Вечерний дайджест @Cbonds:

• Краснодарский край разместит 5 июня выпуск семилетних облигаций серии 35002 на 10 млрд рублей.

• Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПД серии 26223 в объеме 15 млрд рублей. Спрос на бумаги превысил 37 млрд рублей. Цена отсечения – 97.51% к номиналу. Также размещены ОФЗ-ИН серии 52002 в объеме 15 млрд рублей. Спрос на бумаги составил 39.7 млрд рублей. Цена отсечения – 96.76% к номиналу.

• ДОМ.РФ завершил размещение облигаций серии 001Р-04R на 25 млрд рублей. Эмитент планировал разместить бумаги на 10 млрд рублей, однако спрос в 4 раза превысил предложение, из-за чего было принято решение об увеличении объема. Ставка 1-2 купонов установлена на уровне 7% годовых.

Новости Cbonds: http://ru.cbonds.info/news/

#BondMarket #CbondsNews

Вчера курс USD/TRY достиг исторического максимума 4.92, после закрытия торгов ЦБ Турции поднял ставку предоставления ликвидности до 16.5%. График отображает ситуацию до повышения ставки.

29 мая запланирована выплата купона по бессрочным субординированным еврооблигациям Восточного Банка. Напомним, что в прошлом году эмитент осуществил реструктуризацию данного выпуска, в результате чего выпуск стал бессрочным, а ставка купона была снижена с 12% до 10%. Еврооблигации были зачислены в добавочный капитал банка и соответствуют требованиям Положения Банка
России N 509-П.

Кредитные рейтинги эмитента: B3 от Moody's Investors Service и B+ от АКРА. В декабре 2017 рейтинговое агенство Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг эмитента в иностранной валюте на уровне CCC, после чего рейтинг был отозван.

С начала 2018 года курс бумаг снизился на треть. Сейчас евробонды торгуются по цене 50% от номинала. 2017 год стал годом разочарований для сегмента субординированных еврооблигаций банковского сектора.

11 мая на официальном сайте банка появилась информация о том, что выплата обязательства по этому выпуску облигаций может происходить частично по усмотрению кредитной организации.
https://www.vostbank.ru/upload/iblock/288/Osnovnye-kharakteristiki-instrumentov-kapitala-na-11-maya-2018-goda.pdf

Ожидаете ли вы выплату купона по евробондам банка «Восточный» 29 мая?
anonymous poll

Выплата не состоится – 27
👍👍👍👍👍👍👍 50%

Состоится частичная выплата купона – 15
👍👍👍👍 28%

Выплата состоится в полном объеме – 12
👍👍👍 22%

👥 54 people voted so far.

Кирилл Тремасов: «Сколько стоит рубль?»

Санкции и последовавший за этим рост волатильности на финансовых рынках резко всколыхнули интерес к традиционным для россиян спасительным гаваням — доллару и евро. Как прогнозировать валютный курс, чем определяется стоимость национальной валюты, каков возможный диапазон колебаний валютного курса?
Читайте колонку автора популярного telegram-канала MMI (https://news.1rj.ru/str/russianmacro), директора аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилла Тремасова в майском номере Cbonds Review:
http://review.cbonds.info/article/magazines/4803/

Аналитический обзор Cbonds: Ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США будет мягким
http://ru.cbonds.info/news/item/1009807

Райффайзенбанк: В выпущенной стенограмме FOMC с последнего заседания отмечается готовность членов комитета провести еще одно повышение ключевой ставки на 25 б.п. «в скором времени», что полностью соответствует текущим ожиданиям участников рынка (вероятность повышения на ближайшем заседании в июне оценивается рынком фьючерсов в 84%), поскольку макростатистика по США в апреле компенсировала некоторое их ухудшение в марте. Кроме того, в стенограмме отмечается возможность незначительного превышения инфляцией (показателем PCE) цели в 2%, что может означать неготовность ФРС проводить агрессивное ужесточение монетарной политики, несмотря на то, что уже в марте цель по инфляции формально была достигнута. Возможно, до конца года будет проведено лишь еще два повышения ключевой ставки (в июне и сентябре до 2-2.25%). Это оказало позитивный эффект на финансовый рынок: доходность 10-летних UST вновь вернулась к 3% (на 10 б.п. ниже недавнего локального максимума), американские акции родолжили умеренный рост (+0.32% по индексу S&P).

Вечерний дайджест @Cbonds:

• Запсибкомбанк проведет букбилдинг по облигациям серии БО-П01 с 25 по 31 мая. Объем выпуска составит 2 млрд рублей. Размещение запланировано на 4 июня.

• Республика Саха (Якутия) завершила размещение облигаций серии 35010 на 5.5 млрд рублей. Спрос на бумаги превысил предложение в 6.5 раза. Ставка купона установлена на уровне 7.55% годовых.

• КАМАЗ завершил размещение облигаций серий БО-07, БО-08 на 6 млрд рублей. Ставка 1-го купона составила 7.8% годовых.

Новости Cbonds: http://ru.cbonds.info/news/

#BondMarket #CbondsNews

✅ Вчера в Москве прошла презентация информационных сервисов Cbonds.

@cbonds благодарит Кирилла Тремасова, автора канала @russianmacro, за проведенный мастер-класс по анализу ситуации на рынках EM с помощью наших данных 👏

Сергей Григорян: «На рынке нет ничего гарантированного»

Cbonds Review поговорил с автором одного из самых популярных Telegram-каналов об инвестициях "Капитал" (@sgcapital) , о том, как управлять деньгами в условиях «иррациональности» происходящего на рынках, есть ли признаки перегрева на фондовом рынке США, где самые интересные идеи в облигациях в 2018 году, есть ли шансы у российского рынка акций, почему в отношении криптоактивов пока стоит находиться в режиме ожидания и с каким основным вызовом придется столкнуться управляющим активами во втором полугодии.
http://review.cbonds.info/article/magazines/4823/

Вечерний дайджест @Cbonds:

• КАМАЗ установил финальный ориентир премии по облигациям серий БО-09, БО-10 и БО-11 на уровне 0.75%. Ставка 1-го купона составляет 8.2% годовых. Общий объем размещения - 9 млрд руб.

• «Ладья-Финанс» проведет букбилдинг по облигациям серии БО-03 с 25 по 29 мая. Объем выпуска - 3 млрд руб. Размещение запланировано на 4 июня.

• ГТЛК проведет 5 июня с 11:00 до 16:00 (мск) букбилдинг по облигациям серии 001Р-10. Ориентир по цене маржи не выше 0.75% годовых. Ставка 1-2 купонов установлена на уровне 8% годовых. Объем эмиссии - 10 млрд руб.

Новости Cbonds: http://ru.cbonds.info/news/

#BondMarket #CbondsNews

11 мая 2018 рейтинговое агентство S&P Global Ratings повысило суверенный рейтинг Египта 🇪🇬(B3/B/B) в иностранной валюте и национальной валюте с B- до B. Агентство отметило снижение инфляции и более высокие перспективы экономического роста.

❗️За последние 2 недели суверенная долларовая кривая еврооблигаций Египта сместилась вниз. Однако, из-за роста долларовых ставок с начала года, кривая находится выше, чем была 2 января 2018.

✔️В 2017 году страна заняла 7 место в рэнкинге суверенных заемщиков еврооблигаций (http://cbonds.ru/rankings/item/463), разместив 3 выпуска евробондов на 7 млрд долларов. В этом году государство разместило 5 выпусков общей номинальной стоимостью 6.3 млрд долларов.

✔️Государственный долг Египта в ценных бумагах составляет 58 млрд долларов, из них еврооблигации: 20 млрд долларов.

Non-capital protected instruments: теперь и в России.
Разбираемся с юристами и участниками рынка, что даст появление нового инструмента эмитентам и инвесторам.

18 апреля был опубликован Федеральный закон № 75-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», расширяющий список доступных для размещения в России инструментов за счет урегулирования новой разновидности ценных бумаг — структурных облигаций. Теперь у эмитентов появится возможность гибко регулировать выплату номинала и купона по структурным бондам. Первые выпуски должны появиться на рынке после 15 октября. Пока инвестировать в структурные облигации смогут только квалифицированные инвесторы и индивидуальные предприниматели, которым в обмен на повышенную доходность придется более тщательно анализировать условия выплат по таким продуктам.

Полный текст статьи:
http://review.cbonds.info/article/magazines/4831/

Вечерний дайджест @Cbonds:

• 31 мая РЖД выкупят два выпуска своих еврооблигаций на общую сумму 259.62 млн долларов. Цена выкупа — 98.25% и 98.5% от номинала. Сбор заявок завершился 25 мая.

• ЦБ РФ проведет завтра два аукциона по размещению КОБР общим объемом до 870.5 млрд руб.

• Сбербанк России завершил размещение облигаций серии 001Р-06R на 40 млрд рублей. Спрос на бумаги составил 50 млрд рублей, первоначально рассматривался объем размещения от 15 млрд рублей. Ставка купона установлена на уровне 7.2% годовых.

• «ОГК-2» выкупила облигации серий 001Р-01R и 001Р-02R на 8.3 млрд рублей.

Новости Cbonds: http://ru.cbonds.info/news/

#BondMarket #CbondsNews

Венесуэла находится в перманентном конфликте с главным покупателем своей нефти - США. 44 венесуэльских политика находятся под санкциями за коррупцию и злоупотребление властью...

«В 2017 году Трамп подписал закон, запрещающий торговлю в американских торговых системах новым суверенным долгом Венесуэлы и обязательствами PDVSA. Это означает невозможность выпуска обязательств, номинированных в долларах. Как правило, это вызывает серьезные ограничения и на доступ к глобальным финансовым рынкам в целом. Евросоюз присоединился к точечным санкциям против страны и наложил эмбарго на поставку туда оружия. Причина: злоупотребления властью боливарианской верхушкой…»

Николай Кащеев рассуждает в авторской колонке для Cbonds Review о том, почему история нас ничему не учит: http://review.cbonds.info/article/magazines/4801/