📊 Рейтинговые действия, проведенные 1 апреля
Вчера, 1 апреля, были проведены следующие рейтинговые действия: Fitch Ratings понизил рейтинг Колумбии до «BBB-» с негативным прогнозом и сохранил рейтинг Хорватии с понижением прогноза до стабильного. Moody's понизил до негативного прогноз Маврикия. S&P Global Ratings понизил рейтинг Суринама до «ССС+», прогноз был изменен на негативный.
🇪🇨 Fitch Ratings ожидает умеренного сокращения колумбийской экономики на 0.5% в 2020 году, что обусловлено значительным замедлением внутреннего спроса и экспорта нефти, после чего следует восстановление на 2.3% в 2021 году.
🇲🇺 Для Маврикия характерен резкий и потенциально длительный спад в индустрии туризма, который представляет собой относительно значительную долю валовой добавленной стоимости в экономике, является источником государственных доходов. Решение Moody's подтвердить рейтинг «Baa1» учитывает сильное управление и эффективность политики Маврикия, обеспечивающие определенную устойчивость к экономическим потрясениям.
⚡️На текущий момент у Колумбии в обращении находятся 16 выпусков евробондов на 26.4 млрд долл, у Суринама – 2 выпуска на 675 млн долл, у Хорватии – 4 выпуска на 6 млрд долл.
📍Подробная информация о выпусках эмитентов доступна по ссылке.
Вчера, 1 апреля, были проведены следующие рейтинговые действия: Fitch Ratings понизил рейтинг Колумбии до «BBB-» с негативным прогнозом и сохранил рейтинг Хорватии с понижением прогноза до стабильного. Moody's понизил до негативного прогноз Маврикия. S&P Global Ratings понизил рейтинг Суринама до «ССС+», прогноз был изменен на негативный.
🇪🇨 Fitch Ratings ожидает умеренного сокращения колумбийской экономики на 0.5% в 2020 году, что обусловлено значительным замедлением внутреннего спроса и экспорта нефти, после чего следует восстановление на 2.3% в 2021 году.
🇲🇺 Для Маврикия характерен резкий и потенциально длительный спад в индустрии туризма, который представляет собой относительно значительную долю валовой добавленной стоимости в экономике, является источником государственных доходов. Решение Moody's подтвердить рейтинг «Baa1» учитывает сильное управление и эффективность политики Маврикия, обеспечивающие определенную устойчивость к экономическим потрясениям.
⚡️На текущий момент у Колумбии в обращении находятся 16 выпусков евробондов на 26.4 млрд долл, у Суринама – 2 выпуска на 675 млн долл, у Хорватии – 4 выпуска на 6 млрд долл.
📍Подробная информация о выпусках эмитентов доступна по ссылке.
Forwarded from Cbonds: Global Bond Market
🚀 Market pulse quickens
In March and late February, bond issuance in the United States spiked way stronger than it used to do before. In March, the average number of new bond issues per business day turned out to be 12.9 versus the total 2019's average of 9.9 — that is, almost 30% higher.
📈 Furthermore, on March 26, US issuers have set the all-time monthly record, as jobless claims soared. The total amount issued in March exceeded $135bn that day — while the previous record was a mere $120bn in May 2016.
The new record becomes even more notable since most of the bookrunners and syndicate bankers were executing trades from home.
🏦Banks, on the other hand, seem to be unwilling to borrow more than they generally do on the fixed income market.
In March and late February, bond issuance in the United States spiked way stronger than it used to do before. In March, the average number of new bond issues per business day turned out to be 12.9 versus the total 2019's average of 9.9 — that is, almost 30% higher.
📈 Furthermore, on March 26, US issuers have set the all-time monthly record, as jobless claims soared. The total amount issued in March exceeded $135bn that day — while the previous record was a mere $120bn in May 2016.
The new record becomes even more notable since most of the bookrunners and syndicate bankers were executing trades from home.
🏦Banks, on the other hand, seem to be unwilling to borrow more than they generally do on the fixed income market.
🎉 Пользователям Investfunds и Cbonds доступна полная информация по фондовым биржам стран СНГ
На сайты добавлены параметры акций, котировки и дивиденды. Крупнейшей биржей является KASE, другие биржи занимают меньшую долю, осуществляя минимум сделок купли-продажи по акциям. Торги на данных биржах в основном сосредоточены вокруг ценных бумаг узкого круга крупных эмитентов, которые и определяют общую картину на бирже.
Для KASE основными двигателями рынка являются компании финансовой сферы и энергетической отрасли (например, Халык Банк, Kaz Minerals и Казатомпром).
📍Посмотреть список акций можно через поисковые формы на сайтах Investfunds и Cbonds.
На сайты добавлены параметры акций, котировки и дивиденды. Крупнейшей биржей является KASE, другие биржи занимают меньшую долю, осуществляя минимум сделок купли-продажи по акциям. Торги на данных биржах в основном сосредоточены вокруг ценных бумаг узкого круга крупных эмитентов, которые и определяют общую картину на бирже.
Для KASE основными двигателями рынка являются компании финансовой сферы и энергетической отрасли (например, Халык Банк, Kaz Minerals и Казатомпром).
📍Посмотреть список акций можно через поисковые формы на сайтах Investfunds и Cbonds.
🔝 В лидерах рэнкингов ПИФ по доходности фонды на валютные облигации и золото
Investfunds составил рэнкинги паевых фондов на 26 марта. На фоне ослабления рубля хороший результат у фондов на валютные облигации: с начала квартала они выросли на 15-20%. А вот изменения стоимости паев фондов на российские облигации близки к нулю или в минусе.
💸 Среди всех фондов безусловным лидером как по доходности, так и по чистому притоку стали фонды на золото. Только за март они привлекли более 2 млрд рублей средств инвесторов.
📝 Полные рэнкинги ПИФ смотрите на сайте Investfunds.
Investfunds составил рэнкинги паевых фондов на 26 марта. На фоне ослабления рубля хороший результат у фондов на валютные облигации: с начала квартала они выросли на 15-20%. А вот изменения стоимости паев фондов на российские облигации близки к нулю или в минусе.
💸 Среди всех фондов безусловным лидером как по доходности, так и по чистому притоку стали фонды на золото. Только за март они привлекли более 2 млрд рублей средств инвесторов.
📝 Полные рэнкинги ПИФ смотрите на сайте Investfunds.
🎉 В марте на сайтах Cbonds и Invеstfunds зафиксирован исторический максимум посещаемости
Среднедневная посещаемость (с учетом праздничных и выходных дней) по данным Liveinternet, составила 14 406 посетителей на сайте Cbonds, а на Invеtstfunds╶ 16 601.
🗺 Статистика по географии посетителей, по сравнению с предыдущими месяцами, также изменилась. На сайте Cbonds большая часть по-прежнему приходится на Россию (более 3 600 посетителей в сутки, 25.4% аудитории), но при этом значительно выросло количество посетителей из США (в марте╶ 2 099 посетителей в сутки, 14.7% аудитории, в феврале╶ 1 500, 12.5%). На третьем месте Италия (996, 7%), на четвертом╶ Великобритания (860, 6%), на пятом╶ Гонконг (487, 3.4%). Прирост посетителей Investfunds из этих стран также заметно увеличился.
🔝 Наиболее популярные по посещаемости разделы Cbonds – эмиссии, эмитенты, новости, Invеstfunds – индикаторы рынка, котировки акций, ПИФ.
Среднедневная посещаемость (с учетом праздничных и выходных дней) по данным Liveinternet, составила 14 406 посетителей на сайте Cbonds, а на Invеtstfunds╶ 16 601.
🗺 Статистика по географии посетителей, по сравнению с предыдущими месяцами, также изменилась. На сайте Cbonds большая часть по-прежнему приходится на Россию (более 3 600 посетителей в сутки, 25.4% аудитории), но при этом значительно выросло количество посетителей из США (в марте╶ 2 099 посетителей в сутки, 14.7% аудитории, в феврале╶ 1 500, 12.5%). На третьем месте Италия (996, 7%), на четвертом╶ Великобритания (860, 6%), на пятом╶ Гонконг (487, 3.4%). Прирост посетителей Investfunds из этих стран также заметно увеличился.
🔝 Наиболее популярные по посещаемости разделы Cbonds – эмиссии, эмитенты, новости, Invеstfunds – индикаторы рынка, котировки акций, ПИФ.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🛣 ГК «Автодор» разместила облигации серии 001Р-29 на 1 млрд рублей. Срок обращения облигаций – 27 лет. Способ размещения – закрытая подписка. Купонный период – год. Ставка 1-го купона установлена на уровне 4% годовых.
📈 В марте общий объем торгов на рынках Московской биржи вырос на 48.8%, составив 98.8 трлн рублей – максимальное значение за всю историю биржевых торгов. Положительную динамику продемонстрировали все основные рынки: рынок акций (рост в 4 раза), срочный рынок (рост в 2.3 раза), денежный рынок (рост на 49.4%), валютный рынок (рост на 32%) и рынок облигаций (рост на 21.6%), следует из данных биржи.
@Cbonds
🛣 ГК «Автодор» разместила облигации серии 001Р-29 на 1 млрд рублей. Срок обращения облигаций – 27 лет. Способ размещения – закрытая подписка. Купонный период – год. Ставка 1-го купона установлена на уровне 4% годовых.
📈 В марте общий объем торгов на рынках Московской биржи вырос на 48.8%, составив 98.8 трлн рублей – максимальное значение за всю историю биржевых торгов. Положительную динамику продемонстрировали все основные рынки: рынок акций (рост в 4 раза), срочный рынок (рост в 2.3 раза), денежный рынок (рост на 49.4%), валютный рынок (рост на 32%) и рынок облигаций (рост на 21.6%), следует из данных биржи.
@Cbonds
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,76% (🔺3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,69% (🔺5 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,69% (🔻19 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
16,28%
🗓 Календарь событий
Оферты
🚂 РЖД, 28 (20 млрд)
🏘 ДОМ.РФ, 25 (6 млрд)
💰 Авангард АКБ, БО-001P-02 (3 млрд)
Сбор заявок и размещения не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,76% (🔺3 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,69% (🔺5 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,69% (🔻19 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
16,28%
🗓 Календарь событий
Оферты
🚂 РЖД, 28 (20 млрд)
🏘 ДОМ.РФ, 25 (6 млрд)
💰 Авангард АКБ, БО-001P-02 (3 млрд)
Сбор заявок и размещения не запланированы.
@Cbonds
📊 Рынок рублевых облигаций: позитивная динамика вопреки общему негативу
Комментарий БК РЕГИОН
На прошедшей неделе на рынке рублевых облигаций сохранилась позитивная динамика на фоне относительной стабилизации рубля, благодаря, в т.ч. и мерам, принятым Правительством РФ и Банком России и вопреки высокой волатильности нефтяных котировок. На первичном рынке корпоративных облигаций активность вновь практически на нуле.
В результате относительной стабилизации курса рубля доходность ОФЗ снизилась к 1 апреля с максимальных уровней, которые были зафиксированы 18 марта, в среднем на 133 б.п. (в т.ч. 19 б.п. за неделю), а по отдельным средне- и долгосрочным выпускам – на 140-153 б.п. При этом доходность 10-и летнего и самого долгосрочного (с погашением в марте 2039 году) выпусков снизилась до 6.81% и 7% годовых с максимальных уровней 8.5% и 8.7% годовых соответственно. При этом волатильность в течение торговых сессий несколько снизилась.
Александр Ермак,
Главный аналитики долговых рынков
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в Research Hub.
Комментарий БК РЕГИОН
На прошедшей неделе на рынке рублевых облигаций сохранилась позитивная динамика на фоне относительной стабилизации рубля, благодаря, в т.ч. и мерам, принятым Правительством РФ и Банком России и вопреки высокой волатильности нефтяных котировок. На первичном рынке корпоративных облигаций активность вновь практически на нуле.
В результате относительной стабилизации курса рубля доходность ОФЗ снизилась к 1 апреля с максимальных уровней, которые были зафиксированы 18 марта, в среднем на 133 б.п. (в т.ч. 19 б.п. за неделю), а по отдельным средне- и долгосрочным выпускам – на 140-153 б.п. При этом доходность 10-и летнего и самого долгосрочного (с погашением в марте 2039 году) выпусков снизилась до 6.81% и 7% годовых с максимальных уровней 8.5% и 8.7% годовых соответственно. При этом волатильность в течение торговых сессий несколько снизилась.
Александр Ермак,
Главный аналитики долговых рынков
БК «РЕГИОН»
📚Инвестидеи, аналитика и другие материалы доступны в Research Hub.
❗️Московская биржа продолжит работать в текущем режиме до конца апреля
Источник: информационное сообщение Московской биржи
До конца апреля Московская биржа будет решать только задачи необходимые для организации торгов, клиринга и расчетов, а также для регистрации, размещения и допуска выпусков ценных бумаг.
Источник: информационное сообщение Московской биржи
До конца апреля Московская биржа будет решать только задачи необходимые для организации торгов, клиринга и расчетов, а также для регистрации, размещения и допуска выпусков ценных бумаг.
В марте PMI services в России обвалился с 52.0 до 37.1. Композитный индекс обрушился с 50.9 до 39.5. Президент РФ продлил выходные до конца апреля. Ожидаете ли вы, что государство предоставит реальную финансовую помощь малому и среднему бизнесу?
Final Results
12%
Да
88%
Нет
Сколько времени вы можете себе позволить находиться в режиме самоизоляции?
Final Results
23%
1 месяц
13%
2-3 месяца
9%
3-6 месяцев
5%
6-12 месяцев
20%
более года
31%
пока зарплату платят / бизнес работает – денег на жизнь хватает
🇰🇿 Национальный банк Республики Казахстан понизил базовую ставку с 12% до 9.5%
Настоящее решение входит в ряд мер Национального Банка, направленных на обеспечение финансовой стабильности, ограничение рисков национальной экономики и ее адаптацию к изменившимся условиям внешней и внутренней среды.
📉 Снижение базовой ставки в комплексе с другими мерами, включая расширение Программы «Экономика простых вещей» до 1 трлн тенге и принятие Программы льготного кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства на сумму 600 млрд тенге, позволит сгладить влияние последствий коронавируса на экономику Казахстана и поддержать экономическую активность.
📊 По итогам марта 2020 года инфляция в Казахстане в годовом выражении составила 6.4%, превысив установленный целевой коридор 4-6%. По итогам текущего года НБ ожидает, что годовая инфляция сложится в пределах 9-11% с последующим замедлением в 2021 году. Оценки Национального Банка демонстрируют, что при сохранении текущих условий экономический рост в текущем году будет отрицательным.
📍Следующее заседание НБ Республики Казахстан по базовой ставке запланировано на 27 апреля.
Настоящее решение входит в ряд мер Национального Банка, направленных на обеспечение финансовой стабильности, ограничение рисков национальной экономики и ее адаптацию к изменившимся условиям внешней и внутренней среды.
📉 Снижение базовой ставки в комплексе с другими мерами, включая расширение Программы «Экономика простых вещей» до 1 трлн тенге и принятие Программы льготного кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства на сумму 600 млрд тенге, позволит сгладить влияние последствий коронавируса на экономику Казахстана и поддержать экономическую активность.
📊 По итогам марта 2020 года инфляция в Казахстане в годовом выражении составила 6.4%, превысив установленный целевой коридор 4-6%. По итогам текущего года НБ ожидает, что годовая инфляция сложится в пределах 9-11% с последующим замедлением в 2021 году. Оценки Национального Банка демонстрируют, что при сохранении текущих условий экономический рост в текущем году будет отрицательным.
📍Следующее заседание НБ Республики Казахстан по базовой ставке запланировано на 27 апреля.
Forwarded from Bonds & Stocks Ukraine
Cbonds начинает поддержку базы данных владельцев внутренних облигаций и акций украинских эмитентов
Cbonds начинает поддержку базы данных владельцев внутренних облигаций и акций украинских эмитентов. Информация о владельцах ценных бумаг находится в блоке «Институциональные держатели» на страницах эмиссий (например, облигации Украина, 200174 UAH 20jan2021 Benchmark или акции Мотор Сич), где указывается название держателя, рыночная стоимость принадлежащего ему пакета и дата обновления информации по позиции.
В настоящее время на сайте Cbonds представлена информация по портфелям более чем ста крупнейших украинских инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.
Подробнее:
Cbonds начинает поддержку базы данных владельцев внутренних облигаций и акций украинских эмитентов. Информация о владельцах ценных бумаг находится в блоке «Институциональные держатели» на страницах эмиссий (например, облигации Украина, 200174 UAH 20jan2021 Benchmark или акции Мотор Сич), где указывается название держателя, рыночная стоимость принадлежащего ему пакета и дата обновления информации по позиции.
В настоящее время на сайте Cbonds представлена информация по портфелям более чем ста крупнейших украинских инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.
Подробнее:
💡Мнение: Результат сегодняшней пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной
Комментарий Софьи Донец, экономиста ИК «Ренессанс Капитал»
«Сегодня риторика Председателя звучала более мягко, чем после последнего решения. Карантин становится нашей реальностью на ближайшее время, что повышает тревогу относительно перспектив экономической активности, при этом в текущий момент давление на рубль сократилось, как за счет отскока цены на нефть, так и за счет приостановки закупки части импорта.
❓С этой точки зрения, можно увидеть дополнительное пространство для более мягкой денежно-кредитной политики. Однако мы считаем что с учетом очень высокого уровня неопределенности относительно последствий режима карантина и периода восстановления (который может оказаться и достаточно инфляционным) оптимальным сейчас может быть сохранение неизменной ставки. Мы сохраняем свой прогноз о сохранении ключевой ставки на уровне 6% 24 апреля 2020 года».
Комментарий Софьи Донец, экономиста ИК «Ренессанс Капитал»
«Сегодня риторика Председателя звучала более мягко, чем после последнего решения. Карантин становится нашей реальностью на ближайшее время, что повышает тревогу относительно перспектив экономической активности, при этом в текущий момент давление на рубль сократилось, как за счет отскока цены на нефть, так и за счет приостановки закупки части импорта.
❓С этой точки зрения, можно увидеть дополнительное пространство для более мягкой денежно-кредитной политики. Однако мы считаем что с учетом очень высокого уровня неопределенности относительно последствий режима карантина и периода восстановления (который может оказаться и достаточно инфляционным) оптимальным сейчас может быть сохранение неизменной ставки. Мы сохраняем свой прогноз о сохранении ключевой ставки на уровне 6% 24 апреля 2020 года».
Forwarded from Cbonds: Global Bond Market
‼️As of Friday morning, April 3, there were more than 7,000 confirmed coronavirus cases in Africa. The governments across the continent are taking decisive action to tackle the pandemic.
〽However, even if Africa somehow avoids the worst human casualties, it is almost impossible to avoid a serious economic shock. African countries are fully integrated into the world economy, being exporters of goods whose prices are falling rapidly. Currencies of those countries that import goods are losing value against the US dollar. Some countries face both of these problems, moreover, international investors are going away from Africa.
🇿🇦South Africa has suffered the most, with 1462 COVID-19 cases reported to date. The number of foreign investors in government debt has declined sharply in recent weeks as investors withdraw money from emerging markets at a record pace. Yields on 10-year South African bonds reached 12.35%, the highest level in more than 10 years, last week before the country's central bank announced it would start buying government debt in secondary markets to support the market.
⬇The situation was further aggravated by Moody's decision to downgrade South Africa’s sovereign credit rating to “junk” status from "Baa3" to "Ba1" and maintain a negative outlook. It means another downgrade could follow if the economy worsens or public debt grows faster than expected.
The South African rand reached a record low against the US dollar.
❌South African bonds are expected to be removed from the indices used around the world to track investment-grade debt, which will increase pressure on the currency, as some investors will be forced to sell their assets.
〽However, even if Africa somehow avoids the worst human casualties, it is almost impossible to avoid a serious economic shock. African countries are fully integrated into the world economy, being exporters of goods whose prices are falling rapidly. Currencies of those countries that import goods are losing value against the US dollar. Some countries face both of these problems, moreover, international investors are going away from Africa.
🇿🇦South Africa has suffered the most, with 1462 COVID-19 cases reported to date. The number of foreign investors in government debt has declined sharply in recent weeks as investors withdraw money from emerging markets at a record pace. Yields on 10-year South African bonds reached 12.35%, the highest level in more than 10 years, last week before the country's central bank announced it would start buying government debt in secondary markets to support the market.
⬇The situation was further aggravated by Moody's decision to downgrade South Africa’s sovereign credit rating to “junk” status from "Baa3" to "Ba1" and maintain a negative outlook. It means another downgrade could follow if the economy worsens or public debt grows faster than expected.
The South African rand reached a record low against the US dollar.
❌South African bonds are expected to be removed from the indices used around the world to track investment-grade debt, which will increase pressure on the currency, as some investors will be forced to sell their assets.
ВЕЧЕРНИЙ ДАЙДЖЕСТ
🛣 ГК «Автодор» утвердила условия программы облигаций серии 002Р на 45.1 млрд рублей. Максимальный срок обращения выпусков в рамках программы╶ 27 лет. Срок действия программы не ограничен.
🎉 АКБ «АВАНГАРД» выкупил по оферте облигации серии БО-001P-02 на 1.3 млрд рублей, «ДОМ.РФ»╶ облигации серии А25 на 1.7 млрд рублей. Владельцы облигаций «РЖД» серий 28 не предъявили бумаги к выкупу.
🏛 В случае возникновения потребности Банк России может задействовать набор инструментов предоставления ликвидности на более длительные сроки: возобновить аукционы долгосрочного РЕПО и аукционы долгосрочных кредитов под залог кредитных требований, сообщает регулятор.
@Cbonds
🛣 ГК «Автодор» утвердила условия программы облигаций серии 002Р на 45.1 млрд рублей. Максимальный срок обращения выпусков в рамках программы╶ 27 лет. Срок действия программы не ограничен.
🎉 АКБ «АВАНГАРД» выкупил по оферте облигации серии БО-001P-02 на 1.3 млрд рублей, «ДОМ.РФ»╶ облигации серии А25 на 1.7 млрд рублей. Владельцы облигаций «РЖД» серий 28 не предъявили бумаги к выкупу.
🏛 В случае возникновения потребности Банк России может задействовать набор инструментов предоставления ликвидности на более длительные сроки: возобновить аукционы долгосрочного РЕПО и аукционы долгосрочных кредитов под залог кредитных требований, сообщает регулятор.
@Cbonds
🎬Кино про финансовый кризис на выходные
Наверняка вы уже слышали, что многие онлайн-кинотеатры предоставляют бесплатную подписку в период карантина — предлагаем использовать эту возможность и посмотреть хорошие фильмы на тему финансового кризиса 2008 года.
Из рецензии Максима Буева, PhD, проректора по стратегическому развитию РЭШ, на фильм Margin Call
«Если ты перейдешь работать в риск-менеджмент, то это будет шило на мыло, — сказал один мой коллега, риск-менеджер, в 2007 году, когда я задумался о смене деска в банке. — Это скучная, тупая работа, на которую никто в банке не обращает внимания: мы просто существуем, потому что так требуется», — добавил он. Это был большой европейский инвестбанк в лондонском Сити. Я работал квантом — одним из тех, кого в торговом зале называют rocket scientists...
«Игра на понижение», «Предел риска», «99 домов», «Слишком крут для неудачи» — специально для «Энциклопедии российской секьюритизации» участники рынка ипотечных ценных бумаг поделились мнением о самых известных фильмах про ипотечный кризис.
🎞Продолжение рецензии Максима Буева и обзор лучших голливудских фильмов про финансовый кризис читайте в материале Энциклопедии на сайте Cbonds Review.
Наверняка вы уже слышали, что многие онлайн-кинотеатры предоставляют бесплатную подписку в период карантина — предлагаем использовать эту возможность и посмотреть хорошие фильмы на тему финансового кризиса 2008 года.
Из рецензии Максима Буева, PhD, проректора по стратегическому развитию РЭШ, на фильм Margin Call
«Если ты перейдешь работать в риск-менеджмент, то это будет шило на мыло, — сказал один мой коллега, риск-менеджер, в 2007 году, когда я задумался о смене деска в банке. — Это скучная, тупая работа, на которую никто в банке не обращает внимания: мы просто существуем, потому что так требуется», — добавил он. Это был большой европейский инвестбанк в лондонском Сити. Я работал квантом — одним из тех, кого в торговом зале называют rocket scientists...
«Игра на понижение», «Предел риска», «99 домов», «Слишком крут для неудачи» — специально для «Энциклопедии российской секьюритизации» участники рынка ипотечных ценных бумаг поделились мнением о самых известных фильмах про ипотечный кризис.
🎞Продолжение рецензии Максима Буева и обзор лучших голливудских фильмов про финансовый кризис читайте в материале Энциклопедии на сайте Cbonds Review.
УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,7% (🔻6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,63% (🔻6 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,58% (🔻11 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
16,18%
🗓 Календарь событий
Оферты
💰 Банк ФК Открытие, БО-П03 (10 млрд)
🚛 Первая Грузовая Компания АО, 03 (5 млрд)
📝 Юнилайн Капитал Менеджмент, КО-П01 (50 млн)
Сбор заявок и размещения не запланированы.
@Cbonds
📈Индексы
Cbonds-GBI RU YTM eff:
6,7% (🔻6 б.п.)
IFX-Cbonds YTM eff:
7,63% (🔻6 б.п.)
Euro-Cbonds Sovereign Russia YTM eff:
3,58% (🔻11 б.п.)
Cbonds-CBI RU High Yield YTM eff:
16,18%
🗓 Календарь событий
Оферты
💰 Банк ФК Открытие, БО-П03 (10 млрд)
🚛 Первая Грузовая Компания АО, 03 (5 млрд)
📝 Юнилайн Капитал Менеджмент, КО-П01 (50 млн)
Сбор заявок и размещения не запланированы.
@Cbonds
⁉️ Можно ли потерять 75% средств, вложив деньги в облигации уважаемой международной организации?
Комментарий Валерия Вайсберга, директора аналитического департамента ИК Регион
☣️ Да, если три года назад вы купили пандемические бонды Международного банка реконструкции и развития. Старший и младший транши трехлетних бумаг, выпущенных в июле 2017 года, ждет частичная (1/6) и полная потеря номинальной стоимости из-за эпидемии коронавируса: эти средства группа Всемирного банка направит на помощь пострадавшим странам. Триггером стало преодоление планки в 2500 тысячи смертей в Китае, а также гибель более чем 20 человек в десятках других стран.
💰 За время обращения облигаций держатели старшего транша получат порядка $47 млн купонных выплат (риск маржа 6.9% годовых плюс шестимесячный Libor минус 0.4% фондирования) и 187.5 млн номинала – итоговая доходность чуть более 1.5% годовых.
Инвесторы в младший транш против вложенных $95 млн получат лишь купоны на $33 млн (риск-маржа 11.5% годовых). Им остается утешать себя тем фактом, что деньги не проиграны впустую, а пойдут на благое дело.
📈 Несмотря на печальный результат, в мире системно близких к нулю процентных ставок катастрофические бонды, наверняка, продолжат привлекать инвесторов. Дельта между ставкой купона и ожидаемой потерей номинала сегодня составляет более 4% в твердой валюте.
Объем рынка катастрофных бондов
Купоны и потери номинала
Комментарий Валерия Вайсберга, директора аналитического департамента ИК Регион
☣️ Да, если три года назад вы купили пандемические бонды Международного банка реконструкции и развития. Старший и младший транши трехлетних бумаг, выпущенных в июле 2017 года, ждет частичная (1/6) и полная потеря номинальной стоимости из-за эпидемии коронавируса: эти средства группа Всемирного банка направит на помощь пострадавшим странам. Триггером стало преодоление планки в 2500 тысячи смертей в Китае, а также гибель более чем 20 человек в десятках других стран.
💰 За время обращения облигаций держатели старшего транша получат порядка $47 млн купонных выплат (риск маржа 6.9% годовых плюс шестимесячный Libor минус 0.4% фондирования) и 187.5 млн номинала – итоговая доходность чуть более 1.5% годовых.
Инвесторы в младший транш против вложенных $95 млн получат лишь купоны на $33 млн (риск-маржа 11.5% годовых). Им остается утешать себя тем фактом, что деньги не проиграны впустую, а пойдут на благое дело.
📈 Несмотря на печальный результат, в мире системно близких к нулю процентных ставок катастрофические бонды, наверняка, продолжат привлекать инвесторов. Дельта между ставкой купона и ожидаемой потерей номинала сегодня составляет более 4% в твердой валюте.
Объем рынка катастрофных бондов
Купоны и потери номинала
📝 Завершена регистрация на студенческий конкурс Cbonds
К участию в конкурсе допущены 50 студентов бакалавриата и магистратуры – авторов исследовательских работ по тематике рынка облигаций.
🎓 В конкурсе примут участие студенты НИУ ВШЭ, РЭШ, МГУ, СПбГУ, РАНХиГС, СПбГЭУ, Финансового Университета при Правительстве РФ и других российских ВУЗов.
❗️На следующем этапе участники конкурса будут готовить исследовательские работы. Срок сдачи – 30 июня 2020 года.
Конкурс студенческих работ Cbonds направлен на стимулирование исследовательской деятельности в области рынка облигаций и поддержку лучших студентов, интересующихся проблематикой финансовых рынков России и всего мира.
🎉 Победители конкурса будут награждены призами.
Среди них:
- Денежное вознаграждение;
- Публикация в журнале Cbonds Review;
- Бесплатное участие в крупнейшей в СНГ конференции, посвященной облигациям, – Российском облигационном конгрессе.
К участию в конкурсе допущены 50 студентов бакалавриата и магистратуры – авторов исследовательских работ по тематике рынка облигаций.
🎓 В конкурсе примут участие студенты НИУ ВШЭ, РЭШ, МГУ, СПбГУ, РАНХиГС, СПбГЭУ, Финансового Университета при Правительстве РФ и других российских ВУЗов.
❗️На следующем этапе участники конкурса будут готовить исследовательские работы. Срок сдачи – 30 июня 2020 года.
Конкурс студенческих работ Cbonds направлен на стимулирование исследовательской деятельности в области рынка облигаций и поддержку лучших студентов, интересующихся проблематикой финансовых рынков России и всего мира.
🎉 Победители конкурса будут награждены призами.
Среди них:
- Денежное вознаграждение;
- Публикация в журнале Cbonds Review;
- Бесплатное участие в крупнейшей в СНГ конференции, посвященной облигациям, – Российском облигационном конгрессе.