Начинает ли «Газпром» экспансию на Восток?

Сегодня вышла новость, что «Газпром» подписал очередной стратегический меморандум о проработке организации поставок российского газа в Иран.

✔️ Начнем с того, что котировки «Газпрома» никак не отреагировали на сегодняшнюю новость. Более того, пока остается неясным, будет ли вообще «Газпром» продавать свой газ в Иран.

✔️ Тем более, что Иран сам по себе является самодостаточным на рынке энергетики. Так, по данным на 2011 год, Иран добывал 151,8 млрд куб в год, а потреблял 144,6 млрд куб. Затем ситуация изменилась из-за роста потребления домохозяйствами.

По данным за 2023 год, добыча газа в стране составила около 260 млрд куб в год, тогда как потребление выросло до 351,25 млрд куб в год. Это создает дефицит в размере 91,25 млрд куб в год. Реальный прирост потребления газа оказался в два раза выше прогнозов — 14,4% в год вместо 7%.

◽️Оцениваем возможные поставки российского газа в Иран в районе 105 млрд куб на текущий момент в рамках покрытия дефицита. В то же время, сказать, будет ли «Газпром» вести поставки в ближайшие 10-15 лет, невозможно. Сейчас для компании это выглядит необоснованным повышением своего огромного CAPEX.

Ранее стало известно, что компания «Новатэк» подписала меморандум о взаимопонимании по сотрудничеству с вьетнамской корпорацией нефти и газа PetroVietnam.

Инвест Советник запускает Летнюю акцию: скидки более 20% на подписку в июле!

С 1 июля оформить подписку на наш народный сервис можно со скидкой:

◽️за 7 тыс. рублей вместо 9 тыс. рублей на полгода;

◽️за 10 тыс. рублей вместо 12 тыс. рублей на год.

Специальные условия в рамках Летней акции будут действовать месяц, до 31 июля. Максимальная скидка по ней превышает 20% — хорошее предложение для инвестора, который готов играть вдолгую и предпочитает довериться профессионалам.

✔️ Мы не предлагаем высокие риски и спекуляции. Зато наш сервис внесен в реестр ЦБ, а стратегии, которые разрабатывает команда наших аналитиков, позволяют выдерживать любую турбулентность рынка. И главное, дают результаты, которые этот рынок обгоняют. Так, если сравнивать с начала года, то:

➡️ Индекс Мосбиржи +1,43%,
➡️ Амбициозная стратегия +7,6%,
➡️ Динамическая стратегия +14,81%.

Рынок опережают не только наши агрессивные стратегии, но и более консервативные, которые действуют по принципу «тише едешь — дальше будешь». Даже в условиях жесткой денежно-кредитной политики.

➡️ Взвешенная стратегия +5,30% с начала года,
➡️ Классическая +2,55%.

Подробности Летней акции в Инвест Советнике можно узнать по ссылке.

"Газпром" на этой неделе уверенно рос – более 8% за 2 дня. Но не стоит обольщаться, и сейчас объясним почему.

Сразу несколько поводов нашлось, чтобы инвесторы вспомнили про акции “национального достояния”:

➡️Экспорт трубопроводного газа из России в Европу за январь — июнь вырос на 27% год к году, до 15,4 млрд кубометров.

➡️ЕС рассматривает контракт с Газпромом после 2024 года.

➡️С 1 июля подняли тарифы на газ на внутреннем рынке – 11,2%, а к середине 2025 года они вырастут еще на 8%

➡️Активно обсуждается, что компания начнёт поставлять газ в Китай по дальневосточному маршруту в 2027 году.

◽️Однако все это позитивный новостной фон, не более того. Не стоит забывать, что газовый бизнес "Газпрома" убыточен и повышение тарифов не исправит эту ситуацию.

Поставки в Китай тоже далеки от тех, которые могли бы заменить выбывшие объемы в страны ЕС. Ну и самое главное: поставки в ЕС в размере 15,4 млрд кубометров ничтожны, если сравнивать их с теми, которые были в годы до СВО*: только в 2021 году в Европу отправили 174,3 млрд кубометров.

▫️Так что пока говорить о кардинальных сдвигах рано. Текущий рост оцениваем, как краткосрочный отскок, в том числе из-за закрытия коротких позиций.

Агрессивная стратегия для тех, у кого есть счета ИИС: теперь в Инвест Советнике!

Команда сервиса Инвест Советник начинает июль с хороших новостей. Мы запустили новую специальную стратегию — «Динамическую ИИС». Она разработана для тех наших подписчиков, у кого есть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Теперь такие инвесторы также смогут воспользоваться агрессивным риск-профилем.

◽️С февраля владельцы счетов ИИС не могут приобретать иностранные ценные бумаги, что ограничило их выбор. Под запрет попали депозитарные расписки российских компаний, зарегистрированных за рубежом, которые включены в большинство наших агрессивных стратегий.

▫️Таким образом, в распоряжении владельцев ИИС в нашем сервисе остались только консервативные стратегии. Расширить выбор таких инвесторов мы решили с помощью специального формата без бумаг, попавших под ограничения.

«Динамическая ИИС» — это стратегия для агрессивного риск-профиля с прогнозируемой доходностью до 25% в год.

➡️ Наши ожидания подкрепляют данные по текущим агрессивным стратегиям: «Амбициозная» и «Динамическая» стабильно растут гораздо быстрее, чем российский рынок — до 20% с начала года.

➡️ Стратегия доступна в Личном кабинете.

🔗 Кстати, именно сейчас у нас действуют скидки в рамках Летней акции — до 20% на подписку.

Несмотря на небольшое количество запланированных отчетов эта неделя обещает быть насыщенной. Дело в том, кто отчитывается. Например, рынок очень ждет результатов от АФК «Система».

◽️Она пользуется популярностью среди инвесторов на фоне большого количества IPO. При этом компания продолжает наращивать долговую нагрузку, на что указал последние данные за 2023 год. Если и отчет за 1 квартал 2024 года продемонстрирует схожую тенденцию, то это может вызвать опасения со стороны инвесторов, особенно в условиях высоких процентных ставок.

Также на этой неделе будут важные дивидендные отсечки по ключевым эмитентам:

➡️ Сбербанк — 33,3 руб./акцию (11.07 – дата закрытия реестра)
➡️ «Роснефть» — 29,01 руб./акцию (09.07 – дата закрытия реестра)
➡️ «Татнефть» — 25,17 руб./акцию, (09.07 – дата закрытия реестра)
➡️ «Башнефть» — 249,69 руб./акцию, (12.07 – дата закрытия реестра)
➡️ «Магнит» — 412,13 руб./акцию (15.07 – дата закрытия реестра).

📉 Очередное падение российского рынка

Сегодня индекс Мосбиржи снова пришел на важнейший уровень — 3000 пунктов. У многих инвесторов возникает логичный вопрос: что делать в такой ситуации?

В целом, причины давления на рынок остаются прежними:
✔️ожидание решения по ключевой ставке,
✔️продажи акций со стороны дружественных нерезидентов,
✔️потенциальный переток из рынка акций в облигации.

Продажи идут по всем секторам, начиная от нефтянки, заканчивая электроэнергетикой. Уровень 3000 пунктов по индексу может быть интересен с точки зрения покупок. Но не агрессивных, а аккуратных.

К примеру, если нефтяники покажут сопоставимые результаты, как в 2023 г., то форвардная дивидендная доходность выходит достаточно высокой — по префам Татнефти ожидаем около 15% доходности, Газпромнефть может дать 16%-ю доходность, префы Башнефти после дивгэпа — 16,5%.

📎 Присмотреться можно и к подешевевшим качественным металлургам — Северсталь, ММК. Но и не стоит забывать о тех компаниях, которые в период высоких ставок чувствуют себя лучше других. Подробно писал тут.

Совершенно точно, резко продавать весь свой портфель не нужно. Наиболее оптимальным было бы решение покупки дешевых по мультипликаторам компаний, которые генерируют акционерам денежный поток в виде дивидендов.

#акции #российский_рынок

💰bitkogan

В Инвест Советнике продолжаются летние скидки: более 20% на подписку!

Воспользоваться специальными скидками в рамках Летней акции в нашем народном сервисе можно до конца июля. Сейчас те, кто оформляет подписку на Инвест Советник, платят:

◽️7 тыс. рублей вместо 9 тыс. рублей на полгода;

◽️10 тыс. рублей вместо 12 тыс. рублей на год.

Таким образом, максимальная скидка, которую мы предлагаем сейчас, превышает 20% — если уж начинать инвестировать, то с выгодного предложения и заручившись поддержкой настоящих профессионалов.

▫️Наш сервис не зря называется народным. Инвест Советник внесен в реестр Центробанка и предлагает инструменты, которые доступны любому на российском рынке. Кроме того, наши стратегии подходят и для покупки на ИИС — как консервативные, так и агрессивные.

➡️ Наш главный принцип — игра вдолгую, и результаты, опережающие рынок. Собрать портфель можно за 690 рублей. Подписка обеспечит вам сопровождение от команды наших аналитиков и индивидуальные рекомендации по корректировке вашего портфеля.

Подробности Летней акции в Инвест Советнике можно узнать по ссылке.

На российском рынке продолжается коррекция: с пиковых значений индекс Мосбиржи упал почти на 18%.

Здесь сыграло роль достаточно много факторов, но основными можно назвать:

➡️ Высокую вероятность повышения процентной ставки до 18%.
➡️ Риски ухода с рынка дружественных нерезидентов.
➡️ Новые санкции в отношении валютного рынка МосБиржи.
➡️ Повышения налогов как для бизнеса, так и для обычных граждан.

По итогу, мы получаем гремучую смесь в виде ужесточения денежно-кредитной политики, эмоциональных продаж, неясности в определении курса доллара на внебиржевом рынке и увеличения налогового бремени для бизнеса и населения.

◽️Напомним, что на российском рынке большинство компаний завязаны на экспорте своих товаров. На экспортеров как раз-таки и повлияло снижение курса доллара к рублю. Однако мы видим постепенную стабилизацию валютного рынка и не думаем, что стресс будет сохраняться в долгосрочной перспективе. Добавим сюда дивидендный сезон и получим достаточно сильное снижение, которое мы сейчас наблюдаем.

❗️Несмотря на все это фондовый рынок России, на наш взгляд, является привлекательной инвестицией. Сейчас хорошая возможность усреднять свои позиции в акциях поскольку ценовые уровни являются привлекательными в долгосрочной перспективе.

Как действовать на падающем рынке?

Зачастую инвесторы склонны к распродажам своих активов при падениях, однако мы считаем, что спекулятивный доход не лучшее решение, он негативно сказывается на долгосрочном рыночном росте.

▫️К тому же очень сложно предугадать дно рынка, и, чтобы этим не заниматься, стоит сконцентрироваться на сильных и понятных компаниях, таких как — «Сбер», «Лукойл», «Сургутнефтегаз» — а также других сильных эмитентах, которые есть в наших портфелях, и которые мы продолжаем удерживать.

Вспоминая Барона Ротшильда, который говорил — «Покупай, когда на улицах льется кровь, даже если она твоя».

Налоговый вычет плюс доходность портфеля: зачем инвестору сейчас открывать ИИС

Не откладывай на завтра то, что можно сделать сегодня. Тем более, если полгода уже прошло.

Если вы хотите получить налоговый вычет по своему ИИС (индивидуальному инвестиционному счету) за 2024 год, то не стоит ждать конца года — можно действовать уже сейчас. Тем более, что у нас есть специальные стратегии для владельцев ИИС. Не только консервативные, но и наш новый продукт — «Динамическая ИИС».

◽️Мы запустили эту стратегию для наших подписчиков с ИИС, которые хотят воспользоваться агрессивным риск-профилем. Те из них, кто внесет на свой счет от 400 тыс. руб., могут рассчитывать на налоговый вычет от государства (13% или 15%) и на доходность, которую даст портфель, собранный командой нашего народного сервиса Инвест Советник.

❗️Сейчас прогнозируемая доходность — до 25% в год.

➡️ С одной стороны, хорошие перспективы открывают облигации — на сегодня они дают около +20% в год.

➡️ С другой, текущая коррекция рынка, с точки зрения долгосрочного планирования (которое мы предлагаем в рамках Инвест Советника), открывает для инвестора «окно возможностей». Лучшее время покупать бумаги в портфель, как известно, когда цена на них упала.

🔗Наконец, именно сейчас у нас действуют скидки в рамках Летней акции — до 20% на подписку. Узнать подробности и выбрать подходящую стратегию можно здесь!

Сбер начал процесс выплаты рекордных дивидендов по итогам 2023 года на общую сумму 752 млрд рублей.

Благодаря стабильным дивидендам многие миноритарные инвесторы держат Сбер планируют реинвестировать дивиденды, рассматривая акции банка как долгосрочную инвестицию.

💬Дивиденды Сбера в случае реинвестирования могут оказать положительный эффект на индекс Мосбиржи.
#рфр #sber🔥HOTLINE

Сегодня «Яндекс» начал торги под новым тикером YDEX

Уже 30 июля «Яндекс» отчитается по МСФО за 2 квартал 2024 года и даст первые комментарии в качестве российской компании. Напомним, что основной доход ей приносят два сегмента — «Поиск и портал» и «Райдтех»: они дают более 50% выручки.

▪️Драйвером роста «Райдтеха» во втором квартале 2024 года, скорее всего, станет такси: так как, по данным Росстата, этот вид услуг подорожал на 30% (г/г).

▪️Что касается сегмента «Поиск и портал», то здесь рост может произойти из-за развития рекламной сети. Например, активный маркетинг брендов-двойников «Вкусно и точка» — их активное продвижение необходимо, чтобы закрепиться в сознании потребителя. Судя по всему, такая картина сохранится до конца года: по оценкам компании Group4Media, в 2024 году российский рекламный рынок вырастет на 40%. При этом наибольший рост придется на digital-сегмент — 46%: все это, по идее, должно отразиться на показателях «Поиска и портала».

✅ К обеду акции «Яндекса» вышли в лидеры по обороту торгов — на текущий момент времени наторговали уже больше 17,5 млрд. руб. При этом на втором месте «Газпром» с 6 млрд руб.

Мы продолжаем позитивно смотреть на Яндекс и считаем акции компании привлекательными в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

🇷🇺 Ключевая ставка: 18%

Что ж, ЦБ не стал обращать внимание на сигналы замедления и решил бескомпромиссно бороться с инфляцией.

При этом сигнал в пресс-релизе умеренно-жесткий. Это значит, по мнению ЦБ, вероятность повышения ставки в сентябре — 50 на 50.

Но и это еще не вся жесткость.

Прогноз ключевой ставки в 2024 г. повышен до 16,9–17,4%. Речь о средней ставке! Это значит, что ЦБ в рамках базового прогноза ожидает как минимум сохранение ставки. Подчеркиваю: как минимум!

➡️ Наиболее вероятная середина базового прогноза и вовсе соответствует еще одному повышению до 19%. Но даже повышение до 20% — это тоже опция базового прогноза.

Регулятор добавил жесткости и на будущее. Опять ставки будут и выше, и более длительное время.
◾️В 2025 г. прогноз по ставке ужесточен с 10–12% до 14–16%,
◾️а в 2026 г. — с 6–7% до 10–11%.

То есть возвращение к нормальному уровню ставок ЦБ планирует только через 2,5 года.

📎 Суммируя, и само решение, и прогноз вышли очень жесткими.

Дальше все внимание к пресс-конференции ЦБ. Наш шеф-редактор будет там, и мы оперативно напишем все важные сигналы на канале HOTLINE.

#ставка

💰bitkogan

«Яндекс»: уверенный рост и первые дивиденды на горизонте

На фоне непрерывно меняющегося технологического ландшафта России компания «Яндекс» вновь демонстрирует свою способность адаптироваться к новым условиям.

✔️ Увеличение выручки и прибыли, успехи в ключевых направлениях бизнеса и перспективы выплаты дивидендов — все это подтверждает зрелость компании и ее способность создавать добавленную стоимость для своих акционеров. Результаты (г/г):

Рост доходов

▪️«Яндекс» показал значительное увеличение общей выручки до 249,3 млрд рублей — это на 37% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Прирост обусловлен не только традиционно сильными позициями в области поисковых и рекламных услуг, но и расширением других ключевых направлений бизнеса.

➡️ Скорректированный показатель EBITDA компании вырос на 56%, составив 47,6 млрд рублей, с рентабельностью 19,1%. Скорректированная чистая прибыль также продемонстрировала положительную динамику — плюс 49%, до 22,7 млрд рублей.

Успехи в ключевых направлениях

▪️Особенно стоит отметить успехи сегмента Поиск и портал, выручка которого увеличилась на 32%, достигнув 103,4 млрд рублей. Доля «Яндекса» на поисковом рынке выросла на 1,3 процентных пункта, составив 64,9%, что подчеркивает его ведущие позиции в отрасли.

➡️ Направления Электронной коммерции, Райдтеха и Доставки продемонстрировали положительную динамику. Общий товарооборот (GMV) увеличился на 53%. Скорректированная EBITDA этих сегментов составила 8,9 млрд рублей, что значительно выше убытка, зафиксированного годом ранее. Количество активных покупателей на Яндекс Маркете достигло 18,2 млн, а число активных продавцов увеличилось на 31% — до 80,6 тыс.

Рост развлекательных сервисов

➡️ Они продолжают демонстрировать положительные результаты: выручка этого бизнес-юнита выросла на 43% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив 22,1 млрд рублей. Число подписчиков Яндекс Плюса увеличилось на 43%, достигнув 33,7 млн.

Взгляд в будущее

▪️С такими результатами компания готова сделать следующий шаг — руководство предложило совету директоров рассмотреть вопрос о выплате первых дивидендов. Если это предложение будет одобрено, акционеры могут ожидать выплаты в размере 80 рублей на акцию до конца октября 2024 года.

➡️ Финансовый прогноз компании на 2024 год также выглядит оптимистично: ожидается рост выручки на 38-40%, а скорректированная EBITDA прогнозируется в пределах 170-175 млрд рублей.

Вывод

❕Стабильный рост, впечатляющие финансовые результаты и перспективы первых дивидендов делают «Яндекс» привлекательным для инвесторов.

Компания успешно преодолевает все вызовы, фокусируясь на дальнейшем развитии и улучшении своих сервисов. Мы сохраняем позитивный взгляд на будущее «Яндекса» и видим большой потенциал для роста в ближайшие годы.

#российский_рынок

💰bitkogan

Российский рынок акций вслед за динамикой мировых площадок теряет сегодня порядка 1,6%. Но не стоит ожидать, что продолжится движение за глобальными рынками. Отечественный рынок по-прежнему изолирован.

❗️Полагаю, что сегодня именно тот день, когда можно рассмотреть подешевевшие акции к покупке. Совершенно точно — не стоит инвестировать в широкий рынок, покупая индекс Мосбиржи. Лучше совершать точечные покупки качественных активов.

К таким я отношу:

1️⃣Компании, которые способны без особых потерь пережить период высоких ставок. Это — «Сургутнефтегаз», «Ленэнерго», «Интер РАО», металлурги с высокой долей кэша.

2️⃣Дивидендные истории. Прежде всего, нефтяники — «Татнефть», «Лукойл», «Газпромнефть», «Транснефть».

3️⃣Золотодобытчики, которые могут начать отскакивать первыми вслед за сильной динамикой золота.

Сегодня мы покупали некоторые позиции в наш новый портфель в приложении.

❗️Также стоит избегать компаний с высокой долговой нагрузкой. Много раз говорил про них — это «АФК Система», «Мечел», «Сегежа». Это та ситуация, когда процентные платежи по долгу могут перекрывать операционную прибыль компаний.

Многие задают вопрос — когда же российский рынок перейдет к восходящему тренду?

▪️Все внимание на динамику ключевой ставки и риторику Банка России. Скорее всего, определенное дно мы можем пройти после преодоления пика по ставке. А пока что нисходящий тренд остается. Но это не значит, что стоит полностью воздерживаться от покупок. Точечные покупки можно делать, но очень аккуратно.

#российский_рынок

💰bitkogan