Forwarded from 적절한 지식과 검증된 판단, 체리형부 (HB Cherry)
+ 음식료 OPM Top 10 중 YoY 매출액, 영업이익, GPM, OPM 증가 기업
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Forwarded from Semi_Crypto
<반도체 주요 리포트 정리와 필자의 생각>
삼성증권: 디램 Foward Pricing Agreement
https://blog.naver.com/semicrypto77/222741876823
*핵심내용 서머리*
-마이크론이 고객사와 3년 수준의 디램 장기 계약 이야기
-서버나 신규 어플리케이션일 가능성 높음
-디램의 공급부족 속, 고객사들의 안정적 수급 위한 대응책
-메모리 산업의 사이클 특성이 메모리업체들 저평가의 요인->장기계약 통한 안정적 이익 가시성이 늘어난다면 재평가 요인 가능
-다만 현실적 어려움도 존재; 1)또 다시 저가경쟁 가능성 (장기계약), 2)장기계약 위한 부서간의 합의 어려움, 3)여전히 작은 비중 2-3% 수준?
*필자의 생각*
-현재 반도체 업체들의 이익이 잘 나옴에도 불구, 저평가의 이유는 이익 안정성이 보장되지 않는 사이클 산업이기 때문 (메모리 반도체)
-중장기 계약 비중이 확대되며 가시성이 2-3년까지 늘어난다면 확실히 반도체 이익에 대한 재평가가 나올 수 있을 것
-펀더멘랄상 현재 수요에 대한 우려가 지속되고 있으며 투자자들은 여기에 도 포커싱 되어 있음; 1)중화권 스마트폰 등 수요 여전히 부진; 2)서버 수요 지금은 좋으나, 지금 VC/IPO 자금들 줄어들면서 스타트업(Data 관련) 지속가능성 의문->데이터 성장세 둔화 가능성 등이 부진의 요인
-해당 수요 우려는 상당부분 반영되는 과정이라는 판단, 역설적으로 고객사들 입장에서 안정적 수급 위해 2-3년 수준의 장기계약을 맺는다는 이벤트가 확대된다면 -> 디램의 공급이 심각하게 부진한 것에 대한 증명 + 메모리업체 이익 안정성 확보되는 이벤트
-결국, 반도체 산업의 재평가는 고객과의 장기계약 체결이 확대될수록 나타날 것.
-현재는 수요부진>공급부족 심각성 구간이지만, 고객들의 움직임이 공급부족 심각성을 더 부각시키며 반도체 산업의 재평가를 이끌 수 있을 것!!
-개인적으로 하반기 반도체 업체들의 상승을 기대
삼성증권: 디램 Foward Pricing Agreement
https://blog.naver.com/semicrypto77/222741876823
*핵심내용 서머리*
-마이크론이 고객사와 3년 수준의 디램 장기 계약 이야기
-서버나 신규 어플리케이션일 가능성 높음
-디램의 공급부족 속, 고객사들의 안정적 수급 위한 대응책
-메모리 산업의 사이클 특성이 메모리업체들 저평가의 요인->장기계약 통한 안정적 이익 가시성이 늘어난다면 재평가 요인 가능
-다만 현실적 어려움도 존재; 1)또 다시 저가경쟁 가능성 (장기계약), 2)장기계약 위한 부서간의 합의 어려움, 3)여전히 작은 비중 2-3% 수준?
*필자의 생각*
-현재 반도체 업체들의 이익이 잘 나옴에도 불구, 저평가의 이유는 이익 안정성이 보장되지 않는 사이클 산업이기 때문 (메모리 반도체)
-중장기 계약 비중이 확대되며 가시성이 2-3년까지 늘어난다면 확실히 반도체 이익에 대한 재평가가 나올 수 있을 것
-펀더멘랄상 현재 수요에 대한 우려가 지속되고 있으며 투자자들은 여기에 도 포커싱 되어 있음; 1)중화권 스마트폰 등 수요 여전히 부진; 2)서버 수요 지금은 좋으나, 지금 VC/IPO 자금들 줄어들면서 스타트업(Data 관련) 지속가능성 의문->데이터 성장세 둔화 가능성 등이 부진의 요인
-해당 수요 우려는 상당부분 반영되는 과정이라는 판단, 역설적으로 고객사들 입장에서 안정적 수급 위해 2-3년 수준의 장기계약을 맺는다는 이벤트가 확대된다면 -> 디램의 공급이 심각하게 부진한 것에 대한 증명 + 메모리업체 이익 안정성 확보되는 이벤트
-결국, 반도체 산업의 재평가는 고객과의 장기계약 체결이 확대될수록 나타날 것.
-현재는 수요부진>공급부족 심각성 구간이지만, 고객들의 움직임이 공급부족 심각성을 더 부각시키며 반도체 산업의 재평가를 이끌 수 있을 것!!
-개인적으로 하반기 반도체 업체들의 상승을 기대
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반도체 주요 리포트 정리 (5월 3째주)
#1 <삼성증권 Tech 황민성 팀장님 리포트>
Forwarded from 시장 이야기 by 제이슨
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353년_세계적인 최장수 과학기술기업 머크(Merck) Forbes Brand Story
*정정합니다*
1. 00:09: share → use
2. 2:44~47: Merck KGaA → Merck
353년 역사를 자랑하는 세계적인 최장수 과학기술기업 머크(Merck)가 한국의 전자 소재 부문에 투자를 강화하고 있다. 일본의 수출규제 후 한국으로 제조 공장이 이전되며 아시아 허브로서 한국 머크의 역할은 더 커졌다. 지난해에는 한국 법인 설립 후 처음으로 한국인 대표가 취임했다.
기사 원문 보기 👉 https://jmagazine.j…
1. 00:09: share → use
2. 2:44~47: Merck KGaA → Merck
353년 역사를 자랑하는 세계적인 최장수 과학기술기업 머크(Merck)가 한국의 전자 소재 부문에 투자를 강화하고 있다. 일본의 수출규제 후 한국으로 제조 공장이 이전되며 아시아 허브로서 한국 머크의 역할은 더 커졌다. 지난해에는 한국 법인 설립 후 처음으로 한국인 대표가 취임했다.
기사 원문 보기 👉 https://jmagazine.j…