📸 В фокусе рынка

Мы рады анонсировать подготовку первого в новом году номера журнала Cbonds Review.

🧩Тема номера – «В фокусе рынка» – IPO, ЦФА, ESG, ВДО, VRS и др.

Если Вы являетесь экспертом рынка капитала и хотели бы стать автором популярного профессионального издания, отправляйте заявки на review@cbonds.info.

📝В заявке необходимо указать ФИО, место работы и должность, тему и 3-5 тезисов статьи.

Cbonds Review – первый журнал об облигациях на российском рынке. Дебютный выпуск вышел в свет в октябре 2006 года. Сегодня – это популярное профессиональное издание для участников облигационного рынка. Почитать архивные выпуски журнала можно по ссылке.

Приглашаем к сотрудничеству!

#РынкиСНГ
💡💼События на рынках СНГ:

🇰🇿В Казахстане на заседании Совета по привлечению инвестиций анонсировали создание в 2024 году новой информационной системы для взаимодействия инвесторов с органами власти, предпринимателями, финансовыми институтами и прочими участниками инвестиционных процессов. Данная система позволит цифровизировать, значительно ускорить и обеспечить прозрачность инвестиционных процессов, что положительным образом скажется на инвестиционной привлекательности страны как для внутренних, так и для внешних инвесторов.

🇹🇯В Таджикистане состоялась презентация первого выпуска государственных ценных бумаг, вторичное обращение которого будет проходить на организованном рынке – Центрально-Азиатской фондовой бирже. В ходе послания парламенту 27 декабря президент страны поручил принять меры для развития в стране рынка ценных бумаг, в особенности зеленых облигаций и вторичного рынка. В настоящее время все размещения государственных облигаций Таджикистана проходят на площадке Национального банка.

🇰🇿🇦🇿Сразу две страны из региона СНГ попали в ТОП-10 приоритетных рынков для иностранных инвесторов. Согласно исследованию FDI Standouts Watchlist, оценивающему привлекательность стран для прямых иностранных инвестиций, а также макроэкономические перспективы, Казахстан и Азербайджан заняли шестое и седьмое места соответственно. Первую тройку составили Камбоджа, Филиппины и Кения.

▶️ Cbonds Weekly News – выпуск 133 уже на YouTube

В этот раз мы уточнили все подробности по стратегии размещения ОФЗ, разобрались в плюсах и минусах «золотых» облигаций, выяснили, вернулось ли доверие к белорусским бумагам у российских инвесторов и обратили внимание на тревожные сигналы из Поднебесной.

💬 Спикерами выпуска стали:
• Денис Мамонов, директор Департамента государственного долга и государственных финансовых активов, Минфин России
• Арсений Автухов, аналитик, Совкомбанк
• Сергей Сазонов, член Ассоциации владельцев облигаций

👇 Запись уже доступна:

📹 YouTubе

📹 Rutube

Полезного просмотра! 👀

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,12% (⬆️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,33% (⬆️8 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,08% (⬆️4 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🔨ТМК, ЗО-2027 ($500 млн)
🏭ЧТПЗ, ЗО-2024 ($300 млн)

Оферты
📝ЮСК Консалтинг, КО-01 (150 млн)

Размещения облигаций на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ

🇷🇺Россия

🚛Балтийский лизинг – АКРА, 🆕 присвоен "А+(RU)", "стабильный"

«Рейтинг обусловлен сильными оценками бизнес-профиля, достаточности капитала и риск-профиля, а также адекватной оценкой фондирования и ликвидности. В 2023 году произошла смена собственника Компании, сделка по купле-продаже была завершена в октябре. В настоящий момент в группу принадлежащих собственнику компаний помимо «Балтийского лизинга» входят еще две лизинговые компании».

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 12 января:

👔Выручка Henderson в 2023 году, по предварительным данным, увеличилась на 35% по сравнению с показателем за предыдущий год – до 16,8 млрд руб. Предварительные данные о выручке по итогам прошедшего года объявила ООО «Тами и Ко», операционная компания группы. Ретейлер отметил, что данный показатель стал самым высоким за всю историю компании. Операционные показатели за 2023 год компания планирует раскрыть 25 января. (ТАСС)

💿НЛМК опубликовал отчетность за 9 мес. 2023 г. по РСБУ. По итогам 9 мес. 2023 г. выручка НЛМК равна 524.78 млрд руб. Чистая прибыль компании в отчетном периоде составила 182.13 млрд руб. Активы компании составили 924.43 млрд руб. Внеоборотные активы НЛМК находятся на уровне 479.8 млрд руб. Оборотные активы равны 444.63 млрд руб. Капитал и резервы составляют 644.32 млрд руб. Долгосрочные обязательства достигли уровня 140.07 млрд руб. Краткосрочные обязательства равны 140.03 млрд руб.

🚗Совет директоров "Делимобиль" (Каршеринг Руссия) на заседании в четверг рассматривал возможность обращения с заявлением о листинге обыкновенных акций. В повестку заседания входило утверждение положения о дивидендной политике компании. В середине октября 2023 года компания объявила о завершении процедуры регистрации выпуска 10 млн акций и получении статуса акционерного общества.

🏦 ЭсЭфАй стал напрямую владеть компанией "ЭсЭфАй Трейдинг", консолидирующей квазиказначейские акции холдинга. ФНС 27 декабря 2023 года зарегистрировала изменения в ЕГРЮЛ по ООО "ЭсЭфАй Трейдинг", которое является держателем 57,09% акций инвестиционного холдинга SFI, консолидированных в рамках программы обратного выкупа акций SFI. (Прайм)

#Аналитика
📝Аналитические материалы от Аналитического Центра «Форум» доступны в разделе Research Hub сайта Cbonds

Мы рады сообщить, что Cbonds начинает сотрудничество с АЦ «Форум» по публикации аналитики. Материалы за декабрь и январь уже можно найти в разделе Research Hub нашего сайта.

Публиковаться будут следующие материалы:
🔵Ежемесячный международный мониторинг «Ответственное инвестирование и стандарты ESG: события и тренды» (10-го числа каждого месяца).
🔵«Глобальный контекст. Новости регулирования и инфраструктуры финансовых рынков» – новости ключевых международных и национальных регуляторов, международных финансовых институтов, инфраструктурных организаций (один раз в две недели, по понедельникам).

💡Самые свежие материалы:
🟡Ответственное инвестирование и стандарты ESG: события и тренды в декабре 2023 г. (читайте здесь)
🟡Глобальный контекст. Новости регулирования и инфраструктуры финансовых рынков (здесь)

#Премаркетинг
🚗 «Камаз», БО-П11 (5 млрд)

❗️Сбор заявок и размещение – вторая половина января.

Ориентир ставки купона – не выше 15.5% годовых, эффективной доходности – не выше 16.42% годовых.

📝Организаторами выступают Совкомбанк и МКБ.

📝Новые параметры на страницах ETF & Funds Cbonds

На страницах иностранных фондов добавлены новые параметры:
1️⃣СЧА на акцию
2️⃣Тип фонда

🔵 «СЧА на акцию» (англ. NAV per share) – значение стоимости чистых активов, которое приходится на одну акцию биржевого (ETF) или взаимного (MF) фонда. Величина рассчитывается путем деления общей стоимости чистых активов класса акций на количество акций в обращении. Взаимные фонды и ETF обязаны рассчитывать значение СЧА и, как следствие, СЧА на акцию ежедневно, что позволяет использовать данные значения в качестве индикативе наравне в биржевыми котировками.

🔵«Тип фонда» – параметр, определяющий вид иностранного фонда относительно места обращения и доступности для приобретения на бирже. На текущий момент в классификации Cbonds используется 2 варианта: Exchange Traded Funds (ETF, биржевой фонд) и Mutual Funds (MF, взаимный фонд). Ранее мы уже сообщали о добавлении аналогичного фильтра в форму поиска ETF & Funds, теперь параметр можно видеть и на самой странице инструмента.

#Аналитика
📝Research Hub Cbonds: самое популярное за неделю

За неделю с 8 по 12 января в Research Hub Cbonds было опубликовано свыше 200 аналитических материалов от 60 провайдеров – ведущих банков, брокерских и управляющих компаний, рейтинговых агентств.

ТОП-5 самых читаемых обзоров:

🟣«FX&FI. Рейтинг: «Группа ЛСР»; Замещающие: «НЛМК», ВЭБ.РФ» от Открытие Брокер от 10 января: «Мы ожидаем сохранения волатильности на долговом рынке, в том числе, на фоне ожидания публикации первых в текущем году оперативных данных по инфляции».

🟣«Прогноз на 1П2024» от КИТ Финанс от 9 января: «С учетом текущих вводных, наших ожиданий и оценке рисков достижения прогнозов ЦБ, да и параметров, заложенных в бюджет (если рублю придется все же девальвироваться, это будет вновь оказывать дополнительное инфляционное давление). Мы считаем, что в I пол. 2024 г. Банк России снизит ключевую ставку один раз на 100 б.п. на заседании 7 июня или 26 июля».

🟣«#RAIF: Daily Focus» от Райффайзенбанка от 9 января: «С 2024 г. мы ожидаем замедления динамики ВВП – роста вблизи потенциала (1,5% г./г. в 2024 г. и 0,9% г./г. далее), ограничивать который будут складывающиеся условия внешней торговли, низкая инвестиционная активность, стабилизация потребления».

🟣«Макромониторинг» от Совкомбанка от 10 января: «Экспортерам разрешили не соблюдать все пункты об обязательной продаже валюты, если более 50% их внешней выручки приходит в рублях. Это не должно вызвать существенных изменений на валютном рынке, но рубль может оказаться чуть слабее ожиданий».

🟣«БКС МИ: Тактический взгляд: портфель облигаций» от БКС КИБ от 11 января: «Нейтральный взгляд на валютный рынок сохраняется на фоне сбалансированности рисков. Ожидания по укреплению рубля сохраняются: ЦБ с 9 января начал продажу в целях оказания поддержки национальной валюте, рубль укрепился ниже уровня RUB 90/$».

📝🇷🇺Министерство финансов России представило стратегию на долговом рынке в наступившем 2024 году

Специально для Cbonds Weekly News детально прокомментировал эту стратегию директор Департамента государственного долга и государственных финансовых активов Минфина Денис Мамонов.

Смотри Cbonds Weekly News и узнавай главное первым!🧐

💡Облигации золотодобывающих компаний – один из инструментов с привязкой к цене золота

В чем преимущества таких бумаг перед классическими слитками, ОМС или отраслевыми акциями и как правильно включать такие бонды в свой инвестиционный портфель?

💬На эти вопросы в рубрике Cbonds Weekly News «Реальные инвестиции» ответил аналитик Совкомбанка Арсений Автухов.

Смотри Cbonds TV и размышляй вместе с нами!

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,2% (⬆️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,38% (⬆️5 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,1% (⬆️2 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🏧Газпромбанк, 004Р-02 (400 млн)
🔨ТМК, ЗО-2027 ($500 млн)
🏭ЧТПЗ, ЗО-2024 ($300 млн)

Оферты
💡Россети Ленэнерго, БО-05 (2.4 млрд)
🚚ТрансФин-М, БО-30 (1 тыс.)

Размещения облигаций на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#РейтингиСНГ

🇷🇺Россия

🏠 Группа компаний Самолет – АКРА,⬆️с "А(RU)" до "А+(RU)", "стабильный"

«Повышение рейтинга обусловлено повышением оценок качества корпоративного управления и размера бизнеса. Рейтинг Компании характеризуется очень сильными оценками географической диверсификации и ликвидности, очень высокой рентабельностью, очень низкой долговой нагрузкой и очень высоким показателем покрытия долга, а также высокими оценками бизнес-профиля и корпоративного управления».

🔥Конференция IPO-2024, 29 февраля, Москва – январская скидка скоро сгорит

29 февраля в Москве PREQVECA и Cbonds-Congress проведут «Конференцию IPO – 2024». Ожидаемое количество участников – 150 человек.

💸При регистрации до 29 января действует скидка 10%. Для представителей реального сектора предусмотрена специальная цена (скидка 10% до 29.01 сохраняется).

👉Зарегистрироваться

После длительного периода затишья на российский рынок IPO&SPO стали возвращаться эмитенты. В 2023 году состоялось 7 IPO на сумму свыше 400 млн в долларовом эквиваленте, 4 SPO от лидеров рынка в своих отраслях, а также два DPO (direct public offering, прямой листинг). О планах по выходу на биржу в краткосрочной и среднесрочной перспективе официально заявило свыше 20 эмитентов.

Конференция IPO-2024 – место сбора всех участников IPO процесса: инвестбанков-организаторов, корпораций, фондов PE&VC, биржевых площадок, юридических и консалтинговых компаний и других сервис-провайдеров.

📝Среди тем для обсуждения:
✔️Российский рынок IPO&SPO: уроки листинга;
✔️Возможности современной биржевой площадки;
✔️Жизнь после листинга: Investor Relations;
✔️Финансирование роста до пeрвичного предложения: Pre-IPO и PE&VC-backed IPO.

🏆В рамках конференции пройдет церемония награждения Russia IPO Awards. Приглашаем принять участие в голосовании.

#НовостиКомпаний
🗓 Российские компании: основные события, 15 января:

🏦TCS Group проводит собрание акционеров. На нем будет рассмотрен вопрос о смене регистрации с кипрской на российскую.

🚗Каршеринг Руссия («Делимобиль») утвердил дивидентную политику, по которой компания будет стремиться направлять на выплаты акционерам не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при уровне соотношения чистый долг/EBITDA менее 3х. На размер дивидендов будут, в том числе, влиять такие факторы как макроэкономическая ситуация, возможности компании по увеличению парка, регуляторная среда и др. Компания будет стремиться выплачивать дивиденды не меньше 2 раз в год.

🍷НоваБев Групп в 2023 году увеличила отгрузки алкогольной продукции на 1% по сравнению с 2022 годом, до 17 млн декалитров. Продажи собственной продукции в 2023 году уменьшились на 4%, до 13,3 млн декалитров. Объем продаж сети супермаркетов напитков «Винлаб» вырос на 35%, а количество торговых точек за период достигло 1 657, увеличившись на 23% за год. (ТАСС)

🚂Бизнесмен из Казахстана Кайрат Итемгенов выкупил доли основателей Globaltrans Investment PLC и теперь косвенно владеет 26,19% компании. Кроме того, AQNIET Capital, бенефициаром которой является Итемгенов, договорилась о выкупе акций у двух других акционеров. После завершения этих сделок AQNIET Capital будет владеть в общей сложности 31,62% акций Globaltrans. Расписки компании на фоне новости дорожали до 8,1%. (РБК)

🤲Совет директоров Dodo Brands, холдинговой компании сети пиццерий "Додо Пицца", одобрил редомициляцию компании в Казахстан. Для цели утверждения этого решения с 10 по 26 января 2024 года будет проводиться заочное голосование акционеров. (Интерфакс)

🧑‍💻 Итак, в России стартовала программа долгосрочных инвестиций ИИС-3. Инвесторы могут открыть счета нового типа с начала 2024 года, хотя не все их параметры законом установлены окончательно.

САМОЕ ВАЖНОЕ:

🔴Открыть счета старых типов больше нельзя, однако ранее открытые ИИС-1 и ИИС-2 продолжат действовать и в 2024 году.

🔴Старые типы счетов можно будет добровольно трансформировать в ИИС-3. В срок владения ИИС-3 могут быть засчитаны не более трех лет владения ИИС-1 или ИИС-2 до момента трансформации в новый тип счета.

🔴Законопроект о налоговом режиме для ИИС-3 будет дорабатываться в 2024 году. После принятия поправки, вероятно, будут распространяться на счета, открытые с начала года.

🔴Дивиденды и купоны по бумагам с ИИС-3 нельзя переводить на другие счета.

🔴ИИС-3 может открыть и вести брокер, управляющий или управляющая компания открытого паевого инвестиционного фонда. Многие брокеры уже предоставляют возможность открыть ИИС нового типа.

🔴Инвестор может одновременно иметь не больше трех ИИС.

🔴Вывести средства с ИИС без потери льгот можно только для оплаты дорогостоящего лечения.

🔴В течение первых трех лет действия программы (с 2024 по 2026 год) инвестору необходимо будет держать ИИС-3 открытым пять лет, после этого с каждым годом срок будет постепенно расти и к 2029 году вырастет до десяти лет.

📝 Детальный разбор от «РБК» здесь 👈

📝Рэнкинг организаторов синдицированных кредитов стран СНГ по итогам 2023 года

Общий объем сделок, организованных инвестиционными банками на рынке синдицированных кредитов СНГ, составил $566 млн. Лидерами рэнкинга по объему предоставленных кредитов стали Societe Generale, IFC, SMBC и Mizuho Bank со $103 млн и долей 18.18% каждый.

🧮В рэнкинге по количеству кредитов, предоставленных заемщикам из стран СНГ, первое и второе места между собой разделили ILX Fund I и FMO. Каждый из них предоставил по 3 кредита для 3-х компаний. Третье место занял Green Climate Fund, который принял участие в организации двух кредитов для 2-х заемщиков.

🔎С актуальной информацией по рынку синдицированных кредитов стран СНГ можно ознакомиться в разделе «Поиск кредитов».

Подробный релиз

#Аналитика
📝Аналитические материалы от автора Telegram-канала «Truevalue» Виктора Тунёва доступны в разделе Research Hub сайта Cbonds

Мы рады сообщить, что Cbonds начинает сотрудничество с Telegram-каналом «Truevalue» по публикации аналитики. Обзоры за январь уже можно найти в разделе Research Hub нашего сайта.

🖇Темы материалов: макроэкономика, MMT, финансовые рынки, портфельные инвестиции и др.

Самые свежие комментарии:
🟣«Вышла оценка денежной массы в декабре 2023» (читайте здесь)
🟣«О дефиците бюджета 2023» (здесь)
🟣«Идеи и пожелания на 2024» (здесь)

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
12,17% (⬇️3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
14,53% (⬆️15 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM
17,15% (⬆️5 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🏧Газпромбанк, 004Р-02 (400 млн)
🔨ТМК, ЗО-2027 ($500 млн)
🏭ЧТПЗ, ЗО-2024 ($300 млн)

Размещения
🔺Альфа-Банк, 001Р-11 (1 млрд)
💰МигКредит, 002MC-03 (300 млн)

Оферты
🏗Балтийский лизинг, БО-П05 (3 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

🧮📊Показатели макроэкономической статистики с ЦБ РФ доступны на сайте Cbonds

Отслеживание официальной статистики является важным инструментом для понимания экономической ситуации и принятия обоснованных финансовых решений. Пользователям Cbonds предоставляется ряд макроэкономических показателей, публикуемых Центральным Банком России. Покрытие данных расширилось по следующими группам:

В группу индексов Деньги добавлены:
✅Производные показатели динамики обменного курса рубля
✅Денежные агрегаты
✅Движения средств и результаты управления средствами Фонда национального благосостояния.
✅Финансовые потоки, инвестиции, кредиты и другие финансовые инструменты различных секторов экономики России отображены в балансах и финансовых счетах активов и обязательств системы национальных счетов РФ.

В группу индексов Торговля добавлены:
✅показатели по Оценке платежного баланса
✅показатели Внешней торговли услугами РФ (расширенная классификация)

В группу индексов Потребитель добавлены:
✅Данные о составе финансовых активов и обязательств населения в разрезе различных финансовых инструментов

Ранее были добавлены показатели Банковского сектора с ЦБ РФ. Эти и другие индексы доступны на сайте Cbonds.