#Премаркетинг
🐎Республика Башкортостан, доразмещение облигаций серии 34014 (до 8 млрд)

❗️В условиях текущей рыночной конъюнктуры сбор заявок переносится на неопределенный срок.

📝 Организаторы – Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк.

#Премаркетинг
💵 Роял Капитал, БО-02 (150 млн)

Сбор заявок – начало апреля, размещение – середина апреля.

По выпуску предусмотрен ковенантный пакет.

📝Облигационный долг Эмитента: 487 млн рублей.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 31 марта

🇷🇺 Россия

💵 Газпром страхование – АКРА, 🆕 присвоен " BBB+" по международной шкале, "стабильный"

«Кредитный рейтинг по международной шкале обусловлен очень высокой оценкой степени поддержки Компании со стороны одного из участников с высоким уровнем кредитоспособности. Оценка собственной кредитоспособности Компании определяется с учетом достаточно слабого бизнес-профиля, а также сильных оценок качества активов, достаточности капитала и ликвидности».

🌆 Хабаровский край – АКРА,⬆️с "BBB+(RU)" до A(RU), "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга обусловлено изменением качественных оценок его финансового профиля в связи с применением обновленной Методологии присвоения кредитных рейтингов субъектам и муниципальным образованиям Российской Федерации».

🛠 Концерн Калашников – НРА, 🆕 присвоен "АА-|ru|", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен: высокой оценкой краткосрочной ликвидности; умеренным покрытием чистого долга показателем EBITDA; ведущими рыночными позициями; умеренно-высоким качеством корпоративного управления; низкой зависимостью от поставщиков; наличием экспортных продаж; продолжительным сроком работы на рынке; высокой вероятностью потенциальной поддержки со стороны государств».

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 1 апреля:

📱 Выручка МКПАО «ЦИАН» по МСФО в 2024 году выросла на 12% до 13 млрд руб. Прибыль составила 2.5 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 15% до 3.2 млрд руб. Также компания запустит байбэк и планирует выплату спецдивиденда.

🤖 Чистая прибыль МФК «Займер» по МСФО в 2024 году снизилась с 6.1 млрд руб. в 2023 году до 3.9 млрд руб. в 2024 году. Процентные доходы остались стабильными — 18.6 млрд руб.

🛒 Чистая прибыль О’КЕЙ по МСФО в 2024 году составила 2 млрд руб. по сравнению с чистым убытком в размере 2.9 млрд руб. годом ранее. Общая выручка Группы увеличилась на 5.5% до 219.4 млрд руб.

☕️ «Кузина» впервые допустила дефолт по своим облигациям. Эмитент не исполнил обязательства по 23-му купону облигаций серии БО-П02. Сумма к выплате — 863.1 тыс. рублей. Причину компания обозначила как «финансовые трудности». Ранее компании удавалось исполнять обязательства по своим бумагам, выходя из технических дефолтов.

🧬 Роснано допустило первый технический дефолт по 12-му купону облигаций серии 08 на 1 млрд руб. Причина неисполнения обязательства – разработка технического механизма выплаты купонного дохода. Эмитент обещает выплатить купон по облигациям в течение 10 рабочих дней.

✈️ Аэрофлот проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов за 2024 год.

⚡️ Нанософт, разрабатывающий программные продукты для инженеров, готовится провести IPO уже в ближайшие недели. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

#cbondsnew
⚡️Новый релиз надстройки Cbonds для Excel 365 — функции акций, отчетности МСФО, тип инструмента

Вышло обновление надстройки Cbonds для Excel 365! В этом релизе — полезные новые функции и важные исправления для вашего удобства.

📍Что нового?
✅Функция отчетность МСФО – новая функция для работы с финансовой отчетностью;
✅Функции по эмитентам акций – страна эмитента, отрасль и название компании по коду акции;
✅Функция тип инструмента – определение типа инструмента (акция/облигация/ETF) по его ISIN;
✅Функции даты следующих оферт – новые функции CbondsNextPutDate и CbondsNextCallDate;
✅Выбор разделителя и формата даты – теперь можно настроить под свои предпочтения;
✅Багфикс.

✅Скачать обновление Cbonds Add-in

#Премаркетинг
⚙️«Новые технологии», 001Р-05 и 001Р-06 (совокупный объем 2 млрд)

Сбор заявок – 15 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 18 апреля.

📝Облигационный долг Эмитента: 6.012 млрд рублей.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукцион по размещению выпуска ОФЗ-ПД 26247 (дата погашения – 11 мая 2039 года).

Аукцион будет проведен без лимита.

#Премаркетинг
💩 «МВ ФИНАНС», 001Р-06 (3 млрд)

Сбор заявок – 9 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 14 апреля.

Поручитель – ООО «МВМ».

📝Облигационный долг Эмитента: 15.75 млрд руб.

#Консенсус_Cbonds
💡 Ежемесячный дайджест (прогнозы на конец 2 кв. 2025): как менялся консенсус с февраля по март

💵Валютная пара USD/RUB:
Февраль: min – 101.53; max – 103.93
Март: min – 93.58; max – 99

🛢Цена нефти Brent, USD/барр.:
Февраль: min – 75; max – 77
Март: min – 74; max – 75

🥇Стоимость золота, USD/тр.унцию:
Февраль: min – 2 787.5; max – 2 800
Март: min – 2 800; max – 2 900

🏦 MOEX, п.:
Февраль: min – 2 980.5; max – 3 150
Март: min – 3 127.5; max – 3 333.5

Ниже — рекордные значения приведенных показателей за март и выдержки из комментариев аналитиков по ситуации на рынке.

📉 Курс доллара 18 марта опустился ниже 81.8 рублей впервые с начала июня 2023 года.
🔵«То в жар, то в холод» от Цифра Брокер:

С учетом повышенной волатильности на российском рынке рубль, может показывать сильные импульсные движения, но мы все же полагаем, что национальная валюта близка к пику своего укрепления в текущем цикле. Весенние экспортные притоки будут ниже зимних вследствие ухудшившейся конъюнктуры на рынке нефти, а спрос на импорт сезонно повысится, поэтому ожидаем, что рубль начнет возвращаться к 90 руб. за один доллар США.

📈 Вчера стоимость нефти Brent поднялась выше 74.7 USD/барр. впервые за месяц.
🔵«БСПБ: Мониторинг рынков» от Банка Санкт-Петербург:

Вчера цены на нефть заметно выросли. Дальнейшая эскалация на Ближнем Востоке и угрозы США относительно возможного введения пошлин на страны, закупающую российскую нефть, оказали значимую поддержку котировкам. Сегодня новый месячный фьючерс Brent торгуется у $74,1/барр. В целом при сохранении текущего градуса опасений за предложение сырья цены могут задержаться у $74/барр.

📈 Вчера фьючерсы на золото на Чикагской бирже установили новый исторический максимум, превысив отметку в 3 120 USD/тр.унцию.
🔵«Сырьевые рынки. Разнонаправленное начало недели» от ИК Финам:

Цена на золото продолжает уверенно двигаться наверх. В настоящее время торги ведутся чуть выше отметки $3120 за тройскую унцию. Прошлая неделя (как, впрочем, и весь март месяц) полностью остаётся за быками. Технически на дневном графике цена вновь достигла верхней границы регрессионного ценового канала, т.е. вновь могут появиться некоторые намёки на коррекцию. С другой стороны, быки продолжают оставаться очень сильными, а цель в $3200 за тройскую унцию пока продолжает быть актуальной.

📉 Вчера Индекс Мосбиржи опустился до 3 013 п. впервые с начала февраля.
🔵«Навигатор рынка акций» от Газпромбанка:

Российский фондовый рынок в понедельник сумел переломить негативный тренд и после очередной просадки в начале торгового дня завершил основную сессию лишь с небольшим минусом: индекс Мосбиржи опустился на 0,4% до 3 013 п. Объемы торгов сократились до 93 млрд руб., что нехарактерно для начала недели.

🔗 Консенсус-прогнозы Cbonds

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,66% (⬇️8 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,27% (⬆️ 1 б.п.)
Cbonds CBI BB Group YTM Index
32,64% (⬆️91 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26247 (ОФЗ-ПД)

Сбор заявок
🏢Сэтл Групп, 002Р-04 (от 3 млрд)
🐟Инарктика, 002Р-02, 002Р-03 (общий объем до 3 млрд)
🏢Дарс-Девелопмент, 001Р-03 (от 1 млрд)

Размещения
💰СФО ТБ-3, А (4.5 млрд)
💉Биовитрум, 001Р-01 (100 млн)
📝Служба защиты активов, БО-02 (100 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

Оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

@Cbonds

Объем рынка корпоративных облигаций России за март вырос на 1.47%, общий объем рынка внутренних облигаций составил 56.22 трлн рублей

🔵Объем рынка корпоративных облигаций
По итогам марта объем рынка внутренних корпоративных облигаций России составил 31 456.87 млрд рублей (объем погашений облигаций составил 687 млрд рублей). По сравнению с февралем объем рынка увеличился на 1.47%. Месяцем ранее он составлял 31 001.91 млрд рублей. Год назад, по итогам марта 2024 года, объем рынка корпоративных облигаций России был равен 25 805.14 млрд рублей – показатель вырос на 21.9%.

В марте на рынок вышли 100 эмитентов, было размещено 278 новых выпусков (включая ЦФА; в феврале эмитентов было 81, а новых выпусков – 230). Для сравнения, в марте 2024 года на рынок вышли 59 эмитентов, было размещено 159 выпусков облигаций.

🔵Объем рынка муниципальных облигаций
В сегменте муниципальных облигаций в марте не состоялось ни одного размещения. Общий объем рынка не изменился за месяц и составил 643.03 млрд рублей.

🔵Объем рынка государственных облигаций
В марте Минфин РФ провел 8 аукционов по размещению ОФЗ. Объем рынка государственных облигаций по итогам марта составил 24 127.36 млрд рублей (в феврале – 23 530.35 млрд рублей). За месяц показатель вырос на 2.54%. По итогам I квартала 2025 года Минфин разместил ОФЗ на 1.34 трлн рублей (без учета допразмещений после аукционов), при плане на квартал в 1 трлн рублей по номиналу. Плановый объем размещения ОФЗ на II квартал – 1.3 трлн рублей по номиналу.

#Премаркетинг
⛽️ «Газпром капитал», БО-001Р-12 (€200 млн)

Сбор заявок – 10 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 15 апреля.

Поручитель – ПАО «Газпром».

Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России.

📝Облигационный долг Эмитента: 1.369 трлн руб., $8.168 млрд, €2.711 млрд, 1.5 млрд CNY, 173 млн CHF.

#Премаркетинг
✈️ Аэрофлот, П02-БО-01 (20-30 млрд)

Сбор заявок – 22 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 24 апреля.

📝Облигационный долг Эмитента: 24.65 млрд рублей.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 1 апреля

🇷🇺 Россия

🏦 ЭсЭфАй – Эксперт РА,⬆️с "ruA+" до "ruAA-", прогноз⬇️с "позитивный" на "стабильный"

«Повышение кредитного рейтинга обусловлено положительным изменением показателей коэффициентов финансового левериджа и покрытия долговых обязательств собственными средствами за счёт существенной переоценки рейтинговым агентством стоимости вложений в акции ПАО «Европлан» по рыночной стоимости после проведения IPO и погашения всех долговых обязательств».

⚙️Строй Система Механизация – НКР,⬇️с "BB-.rս" до "CCC.rս",⬇️прогноз со "стабильный" на "неопределённый"

«Снижение кредитного рейтинга связано с техническим дефолтом, допущенным в отношении погашения купонного платежа по облигациям серии БО-01 на сумму 6,23 млн руб. Рейтинговое действие учитывает существенное ухудшение оценки управления ликвидностью из-за несвоевременного исполнения компанией обязательств по купонным платежам, а также соответствующее ухудшение оценок платёжной дисциплины и корпоративного управления, что негативно повлияло на оценку фактора "Менеджмент и бенефициары"».

💵 Эверия Лайф – НРА, 🆕 присвоен "АА-|ru|", "стабильный"

«Кредитный рейтинг обусловлен: высоким уровнем рентабельности собственного капитала и инвестиционной деятельности; высоким значением коэффициента нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств; высоким кредитным качеством активов».

🏢Коммерческая недвижимость ФПК Гарант-Инвест – НРА,⬇️с "C|ru|" до "D|ru|"

«Понижение кредитного рейтинга обусловлено зафиксированным состоянием дефолта по облигационному выпуску серии 002Р-07 в рамках оферты. Технический дефолт зафиксирован 14.03.2025 г. Дата окончания периода технического дефолта – 28.03.2025 г.»

#ИтогиРазмещения
🌾ФосАгро, БО-02-03 (бивалютный выпуск в USD)

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 250 млн USD
Купон/Доходность: 7.5% годовых/7.76% годовых
Дюрация: 2.26

Количество сделок на бирже: 3202
Самая крупная сделка: 8.4 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (39%) заняла сделка объемом 8.4 млрд руб., второе место заняли сделки объемом от 1 до 100 млн руб. (22%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝Организатор – Газпромбанк.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 2 апреля:

🚗 Чистая прибыль КАМАЗа по МСФО в 2024 году составила 731 млн руб. против 20.4 млрд руб. в 2023 году. Выручка выросла на 6.3% и достигла 393.7 млрд руб.

🐟 Выручка Инарктики по РСБУ в 2024 году снизилась на 8.11% и составила 5.16 млрд руб. Чистая прибыль сократилась на 8.74% до 4.89 млрд руб.

👩‍⚖️ УК Первая и ГТЛК в марте подписали соглашение об урегулировании в рамках иска о возмещении убытков в связи с задержкой в выплате купонов российским владельцам еврооблигаций. УК Первая подала иск в 2022 году, в конце 2023 года ГТЛК заместила еврооблигации и погасила задолженность с задержкой.

💳 Краудлендинговая платформа JetLend объявляет безотзывную оферту – механизм, который позволяет инвесторам, участвовавшим в IPO, дополнительно купить акции по цене размещения. ➡️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO.

📆 План публикации отчетности — завтра, 3 апреля:

🖥 Группа Астра – МСФО (2024 год)
🖥 IVA Technologies (ПАО «ИВА») – МСФО (2024 год)

#ИтогиРазмещения
⛽️Нафтатранс Плюс, БО-07

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 250 млн руб.
Купон/Доходность: 28% годовых/31.89% годовых
Дюрация: 1.81

Количество сделок на бирже: 2106
Самая крупная сделка: 12.5 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (51%) заняли сделки объёмом от 1 до 5 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 30 тыс. руб. до 1 млн руб. (24%).

📝Организатор – Юнисервис Капитал.
ПВО – Юнилайн Капитал Менеджмент.

#Премаркетинг
🏢«ДАРС-Девелопмент», 001Р-03 (не менее 1 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 26% годовых (доходность — 29.34% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 8 апреля.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, Газпромбанк, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#МинфинРФ #ОФЗ
🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26247 (дата погашения – 11 мая 2039 года) на 33.16 млрд рублей при спросе в 71.419 млрд рублей.

Цена отсечения составила 83.8%, доходность по цене отсечения – 15.61% годовых. Средневзвешенная цена – 83.8468%, доходность по средневзвешенной цене – 15.6% годовых.

#Премаркетинг
🏢Сэтл Групп, 002Р-04

❗️Финальный ориентир ставки купона — 23.9% годовых.

Объем зафиксирован и составит 6 млрд рублей.

Размещение запланировано на 7 апреля.

📝 Организатор – БК РЕГИОН.

#Товары
📢⚡️ Представляем новый выпуск бюллетеня по рынку драгоценных металлов за март 2025 года!

🟡Золото остается популярным среди инвесторов как надежный актив в условиях глобальной неопределенности. Центральные банки продолжают активно закупать металл, что поддерживает его долгосрочный рост. Однако изменения в политике крупных финансовых регуляторов могут привести к временным колебаниям.

🟡Серебро демонстрирует стабильный интерес благодаря спросу в промышленности. Эксперты ожидают дальнейшего подъема, хотя различия между рыночными ожиданиями и реальным наличием металла могут вызвать нестабильность.

🟡Рынок платины и палладия находит поддержку благодаря автомобильной отрасли и развитию водородных технологий. При этом рынок сталкивается с ограниченным предложением платины и избытком палладия. Популярность электромобилей и экономические трудности в некоторых регионах остаются важными факторами риска.

↗️Полную версию материала можно изучить здесь.

📌Раздел по рынку золота на Cbonds – здесь.