케이프투자증권
박성순 (TECH) 6923-7333
2020.06.25

엘비세미콘 (Not Rated)
CIS가 이끌어갈 2021년

* COVID-19의 영향으로 글로벌 모바일 수요 부진이 진행 중. 이에 따라 DDI 및 PMIC의 수요 또한 저조한 상태. TV 대비 모바일 수요 약세가 강하고 높은 수준의 고객사 PMIC 재고로 인해 PMIC의 부진이 더욱 강함. 당초 기대하였던 국내 최대 고객사향 PMIC의 테스트 확대도 연내 기대하기 어려움.

* 2021년부터 국내 최대 고객사의 CIS 테스트 밴더로 신규 진입할 예정. 고객사는 DRAM 라인을 CIS로 전환 중. 현재 70K/월 규모의 CIS CAPA는 2025년까지 150K/월 규모로 확대될 것으로 전망. 이에 따라 동사 CIS 테스트 사업의 고성장을 기대. 현재 경쟁사의 고객사내 CIS 테스트 점유율이 높아 향후 증가분에 대한 수혜는 상대적으로 동사가 클 것으로 예상. 현재 동사는 클린룸 공사 중으로 빠르면 연말 매출 발생할 것으로 기대.

* B고객사 역시 DRAM라인을 CIS로 전환 투자 중. 아직 CIS 테스트 밴더 선정 전이나 8인치 웨이퍼 CIS 테스트 레퍼런스가 있는 동사의 선정 가능성 높다고 판단.

* 2020년 매출액 4,032억원(+3.3% YoY), 영업이익 323억원(-36.0% YoY) 예상. IT 수요 부진의 영향으로 연초 시장 기대치를 하회할 것으로 전망. 반면 2021년은 매출액 4,900억원(+21.5% YoY), 영업이익 637억원(+97.5% YoY) 전망. 신규 아이템인 CIS 테스트와 2020년 기대하였던 PMIC 테스트도 개시될 것으로 기대되기 때문.

* 동사의 현주가는 2021F PER 9.1x 수준으로 Peer 12.5x대비 저평가. 고객사의 적극적인 비메모리 투자 확대의 수혜가 기대되고, CIS라는 주요 아이템을 확보한 만큼 Valuation Rerating 가능하다 판단.

리포트: shorturl.at/osEU5

- 위 내용은 당사 컴플라이언스의 검토를 거친 사항입니다. -

해운업 실적

인크로스 역사적 고점

(코스닥)케어랩스 - 주요사항보고서(무상증자결정)
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20200626000026

신도기연, 청약 경쟁률 955대1..1조9864억원 몰려 https://v.daum.net/v/20200626184651916

에스에너지, 종속회사 에스퓨얼셀 지분 처분 https://v.daum.net/v/20200626184054758

[중앙일보] 이재용 손 들어줬다, 檢수사심의위 '불기소' 권고
https://news.joins.com/article/23811548?cloc=joongang-home-toptype1basic

'스타벅스 잡는다' 큰소리치던 루이싱커피 29일 상장폐지 https://v.daum.net/v/20200627104541881

[키움 스몰캡/한동희, 이현영]

안녕하세요, 키움 한동희입니다.
금일 발간 자료 공유드립니다.

뉴파워프라즈마 (144960):
반도체향 신규 장치 런칭

* 20년 반도체용 BPTS 런칭 성공에 따른 펀더멘털 강화 전망
* Zr부터 시작 전망. 20E 매출액 45억원, 21E 130억원 수준 예상
* Zr, TiN등 대상소재 다양하고, 고객사의 교체 및 신규투자 모두 수혜 가능
* 반도체, 디스플레이 전방투자 사이클이 바닥을 지나고 있다는 점, 폴더블 UTG 업체인 도우인시스 지분 보유에 주목

자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다.

▶ 자료 링크: https://bit.ly/3i7dAyN
▶ 원문 링크: https://bit.ly/3eFNxww

[한투증권 진홍국] 천랩(Not Rated): 숨겨진 플랫폼 바이오텍

■ 마이크로바이옴 데이터 베이스 활용하여 항암제 개발중
- 지난 8일 BIO digital 2020에서 동물모델 대상 간암 단독, 대장암 병용투여 효능시험의 우수한 결과 공개. 2021년 하반기 임상 1상 진입 목표
- 마이크로바이옴 플랫폼 경쟁력으로 국내외 바이오 업체들과 신약 공동개발 등 다양한 협업 계획
- 지난 4월 길리어드는 마이크로바이옴기업인 세컨드지놈과 총 15억달러 규모의 파트너십 계약을 체결한 바 있음
- 회사는 기술수출 가능성을 높이기 위해 항암제 외에도 염증성성장질환과 비알콜성지방감염 등으로 적응증 확장계획

■ 코로나19 진단기기와 프로바이오틱스 판매 등으로 사업영역 확장
- 최근 체외진단의료기기 전문업체와 코로나19 신속 항체 진단기기 자체브랜드 EZSpeed에 대해 유럽 체외진단기기 인증을 받아 수출준비
- 여기에 개인 맞춤형 헬스케어 사업을 추가하여 캐시카우 확보계획

■ 아직 주가가 많이 오르지 못한 숨겨진 플랫폼 기업
- 최근 플랫폼 업체들의 주가강세. 이는 플랫폼 기업의 확장성이 시장에서 인정받고 있기 때문. 천랩 역시 플랫폼을 기반으로 사업영역의 확대가 용이
- 반면 현재 천랩의 주가는 공모가 4만원을 겨우 회복한 수준이며 시총은 2천억원 미만
- 최근 글로벌 업체들의 마이크로바이옴에 대한 관심이 커지고 있는 가운데, 이를 활용한 신약개발이 진전을 보이고 있어 관심권고

자세한 내용은 리포트 참고부탁드립니다. 감사합니다.
리포트 링크: https://bit.ly/2YGoBzF
텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEO0KatKl6HjDvdwIw

SK케미칼 지배구조

[특징주]SK케미칼, 10% 상승.. SK바이오사이언스와 연관? https://v.daum.net/v/20200629105149339