Свежий отчет NovaSpace о вступлении SpaceX в новую эру прибыльности подтверждает уже известные расчеты

Цифры Payload Research по отдельным статьям бизнеса SpaceX за 2023-2024 я систематизировал в таблице в февральском посте

А это краткая выжимка из бесплатной версии нового отчета NovaSpace 👇

‣ $11,8 млрд выручки за 2024 с развесовкой 40/60 между пусками и Starlink
‣ 3,4 млн частных подписчиков и $3,8 млрд выручки от Starlink для физических лиц

Отличия от цифр Payload – в пределах 5-10% – дают основания доверять и другим результатам их февральских расчетов, в том числе тем, которые у NovaSpace скрыты за плашкой платного контента (выручка и число подписчиков Starlink среди коммерческих пользователей: бизнес, авиа- и морские перевозки и др.)

Полезная информация свежего отчета – оценка затрат и маржи SpaceX в динамике. Рентабельность по EBITDA бизнеса Starlink уже достигла 50%, а у всего SpaceX в целом, вероятно, достигнет этой цифры в текущем году

29 мая в рамках форума "Startup Village 2025" в Сколково состоялась стратегическая сессия о космосе "Кто повернет ключ на старт: государство, корпорации или стартапы". Часть 1

Традиционно делюсь с вами основными тезисами спикеров

Анатолий Копик. Коммерческий директор. Спутникс

1️⃣ Факторы успеха для превращения Спутникса как стартапа в успешную компанию:
‣ грант Сколково на запуск первого в России частного спутника и создание базовой лабораторной инфраструктуры

‣ диверсификация бизнеса, позволившая избежать кассового разрыва: аппараты, наземная инфраструктура, станции управления, программное обеспечение, образовательные продукты

2️⃣ Для "квантового" скачка в развитии российской космической отрасли от стартапов требуются профессионалы и нужные рынку продукты, а от государства - деньги, доступ к инфраструктуре и форвардные контракты

3️⃣ Помочь стартапам с ростом бизнеса может создание спроса на космические сервисы и услуги через больших игроков, например, АФК Система

4️⃣ Не все российские вузы перестроились с тиражирования НИРов на создание действительно коммерческих продуктов в сотрудничестве с корпорациями

29 мая в рамках форума "Startup Village 2025" в Сколково состоялась стратегическая сессия о космосе "Кто повернет ключ на старт: государство, корпорации или стартапы". Часть 2

Мехди Данишдуст. Советник посольства Ирана по технологии и инновациям, представитель Иранского космического агентства

1️⃣ Несмотря на ограниченные возможности в привлечении ресурсов и человеческого капитала, Иран пытается следовать за лидерами космической индустрии. Три основных направления развития: производство, пуски и оперативное развертывание спутников

2️⃣ Малый и средний бизнес Ирана процветает внутри технопарков и университетов. Основной игрок космического сектора Ирана - правительство. Чтобы выстроить устойчивый спрос на космические технологии на внутреннем рынке, оно стимулирует создание промышленных ассоциаций и аутсорсинг космических проектов частными компаниями

3️⃣ Для укрепления позиций космической экосистемы Иран хорошо подготовлен к расширению многосторонних соглашений с дружественными странами, в том числе через партнерства с небольшими частными компаниями

4️⃣ Согласование и исполнение больших космических проектов с привлечением малого бизнеса возможно через платформы БРИКС и ШОС. Опыт Китая релевантен для России и Ирана в качестве показательной истории успеха

29 мая в рамках форума "Startup Village 2025" в Сколково состоялась стратегическая сессия о космосе "Кто повернет ключ на старт: государство, корпорации или стартапы". Часть 3

Алексей Паршиков. Зам.председателя правления по работе с партнерами и резидентами. Фонд «Сколково»

1️⃣ В портфеле космического сегмента «Сколково» – несколько десятков компаний

2️⃣ Инструментов поддержки бизнеса сейчас более чем достаточно, а основные проблемы российского космоса:
‣ отсутствие системного спроса и отсталая корпоративная культура
‣ боязнь отраслевых управленцев принимать решения
‣ замыкание вовнутрь вместо создания экосистем для работы с внешними игроками и малыми технологическими компаниями

Соискатели с большим, 10+ опытом работы в Роскосмосе при всем уважении теряют инициативу и для коммерческих проектов в Сколково не подходят

3️⃣ Для объединения усилий отраслевого сообщества не хватает больших амбиций. Космос — это та область, где нужно концентрировать все ресурсы, минимизировать конкуренцию, и обеспечивать понятные правила игры

Иван Шерстов. Руководитель лаборатории системных исследований времени и частоты. Сколтех

Краеугольный камень взаимодействия корпораций с малым бизнесом – построение доверительных отношений, вера в компетенции команды стартапа и жизнеспособность их идей

29 мая в рамках форума "Startup Village 2025" в Сколково состоялась стратегическая сессия о космосе "Кто повернет ключ на старт: государство, корпорации или стартапы". Часть 4

Егор Назаров. Инвестиционный директор. Фонд «Восход»

1️⃣ В портфеле фонда три профильные космические компании с совокупным объемом инвестиций 200+ млн руб

2️⃣ Чтобы развить космические амбиции, кроме поиска ответа на вопрос «как», полезно разобраться с вопросом «что»: от каких существующих космических технологий можно оттолкнуться. Обогнать, не догоняя, не получится. Любые технологические вещи требуют спокойной монотонной работы, денег, последовательности и крутых инженеров

3️⃣ Не секрет, что частного космоса как такового нет, поскольку основным заказчиком во всех секторах космической отрасли остается государство

4️⃣ Космические инновации – это инновации, в первую очередь, организационные, а не технологические. Опыт Самарской портфельной компании показывает, что к риску толерантны частные деньги. Госфинансирование потерять страшно, в т.ч. из-за уголовных последствий

5️⃣ После достижения точки бифуркации, когда проект с высокой вероятностью «полетит», наступает благоприятный момент для использования господдержки: госплеча в соотношении 1 к 5 к частным вложениям

6️⃣ "Экономика" пилотных версий «связных» и «обзорных» группировок спутников – это 30-40 млрд рублей, и культуры классического привлечения таких денег на российском рынке сейчас нет

7️⃣ Для решения космических задач глобального масштаба нужна либо всеобъемлющая вертикально-ориентированная воля, либо концентрированный профицит финансового ресурса. Поэтому 9 "неудачных" пусков дорогостоящих Старшипов Маска с сохранением интереса и бизнес-привлекательности этого проекта в России сейчас представить невозможно

8️⃣ ДНК космического стартапа – это романтизация космоса, чаще всего несистемная, либо акционерами больших профильных бизнесов через построение спин-оффов, либо студентами-инженерами. Вкладываясь в космос, инвесторы полагаются не только на доходность, но и на причастность к «большой» истории, с которой приятно себя отождествлять

🗓️ 3 июня, в 17:15 МСК на площадке ЦИПР 2025 смотрим прямую трансляцию Презентации национального проекта по освоению космоса

Спикеры: глава Роскосмоса Д.Баканов, министр цифрового развития М.Шадаев, гендиректор ИКС Холдинг А.Шелобков, зам.министра промышленности В.Шпак

📋 Программа
🔊 Прямая трансляция: https://cipr.ru/stream-2025/ (день 2, пленарный зал, 17:15)

Самые первые, без интерпретаций, из первых рук

Выступление главы Роскосмоса на ЦИПР-2025 с презентацией Национального проекта по освоению космоса разобрали на цитаты и тезисы и новостные агентства, и телеграм-каналы, и медиа-группа самой госкорпорации

- 4,5 трлн рублей, одобренных Минфином
- дециметровая точность ГЛОНАСС к 2031
- 900 спутников «Рассвет» с гигабитной скоростью и покрытием в любой точки России
- ракета «Амур» с возвращаемой ступенью через 2,5+ года

Пожалуй, это ключевые цифры выступления. Но меня зацепили не они. Профессиональная специализация на ДЗЗ заставляет обращать внимание на другие вещи

1️⃣ Озвученные Д.В.Бакановым ежегодные потребности РФ в 5 млрд.кв.км съемки из космоса – цифры, очевидно, завышенные

Вероятно, они получены по итогам опроса Министерством цифрового развития федеральных органов власти в 2023 (810 млн.кв.км – оптика высокого разрешения, 800 млн.кв.км - оптика сверхвысокого разрешения, 3600 млн.кв.км – радиолокация), и помимо того, что у разных ведомств могут дублироваться, так еще и рассчитаны тогда, когда самим ФОИВам они ничего не стоили. Подробности – в отчете Спутникса

Впрочем, более свежих цифр у Роскосмоса может и не быть, а 5 млрд.кв.км пусть и косвенно, но могут заставить зайти на рынок ДЗЗ еще больше крупных частных игроков. Не зря из первого ряда к дискуссии подключили Председателя правления Геоскана господина Семенова

2️⃣ Вклад Сбера в развитие отечественного космоса, о котором я спекулировал в январском посте, приобретает иные контуры. Но если использование нейросеток для упрощения космических ГОСТов и ассистирования космонавтам на борту вопросов не вызывает, то повышение разрешения космических снимков (с 1 м/пикс до 0,5 м/пикс) – это утопия. Или, если выражаться мягче, "подмена понятий"

О том, что дословный перевод технологии Super-resolution как «повышение пространственного разрешения» - ошибка, я писал в июльском посте. Объект, который не виден пользователю на исходном снимке, не появится на нем и при запуске Super-Resolution. В этом плане используемый компанией Maxar термин HD (High-Definition) лучше отражает реальный смысл технологии – повышение детализации путем подчеркивания краев объектов, борьбы с зашумленностью и пикселизацией

Eurospace выпустил программную статью о будущем европейского ДЗЗ с актуальной статистикой глобального ландшафта отрасли, включая графики:

🏋️‍♀️ Общей массы:
‣ Всех запущенных космических аппаратов по областям применения: в 2024 - 2 000+ тонн

‣ Спутников ДЗЗ с детализацией масс коммерческих (в 2024 - 20+ тонн), институциональных (около 40 тонн) и военных (140+ тонн) аппаратов

💰 Объема рынков:
‣ Производства и пусков гражданских (в 2024 - $9+ млрд) и военных ($20+ млрд) спутников ДЗЗ

‣ Институционального потребления ДЗЗ по регионам мира: в 2024 в гражданском секторе - у России и США по $2 млрд, у Европы - около $1 млрд, у Китая - меньше $1 млрд

‣ Коммерческих поставок ДЗЗ по регионам мира: в 2024 - у Китая $1 млрд, у США - $850+ млн, у Европы и Японии - по $170 млн

Наводка: канал To Read To Build
Полная версия статьи: eurospace.org
Отчет Eurospace за 2023 год - в сентябрьском посте

Скорость передачи лазерного сигнала от спутников растет семимильными шагами

🐈 Эксперимент NASA с передачей на 30 млн км HD-видео с котом с космического зонда Psyche на Землю вы можете помнить по предновогодним мемам 2023

⏱️ И вот уже в марте 2025 китайская Laser Starcom сообщила о достижении скорости в 400 Гбит/с

⚡️ Чтобы оценить, насколько это быстро, собрал для вас инфографику с сопоставимыми цифрами скорости интернета в Москве и последними спутниковыми экспериментами других стран и компаний

На полях ПМЭФ-2025 состоялась сессия "Космические технологии - будущее экономики услуг"

Выделю тезисы, показавшиеся мне интересными:

1️⃣ После духоподъемного выступления председателя совета директоров ГК "Геоскан" Алексея Семенова о том, что кубсаты выпускать не сложнее, чем беспилотники, холодным душем прозвучали слова ректора Физтеха Дмитрия Ливанова о технологическом суверенитете

Согласно исследованию МФТИ, из 13 технологических пакетов, необходимых для создания низкоорбитальных спутников, пока Россия обладает компетенциями только в четырех, но даже в них отечественные решения существенно дороже зарубежных аналогов (детали - на девятом слайде)

2️⃣ Несмотря на то, что многие задачи утвержденного нацпроекта по космосу уже обсуждались в СМИ, слайды с ключевыми цифрами и запланированными мероприятиями Роскосмоса по трем из 8 федеральных проектов (Спутниковая связь и наблюдение за Землей, Навигация и время, Суверенный конкурентоспособный доступ в космос) я также поместил в приложение (слайды 1-4)

3️⃣ Подвешенную гендиректором Роскосмоса Дмитрием Бакановым интригу о том, с какими странами АТЭС Россия ведет переговоры о строительстве двух космодромов, пост-фактум элегантно раскрутил РБК, напомнив о ноябрьском интервью Д. Борисова, в котором среди стран-интересантов азиатского-тихокеанского региона тот называл Китай, Индонезию и Малайзию

📺 Запись трансляции: https://roscongress.org/sessions/spief-2025-delovaya-programma-kosmicheskie-tekhnologii-budushchee-ekonomiki-uslug/translation/

Давно мировые СМИ не уделяли столько внимания космическим снимкам, сколько вчера после ударов США по скрытому на 90 м глубине обогатительному заводу Ирана в Фордо

🕵🏻 Журналисты дешифрируют объекты наземной инфраструктуры, считают грузовики, «вывозящие» уран, сравнивают положение уязвимых вентиляционных шахт комбината на снимках 2009-2011 с воронками от снарядов 22 июня 2025

🧭 В общем, делают то, чем занимаются профессиональные аналитики данных ДЗЗ и чему учат студентов на родном географическом факультете МГУ / @cartomsu

🤔 Никогда не знаешь, когда твоя редкая специализация внезапно станет журналистским мейнстримом

Новый отчет ESPI об инвестициях в космический сектор, 2024

🌍 Мир
• €6,9 млрд инвестиций (+6% 🔺 в сравнении с 2023) по 265 сделкам
• Доля венчурного капитала осталась без изменений: 72%
• Значительно увеличился объем долгового финансирования: €540 млн (+40%)
• Доля США снизилась до 41% 🔻, а Китая и Европы (совместно) - увеличилась до 50% 🔥
• В США преобладают частные инвестиции (80%), в Европе и Азии - микс частного и государственного финансирования (около 70%)
• На пусковой (upstream) сектор приходится 70% вложений, на сервисный (downstream) - 16%, остальные 14% - на космическую экономику (in-space)

🇪🇺 Европа
▸ €1,5 млрд инвестиций (+56%🔺 в сравнении с 2023) распределены по 94 сделкам
▸ На венчурные компании приходится 69% вложенных средств
▸ Среднегодовой темп роста инвестиций на горизонте 2014-2024: 40%
▸ Крупнейшая сделка 2024: поглощение ИИ-разработчика Preligens французским конгломератом Safran за €220 млн 💸
▸ Топ-5 крупнейших сделок 2024 составили €681 млн (45% от общего объема и +60% год к году )

🇨🇳 Китай
» €1,9 млрд (по версии OGC - €2,5 млрд) инвестиций (X2,1-2,5 🔺🔥 в сравнении с 2023) распределены по 67 сделкам
» Доля инвестиций в пусковые компании за год снизилась с 45% до 26%
» Главный тренд - рост вложений в сектор спутниковых телекоммуникаций: доля 38%
» Крупнейшая сделка 2024: €880 млн в китайский аналог Старлинка - SpaceSail

🔗 Полная версия отчета

Оператор спутниковой съемки Maxar анонсировал запуск нового AI-сервиса мониторинга Земли – платформу Sentry

Ключевой функцией Sentry, помимо набивших оскомину инструментов ИИ для обнаружения объектов, предиктивной аналитики и совместной обработки космоснимков, стала автоматическая оркестрация одновременной космической съемки сотен объектов на Земле сразу несколькими группировками спутников ДЗЗ, вне зависимости от их государственной/частной принадлежности и оснащения аппаратурой различного типа (оптической, радарной, радиоэлектронной)

Какие быстрые мысли по этому поводу у меня появились

1️⃣ Платформа Sentry стала результатом многолетнего формирования «виртуальной группировки» Maxar из собственных спутников WorldView и партнерских аппаратов Umbra, Satellogic, Array Labs. Писал об этом в декабрьском посте. Взглянув в брошюре Sentry на картинку с оркестрацией, внимательные подписчики смогут рассмотреть принадлежащие компании Planet спутники Flocks, официального партнерства с которой Maxar не анонсировала

2️⃣ Время для выхода платформы соответствует геополитическим реалиям. С одной стороны, в 2026 американское правительство планирует существенно (до 30%) урезать финансирование коммерческих операторов космической съемки, выполняющих ИИ-проекты по программам LUNO и EOCL для Управления военно-космической разведки и Агентства геопространственной разведки США, и компаниям из пула LUNO/EOCL не остается ничего, кроме того чтобы писать письма и искать больше заказчиков из гражданского сектора и за рубежом

С другой стороны, лучшего пиара, чем июньское тиражирование в ключевых мировых СМИ полученных в оперативном режиме космических снимков Maxar с последствиями ударов США и Израиля по Ирану, и придумать нельзя

3️⃣ Основной целевой аудиторией Sentra, вероятно, станут крупные зарубежные платежеспособные игроки оборонного и аэрокосмического секторов. На это косвенно указывают восьми-девятизначные размеры контрактов по программам Maxar DAP (Прямого доступа к спутникам) с сопоставимым уровнем оперативности: обеспечение заказчиков собственной инфраструктурой планирования съемки и приема данных до 15 минут

4️⃣ Интерфейс сервиса Maritime Sentry, в котором данные со спутников ДЗЗ комбинируются с данными автоматической идентификации судов (АИС), может взять на заметку ГК «Спутникс», учитывая амбиции компании и парк ее космических аппаратов аналогичного типа (Sitro-AIS и Зоркий)

Сектор спутниковых телекоммуникаций Казахстана уходит от геостационарных решений, и, вероятно, от российских подрядчиков

⏰ На смену последнему геостационарному спутнику связи KazSat‑3 после 2029 года придет низкоорбитальный аппарат KazSat‑3R

В отличие от предыдущих спутников KazSat -1,2,3, построенных с участием ФГУП «Космическая связь» и АО «ИСС им. Решетнева», в тендере на поставку нового аппарата 3R приоритет российским компаниям даваться не будет. Наземная инфраструктура, действующая сейчас на базе российских решений, лимитирующим фактором не станет и при необходимости будет заменена победителем тендера на собственную аппаратуру

🛰 В параллель к этой новости: с третьего квартала 2025 Казахстан официально запускает коммерческое использование другой низкоорбитальной группировки - Starlink

Пилотный проект по подключению более 1800 сельских школ к Старлинку стартовал в феврале, а 12 июня дочернее предприятие «Старлинк Казахстан» на правительственном уровне подтвердило свою готовность работать в соответствии с законодательством страны

И хотя требующуюся в соответствии с местными законом о связи локальную станцию для перераспределения траффика внутри страны Starlink еще не построил, в том, что это дело времени, сомневаться не приходится. Ключевой конкурент - европейский OneWeb - так уже сделал, китайский SpaceSail на подходе (писал о них в январском посте), российское БЮРО-1440 свои карты пока не раскрывает

🇰🇿 В сухом остатке, переход Казахстана к низкоорбитальным спутниковым системам — часть общемирового тренда. Они обеспечивают меньшее время отклика, более простую модернизацию и масштабируемость. Казахстан уходит от устаревших решений и прежней зависимости от российских подрядчиков, но считать это процесс политически мотивированным нельзя

⚛️ Июньская победа Росатома в $12 млрд тендере на строительстве АЭС в Казахстане показывает, что высочайший уровень трансфера технологий и доброседские отношения дают больше, чем просто доброседские отношения. И кажется, что космическая промышленность России в этом качестве пока отстает от атомной

Статья экспертов "Агата" о коммерциализации Starlink вышла в свежем номере "Экономики космоса"

🕵🏻‍♀️ Ребята проанализировали известные публикации с оценкой финпоказателей компании, включая отчеты Payload Space, Nova Space и Morgan Stanley - все те источники, с которыми я уже знакомил вас в своих регулярных постах (1, 2, 3)

📈 На основе этих данных авторы рассчитали выручку и денежные потоки Starlink до 2035, сделав вывод о достижении полной окупаемости проекта к 2028 при сохранении тенденции на уменьшение стоимости абонентских терминалов (АТ) или ее полном субсидировании

💡 И хотя ряд цифр на графике денежных потоков от операций у меня вызывает вопросы (даже после дисконтирования значения выручки в 2023-2024 кажутся заниженными), публикация заслуживает внимания

📱 И еще. Тезис авторов о необходимости бесплатного предоставления АТ для ускорения окупаемости срезонировал у меня с недавним интервью владельца АФК "Система" Владимира Евтушенкова. Говоря о Starlink, он делает резонное замечание, что при запуске проекта сейчас, а не в 2019, передовой схемой стала была технология прямого взаимодействия спутника со смартфоном, минуя дорогостоящие терминалы

🔗 "Экономика космоса". Полный текст статьи
🔗 Евразимут. Полный текст интервью

Для тех, кто нежится под жарким июльским солнцем в заслуженном отпуске, и тех, кто только мечтает о нем, сидя в душном офисе, Bloomberg нашел проект рекреационного комплекса, который для своих сотрудников собирается построить SpaceX

Речь о проекте в пойме реки Колорадо, примыкающей к техасской фабрике Starlink в Бастропе. Проект включает поля для футбола и бейсбола, площадки для баскетбола, тенниса и пиклбола, собственный пляж, зоны для пикника и сплава на байдарках

О рекордной производительности этой фабрики (15 000 терминалов в год) я писал в мартовском посте, а о травматизме на производстве и культуре переработок сотрудников SpaceX в целом - канал Open Space в прошлом году

А чем бы вы занялись в рекреационной зоне Starlink в обеденный перерыв? 🙃

🐠 - порыбачили в тишине
🏖 - повалялись на пляже
🏓 - сыграли с коллегами в литрпиклбол
😂 - вы чего, пока Старшип не посадят на Марсе, Илон не разрешал нам отлучаться

Дубайская LEAP71 в партнерстве с люксембургской Aspire Space договорились о разработке к 2030 году ракеты среднего класса с возвращаемой первой ступенью и многоразовым космическим кораблем

Пожалуй, еще десять лет назад упоминание в одном предложении ОАЭ, Люксембурга и rocket science, не вызвало бы ничего кроме улыбки. Но мир меняется

🚀 LEAP71 – та самая компания с персоналом из двух человек, которая в 2024 за 2 недели с помощью искусственного интеллекта спроектировала, напечатала на 3D-принтере и провела успешные испытания ракетного двигателя с тягой в 5 килоньютонов (20 тыс л.c.)

🤖 Конечно, для первой ступени в проекте с Aspire потребуется двигатель в 400 раз мощнее, но если большая вычислительная инженерная модель Noyron действительно генерирует новую итерацию чертежей каждые 15 минут, при прочих равных успех может ожидать ее создателей быстрее, чем аналогичные проекты двигателей на металоксе у Rocket Lab и Relativity Space

🇱🇺 Что касается Aspire Space, ее топ-менеджмент имеет российский бэкграунд, и еще какой

Главный технический директор – Сергей Сопов – легенда отечественной ракетной промышленности. Начальник лаборатории комплексных испытаний Бурана в советское время, один из разработчиков ракеты «Днепр», директор «Коскома», «Пермских моторов», S7 Space и Морского старта – в российский период

🇦🇪 Очевидно, что искать удачи на дубайской земле Aspire стали не только из-за бума космоса на Ближнем Востоке. Одна из причин - токсичность советского бэкграунда для реализуемых «на Западе» космических проектов с большими перспективами. Еще свежи воспоминания от принуждения Макса Полякова правительством США к продаже доли в основанной и контролируемой им на тот момент компании Firefly Aerospace

🐪 Что ж, Эмираты сейчас ни много ни мало претендуют на статус новой ближневосточной Cиликоновой долины от космоса