ. Ее акции пока не торгуются на российской бирже, так как компания провела листинг в Сингапуре.
На первый взгляд, может показаться, что это весьма странное решение. Однако, по моему мнению, вполне логично, если ты ищешь ликвидную площадку для роста капитализации.
Don Agro занимается, в основном, выращиванием зерновых и производством молока. Это – одна из крупнейших компаний в Ростовской области. Мы много говорили о том, что российский сектор агрикультуры является бенефициаром фактора импортозамещения. Складывается ощущение, что Don Agro может быть одной из таких компаний.
Мне попалась на глаза консолидированная отчетность Don Agro за 1 полугодие 2020 г. На первый взгляд, дела идут неважно: падение выручки год к году составило порядка 40%. Это серьезное падение, однако не все так однозначно, как может сперва показаться.
Во-первых, на выручку оказывали давление вполне определенные факторы, связанные с коронавирусом и локдауном в экономике. Да, сотрудники Don Agro, судя по всему, также были вынуждены соблюдать самоизоляцию, что сказалось на производственных показателях. Плюс клиентская активность, очевидно, также была ниже обычного.
Если присмотреться к отчетности внимательнее, то мы увидим, насколько эффективно компания смогла противостоять кризисным явлениям. И это подкупает. Я говорю, прежде всего, о рентабельности. Так, чистая рентабельность Don Argo по итогам 1 полугодия 2020 г. составила 64% против 37% годом ранее.
О чем это говорит? Представьте, что вы теряете почти половину выручки, но, при этом, жестко контролируя расходы, а также, проводя бумажные списания (куда без этого?), сохраняете чистую прибыль практически на уровне прошлого года. По моим оценкам, это достойная работа.
Буду следить за компанией, проведу более тщательный анализ и поделюсь основными выкладками в канале. В брокере IB Don Agro можно найти под тикером GRQ (напомню, это Сингапурская биржа), в Bloomberg это DAG SP.
Риски тут совершенно очевидны: небольшой масштаб компании (капитализация на уровне $36 млн) и, соответственно, невысокая ликвидность в «стакане». Тем не менее, не исключаю, что в определенный момент котировки вполне могут выстрелить. Буду следить за историей, как и обещал, проведу более глубокий анализ ее инвестиционной привлекательности.
@bitkogan
С одной стороны, это правда – с Америкой сравнивать нелегко. С другой, если хорошо поискать, всегда можно найти что-то интересное.
Не так давно обратил внимание на компанию Don Agro International, весьма интересного представителя аграрного сектора РФ. Ее акции пока не торгуются на российской бирже, так как компания провела листинг в Сингапуре.
На первый взгляд, может показаться, что это весьма странное решение. Однако, по моему мнению, вполне логично, если ты ищешь ликвидную площадку для роста капитализации.
Don Agro занимается, в основном, выращиванием зерновых и производством молока. Это – одна из крупнейших компаний в Ростовской области. Мы много говорили о том, что российский сектор агрикультуры является бенефициаром фактора импортозамещения. Складывается ощущение, что Don Agro может быть одной из таких компаний.
Мне попалась на глаза консолидированная отчетность Don Agro за 1 полугодие 2020 г. На первый взгляд, дела идут неважно: падение выручки год к году составило порядка 40%. Это серьезное падение, однако не все так однозначно, как может сперва показаться.
Во-первых, на выручку оказывали давление вполне определенные факторы, связанные с коронавирусом и локдауном в экономике. Да, сотрудники Don Agro, судя по всему, также были вынуждены соблюдать самоизоляцию, что сказалось на производственных показателях. Плюс клиентская активность, очевидно, также была ниже обычного.
Если присмотреться к отчетности внимательнее, то мы увидим, насколько эффективно компания смогла противостоять кризисным явлениям. И это подкупает. Я говорю, прежде всего, о рентабельности. Так, чистая рентабельность Don Argo по итогам 1 полугодия 2020 г. составила 64% против 37% годом ранее.
О чем это говорит? Представьте, что вы теряете почти половину выручки, но, при этом, жестко контролируя расходы, а также, проводя бумажные списания (куда без этого?), сохраняете чистую прибыль практически на уровне прошлого года. По моим оценкам, это достойная работа.
Буду следить за компанией, проведу более тщательный анализ и поделюсь основными выкладками в канале. В брокере IB Don Agro можно найти под тикером GRQ (напомню, это Сингапурская биржа), в Bloomberg это DAG SP.
Риски тут совершенно очевидны: небольшой масштаб компании (капитализация на уровне $36 млн) и, соответственно, невысокая ликвидность в «стакане». Тем не менее, не исключаю, что в определенный момент котировки вполне могут выстрелить. Буду следить за историей, как и обещал, проведу более глубокий анализ ее инвестиционной привлекательности.
@bitkogan
Читатели спрашивают, куда приходят дивиденды при покупке американских акций на Мосбирже или СПВБ и какой налог уплачивают владельцы ценных бумаг?
С точки зрения места, куда приходят денежные выплаты, все происходит в общем так же, как и при покупке российских акций. Или на расчетный счет, или брокер автоматически отправляет их на брокерский, если вы давали распоряжение делать это.
Сложнее вопрос с налогами. Если вы не заполняли форму W8-BEN, с вас будут удерживать 30%. Если форму заполнили, то налог составит 10%; еще 3% дополнительно с вас удержит российский брокер.
Для некоторых американских бумаг налог в любом случае будет 30% (например, для REIT).
Партнер публикации – фриланс для бизнеса Кворк.
@bitkogan
С точки зрения места, куда приходят денежные выплаты, все происходит в общем так же, как и при покупке российских акций. Или на расчетный счет, или брокер автоматически отправляет их на брокерский, если вы давали распоряжение делать это.
Сложнее вопрос с налогами. Если вы не заполняли форму W8-BEN, с вас будут удерживать 30%. Если форму заполнили, то налог составит 10%; еще 3% дополнительно с вас удержит российский брокер.
Для некоторых американских бумаг налог в любом случае будет 30% (например, для REIT).
Партнер публикации – фриланс для бизнеса Кворк.
@bitkogan
Свежие данные по рынку труда в США: позитивные, но не слишком.
В ноябре безработица составила 6,7% по сравнению с 6,9% в сентябре. Рынок ожидал безработицу 6,8%.
Нынешнее падение безработицы было самым медленным с апреля. Причины очевидные: вводятся ограничительные меры и в среду было зафиксировано рекордное число госпитализаций. Если продолжит расти заболеваемость и не будет принят пакета помощи, за декабрь рынок труда уже может начать демонстрировать негатив.
Падение безработицы не такое уж и стремительное, но на рынки оно повлияло: драгметаллы упали, американские индексы подросли, как и евро к доллару. Но это, скорее, временная волатильность, так как вышедшие данные незначительно отличаются от прогноза рынка.
@bitkogan
В ноябре безработица составила 6,7% по сравнению с 6,9% в сентябре. Рынок ожидал безработицу 6,8%.
Нынешнее падение безработицы было самым медленным с апреля. Причины очевидные: вводятся ограничительные меры и в среду было зафиксировано рекордное число госпитализаций. Если продолжит расти заболеваемость и не будет принят пакета помощи, за декабрь рынок труда уже может начать демонстрировать негатив.
Падение безработицы не такое уж и стремительное, но на рынки оно повлияло: драгметаллы упали, американские индексы подросли, как и евро к доллару. Но это, скорее, временная волатильность, так как вышедшие данные незначительно отличаются от прогноза рынка.
@bitkogan
Позицию по USD/RUB я порезал. Пришлось. Слишком силен тренд.
Как знает любой пионэр, против трендов воевать глупо.
Все же полагаю, что укрепление рубля – штука очень временная. На текущем уровне 73,8 снова открываю позицию. Да-да, все ту же.
Но, опять же, на 30% от возможного. Теоретически, может и до 73 дойти. Оптимизм, однако.
Но, похоже, излишний.
@bitkogan
Как знает любой пионэр, против трендов воевать глупо.
Все же полагаю, что укрепление рубля – штука очень временная. На текущем уровне 73,8 снова открываю позицию. Да-да, все ту же.
Но, опять же, на 30% от возможного. Теоретически, может и до 73 дойти. Оптимизм, однако.
Но, похоже, излишний.
@bitkogan
Почему есть причины бояться инфляции в США после окончания пандемии?
Рост цен – это хорошо, так как он стимулирует людей тратить сегодня и не откладывать на завтра. Но слишком быстрый рост цен ведет к увеличению неопределенности и снижению реальных доходов. А это уже плохо.
Когда дело касается инфляции в США после пандемии, некоторые ждут, что она очень сильно разгонится. Чем это грозит (если такое, конечно, вообще может произойти)?
Если инфляция увеличится значительно выше таргета, ФРС начнет повышать ставку, чтобы сдержать рост цен. За этой ставкой вырастут и ставки по облигациям, а цены на финансовом рынке, увы, упадут. Так как многие опасаются, что активы на финансовом рынке переоценены, это может привести к серьезному обвалу цен на активы.
Давайте разберемся, насколько обоснованы опасения по поводу американской инфляции.
Для этого посмотрим что происходит с валютой в обращении в США, ведь именно с её помощью совершаются покупки, которые ведут к росту цен.
@bitkogan
Рост цен – это хорошо, так как он стимулирует людей тратить сегодня и не откладывать на завтра. Но слишком быстрый рост цен ведет к увеличению неопределенности и снижению реальных доходов. А это уже плохо.
Когда дело касается инфляции в США после пандемии, некоторые ждут, что она очень сильно разгонится. Чем это грозит (если такое, конечно, вообще может произойти)?
Если инфляция увеличится значительно выше таргета, ФРС начнет повышать ставку, чтобы сдержать рост цен. За этой ставкой вырастут и ставки по облигациям, а цены на финансовом рынке, увы, упадут. Так как многие опасаются, что активы на финансовом рынке переоценены, это может привести к серьезному обвалу цен на активы.
Давайте разберемся, насколько обоснованы опасения по поводу американской инфляции.
Для этого посмотрим что происходит с валютой в обращении в США, ведь именно с её помощью совершаются покупки, которые ведут к росту цен.
@bitkogan
Синяя линяя – годовой прирост валюты в обращении, % (г/г) (левая ось).
Красная линия – инфляция в США по ИПЦ, % (г/г) (правая ось).
Посмотрим на кризис 2008 (серая область). Тогда ФРС включила печатный станок и увеличила свои активы в 2,5 раза (на $1,1 трлн). Соответственно, валюта в обращении (синяя линяя), на которую как раз совершаются покупки, выросла более, чем на 10% (г/г). А за ростом валюты в обращении за вторую половину 2009 года подтянулась и инфляция: выросла с -2% до 2,8%.
Теперь рассмотрим желтую область – нынешний коронакризис. ФРС увеличила свои активы в 1,75 раз (на $3,1 трлн). Из-за чего валюта в обращении (синяя линяя) выросла пуще прежнего – более, чем +15% (г/г). Инфляция в кризис 2008 была отрицательной перед восстановлением, а сегодня она составляет около 1,2%.
Судя по опыту 2008-2009 годов, после роста валюты в обращении и начала активного восстановления экономики, инфляция подскочила почти на 5 процентных пунктов. Что мы видим сегодня: валюта в обращении уже выросла, но США еще не перешли к стадии активного восстановления после коронавируса.
Если предположить, что вакцинация поможет экономике в полной мере, то впереди будет активное восстановление. Сама структура этого кризиса предполагает, что американская экономика способна восстановиться быстрыми темпами, как только будет побежден COVID-19. Поэтому нельзя исключать, что инфляция еще может показать значительный прирост. Никто не говорит о крайностях вроде гиперинфляции и краха американской экономики. Но и разгон инфляции в США выше 4% вполне способен заставить регулятор и рынки изрядно поволноваться.
@bitkogan
Красная линия – инфляция в США по ИПЦ, % (г/г) (правая ось).
Посмотрим на кризис 2008 (серая область). Тогда ФРС включила печатный станок и увеличила свои активы в 2,5 раза (на $1,1 трлн). Соответственно, валюта в обращении (синяя линяя), на которую как раз совершаются покупки, выросла более, чем на 10% (г/г). А за ростом валюты в обращении за вторую половину 2009 года подтянулась и инфляция: выросла с -2% до 2,8%.
Теперь рассмотрим желтую область – нынешний коронакризис. ФРС увеличила свои активы в 1,75 раз (на $3,1 трлн). Из-за чего валюта в обращении (синяя линяя) выросла пуще прежнего – более, чем +15% (г/г). Инфляция в кризис 2008 была отрицательной перед восстановлением, а сегодня она составляет около 1,2%.
Судя по опыту 2008-2009 годов, после роста валюты в обращении и начала активного восстановления экономики, инфляция подскочила почти на 5 процентных пунктов. Что мы видим сегодня: валюта в обращении уже выросла, но США еще не перешли к стадии активного восстановления после коронавируса.
Если предположить, что вакцинация поможет экономике в полной мере, то впереди будет активное восстановление. Сама структура этого кризиса предполагает, что американская экономика способна восстановиться быстрыми темпами, как только будет побежден COVID-19. Поэтому нельзя исключать, что инфляция еще может показать значительный прирост. Никто не говорит о крайностях вроде гиперинфляции и краха американской экономики. Но и разгон инфляции в США выше 4% вполне способен заставить регулятор и рынки изрядно поволноваться.
@bitkogan
Доброе утро, друзья!
Увлекшись рынками, стремительным укреплением рубля, колебаниями валютных пар, рывками цен на коммодитиз, нефть и драгметаллы, мы не обратили внимание на те воистину драматические события, что сейчас происходят в США. А они, между тем, могут повлиять и на нас с вами.
Великий и Ужасный решил перед уходом очень душевно хлопнуть дверью и заявил, что отказывается принимать оборонный бюджет.
Казалось бы, какая разница? Ну не примут янки свой оборонный бюджет, порыдают легендарные морские котики на груди друг у друга, не получив гарантированную им пятого и двадцатого зарплату. Ой, то есть денежное довольствие.
Нам-то что с того?
Фокус в том, что Мега Дед поставил условием принятия оборонного бюджета «...отсутствие в нем положений, ужесточающих ответственность технологических компаний за размещенный на их платформах контент». В настоящее время компании освобождены от таких требований в соответствии со статьей 230 закона об этике в сфере коммуникаций.
«Очень печально для нашего народа. Похоже, что сенатор Джим Инхоф не будет включать в оборонный бюджет поправку об удалении статьи 230. Очень плохо для нашей национальной безопасности и честности выборов.»
Это то, что заявил Донни Зе Грейт.
Перевожу на русский язык.
Как известно любому пионеру и пенсионеру, Донни вовсю воюет с соцсетями, которых обвиняет во всех смертных грехах. Кстати, часто вполне обоснованно: сети совсем заклевали.
Донни возжелал возложить на соцсети ответственность за тот контент, что выкладывают пользователи.
В случае принятия поправок имени Трампа, соцсети «перестают функционировать как пассивные доски объявлений» – их нужно будет рассматривать как создателей контента. А значит, на них ляжет вся юридическая ответственность за опубликованный контент.
Почему Дед принимает подобные решения, нам понятно. Но это его война.
В случае его победы, расхлебывать в том числе и нам с вами.
Представьте, что с сегодняшнего дня социальные сети действительно административно и даже иногда, о боги, уголовно отвечают за все те фейковые новости и бред, что порой размещают отдельные, часто реально не вполне адекватные, товарищи. Представляете объём и уровень цензуры?!
Публикации в FB, в YouTube, и на других площадках будут, по сути, невозможны. Придираться смогут к любой букве, к любому слову.
Представьте, как в этой ситуации обрадуются наши борцы за чистоту устоев!
Итог: мы с вами будем опять смотреть тщательно отфильтрованное ТВ и наслаждаться газетой Правда, разбавляя ее газетой Гудок.
Как говорил великий Николай Озеров, «такой хоккей нам не нужен».
Иногда создаётся ощущение, что мир окончательно и бесповоротно сошёл с ума.
@bitkogan
Увлекшись рынками, стремительным укреплением рубля, колебаниями валютных пар, рывками цен на коммодитиз, нефть и драгметаллы, мы не обратили внимание на те воистину драматические события, что сейчас происходят в США. А они, между тем, могут повлиять и на нас с вами.
Великий и Ужасный решил перед уходом очень душевно хлопнуть дверью и заявил, что отказывается принимать оборонный бюджет.
Казалось бы, какая разница? Ну не примут янки свой оборонный бюджет, порыдают легендарные морские котики на груди друг у друга, не получив гарантированную им пятого и двадцатого зарплату. Ой, то есть денежное довольствие.
Нам-то что с того?
Фокус в том, что Мега Дед поставил условием принятия оборонного бюджета «...отсутствие в нем положений, ужесточающих ответственность технологических компаний за размещенный на их платформах контент». В настоящее время компании освобождены от таких требований в соответствии со статьей 230 закона об этике в сфере коммуникаций.
«Очень печально для нашего народа. Похоже, что сенатор Джим Инхоф не будет включать в оборонный бюджет поправку об удалении статьи 230. Очень плохо для нашей национальной безопасности и честности выборов.»
Это то, что заявил Донни Зе Грейт.
Перевожу на русский язык.
Как известно любому пионеру и пенсионеру, Донни вовсю воюет с соцсетями, которых обвиняет во всех смертных грехах. Кстати, часто вполне обоснованно: сети совсем заклевали.
Донни возжелал возложить на соцсети ответственность за тот контент, что выкладывают пользователи.
В случае принятия поправок имени Трампа, соцсети «перестают функционировать как пассивные доски объявлений» – их нужно будет рассматривать как создателей контента. А значит, на них ляжет вся юридическая ответственность за опубликованный контент.
Почему Дед принимает подобные решения, нам понятно. Но это его война.
В случае его победы, расхлебывать в том числе и нам с вами.
Представьте, что с сегодняшнего дня социальные сети действительно административно и даже иногда, о боги, уголовно отвечают за все те фейковые новости и бред, что порой размещают отдельные, часто реально не вполне адекватные, товарищи. Представляете объём и уровень цензуры?!
Публикации в FB, в YouTube, и на других площадках будут, по сути, невозможны. Придираться смогут к любой букве, к любому слову.
Представьте, как в этой ситуации обрадуются наши борцы за чистоту устоев!
Итог: мы с вами будем опять смотреть тщательно отфильтрованное ТВ и наслаждаться газетой Правда, разбавляя ее газетой Гудок.
Как говорил великий Николай Озеров, «такой хоккей нам не нужен».
Иногда создаётся ощущение, что мир окончательно и бесповоротно сошёл с ума.
@bitkogan
РБК
Трамп пообещал заблокировать принятие военного бюджета
Конгресс согласовал проект оборонного бюджета, предполагающий введение санкций против проекта «Северный поток-2». Трамп заявил о намерении заблокировать законопроект. Но в конгрессе хватит голосов, чт
Словарь биржевого сленга. Часть 42.
Листинг (англ.: list – список) – процедура включения ценной бумаги в биржевой список бумаг, допущенных к биржевым торгам. Ценная бумага признается прошедшей процедуру листинга после осуществления экспертизы документов и включения бумаги в котировальный лист какого-либо уровня.
Таймфрейм – (англ.: timeframe) временной промежуток движения цен, отражаемый на графиках в виде одного вертикального элемента.
Индастриал – индекс Доу-Джонса.
Предложение – участник рынка делает предложение, когда имеет желание и возможность продать инструмент по определенной цене.
Акция – это ценная бумага, дающая владельцу право претендовать на долю от чистой прибыли компании, право участвовать и голосовать на собрании акционеров, а так же, в случае непредвиденных событий, право претендовать на долю имущества компании.
Инструмент – представьте, ваш инвестиционный портфель это оркестр со множеством инструментов, каждый из которых делает его более совершенным. Ценные бумаги, торговые пары валют, коммодитиз, фьючерсы и т.д. – все это инструменты вашего оркестра.
Подрезать – продавать по ценам ниже спроса.
Пирамидинг – (англ.: pyramiding) постепенное увеличение объема работающей прибыльной позиции.
Дакс (Deutsche Akzien Index, DAX) – наиболее важный фондовый индекс Германии, отражающий состояние экономики страны. В состав индекса входит тридцать наиболее крупных компаний – голубых фишек Германии на Франкфуртской фондовой бирже.
Вексель – долговая ценная бумага. Простой вексель или переводной вексель – если вы поставили на нем подпись, это может означать, что вам его предъявят к оплате. Не забывайте об этом, будьте внимательны и осторожны – не давайте векселя, если можете не справиться.
Паунд, Кабель, Стерлинг – английский фунт стерлингов (GBP), применяют к паре GBP/USD.
Никель, ГМК – акции «Норильского никеля».
Доходность ценной бумаги — характеристика ценной бумаги, определяющая её ценность.
Доходность зависит от риска, который готов взять на себя инвестор. Чем выше доходность ценной бумаги, тем выше риск.
Доходность – это отношение полученного дохода к затратам на её приобретение. Доходность определяется в процентах.
Свисси, Свисс, ЧИФ – швейцарский франк (CHF), применяют к паре USD/CHF.
Париться – нести убытки и, естественно, переживать по этому поводу.
Ревальвация валюты – повышение реального курса национальной валюты по отношению к другим валютам.
Ревальвация приводит к удешевлению импорта и снижению доходов экспортеров, выраженных в национальной валюте.
Канадец, Канада, Кад, Луни – канадский доллар (CAD), применяют к паре USD/CAD.
Опцион (лат.: optio – выбор, желание, усмотрение) – договор, по которому покупатель или продавец актива (товара или ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый момент или период времени в будущем.
#ликбез
@bitkogan
Листинг (англ.: list – список) – процедура включения ценной бумаги в биржевой список бумаг, допущенных к биржевым торгам. Ценная бумага признается прошедшей процедуру листинга после осуществления экспертизы документов и включения бумаги в котировальный лист какого-либо уровня.
Таймфрейм – (англ.: timeframe) временной промежуток движения цен, отражаемый на графиках в виде одного вертикального элемента.
Индастриал – индекс Доу-Джонса.
Предложение – участник рынка делает предложение, когда имеет желание и возможность продать инструмент по определенной цене.
Акция – это ценная бумага, дающая владельцу право претендовать на долю от чистой прибыли компании, право участвовать и голосовать на собрании акционеров, а так же, в случае непредвиденных событий, право претендовать на долю имущества компании.
Инструмент – представьте, ваш инвестиционный портфель это оркестр со множеством инструментов, каждый из которых делает его более совершенным. Ценные бумаги, торговые пары валют, коммодитиз, фьючерсы и т.д. – все это инструменты вашего оркестра.
Подрезать – продавать по ценам ниже спроса.
Пирамидинг – (англ.: pyramiding) постепенное увеличение объема работающей прибыльной позиции.
Дакс (Deutsche Akzien Index, DAX) – наиболее важный фондовый индекс Германии, отражающий состояние экономики страны. В состав индекса входит тридцать наиболее крупных компаний – голубых фишек Германии на Франкфуртской фондовой бирже.
Вексель – долговая ценная бумага. Простой вексель или переводной вексель – если вы поставили на нем подпись, это может означать, что вам его предъявят к оплате. Не забывайте об этом, будьте внимательны и осторожны – не давайте векселя, если можете не справиться.
Паунд, Кабель, Стерлинг – английский фунт стерлингов (GBP), применяют к паре GBP/USD.
Никель, ГМК – акции «Норильского никеля».
Доходность ценной бумаги — характеристика ценной бумаги, определяющая её ценность.
Доходность зависит от риска, который готов взять на себя инвестор. Чем выше доходность ценной бумаги, тем выше риск.
Доходность – это отношение полученного дохода к затратам на её приобретение. Доходность определяется в процентах.
Свисси, Свисс, ЧИФ – швейцарский франк (CHF), применяют к паре USD/CHF.
Париться – нести убытки и, естественно, переживать по этому поводу.
Ревальвация валюты – повышение реального курса национальной валюты по отношению к другим валютам.
Ревальвация приводит к удешевлению импорта и снижению доходов экспортеров, выраженных в национальной валюте.
Канадец, Канада, Кад, Луни – канадский доллар (CAD), применяют к паре USD/CAD.
Опцион (лат.: optio – выбор, желание, усмотрение) – договор, по которому покупатель или продавец актива (товара или ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый момент или период времени в будущем.
#ликбез
@bitkogan
Инвестиционный сертификат: что за зверь такой?
Часто и подробно тут, в канале, рассказываю о наших инвестиционных сертификатах. Говорю о том, как изменилась стоимость этого продукта.
Но читатели снова и снова спрашивают: что это за продукт, в общем и целом? В чем его плюсы? Чем он может быть полезен и интересен?
Разберемся вместе.
Сертификаты – это инвестиционные продукты, которые являются неким подобием одновременно и инвестиционного фонда, и ETF.
Как фонды, это активно управляемые инструменты. То есть управляющий может, в рамках инвестиционной декларации, в любой момент принимать различные решения. Увеличивать аллокацию на различные классы активов или уменьшать. Короче говоря, активно управлять, стараясь обеспечить максимальную доходность.
В отличие от ETF, где жестко зашита аллокация на активы, процентное содержание разных акций, облигаций или кэша может по желанию управляющего меняться.
С другой стороны, сертификаты, так же, как и ETF, торгуются на бирже и любой человек в любой рабочий день (когда происходят торги на бирже) может их купить или продать.
В отличие от многих фондов, где есть процедура подписки, строгого и долгого комплаенса и т.д., войти в эту инвестицию можно за 1 минуту: дать приказ брокеру купить, назвать ему цену, объём и ISIN код. И... все.
А комплаенс вы один раз проходите у брокера, это занимает от 1 до 5 рабочих дней.
Минимальный объём инвестиции – $100.
Да, из-за комиссий это не очень выгодно. Но – 100 долларов.
Если вам нужен продукт в долларах США, который:
- не зависим от всего того, что нас с вами окружает,
- ликвиден, торгуется на The Swiss Stock Exchange,
- доходен,
- абсолютно прозрачен,
- эмитирован очень крупным и уважаемым швейцарским банком,
наш сертификат – для вас.
Как этот продукт можно купить или продать?
Приобретение – через ряд европейских, хорошо известных вам уважаемых брокерских домов. К примеру, Exantе, Swissquote, Zemblanco Investments (самый простой способ – в терминале Swissquote) и ряда других. Естественно, через все известные вам швейцарские банки и практически через большинство европейских брокерских домов.
@bitkogan
Часто и подробно тут, в канале, рассказываю о наших инвестиционных сертификатах. Говорю о том, как изменилась стоимость этого продукта.
Но читатели снова и снова спрашивают: что это за продукт, в общем и целом? В чем его плюсы? Чем он может быть полезен и интересен?
Разберемся вместе.
Сертификаты – это инвестиционные продукты, которые являются неким подобием одновременно и инвестиционного фонда, и ETF.
Как фонды, это активно управляемые инструменты. То есть управляющий может, в рамках инвестиционной декларации, в любой момент принимать различные решения. Увеличивать аллокацию на различные классы активов или уменьшать. Короче говоря, активно управлять, стараясь обеспечить максимальную доходность.
В отличие от ETF, где жестко зашита аллокация на активы, процентное содержание разных акций, облигаций или кэша может по желанию управляющего меняться.
С другой стороны, сертификаты, так же, как и ETF, торгуются на бирже и любой человек в любой рабочий день (когда происходят торги на бирже) может их купить или продать.
В отличие от многих фондов, где есть процедура подписки, строгого и долгого комплаенса и т.д., войти в эту инвестицию можно за 1 минуту: дать приказ брокеру купить, назвать ему цену, объём и ISIN код. И... все.
А комплаенс вы один раз проходите у брокера, это занимает от 1 до 5 рабочих дней.
Минимальный объём инвестиции – $100.
Да, из-за комиссий это не очень выгодно. Но – 100 долларов.
Если вам нужен продукт в долларах США, который:
- не зависим от всего того, что нас с вами окружает,
- ликвиден, торгуется на The Swiss Stock Exchange,
- доходен,
- абсолютно прозрачен,
- эмитирован очень крупным и уважаемым швейцарским банком,
наш сертификат – для вас.
Как этот продукт можно купить или продать?
Приобретение – через ряд европейских, хорошо известных вам уважаемых брокерских домов. К примеру, Exantе, Swissquote, Zemblanco Investments (самый простой способ – в терминале Swissquote) и ряда других. Естественно, через все известные вам швейцарские банки и практически через большинство европейских брокерских домов.
@bitkogan
Какие инвестиционные сертификаты я могу предложить?
1. Сертификат Kairos High Yield Bonds Index.
Дата начала обращения: 25.09.2019
Идентификаторы:
Valor: 48042453
ISIN: CH0480424537
Symbol: PSTEXV
Эмитент: Vontobel Bank (Цюрих, Швейцария)
Площадка обращения: The Swiss Stock Exchange
Доходность сертификата:
1 квартал 2020: -15,46%
2 квартал 2020: +13,99%
3 квартал 2020: +5,08%
4 квартал 2020 (до 4 декабря): +6,45%
С начала 2020 года: +7,80%
С момента запуска (25.09.2019): +10,44%
Обратите внимание! В кризисный год бондовый сертификат, предназначенный для долгосрочных консервативных вложений (в том числе пенсионных сбережений), дает 7,8% в долларах чистыми после всех комиссий! Все комиссии уже зашиты в цену.
Наиболее крупные позиции:
US097023CW33 5.805% Boeing Co. (USD) 2050-05-01 134,20% USD 9,28%
USU0029TAA89 8.75% Abercrombie (USD) 2025-07-15 109,15% USD 8,42%
US24702RAF82 6.5% Dell Inc. (USD) 2038-04-15 124,29% USD 7,19%
Самые успешные инвестиционные «кейсы» 2020 года:
Boeing – рост на 21,81% по цене плюс купонный доход в размере 5,8% годовых.
Dell – рост на 22,77% по цене плюс купонный доход в размере 6,5% годовых
Данный продукт вполне подходит для тех, кто хотел бы вкладывать вдолгую свои пенсионные средства.
Приобретать данный продукт можно любыми «порциями», в любое время и на любой срок.
2. Сертификат Kairos Eco Investment Index
Дата начала обращения: 10.12.2019
Идентификаторы: Valor: 48042465 ISIN: CH0480424651 Symbol PSTEYV
Эмитент: Vontobel Bank (Цюрих, Швейцария)
Площадка обращения: The Swiss Stock Exchange
Доходность сертификата:
1 квартал 2020: -20,73%
2 квартал 2020: +12,40%
3 квартал 2020: -6,34%
4 квартал 2020 (до 4 декабря): +50,15%
С начала 2020 года: +25,32%
С момента запуска (10.12.2019): +23,65%
Фонд запущен для создания инвестиционного инструмента, отражающего динамику акций компаний медицинской отрасли с акцентом на производство релаксирующих препаратов из «зеленого» сырья. Для фонда нет географических ограничений. Компании любой страны могут включаться в портфель. Подразумевается активное управление, учитывая повышенную волатильность инструментов в составе фонда.
Благодаря активному управлению, сертификат показывает более эффективные результаты по сравнению с пассивными ETF.
Если сравнивать с наиболее популярным ETF на изделия из «зеленого зелья» – ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ US), то мы увидим гораздо большую устойчивость сертификата к снижению акций компаний отрасли. Благодаря этому – более высокий результат на дистанции (с начала 2020 года):
Внимание!
Я говорил о том, что все эти сертификаты – активно управляемые конструкции. То есть управляющие (наша команда) имеют право менять структуру активов, аллокации и т.д.
К чему это привело?
1. По бондовому сертификату полученная чистая доходность в долларах «всего» около 8% за год. Но! Это ваша, еще раз повторю, чистая доходность. Все management fees, success fees – ВНУТРИ.
2. Мы сравниваем результат за год «эко»-сертификата и ETF MJ US. Данный ETF 100% отражает результат по отрасли.
1 квартал 2020: -33,41% (хуже сертификата на 12,68 п.п.)
2 квартал 2020: +12,89% (лучше сертификата на 0,49 п.п.)
3 квартал 2020: -19,11% (хуже сертификата на 12,77 п.п.)
4 квартал 2020 (до 4 декабря): +52,06 (лучше сертификата на +1,91 п.п.)
С начала 2020 года: -7,53% (ХУЖЕ нашего сертификата на 32,85 п.п.)
Благодаря эффективному управлению мы, сделав ставку на отрасль, превзошли результат ETF на 32,85 процентных пункта!!!
Честно? Это феноменальный успех. И я сейчас с гордостью могу это сказать. Прошёл год и у меня есть возможность оценить результат.
@bitkogan
1. Сертификат Kairos High Yield Bonds Index.
Дата начала обращения: 25.09.2019
Идентификаторы:
Valor: 48042453
ISIN: CH0480424537
Symbol: PSTEXV
Эмитент: Vontobel Bank (Цюрих, Швейцария)
Площадка обращения: The Swiss Stock Exchange
Доходность сертификата:
1 квартал 2020: -15,46%
2 квартал 2020: +13,99%
3 квартал 2020: +5,08%
4 квартал 2020 (до 4 декабря): +6,45%
С начала 2020 года: +7,80%
С момента запуска (25.09.2019): +10,44%
Обратите внимание! В кризисный год бондовый сертификат, предназначенный для долгосрочных консервативных вложений (в том числе пенсионных сбережений), дает 7,8% в долларах чистыми после всех комиссий! Все комиссии уже зашиты в цену.
Наиболее крупные позиции:
US097023CW33 5.805% Boeing Co. (USD) 2050-05-01 134,20% USD 9,28%
USU0029TAA89 8.75% Abercrombie (USD) 2025-07-15 109,15% USD 8,42%
US24702RAF82 6.5% Dell Inc. (USD) 2038-04-15 124,29% USD 7,19%
Самые успешные инвестиционные «кейсы» 2020 года:
Boeing – рост на 21,81% по цене плюс купонный доход в размере 5,8% годовых.
Dell – рост на 22,77% по цене плюс купонный доход в размере 6,5% годовых
Данный продукт вполне подходит для тех, кто хотел бы вкладывать вдолгую свои пенсионные средства.
Приобретать данный продукт можно любыми «порциями», в любое время и на любой срок.
2. Сертификат Kairos Eco Investment Index
Дата начала обращения: 10.12.2019
Идентификаторы: Valor: 48042465 ISIN: CH0480424651 Symbol PSTEYV
Эмитент: Vontobel Bank (Цюрих, Швейцария)
Площадка обращения: The Swiss Stock Exchange
Доходность сертификата:
1 квартал 2020: -20,73%
2 квартал 2020: +12,40%
3 квартал 2020: -6,34%
4 квартал 2020 (до 4 декабря): +50,15%
С начала 2020 года: +25,32%
С момента запуска (10.12.2019): +23,65%
Фонд запущен для создания инвестиционного инструмента, отражающего динамику акций компаний медицинской отрасли с акцентом на производство релаксирующих препаратов из «зеленого» сырья. Для фонда нет географических ограничений. Компании любой страны могут включаться в портфель. Подразумевается активное управление, учитывая повышенную волатильность инструментов в составе фонда.
Благодаря активному управлению, сертификат показывает более эффективные результаты по сравнению с пассивными ETF.
Если сравнивать с наиболее популярным ETF на изделия из «зеленого зелья» – ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ US), то мы увидим гораздо большую устойчивость сертификата к снижению акций компаний отрасли. Благодаря этому – более высокий результат на дистанции (с начала 2020 года):
Внимание!
Я говорил о том, что все эти сертификаты – активно управляемые конструкции. То есть управляющие (наша команда) имеют право менять структуру активов, аллокации и т.д.
К чему это привело?
1. По бондовому сертификату полученная чистая доходность в долларах «всего» около 8% за год. Но! Это ваша, еще раз повторю, чистая доходность. Все management fees, success fees – ВНУТРИ.
2. Мы сравниваем результат за год «эко»-сертификата и ETF MJ US. Данный ETF 100% отражает результат по отрасли.
1 квартал 2020: -33,41% (хуже сертификата на 12,68 п.п.)
2 квартал 2020: +12,89% (лучше сертификата на 0,49 п.п.)
3 квартал 2020: -19,11% (хуже сертификата на 12,77 п.п.)
4 квартал 2020 (до 4 декабря): +52,06 (лучше сертификата на +1,91 п.п.)
С начала 2020 года: -7,53% (ХУЖЕ нашего сертификата на 32,85 п.п.)
Благодаря эффективному управлению мы, сделав ставку на отрасль, превзошли результат ETF на 32,85 процентных пункта!!!
Честно? Это феноменальный успех. И я сейчас с гордостью могу это сказать. Прошёл год и у меня есть возможность оценить результат.
@bitkogan
Это – уже полученные результаты.
Где гарантия, что подобные результаты будут и в будущем?
Рынки уже нереально дороги. Вдруг все упадет?
Фонды и активно управляемые инвестсертификаты тем и хороши, что если управляющий полагает, к примеру, что рынки слишком дороги и имеют шанс скорректироваться вниз, то он оперативно увеличивает долю кэша. И, если речь идет о бондах, на какой-то период времени сокращает дюрацию портфеля, занимая более защищенную позицию.
Еще месяц назад, состав эко-сертификата был прост: 75% – акции компаний отрасли и 25% – бонды (которые в данном случае играли роль кэша). Сегодня, после очень сильного ралли на рынке акций именно этой отрасли, в акциях – не более 30% от портфеля.
Часть бумаг, которые подросли более чем на 200%, мы зафиксировали. Если на рынке вообще, или конкретно по данной отрасли, пойдет коррекция – мы готовы как юные пионеры. Если стремительный рост продолжится – есть еще порох в пороховницах.
Мы гибко реагируем на ситуацию.
В ближайшее время планируем запуск ещё 2-3 сертификатов, с разными инвестиционными стратегиями.
Данные продукты прошли испытание временем, есть подтверждающий трек-рекорд. Сертификаты показали комфортность в работе, надежность и доходность. А управляющие продемонстрировали высокую эффективность.
Заинтересовались?
Обращайтесь @kogans
@bitkogan
Где гарантия, что подобные результаты будут и в будущем?
Рынки уже нереально дороги. Вдруг все упадет?
Фонды и активно управляемые инвестсертификаты тем и хороши, что если управляющий полагает, к примеру, что рынки слишком дороги и имеют шанс скорректироваться вниз, то он оперативно увеличивает долю кэша. И, если речь идет о бондах, на какой-то период времени сокращает дюрацию портфеля, занимая более защищенную позицию.
Еще месяц назад, состав эко-сертификата был прост: 75% – акции компаний отрасли и 25% – бонды (которые в данном случае играли роль кэша). Сегодня, после очень сильного ралли на рынке акций именно этой отрасли, в акциях – не более 30% от портфеля.
Часть бумаг, которые подросли более чем на 200%, мы зафиксировали. Если на рынке вообще, или конкретно по данной отрасли, пойдет коррекция – мы готовы как юные пионеры. Если стремительный рост продолжится – есть еще порох в пороховницах.
Мы гибко реагируем на ситуацию.
В ближайшее время планируем запуск ещё 2-3 сертификатов, с разными инвестиционными стратегиями.
Данные продукты прошли испытание временем, есть подтверждающий трек-рекорд. Сертификаты показали комфортность в работе, надежность и доходность. А управляющие продемонстрировали высокую эффективность.
Заинтересовались?
Обращайтесь @kogans
@bitkogan