#리스크 #와이스트릿

https://youtu.be/TdRLFgQPw1w

👍애플카에 대해 꽤 자세히 역사와 배경에 대해 설명한 기사라 읽어볼 가치가 있습니다


http://naver.me/5MDOwPr7

[미래에셋 김철중] 엘앤에프 1Q22 컨콜 요약

t.me/cjdbj

1Q22 Review

매출액 5,536억원(+ 283% YoY), 영업이익 530억원(+ 1,723% YoY)
OPM 9.6% 달성
영업외 항목은 CB, BW등 전환에 따른 일회성 수익 발생. 당기손익 흑자 전환

1Q22 Review

연초대비 고객사 주문 증가에 따른 볼륨 확대 효과
작년 말 22년 CAPA 부족으로 인해 지속적인 재고 축적되면서 실적 반영
구지1공장 3분기부터 본격적으로 가동, 생산성 안정 및 효율 증대 효과
Hi-Ni 90% 판매비중 확대로 인한 제품 믹스 개선 지속
환율효과 발생되어 실적 일부 기여
2분기부터 ASP 상승 효과 본격

2Q22 Preview

NCMA 90% 제품에 대한 시장요구물량 지속 확대
요구물량 대응위해 구지 2공장 조기 가동 예정
2분기부터 판가 상승 효가 본격화
NCM 60% 이상, 내년 70% 예상, NCM 90% 이후 차세대 제품 가시화되며 매출 발생 예상
LFP 저가시장 대응 위해 여러가지 제품 준비 중

Q&A
Q1) 판가 전망
A) 2분기, 3분기 ASP 상승 예상, 원재료 가격 상승 동반되기에 OPM 추가 개선은 제한적

Q2) 진행되고 있는 프로젝트 Update
A) 레드우드와의 협업 중. 모든 프로젝트 잘 진행 중. 향후 프로젝트 및 사업구조 논의 잘 진행 중. 딜 완료 시점이 되면 발표 자리 마련할 것

Q3) 해외 진출
A) 레드우드와의 협업 통해 진출 외, 자체적으로 자동차 OEM/셀 업체와 논의 진행 중. 올해 3~4개 가시성 확보될 것 (레드우드 포함)

Q4) 로드맵
A) 니켈 90% 단결정 진행 예정. 원통형 니켈 함량 높아지는 중이여서 문제 없지만, 파우치형 니켈 60~70%로 넘어가고 있지 못하는 상황이라 해결해줄수 있는게 싱글 크리스탈. 에스케이온, 엔솔 등 싱글 크리스탈 많이 집중되고 있는 중.

Q5) CAPA 가이던스
A) 24년 기준 20만 톤 이상 캐파 확보 예정 (해외 캐파 제외). 레드우드 포함 추가 딜 완료 시 국내외 포함해서 발표 할 예정. 구지 3공장 캐파 확대 예정. 공장 준비 순항 중.

Q6) 실적 가이던스
A) 2분기 실적은 매출 성장 50% 이상. Asp 상승 및 부지 효과. 연간 3조 중반 대 매출 발생 예상. 내년은 5조 이상, 내후 7조 이상. 인플레 및 원자재 가격 하락에 의한 변동성 있음. 영업이익은 상반기까지 괜찮. OPM 빠질 예정되고 RAMP-UP되면 3분기에 개선될 것

Q7) 중국 셧다운 이슈
A) 2~3주 셧다운. 고객사 최종 요청 받은 사항은 배터리 숏티지 지속.셧다운 상관없이 요청 받아 매출 상승 지속. 지금도 지속적으로 납품 중

Q8) 테슬라의 다른 지역 공장 가동 가능성 및 지역적 확장 가능성? 그리고 4680 확장 여부?
A) 아직은 중국 대부분의 공장에 납품. 베를린, 택사스로 대응할 것임. 중국 남경 공장 생산된 배터리를 가지고 유럽으로 보냄. 4680은 당사와 상관없지만 준비 잘 되고 있음

Q9) 판가 및 출하량 Break-down? 2, 3분기 회복 여부 및 출하 상황?
A) 판가 상승 효과 +20% 이상. LGES ESS 523은 Q 회복 중. SKON 회복 아직

Q10) 구지2공장 재가동 시점? 라인 활용?
A) 정확한 시점 공개 어려움. 5월 하순부터 매출 생산. 3분기 풀가동 예정

Q11) 리튬 양극재 판가 반영?
A) 상향된 가격 바로 반영. 원자재 가격 변동 리스크 제한적

Q12) 구지 3공장이 2공장 CAPA 대비 차이?
A) 단결정 CAPA는 기존의 CAPA와는 다를 것(제품 구조상의 차이)