Новые ОФЗ в юанях: интересно ли участвовать в размещении?

2 декабря Минфин РФ соберет книги заявок (букбилдинг) по двум выпускам ОФЗ в юанях, срочностью 3,2 года и 7,5 лет. Ориентир ставок полугодовых купонов по 1-му выпуску – 6,25-6,5% и не выше 7,5% − по 2-му соответственно. Эти бумаги теоретически должны стать бенчмарком-ориентиром для всех корпоративных внутренних юаневых облигаций. Насколько интересно участвовать в их размещении – далее в статье.

💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1237440/

ЦБ РФ разрешит банкам в 2026 г. привлекать суборды на срок до 7 лет по плавающей ставке в пределах КС+5 п. п. - Rusbonds

ЦБ РФ продлит на 2026 г. право банков временно размещать субординированные инструменты с плавающей ставкой, предельное значение которой составляет ключевая ставка +5 п. п.

В соответствии с действующим положением ЦБ РФ о методике определения капитала банков предельная величина ставки по рублевому субординированному кредиту (депозиту, займу, облигационному займу) должна составлять 15%.

ЦБ РФ во вторник сообщил, что продлит до 31.12.2026 эту меру, так как она "расширяет потенциал банков по привлечению субординированного долга".

Кроме того, регулятор пролонгирует на весь следующий год возможность досрочно (до истечения 5 лет) прекратить обязательства банка по субординированным инструментам в связи с передачей таких пассивов специальному юридическому лицу.

Подробнее см.: s: https://rusbonds.ru/news/20251202104700918455

❗️Чистая планета допустила техдефолт по выплате 26-го купонного дохода по облигациям серии БО-01

Обязательства перед владельцами ценных бумаг не исполнены по причине отсутствия оборотных средств в необходимом количестве.

Генеральный директор ООО «Чистая Планета» Вита Кобак:
«Уважаемые инвесторы! В связи с финансовыми трудностями и недостаточным объёмом денежных средств на счетах ООО «Чистая Планета» не смогло исполнить обязательства перед инвесторами по выплате дохода за 26 купонный период на сумму 2 301 000 (два миллиона триста одна тысяча) рублей в установленную дату — 01.12.2025 г. На сегодня руководство компании разрабатывает план выхода из кризисной ситуации, чтобы избежать фактического дефолта».

👉Планируемая дата исполнения обязательств: до 15.12.2025.
👉Дата наступления технического дефолта: 02.12.2025.
👉Дата истечения срока технического дефолта: 15.12.2025.

👆В декабре 2024 г. эмитент уже допускал техдефолт, но затем из него вышел.

См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1237624/

Владельцы облигаций ООО "О'Кей финанс" серии 001Р-01 получили право досрочного погашения принадлежащих им бумаг - Интерфакс

Основанием наступления досрочного погашения послужила утрата прямого или косвенного контроля, осуществляемого O'Key Group, в отношении более 50% уставного капитала: ООО "О'Кей", АО "Доринда" и ООО "О'Кей финанс".
Дата возникновения основания - 1 декабря.

Итоги закрытия книг заявок по облигациям 02.12.2025

👉Село Зелёное-001Р-02, ставка по купону: 17,25%, (YTM 18,68%, первонач. ориентир YTM: не выше 19,56%), объем увеличен с 2 млрд р. до 3,5 млрд р.
👉ОФЗ-CNY-ПД, ставка по купону: 6,00%, дюр. 3 г. (YTM 6,09%, первонач. ориентир YTM: 6,35-6,61%), объем составил 12 млрд CNY.
👉ОФЗ-CNY-ПД-1, ставка по купону: 7,00%, дюр. 6,33 г. (YTM 7,12%, первонач. ориентир YTM: не выше 7,64%), объем составил 8 млрд CNY.

Минфин привлек ¥20 млрд на первичном размещении ОФЗ в юанях. Банки выкупили почти 60%, УК — около 20%, на розницу пришлось 15,9%

👉Сбор книги заявок произведён в Букбилдере ПАО «Московская биржа». По итогам сбора заявок сложилась следующая структура первичных покупателей:

Банки — 59,6 %;

Управляющие компании — 19,6 %;

Розничные инвесторы — 15,9 %;

Инвестиционные компании — 2,7 %;

Страховые компании — 2,2 %.

👉Общий объём размещения двух выпусков облигаций составил 20 млрд китайских юаней, из которых одна половина суммы будет оплачена в китайских юанях, а другая — в эквиваленте в российских рублях.

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1237932/

ВТБ не собрал необходимое количество голосов "за" от держателей своих валютных субординированных облигаций по вопросу перевода номинала этих бумаг в рубли

👉ВТБ не собрал необходимое количество голосов «за» от держателей своих валютных субординированных облигаций по вопросу перевода номинала этих бумаг в рубли.
👉Согласно информации банка, опубликованной на ленте раскрытия информации, решение не принято ни по одному из семи выпусков.
👉Голосование по всем выпускам проходило одновременно 19–28 ноября. Для принятия решения по каждому выпуску было необходимо не менее 75 % от числа голосов его держателей. Голосование осуществлялось по принципу «одна облигация — один голос».
👉На повестку был вынесен вопрос о переводе номинала облигаций в рубли (по официальному курсу ЦБ на дату регистрации изменений, вносимых в эмиссионную документацию) и одновременном переходе на плавающую ставку купона по формуле «ключевая ставка ЦБ плюс 5 % годовых».
👉Такие же условия банк предлагал держателям своих валютных субордов на первом голосовании в мае. Тогда ВТБ получил согласие на рублификацию одного из восьми валютных субординированных выпусков. Это выпуск СУБ‑Т1‑2 объёмом 190 млн евро; в конце июня ЦБ зарегистрировал изменения в его условия, предусматривающие конвертацию номинала в рубли по курсу на дату регистрации и пересчёт ставки купона.

См. подробнее: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1237926/

Прямо сейчас на инвестиционном форуме ВТБ "РОССИЯ ЗОВЕТ!" идёт Чемпионат активов!

НК "Роснефть" установила ставку 17-20-го купонов облигаций серии 002Р-03 на уровне 14,95% годовых

НК "Роснефть" установила ставку 17-20-го купонов облигаций серии 002Р-03 на уровне 14,95% годовых - 74,55 руб.👉
https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=hwDgQkUN7EuYljk64j1E9Q-B-B

ISIN — RU000A0ZYLG5

Период предъявления облигаций к оферте с 05.12.2025 – 11.12.2025 (подробнее уточняйте у брокера).

Дата выкупа 16.12.2025

Следующая оферта/погашение — 09.12.2027

Стакан на данный момент👆


Если вы сейчас купите в стакане по 99.61, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 15,66% (погашение 09.12.2027)

Если вы купите в стакане по 99.88, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 15,49% (погашение 09.12.2027)

Примечание:

Пост информационный.
Создан чтобы помочь вам определиться с дальнейшими действиями по данной облигации (предъявить к оферте/оставить до след. оферты/купить к оферте/продать в стакан), и не пропустить оферту.

Если полезно поставьте лайк👍

https://smart-lab.ru/blog/1238264.php

Подводим итоги "Чемпионата активов" на инвестиционном форуме ВТБ "РОССИЯ ЗОВЕТ!"

В голосовании на форуме участвовали более 1000 инвесторов, и сравнение результатов мероприятия с нашим опросом дало интересные факты для размышления.

Вот здесь находится сам опрос: https://news.1rj.ru/str/newssmartlab/106970.
А теперь — подводим итоги!

1. Акции vs Облигации
На форуме 56% выбрали облигации — и розница показала аналогичный результат. В условиях высокой ставки защитные инструменты явно в приоритете.

2. Реальный сектор vs Акции IT
На площадке форума с небольшим перевесом победил IT (+2,94%).
В нашем опросе — наоборот розница уверенно стоит за реальный сектор (85/15), демонстрируя более консервативный взгляд.

3. Золото vs Недвижимость
На форуме победила недвижимость, однако среди розничных инвесторов более привлекательным инструментом оказалось золото.

Что в итоге?
Получилась интересная статистика: профессиональное сообщество и розничные инвесторы сходятся не во всем. Где-то расхождения минимальны (как в случае с облигациями), а где-то — кардинальные.

Такие сравнения отлично показывают, как по-разному оцениваются риски и возможности на рынке.

ДОМ.РФ установил ставку 16-го купона облигаций 001P-04R в размере 15,85% годовых

АО "ДОМ.РФ" установило ставку 16-го купона облигаций серии 001Р-04R в размере 15,85% годовых - 79,03 руб.👉https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=reD5OX3Z-CEWqjSvwEpd7cw-B-B

ISIN — RU000A0ZZ7C0

Период предъявления облигаций к оферте с 04.12.2025 – 10.12.2025 (подробнее уточняйте у брокера).

Дата выкупа 15.12.2025

Следующая оферта/погашение — 10.06.2026

Стакан на данный момент👆

Если вы сейчас купите в стакане по 99.7, то эффективная доходность след. оферте/погашению составит 17,15% (оферта 10.06.2026)

Если вы купите в стакане по 100.17, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 16,09% (оферта 10.06.2026)

Примечание:

Пост информационный.
Создан чтобы помочь вам определиться с дальнейшими действиями по данной облигации (предъявить к оферте/оставить до след. оферты/купить к оферте/продать в стакан), и не пропустить оферту.

Если полезно, поставьте лайк👍

https://smart-lab.ru/blog/1238417.php

❗️Логистическая группа "Монополия" допустила техдефолт по погашению бондов 001P-02

Обязательства перед владельцами Биржевых облигаций не исполнены по причине недостаточности оборотных средств (260 млн р.) на дату выплаты.

Комментарий компании:

Сложная ситуация на логистическом рынке привела к снижению операционного потока в сегменте перевозок собственным парком. Это привело к недостаточности оборотных средств на дату выплаты, что стало причиной технического дефолта.
Компания не отказывается от своих обязательств и рассчитывает погасить номинальную стоимость в ближайшее время — о точных датах сообщим дополнительно.

У Монополии был сравнительно неплохой рейтинг для ВДО. РА АКРА в сентябре понизило рейтинг эмитенту до BBB(RU) с "развивающимся" прогнозом.

Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1238892/

Облигации Газпрома в юанях (ориент. куп.: 7,5-7,75%, 3,2 г.)

👉Наименование: ГазпромКапитал-БО-003Р-20
👉Книга заявок: 10.12.2025
👉Размещение: 15.12.2025
👉Рейтинги (АКРА/Эксперт РА): AAA(RU)/ruAAA
👉Ориент по купону (ежемесячный): 7,50-7,75% (YTM 7,76-8,03%)
👉Срок обращения: 3,2 г.
👉Дюрация: ~2,86 г.
👉Номинал: 1 000 CNY
👉Объем: от 2 млрд CNY (расчеты в CNY/RUB)
👉Оферта: -
👉Амортизация: -
👉Организаторы: ГПБ, ВТБ Капитал трейдинг, Локо-банк и Sber CIB
👉Для неквал. инвесторов: да
👉Эмитент: ООО "Газпром капитал"
👉Поручитель: ПАО "Газпром"

❗️Новый юаневый выпуск Газпрома станет самым длинным среди ликвидных корпоративных выпусков в CNY. Экстраполируя Peer-кривую получим доходность ~7,43% в точке дюр. 2,9 г. Отметим, что по недавнему букбилдингу по юаневым ОФЗ-12156120V была установлена доходность 6,09% с дюр. 3 г.
ГазпромКапитал-БО-003Р-20 могут быть интересны по нижнему ориентиру по YTM - 7,76%, на наш взгляд.

❗️Эксперт РА установило статус "под наблюдением" по рейтингу ООО "Контрол лизинг", что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время - Rusbonds

Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.

"Установление статуса "под наблюдением" обусловлено публикацией информации о техническом дефолте логистической группы "Монополия", являющейся крупным партнером ООО "Контрол лизинг" в рамках лизингового бизнеса. Агентство находится в процессе анализа влияния данного события на деятельность компании", - отмечается в сообщении агентства.

Накануне транспортно-логистическая группа "Монополия" допустила технический дефолт при погашении облигаций серии 001P-02 объемом 260 млн р., при этом эмитент выплатил доход за последний купон в размере 5,98 млн р. своевременно.

Смотрим какая на сегодняшний день доходность у юаневых облигаций и как она изменилась за последний месяц

Решил обновить таблицу юаневых облигации с рейтингом от АА- до ААА и сроком погашения от 1 года, а также сравнить ее с прошлыми данными.

💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1239217.php

Изменения рейтингов у эмитентов облигаций 05.12.2025

👉ООО "Новые технологии": НКР присвоило рейтинг A.ru со "стабильным" прогнозом.