(유가)SK하이닉스 - 주요사항보고서(영업양수결정) http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20201020000014
2020-10-20
2020-10-20
10월 20일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/35490
10월 20일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/35485
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Forwarded from 하나증권 첨단소재 채널
세아제강(306200.KS / 매수) : 하반기 영업실적 개선 진행 중!
[하나금융투자 철강금속/운송 박성봉 02-3771-7774]
▶ 보고서: https://bit.ly/2T681FD
□ 3Q20 강관 수출 회복으로 양호한 영업실적 예상
- 3Q20 영업이익 126억원(YoY +122.3%, QoQ +3.7%, 컨센서스 105억원) 예상
1) 부진한 강관 내수판매에도 불구, 강관 판매량 QoQ +3.6% 예상
(국제유가 반등과 주요 국가들의 제조업 가동률 상승에 따른 강관 수출 회복(QoQ +20.0%))
2) 스프레드 전분기와 유사하게 유지
(원재료(열연) 가격 상승분 대부분을 판매가격 전가에 성공)
□ 미국향 에너지용강관 관세율 하락, 본격적인 실적 반영 기대
- 세아제강 OCTG강관 관세율 ‘14년 원심 12.82% → 지난해 16.73% → 올해 7월 4차 연례재심 3.96%
→ 4분기부터 미국향 OCTG강관 수출 회복 혹은 단가인상으로 수익성에 긍정적 작용 전망
- 송유관의 경우 지난해 27.4% → 올해 2월 3차 연례재심 예비판정 3.45%
→ 11월 예정된 최종판정에서도 낮은 관세율 예상, ‘21년 수익성 개선에 긍정적 작용 전망
□ 투자의견 ‘BUY’ 유지, 목표주가는 112,000원으로 상향
- 실적추정치 상향과 더불어 목표PBR 0.5배 적용
- 하반기 양호한 영업실적이 예상되는 가운데 4분기부터는 미국향 관세율 하락의 긍정적인 효과도 반영
- 연내 해상풍력용 후육관 증설 결정도 기대
- 현재 주가 PBR 0.34배 수준, ‘20~’21년 평균 예상 ROE 8.2% 감안 시 과도하게 저평가 판단
[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]
[하나금융투자 철강금속/운송 박성봉 02-3771-7774]
▶ 보고서: https://bit.ly/2T681FD
□ 3Q20 강관 수출 회복으로 양호한 영업실적 예상
- 3Q20 영업이익 126억원(YoY +122.3%, QoQ +3.7%, 컨센서스 105억원) 예상
1) 부진한 강관 내수판매에도 불구, 강관 판매량 QoQ +3.6% 예상
(국제유가 반등과 주요 국가들의 제조업 가동률 상승에 따른 강관 수출 회복(QoQ +20.0%))
2) 스프레드 전분기와 유사하게 유지
(원재료(열연) 가격 상승분 대부분을 판매가격 전가에 성공)
□ 미국향 에너지용강관 관세율 하락, 본격적인 실적 반영 기대
- 세아제강 OCTG강관 관세율 ‘14년 원심 12.82% → 지난해 16.73% → 올해 7월 4차 연례재심 3.96%
→ 4분기부터 미국향 OCTG강관 수출 회복 혹은 단가인상으로 수익성에 긍정적 작용 전망
- 송유관의 경우 지난해 27.4% → 올해 2월 3차 연례재심 예비판정 3.45%
→ 11월 예정된 최종판정에서도 낮은 관세율 예상, ‘21년 수익성 개선에 긍정적 작용 전망
□ 투자의견 ‘BUY’ 유지, 목표주가는 112,000원으로 상향
- 실적추정치 상향과 더불어 목표PBR 0.5배 적용
- 하반기 양호한 영업실적이 예상되는 가운데 4분기부터는 미국향 관세율 하락의 긍정적인 효과도 반영
- 연내 해상풍력용 후육관 증설 결정도 기대
- 현재 주가 PBR 0.34배 수준, ‘20~’21년 평균 예상 ROE 8.2% 감안 시 과도하게 저평가 판단
[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]