Forwarded from 하나증권 리서치
[하나금투/화학/윤재성] 석유화학: BPA/페놀/아세톤 급등. 금호석유 수혜
▶️ 보고서: https://bit.ly/3lp57Y9
▶️ 2021년의 석유화학은 2009~11년 '차화정'을 넘어서는 시황이 가능하다는 점을 지속 말씀드리고 있습니다.
최근 이를 증명하는 제품군들이 속속 등장하고 있습니다.
ABS, PVC가 이미 2010년에 기록한 마진을 넘어섰고, 이번에는 BPA가 2010년 말 초호황기 마진을 넘어섰습니다.
원료인 페놀도 급등했습니다.
금호석유에 수혜입니다.
▶️ 이번 주 BPA 20%, 페놀 10%, 아세톤 5% 급등
- BPA는 2주 간 575$/톤(+36.5%) 급등하면서 BPA-벤젠 마진은 현재 1,648$/톤을 기록. 2010년 10월 ‘차화정’ 당시 기록한 BPA 마진의 최.고점은 1,585$/톤. 당시의 마진을 넘어서기 시작한 셈
- BPA의 전방은 폴리카보네이트(PC)와 에폭시. PC와 에폭시 모두 전방 수요 개선으로 최근 가격 초강세가 나타나고 있으며, 이로 인해 중국 BPA 가동률은 100% 수준에서 최근 지속되고 있었음.
즉, 최근 BPA의 초강세는 수급밸런스가 임계점을 돌파하면서 Seller’s Market으로 변화하고 있다는 증거. LG화학의 여수 NCC 트러블 이슈로 BPA의 가동률이 소폭 낮춰진 것으로 파악되나 이는 가격 강세의 일부 요인에 불과
- 페놀은 BPA의 강세와 일부 업체의 정기보수로, 아세톤은 손세정제 IPA와 다운스트림 MMA 강세 영향으로 급등
▶️ 금호석유가 페놀체인 강세의 최.대 수혜
- 4Q20 금호석유는 페놀유도체 사업에서 약 한 달간의 정기보수가 있었음. 그럼에도 불구하고 최근의 마진 강세를 감안하면 페놀사업부는 QoQ 증익될 가능성이 매우 높음.
1Q21에는 정기보수 효과소멸과 평균마진 확대로 추가적인 증익도 가능. 동 사업부의 Capa는 차화정 당시 대비 2배 가량 늘어나 역대급 영업이익을 시현할 가능성 높음
- 참고로, 금호석유의 관련 체인 Capa는 페놀 68만톤/년, 아세톤 42만톤/년, BPA 45만톤, 에폭시 20.7만톤/년
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
■ 하나금융투자 텔레그램
http://t.me/HanaResearch
▶️ 보고서: https://bit.ly/3lp57Y9
▶️ 2021년의 석유화학은 2009~11년 '차화정'을 넘어서는 시황이 가능하다는 점을 지속 말씀드리고 있습니다.
최근 이를 증명하는 제품군들이 속속 등장하고 있습니다.
ABS, PVC가 이미 2010년에 기록한 마진을 넘어섰고, 이번에는 BPA가 2010년 말 초호황기 마진을 넘어섰습니다.
원료인 페놀도 급등했습니다.
금호석유에 수혜입니다.
▶️ 이번 주 BPA 20%, 페놀 10%, 아세톤 5% 급등
- BPA는 2주 간 575$/톤(+36.5%) 급등하면서 BPA-벤젠 마진은 현재 1,648$/톤을 기록. 2010년 10월 ‘차화정’ 당시 기록한 BPA 마진의 최.고점은 1,585$/톤. 당시의 마진을 넘어서기 시작한 셈
- BPA의 전방은 폴리카보네이트(PC)와 에폭시. PC와 에폭시 모두 전방 수요 개선으로 최근 가격 초강세가 나타나고 있으며, 이로 인해 중국 BPA 가동률은 100% 수준에서 최근 지속되고 있었음.
즉, 최근 BPA의 초강세는 수급밸런스가 임계점을 돌파하면서 Seller’s Market으로 변화하고 있다는 증거. LG화학의 여수 NCC 트러블 이슈로 BPA의 가동률이 소폭 낮춰진 것으로 파악되나 이는 가격 강세의 일부 요인에 불과
- 페놀은 BPA의 강세와 일부 업체의 정기보수로, 아세톤은 손세정제 IPA와 다운스트림 MMA 강세 영향으로 급등
▶️ 금호석유가 페놀체인 강세의 최.대 수혜
- 4Q20 금호석유는 페놀유도체 사업에서 약 한 달간의 정기보수가 있었음. 그럼에도 불구하고 최근의 마진 강세를 감안하면 페놀사업부는 QoQ 증익될 가능성이 매우 높음.
1Q21에는 정기보수 효과소멸과 평균마진 확대로 추가적인 증익도 가능. 동 사업부의 Capa는 차화정 당시 대비 2배 가량 늘어나 역대급 영업이익을 시현할 가능성 높음
- 참고로, 금호석유의 관련 체인 Capa는 페놀 68만톤/년, 아세톤 42만톤/년, BPA 45만톤, 에폭시 20.7만톤/년
(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)
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가치투자클럽
[매일경제] 단독보톡스균주 출처 전수조사에 업체 '화들짝' https://www.mk.co.kr/news/it/view/2020/12/1246133/
보톡스 업체들은 "쓰레기 더미를 5년간 뒤졌다" "폐기 처분하는 음식물을 수거해 부패시켜서 얻어냈다" "마구간에서 찾았다"는 등의 주장을 내놨지만 현재까지 균주 발견자가 누구인지 등에 대해 정확히 밝히지 않고 있다.
3일 시간외특징주
https://cafe.naver.com/stockhunters/38088
3일 52주신고가 및 급등락주
https://cafe.naver.com/stockhunters/38087
https://cafe.naver.com/stockhunters/38088
3일 52주신고가 및 급등락주
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700억원대 그친 개인 공매도 대여, 'K-대주시스템'이 대안 될까 https://v.daum.net/v/20201204071632887
다음뉴스
700억원대 그친 개인 공매도 대여, 'K-대주시스템'이 대안 될까
사진=한국증권금융개인투자자들의 공매도 접근성이 떨어지고 있다는 지적이 잇따르자 'K-대주시스템' 도입이 추진된다. 이 시스템이 도입되면 개인의 공매도 대여가능 금액은 올해 2월 말 기준 715억원에서 향후 1조4000억원으로 약 20배 증가해 개인이 손쉽게 공매도를 할 수 있을 것으로 전망된다. 한국증권금융이 지난 2일 서울 중국 은행회관에서 개최한 '개인
TV 대형화 추세 가속..올레드TV 매출에서 65형이 55형 첫 추월 https://v.daum.net/v/20201204061506114
다음뉴스
TV 대형화 추세 가속..올레드TV 매출에서 65형이 55형 첫 추월
(서울=연합뉴스) 김철선 기자 = 전 세계 유기발광다이오드(OLED) TV 시장에서 대형화 추세가 이어지는 가운데 올해 3분기 65형 대형 올레드 TV 매출이 55형을 처음 앞지른 것으로 나타났다. 4일 시장조사업체 옴디아(Omdia)에 따르면 올해 3분기 65형 올레드 TV 매출액은 8억3천355만 달러(약 9천177억 원)로, 전체 올레드 TV 매출의
Forwarded from 키움증권 소재
최근 가격이 급등하고 있는 초산과 실적/주가의 숨바꼭질이 지속되고 있는 NB Latex에 짧은 생각입니다.
[키움/화학정유 이동욱]
12월 4일 리포트
1. Chemical Reaction
- 제목: 중국 초산 가격/스프레드가 급등하고 있다
- 롯데비피화학, 국내 독점적 초산 생산 업체
* 최근 중국 초산 가격과 스프레드가 급등하고 있습니다. 공급이 제한된 가운데, 다운스트림인 VAM/TPA의 수요가 개선되고 있기 때문입니다. 특히 중국 TPA 증설 확대로 초산 수요는 향후 견고한 흐름이 지속할 것으로 보입니다. 참고로 국내에서는 롯데비피화학이 독점적으로 초산을 생산하고 있습니다.
- 첨부링크: https://www.kiwoom.com/nkw.templateFrameSet.do?m=m0604020101&s_menu=CI&s_sqno=3747
2. Chemical Reaction
- 제목: 향후 NB Latex 수급에 대한 소고
- 향후 2~3년 동안 NB Latex 수급/가격은 견고할 전망
* 코비드19 백신 개발 움직임으로 NB Latex 업체에 대한 선호도가 떨어진 것으로 보입니다. 다만 니트릴 장갑 업체들의 증설 계획, 인당 소비량이 작은 인도/중국 등의 수요 급증, 인증/실제 증설 시기를 고려하면 NB Latex 수급은 향후 2~3년 동안 견고한 수준을 유지할 전망입니다. 참고로 코비드19 이전에도 NB Latex 수요는 2007~2019년 동안 연평균 약 13%의 상승을 지속하였습니다. NB Latex 업체에 대한 부정적 전망과 실제 업체 어닝의 숨바꼭질이 계속될 것으로 예상합니다.
- 첨부링크: https://www.kiwoom.com/nkw.templateFrameSet.do?m=m0604020101&s_menu=CI&s_sqno=3748
[키움/화학정유 이동욱]
12월 4일 리포트
1. Chemical Reaction
- 제목: 중국 초산 가격/스프레드가 급등하고 있다
- 롯데비피화학, 국내 독점적 초산 생산 업체
* 최근 중국 초산 가격과 스프레드가 급등하고 있습니다. 공급이 제한된 가운데, 다운스트림인 VAM/TPA의 수요가 개선되고 있기 때문입니다. 특히 중국 TPA 증설 확대로 초산 수요는 향후 견고한 흐름이 지속할 것으로 보입니다. 참고로 국내에서는 롯데비피화학이 독점적으로 초산을 생산하고 있습니다.
- 첨부링크: https://www.kiwoom.com/nkw.templateFrameSet.do?m=m0604020101&s_menu=CI&s_sqno=3747
2. Chemical Reaction
- 제목: 향후 NB Latex 수급에 대한 소고
- 향후 2~3년 동안 NB Latex 수급/가격은 견고할 전망
* 코비드19 백신 개발 움직임으로 NB Latex 업체에 대한 선호도가 떨어진 것으로 보입니다. 다만 니트릴 장갑 업체들의 증설 계획, 인당 소비량이 작은 인도/중국 등의 수요 급증, 인증/실제 증설 시기를 고려하면 NB Latex 수급은 향후 2~3년 동안 견고한 수준을 유지할 전망입니다. 참고로 코비드19 이전에도 NB Latex 수요는 2007~2019년 동안 연평균 약 13%의 상승을 지속하였습니다. NB Latex 업체에 대한 부정적 전망과 실제 업체 어닝의 숨바꼭질이 계속될 것으로 예상합니다.
- 첨부링크: https://www.kiwoom.com/nkw.templateFrameSet.do?m=m0604020101&s_menu=CI&s_sqno=3748