Forwarded from 키움증권 리서치센터
[키움/전기전자 김지산]
▶ LS (006260): 재평가 근거를 확인하다
[BUY(Maintain), 목표주가: 80,000원(상향)]
1) 3분기 영업이익 1,238억원(QoQ 31%, YoY 26%)으로 시장 컨센서스(1,025억원) 상회
- 앞서 실적 발표한 LS ELECTRIC의 부진 감안하면, 엠트론과 I&D 부문이 주도한 깜짝 실적으로 해석
- 엠트론이 체질 개선 성과, 북미 트랙터 및 스마트폰 부품 선전 바탕으로 이익 규모 확대, 기업가치 훼손 우려 완화됐다는 점에서 재평가 요인
2) 4분기 영업이익 1,322억원(QoQ 7%, YoY 302%)으로 우상향 추세 전망
- 전기동 가격이 톤당 6,940달러로 3분기 평균 대비로도 6% 상승한 상태여서 I&D, 전선, 동제련의 실적 개선 뒷받침할 것
3) 해상풍력용 해저케이블 모멘텀을 주목. 북미, 유럽, 대만에서 추가 수주 기대
https://www.kiwoom.com/nkw.templateFrameSet.do?m=m0604010101&s_menu=CR&s_sqno=8412
▶ LS (006260): 재평가 근거를 확인하다
[BUY(Maintain), 목표주가: 80,000원(상향)]
1) 3분기 영업이익 1,238억원(QoQ 31%, YoY 26%)으로 시장 컨센서스(1,025억원) 상회
- 앞서 실적 발표한 LS ELECTRIC의 부진 감안하면, 엠트론과 I&D 부문이 주도한 깜짝 실적으로 해석
- 엠트론이 체질 개선 성과, 북미 트랙터 및 스마트폰 부품 선전 바탕으로 이익 규모 확대, 기업가치 훼손 우려 완화됐다는 점에서 재평가 요인
2) 4분기 영업이익 1,322억원(QoQ 7%, YoY 302%)으로 우상향 추세 전망
- 전기동 가격이 톤당 6,940달러로 3분기 평균 대비로도 6% 상승한 상태여서 I&D, 전선, 동제련의 실적 개선 뒷받침할 것
3) 해상풍력용 해저케이블 모멘텀을 주목. 북미, 유럽, 대만에서 추가 수주 기대
https://www.kiwoom.com/nkw.templateFrameSet.do?m=m0604010101&s_menu=CR&s_sqno=8412
Forwarded from 메리츠증권 리서치
📮[메리츠증권 화장품/섬유의복 하누리]
영원무역 (111770):
3Q20 Review: 흠잡을 데가 없다
- 3Q20: 매출액 8,076억원(+18.3% YoY; 이하 YoY), 영업이익 1,090억원(+54.6%)
- ① OEM: 선적 재개 및 신규 수주 (Q↑) + 퇴직충당금(C↓) → 영업이익 +15.8%
- ② 브랜드: Scott 판매 강세 + 판촉비 감소 → 영업이익 +295.5%
- 단기 실적 가시성 우수, 매수 관점에서 접근 추천
자료: https://bit.ly/32SOg9I
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
영원무역 (111770):
3Q20 Review: 흠잡을 데가 없다
- 3Q20: 매출액 8,076억원(+18.3% YoY; 이하 YoY), 영업이익 1,090억원(+54.6%)
- ① OEM: 선적 재개 및 신규 수주 (Q↑) + 퇴직충당금(C↓) → 영업이익 +15.8%
- ② 브랜드: Scott 판매 강세 + 판촉비 감소 → 영업이익 +295.5%
- 단기 실적 가시성 우수, 매수 관점에서 접근 추천
자료: https://bit.ly/32SOg9I
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
Forwarded from Mobile Letter from iM금융그룹 iM 증권 김현석-2
[대신증권 유통/의류 유정현]
영원무역 & 한세실업 3Q review
1. 영원무역
투자의견 BUY, 목표주가 48,000원 상향(+14%)
* 3분기 매출액 +18%, 영업이익 +55% 급증(yoy)
* 사업부별
[OEM]
- 달러 매출액+5%, 영업이익 +10% 증가(yoy). 지난 해 3분기 반영된 충당금 영향 제외 시 영업이익은 전년수준 기록
- 7-8월 수주 상황은 부진했으나 9월에 선적이 빠르게 회복되면서 3분기 성장
[Scott]
- 매출액 +47% 증가, 영업이익 +560% 급증(yoy)
- 코로나19로 마케팅 활동은 모두 취소되었으나 자전거 매출이 급증하면서 손익 큰 폭 개선
* 4분기 동향 & 2021년 전망
- 수주는 3% 내외 성장 전망
- Scott의 경우 3분기만큼 대규모 이익을 기대하지 않더라도 자전거 수요가 매우 좋고, 비용은 오히려 감소하는 구간으로
실적 개선 기대 유효
- 2021년 벤더 구조조정 효과, 정상적인 수주 회복과 이익 개선 등 고려할 때 valuation 6배 매력 크게 어필할 것
* 자세한 내용은 아래 링크 참고하세요
http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2020/11/38483_201117_youngone.pdf
2. 한세실업
투자의견 BUY, 목표주가 25,000원 유지
* 매출액 +11%, 영업이익 29% 증가(yoy)
* 사업부별
[OEM]
- 달러 기준 수주 +18%, 영업이익 29% 증가
- 방호용품 매출 1억불 영향 제외 시 기존 ODM 수주는 -high sinlge% 역성장
- 방호용품 수익성이 기존 수주의 수익성을 넘어서면서 영업이익 크게 증가
[한세엠케이]
- 매출 31% 감소, 영업적자 27억원 기록
* 4분기 동향 & 2021년 전망
- 애초 4분기 OEM 수주 - 성장 예상했으나 월별로 빠르게 수주가 회복, 손익이 개선되면서 4분기 수주 + 성장 가능할 듯
- 최근 오더의 성격이 과거 보다 quality가 크게 상승. 손익 개선 추세 지속될 것으로 전망
- 2021년 벤더 구조조정 효과, 정상적인 수주 회복과 이익 개선 등 고려할 때 양호한 주가 흐름 이어질 것으로 전망
* 자세한 내용은 아래 링크 참고하세요
http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2020/11/38482_201117_hansae.pdf
영원무역 & 한세실업 3Q review
1. 영원무역
투자의견 BUY, 목표주가 48,000원 상향(+14%)
* 3분기 매출액 +18%, 영업이익 +55% 급증(yoy)
* 사업부별
[OEM]
- 달러 매출액+5%, 영업이익 +10% 증가(yoy). 지난 해 3분기 반영된 충당금 영향 제외 시 영업이익은 전년수준 기록
- 7-8월 수주 상황은 부진했으나 9월에 선적이 빠르게 회복되면서 3분기 성장
[Scott]
- 매출액 +47% 증가, 영업이익 +560% 급증(yoy)
- 코로나19로 마케팅 활동은 모두 취소되었으나 자전거 매출이 급증하면서 손익 큰 폭 개선
* 4분기 동향 & 2021년 전망
- 수주는 3% 내외 성장 전망
- Scott의 경우 3분기만큼 대규모 이익을 기대하지 않더라도 자전거 수요가 매우 좋고, 비용은 오히려 감소하는 구간으로
실적 개선 기대 유효
- 2021년 벤더 구조조정 효과, 정상적인 수주 회복과 이익 개선 등 고려할 때 valuation 6배 매력 크게 어필할 것
* 자세한 내용은 아래 링크 참고하세요
http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2020/11/38483_201117_youngone.pdf
2. 한세실업
투자의견 BUY, 목표주가 25,000원 유지
* 매출액 +11%, 영업이익 29% 증가(yoy)
* 사업부별
[OEM]
- 달러 기준 수주 +18%, 영업이익 29% 증가
- 방호용품 매출 1억불 영향 제외 시 기존 ODM 수주는 -high sinlge% 역성장
- 방호용품 수익성이 기존 수주의 수익성을 넘어서면서 영업이익 크게 증가
[한세엠케이]
- 매출 31% 감소, 영업적자 27억원 기록
* 4분기 동향 & 2021년 전망
- 애초 4분기 OEM 수주 - 성장 예상했으나 월별로 빠르게 수주가 회복, 손익이 개선되면서 4분기 수주 + 성장 가능할 듯
- 최근 오더의 성격이 과거 보다 quality가 크게 상승. 손익 개선 추세 지속될 것으로 전망
- 2021년 벤더 구조조정 효과, 정상적인 수주 회복과 이익 개선 등 고려할 때 양호한 주가 흐름 이어질 것으로 전망
* 자세한 내용은 아래 링크 참고하세요
http://money2.daishin.com/PDF/Out/intranet_data/product/researchcenter/report/2020/11/38482_201117_hansae.pdf
11월 17일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/36980
11월 17일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/36977
https://cafe.naver.com/stockhunters/36980
11월 17일 52주 신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/36977
대한항공 '갑질'하면 5000억 위약금..투자합의서 명시 https://v.daum.net/v/20201117205346285
다음뉴스
대한항공 '갑질'하면 5000억 위약금..투자합의서 명시
산업은행이 아시아나항공을 인수하는 대한항공 지주사 한진칼과의 투자합의서에서 윤리경영을 명문화했다. 한진그룹 일가의 갑질 논란이 재점화할 경우 타격이 불가피하다는 판단에 따른 것으로 보인다. 대한항공 지주사 한진칼은 산은과 5000억원 상당 신주인수계약 및 3000억원 규모 교환사채인수계약을 통해 모두 8000억원을 자금을 조달하는 내용의 투자합의서를 체결했
Forwarded from 키움증권 소재
중국 스판덱스 업황 참고하세요. 중국 업체 주가는 하루 시총 변화액이 국내 스판덱스 업체의 전체 시가총액 만큼 움직이고 있습니다.
[키움/화학정유 이동욱]
11월 18일 리포트
1. Chemical Reaction
- 제목: 중국 스판덱스 가격, 3개월만에 32% 이상 상승
- 중국 스판덱스 재고, 9일 수준으로 급락
* 현재 중국 스판덱스 가격이 3개월만에 32% 이상 상승하였습니다. 성수기에 돌입한 가운데, 올해 공급 증가 제한으로 수급 타이트 현상이 발생하고 있기 때문이다. 이에 중국 스판덱스 재고는 9일 수준으로 2016년 이후 가장 낮은 수준을 기록하고 있습니다. 한편 원재료 가격 급등에도 중국 스판덱스 Cash Flow는 3개월만에 200~300% 증가한 것으로 추정됩니다.
- 첨부링크: https://www.kiwoom.com/nkw.templateFrameSet.do?m=m0604020101&s_menu=CI&s_sqno=3724
[키움/화학정유 이동욱]
11월 18일 리포트
1. Chemical Reaction
- 제목: 중국 스판덱스 가격, 3개월만에 32% 이상 상승
- 중국 스판덱스 재고, 9일 수준으로 급락
* 현재 중국 스판덱스 가격이 3개월만에 32% 이상 상승하였습니다. 성수기에 돌입한 가운데, 올해 공급 증가 제한으로 수급 타이트 현상이 발생하고 있기 때문이다. 이에 중국 스판덱스 재고는 9일 수준으로 2016년 이후 가장 낮은 수준을 기록하고 있습니다. 한편 원재료 가격 급등에도 중국 스판덱스 Cash Flow는 3개월만에 200~300% 증가한 것으로 추정됩니다.
- 첨부링크: https://www.kiwoom.com/nkw.templateFrameSet.do?m=m0604020101&s_menu=CI&s_sqno=3724